上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1204

    铜：今日，伦铜开于6838.5美元/吨，开盘后伦铜围绕日均线附近窄幅盘整，亚盘第二交易时段，伦铜重心上抬，高位触及6863.5美元/吨，进入欧盘时段，伦铜上冲乏力后高位回落，截至17:32，伦铜报6822.5美元/吨，美原油报57.77美元/桶，美元指数报93.192。今日，伦铜冲高回落，上方均线排列，对伦铜形成一定阻力。晚间关注美国10月工厂订单环比。

    今日，沪铜主力1802合约开于53320元/吨，盘初铜价重心上移，随后即围绕53455元/吨窄幅盘整，午后多头陆续增仓入场，铜价重心再上一个台阶，重心运行于53600元/吨附近，高位至53680元/吨，终收于53650元/吨，涨770元/吨，持仓量减4172手至15.8万手，成交量增62620手至14万手。沪铜指数持仓量减19772手至74.5万手。今日，沪期铜重心上移，收出大阳线，晚间或将等待伦铜指引，延续高位运行态势。

    今日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水70元/吨，平水铜成交价格53300元/吨-53400元/吨，升水铜成交价格53340元/吨-53440元/吨。沪期铜低位回升重返53000元/吨以上，市场凸显供需僵持格局。早市持货商报价好铜升水60-70元/吨，平水铜报价升水20——30元/吨，但市场乏人问津，少有成交，无奈只能调降报价至好铜升水50元/吨，依然少有青睐者，平水铜持货商为求成交低调降至平水左右可有部分成交。铜价返升后，下游驻足，现货挺升水，但隔月价差在60——80元/吨，压制贸易商投机窗口，今日市场成交受抑。下午时段，平水铜成交依然好于好铜，平水铜在贴水10元/吨到平水附近成交较为活跃，而好铜报价持稳，持货商升水不肯下降，市场交投陷入僵持，平水铜报平水-升水20元/吨，好铜报升水30元/吨-升水50元/吨，成交价格为53420元/吨-53550元/吨。

    铝：早间伦铝开于2073.5美元/吨，盘初受国内沪铝拖累，伦铝重心下移低位触及2063美元/吨，但相较于沪铝，伦铝明显表现出较强抗跌性，随即反弹收复5日均线，窄幅震荡于2070美元/吨一线，进入欧洲交易时段，伦铝强势拉涨摸高2081.5美元/吨，但随即迅速回吐该段涨幅，走出倒V，截至17:18伦铝报2070.5美元/吨，晚间继续关注5日均线支撑的有效性。

    沪铝1802合约早间开于14865元/吨，开盘后空头主动施压下急速下泄，低位触及14500元/吨整数关口，再度下测周K线MA60日线，随后该点位表现出较强支撑性，多入空平下铝价修复部分跌势收于14645元/吨，持仓量增加9148手至311542手。关注1802-1805合约共计增仓1.54万余手，1801合约减仓1.15万余手。沪铝低位震荡格局不变，警惕筑底完成后的方向性突破。

    现货方面，上海成交集中14200-14240元/吨，对当月贴水180-170元/吨，无锡成交集中14200-14240元元/吨，杭州成交集中14270-14290元/吨。期铝周五大涨，周一大跌，持货商出货积极，中间商利用价差稍作库存，下游企业观望情绪滋生，整体成交显谨慎观望状态。午后期铝当月窄幅震荡，华东成交价格14230-14270元/吨，成交稀少。

    铅：日内，伦铅开于2540美元/吨，开盘后多空交替入场，伦铅基本承压日均线运行，期间多空博弈激烈，伦铅一度摸高2554美元/吨，刷新11月以来的新高，但多头上冲动能有限，截至17:17报2540美元/吨，跌1美元/吨，跌幅0.04%。伦铅录得十字星，运行至所有均线上方，同时上方刺破布林通道上轨，但2550美元关口阻力明显，晚间或以震荡整理走势，同时警惕回落风险。

