上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1123

    铜：日间伦铜开于6942.5美元/吨，开盘后伦铜短暂围绕日均线6930美元/吨窄幅震荡，随后冲高至6960美元/吨，回撤后再次冲击高位未果，多头平仓离场，伦铜重心逐渐下移，进入欧洲时段，承压且逐渐远离日均线，探低6911美元/吨，截至17:08，伦铜报6918美元/吨，跌20美元/吨，美原油报57.82美元/桶，美元指数报93.16。在连续四连阳后伦铜今日升幅受限，LME铜库存今日再大降7200吨。技术上来看，5日均线上勾，MACD即将金叉，伦铜依然运行于震荡偏强区间，今日西方感恩节，晚间或将以守住6900美元/吨关口为主，保持蓄力状态。稍晚可以关注英国三季度GDP同比初值。

    今日，沪铜主力1801合约开于54060元/吨，开盘后隔夜获利多头了结离场，沪铜走弱至53920元/吨附近，随即空头开始减仓，沪铜反抽回日均线以上，至高点54130元/吨。午后沪铜重心逐步下移，终收于53850元/吨，跌120元/吨，持仓量减7154手至17万手，成交量减70252手至17.2万手。沪铜指数持仓量增492手至77.1万手。本周沪铜三连阳，今日技术性回撤，仍位于20日均线之上，MACD绿柱继续变短，预计晚间沪铜将在20均线附近盘整蓄势。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水140元/吨-贴水80元/吨，平水铜成交价格53720元/吨-53860元/吨，升水铜成交价格53740元/吨-53900元/吨。沪期铜延续小幅反弹，但54000元/吨仍显压力，早市持货商平水铜报价贴水150元/吨被秒收，平水铜依然受市场青睐，贴水收窄至140——120元/吨，报价坚挺，询盘活跃，买盘积极，好铜企稳于贴水90元/吨，买盘热情度略逊于平水铜。期铜稳中趋升，市场成交尚可。今日结算已多为不带票的报价。下午时段报价与上午无二，但成交明显淡于上午，平水铜报贴水140元/吨-贴水130元/吨，好铜报贴水110元/吨-90元/吨，成交价格为53700元/吨-53860元/吨。

    铝：早间伦铝开于2102美元/吨，盘初小幅下泄摸得2098.5美元/吨，但2100美元/吨整数关口再显，伦铝回升至开盘日均线处窄幅震荡，进入欧洲交易时段伦铝重心小幅下移，截至17:16伦铝报2100.5美元/吨，晚间预计伦铝继续尝试下测2100美元/吨一线支撑。

    早间沪铝主力合约开于15100元/吨，开盘后沪铝重心稳步下移，午后低位一度触及14970元/吨，收于15005元/吨，暂守万五关口，持仓量减少15062手至342968手，沪铝指数持仓量减少8808手至781902手，多头继续出逃。虽然新疆发运受限致使消费地到货有所减少的，但在当前超过170万吨的库存背景下，该因素并不能作为支撑铝价上涨的理由，沪铝中期下行观点维持，短期持续关注万五关口支撑的有效性。

    现货方面，上海成交集中14770-14790元/吨，对当月贴水160-150元/吨，无锡成交集中14770-14790元元/吨，杭州成交集中14780-14810元/吨。持货商稳定出货，期铝反弹后高位回落，现货贴水扩大，中间商小幅备货，下游企业按刚需采购，整体成交一般。本周库存虽然有望小降，但非来自消费拉动。午后期铝当月震荡偏弱，华东成交14770-14780元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2457美元/吨，盘初空头大量涌入，伦铅直线下挫至2427.5美元/吨，低位空头获利减仓，伦铅逐步回升至2449美元/吨，至欧洲时段，多空交替进场，加之受沪期铅跌势影响，伦铅持续震荡走弱，不断下测2430美元，截至17:41，报2431美元/吨，跌32.5美元/吨，跌幅1.32%。伦铅运行至5日均线下方，跌破所有均线，晚间或继续测试2430美元的支撑的有限性，料维持偏弱震荡格局。