    日内，沪期铅主力1801合约夜盘开于18830元/吨，盘初多开空减，沪期铅迅速上冲19320元/吨，后多头获利减仓，伴随部分空头进入，沪期铅持续震荡下行，最低至18940元/吨，最终收于18950元/吨，涨200元/吨，涨幅1.07%。成交量增21610手至83666手，持仓量增1534手至46026手。沪期铅录得较长上影线，但上冲动能不足，上方40、60日均线承压明显，万九关口或有反复，同时下方20日均线提供一定支撑，晚间或以区间震荡为主。

    上海市场金沙铅报19150元/吨，对1801合约升水50元/吨报价；铜冠、双燕18950元/吨，对1712合约贴水70元/吨报价；无锡市场火炬、豫光18950元/吨，对1712合约贴水70元/吨报价；期盘高开低走，持货商积极报价出货，但下游多对后市不抱过分乐观态度，普遍观望慎采，散单市场成交一般。

    广东市场南储水口山铅18800元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价，其他品牌报价稀少。持货商随行报价，但下游需求偏弱，多观望少采，散单市场交投静淡。

    河南地区豫光铅19000元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金利、万洋，岷山缺货，散单暂不报价。炼厂散单货源不多，维持长单出货居多，下游畏高观望，散单市场成交偏淡。

    安徽地区铜冠铅19150元/吨，对SMM1#铅均价升水150元/吨报价；湖南地区水口山铅18930元/吨，对1801合约贴水170元/吨报价；众德铅18800元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价。炼厂报价随行就市，出货意愿尚可，但下游畏高情绪明显，普遍持观望态度，散单市场成交欠佳。

    锌：今日伦锌开于3251.5美元/吨，盘初伦锌重心快速下沉至3130美元/吨附近盘整，午后锌价小幅滑落，跌下日均线至3220美元/吨附近基本呈一线运行。进入欧洲交易时段，伦锌扭转颓势上扬，重返前一阶段3230美元/吨附近延续盘整态势，截止16:45，伦锌收跌报3234.5美元/吨，跌7.5美元/吨，跌幅0.23%。日内伦锌未能延续上周五强势，以企稳运行为主，录得长下影线下测下方支撑，晚间若无利好消息支撑，或仍徘徊于3230美元/吨附近。

    今日沪锌主力1801合约开于25810元/吨，盘初下行至日均线处觅得支撑站稳，随后基本运行于25600元/吨一线，上下幅度不超过100元/吨，盘尾落于日均线下方。收涨报25555元/吨，涨370元/吨，涨幅1.47%，成交量增10.2万手至52.1万手，持仓量减27564手至13.9万手。

    今日沪锌完成主力换月，沪锌主力1802合约开于25250元/吨，盘处锌价小幅下滑，于日均线处觅得支撑，盘整于 25580元/吨附近。午后部分多头减仓离场，沪锌跌下日均线徘徊于25480元/吨一线。终收涨报25495元/吨，涨385元/吨，涨幅1.53%，成交量增 91100手至31.8万手，持仓量减8212手至15.5万手。日内沪锌企稳运行为主，录得长上影线大阳柱，上行压力偏强，实体部分仍未能挣脱均线20日线、40日线，晚间沪锌或试图站稳所有均线。

    上海0#锌主流成交于25760-25900元/吨，0#普通品牌对沪锌1712合约升水60-升水70元/吨附近，对1801合约升水160-升水170元/吨；0#双燕对1801合约升水240-升250元/吨，1#主流成交于25690-25760元/吨附近。锌价高位运行，炼厂出货意愿较强，部分贸易商保值盘被套，升水较为坚挺，仅以正常交投为主；下游上周已补部分库存，日内畏高少拿。整体成交不及上周五。