    日内，沪期铅主力1801合约夜盘开于18910元/吨，开盘后空开多减，沪期铅快速下探至18560元/吨，后空头获利减仓，伴随部分多头进场，沪期铅于18540-18625元/吨内区间震荡，但午后空头势力再度来袭，沪期铅接连下挫，最低至18290元/吨，最终收于18300元/吨，跌550元/吨，跌幅2.92%。成交量增27162手至84326手，持仓量增4412手至48952手。沪期铅录得一根大阴线，运行至所有均线下方，晚间或在前期低位18200元附近觅得支撑，料暂以低位徘徊走势。

    上海市场金沙、双燕铅18525元/吨，对1712合约贴水50元/吨报价；恒邦18500元/吨，对1801合约贴水100元/吨报价。期盘震荡走弱，持货商报价随行就市，下游逢低按需补库，散单市场成交较昨日略好。

    广东市场南储YY、南华铅18550元/吨自提，对SMM1#铅均价平水报价。市场货源增多，持货商随行报价，下游询价尚可，部分按需采购，市场交投氛围稍好。

    河南地区豫北铅18400元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价；万洋维持长单交货，散单暂不报价；金利缺货，暂不报价。部分炼厂因货源不多，散单低价惜售，而下游电池市场需求偏弱，蓄企维持按需补库，整体市场成交一般。

    安徽地区铜冠铅18650-16700元/吨，对SMM1#铅均价升水100-150元/吨报价；湖南地区众德铅18370元/吨，对SMM1#铅均价贴水180元/吨报价；宇腾散单缺货，暂不报价。炼厂随行报价，升贴水较昨日基本不变，下游逢低补库情绪上升，但仍以按需为主，整体市场成交相对好转。

    锌：今日伦锌开于3229.5美元/吨，亚盘上午时段，伦锌顺沿日均线上方，受阻于3235美元/吨，午后承压日均线逐渐明显，窄幅震荡于3227-3232美元/吨，多空表现较为克制，日内多围绕日均线附近。接近欧洲交易时段，受外围金属扰动，伦锌逐渐走低，远离日均线，探低3209美元美元/吨后低探小幅回升，截至17:30，伦锌报3215美元/吨，跌15美元/吨，跌幅0.45%。日内伦锌虽然走阴，但仍站在所有均线上方，基本面支撑仍偏强，跌幅或有限，技术面下方5日线、20日线、40日线纠缠构成较强支撑，预期晚间伦锌或试图站稳所有均线，寻机回填跌幅。

    今日沪锌主力1801合约开于25680元/吨，盘初沪锌小幅下滑试空探低25600元，然多空拉锯仍胶着，锌价小幅回升于日均线附近，延续昨夜整理运行态势，承压日均线运行于25680元/吨附近盘整，几度上测日均线未果，多头信心受打压减仓离场，挑动看空情绪，尾盘沪锌一路回落，终收跌于日内低点，收25550元/吨，跌130元/吨，跌幅0.51%，成交量减17.5万手至36.6万手，持仓量减6352手至22.9万手。1712合约及1801合约合计减仓11294手，1802及1803合约合计增仓4802手。日内沪锌整体稳中偏弱，下方多路均线粘连构成支撑，晚间关注下方20日线支撑强度。

    上海0#锌主流成交于25760-25830元/吨，0#普通品牌对沪锌1712合约升水80-升水100元/吨附近，其中0#双燕对12月升水210-升220元/吨，1#主流成交于25680-25750元/吨附近。日内炼厂积极出货；升水持续下降导致贸易商间成交疲弱，多数下游上周逢低已备较充足库存，今日采购情绪不高，市场整体交投清淡。

    今广东0#锌主流成交于25870-25930元/吨，粤市较沪市升水由昨日的80元/吨扩大至120元/吨左右。对1712合约升水210-230元/吨附近，粤市升水较昨日略有收窄。今锌价高位盘整，冶炼厂正常出货；贸易商交投清淡，市场报价逐渐调整收窄，而下游依然畏高锌价，采购意愿偏冷，保持观望；成交情况不佳，市场整体成交货量不及昨日。0#麒麟、慈山，铁峰、丹霞主流成交于25870-25930元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25820-26370元/吨，0#普通品牌主流成交于25820-25860元/吨，对沪锌1712合约升水120-130元/吨附近，较沪市升水30元/吨附近。日内锌价高位，炼厂正常出货，贸易商长单交投为主，下游刚需采购，整体成交不及昨日。0#紫金，红烨等成交25820-25860元/吨附近，1#紫金，红烨等成交于25760-25800元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19440美元/吨，亚洲时段依旧偏弱震荡。尤其进入欧洲时段，下破近期低位支撑点19300美元，探低19280美元/吨。隔夜美元创两个月最大盘中跌幅，因美联储会议纪要显示官员们对通胀仍存分歧。国际油价大涨创逾两年收盘新高，晚间欧央行公布货币政策会议纪要。伦锡下方支撑位恐将小幅下移，晚间先继续测试能否守住19300美元/吨的支撑，阻力19500美元/吨，短期走势仍存压力。

    昨日夜盘沪期锡1801合约延续低位震荡走势，主要在142800元/吨附近盘整；今日开盘142860元/吨，上午走势震荡走低至142400元/吨附近，午后空头大举入市，沪期锡跳水至最低141150元/吨，尾盘小幅回升并收于141700元/吨，较前一日结算价下跌1140元/吨，跌幅0.80%。成交15402手增6346手，持仓21838手增1744手。今日国内商品涨跌互现，盘整多日的沪期锡加速下跌，下方141000元/吨平台存在较强支撑，短期内继续测试该位置支撑力度，若得到有效支撑，则或有一定返升；若跌破该线支撑，则可能进一步跌至137000元/吨附近。

    沪锡市场，今日上午沪锡市场主流成交141500-142500元/吨，成交平淡。云锡套盘货平水至升水200元/吨，主流在142500-142700元/吨；普通云字贴水500元/吨左右，主流在142000元/吨附近，小牌141500元/吨附近。午后盘面跳水，现货价格跟跌至140700-142000元/吨，交投一般，下游需求偏弱。

    镍：今日伦镍亚盘开于11865美元/吨，上午时段，伦镍小幅下探后转而上行，摸高11940美元/吨后继续上行动力不足，后围绕日均线窄幅波动，午后，伦镍震荡下行，短暂盘整之后跳水下行，进入欧美时段，伦镍低位震荡，低位至11655美元/吨。截止16:45，伦镍报于11700美元/吨，收于上影线较长的小阴线，伦镍实体区间贯穿多根均线，日线技术指标KDJ开口向下粘合，MACD绿柱变短，预计晚间伦镍或陷于5日-10日均线区间震荡运行。

    今日沪镍1805开于95950元/吨，上午时段，沪镍围绕日均线窄幅震荡，触及高位至96250元/吨，午后，沪镍小幅下探后盘整运行，尾盘沪镍跳水下行，低位至94070元/吨，收盘报于94220元/吨。整日，沪镍主力合约1805收于上影线较长的小阴星，较前一交易日结算价下跌850元/吨，跌幅0.89%，成交量增4.4万手至73.8万手，持仓量增6046手至45.9万手，日线技术指标MACD绿柱变短，沪镍实体区间受40日、60日均线支撑，关注夜间沪镍哪能否守住94000元/吨整数关。

    SMM 1#电解镍95050——95400元/吨。上午期镍高位盘整， 俄镍较无锡主力1712合约升水200-250元/吨，金川镍升水400-550元/吨左右，今日金川公司电解镍（大板）上海报价95000元/吨，较昨日上调1000元/吨。部分贸易商出货积极，为利于出货下调升水，钢厂以及合金、电镀均有适量拿货，贸易商亦有补货，市场成交活跃度尚好，上午成交区间94850——95300元/吨。午后，尾盘期镍跳水，金川、俄镍升水较上午稍上调，市场成交较昨日持稳，跳水后，部分商家逢低采购，部分厂商恐跌观望。下午成交区间93600——95300元/吨。