    今广东0#锌主流成交于25830-25860元/吨，粤市较沪市升水由上周五的70元/吨小幅上抬至80元/吨附近。粤市对沪锌主力1801合约升水200-250，粤市升水较上周五回落。今锌价冲高，冶炼厂正常出货；贸易商之间交投较活跃，下游畏高采购意愿不佳，观望情绪较浓，市场整体成交货量主由贸易商贡献，与上周五基本持平。0#麒麟、慈山，铁峰、丹霞主流成交于25830-25860元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25800-26290元/吨，0#普通品牌主流成交于25800-25900元/吨，对沪锌1801合约升水200-300元/吨附近。日内锌价亦劲上扬，炼厂出货正常，贸易商出货较为积极，下游入市询价，刚需采购为主。市场交投平平，拿货意愿不及上周五，市场整体成交稍弱于上周五。0#驰宏，紫金，驰宏，秦锌等成交25800-25900元/吨附近，1#紫金、驰宏，紫金等成交于25750-25850元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19490美元/吨，亚洲时段主要在开盘价附近盘整。周末美国国会参议院最终投票通过共和党税改法案，此举意味着美国税收制度即将迎来三十年来最大幅度修改。今日美元指数高开后震荡，伦锡受此影响也以震荡盘整为主，等待消息进一步指引，阻力19700美元/吨，支撑19400元/吨。

    上周五夜盘沪期锡1801合约小幅上行后尾盘回落，抹去多数涨幅；今日开盘140990元/吨，盘初走势稍纠结，之后在空头大量减仓的提振下震荡上行，午后最高141980元/吨，最终收于141700元/吨，较前一日上涨650元/吨，涨幅0.46%。成交11336手减4780手，持仓19702手减1230手。今日部分金属品种涨势强劲，沪期锡表现较为一般，上方尚未能突破均线阻力，今晚预计测试能否维持升势，阻力142500元/吨，支撑140000元/吨。

    沪锡市场，今日上午沪锡市场主流成交140500-141500元/吨，成交氛围一般。云锡套盘货平水至升水100元/吨，上午主流141300-141500元/吨附近，午后上行至141700元/吨附近；普通云字贴水400-500元/吨，主流141000-141300元/吨附近；小牌140500元/吨，午后低价难觅，抬升至140800元/吨附近。

    镍：今日伦镍亚盘开于11310美元/吨，盘初伦镍小幅下探11280美元/吨，后震荡上行。午间，伦镍延续涨势单边上行。午后，伦镍迅速上探11450美元/吨企稳，后震荡运行。截止17:15，伦镍报于11390美元/吨，收于上影线较长的小阳星，伦镍两连阳，实体区间向上穿过5日均线。日线技术指标KDJ开口粘合，MACD绿柱变短，夜间轮镍或盘整于11350-11500美元窄幅区间。晚间关注美国10月工厂订单环比及美国10月扣除运输类耐用品订单环比终值。

    今日沪镍1805开于91500元/吨，上午时段沪镍于日均线稍上方震荡运行于91200-92000元的窄幅区间，低位至91230元/吨。午后，沪镍震荡上行，摸高92600元/吨企稳，后横盘整理，收盘报于92370元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于光脚中阳线，沪镍实体区间闯穿过5日线，较前一交易日结算价上涨1770元/吨，涨幅1.95%，成交量增27.0万手至109.8万手，持仓量增3574手至54.0万手。今日沪镍流入资金1.22亿，日线技术指标KDJ开口粘合，MACD绿柱变短，预计夜间沪镍或盘整运行。

    SMM 1#电解镍90750——91000元/吨。上周五夜盘期镍稍修复，今日上午窄幅震荡。俄镍较无锡主力1712合约升水350-400元/吨左右，金川镍升水600元/吨左右，今日金川公司电解镍（大板）上海报价90800元/吨，较上周五上调600元/吨。金川公司公布出厂价后，市场金川镍升水下调至400元左右，上午市场成交情况较上周五稳中向好，下游及贸易商均有拿货，上午主流成交区间90800——91000元/吨。午后，期镍重心上移，市场成交较上午稍差，整日成交活跃度尚可。下午主流成交区间91300——91600元/吨。