上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1115

    铜：今日，伦铜低开于6758美元/吨，开盘后伦铜短暂摸高至6777美元/吨，随后空头进场打压，伦铜一路下挫，低位至6713美元/吨后，伦铜反弹至日均线6748.5美元/吨附近震荡运行，亚盘尾盘，多头减仓离场，伦铜再次一路下泄，截至16:56，伦铜报6725美元/吨，美原油报55.16美元/桶，美元指数报93.506。今日，伦铜继续回调，实体运行于60日均线下方，短期内或将维持偏弱震荡。晚间关注美国10月CPI数据和美国11月10日当周EIA原油库存变化。

    今日，沪铜主力1801合约开于53000元/吨，开盘后铜价延续昨夜跌势，空头主动增仓施压，铜价下泄，接连跌破40、60日均线的支撑，低位至52640元/吨，随后空头少量回补下，铜价向上修复，围绕52940元/吨窄幅整理，午后铜价再上一个台阶，但尾盘多头减仓离场，拖累铜价再度回落，终收于52850元/吨，跌1210元/吨，持仓量减992手至17.2万手，成交量增51462手至41.0万手。沪铜指数持仓量减3348手至76.8万手。今日，沪期铜延续昨夜跌势，收于一根大阴线，晚间或继续维持弱势，测试下方均线的支撑性。沪铜表现继续强于伦铜。今日，沪铜1711合约完成交割，收于52620元/吨，结算价为52820元/吨，持仓量6100手，交割量为15250吨。

    今日上海电解铜现货对当月合约报升水10元/吨-升水130元/吨，平水铜成交价格52680元/吨-52850元/吨，升水铜成交价格52700元/吨-52880元/吨。基本金属大跌，铜跌破53000元/吨，且今日为1711合约最后交割日，隔月价差剧烈被动在110——170元/吨区间，市场已对1712合约报价，好铜对1712合约报价贴水60——40元/吨，平水铜贴水100——70元/吨，湿法铜贴水140——120元/吨。今日铜价跌幅大，贴水相应扩大，下游主动入市接货量明显增加，投机贸易商依然青睐好铜，但目的已不是为交割，而是交割后长单的继续交付。今日逢低成交大幅改善。下午时段，报价持稳，市场交投依然活跃，铜价跌破53000元/吨后，下游接货积极性明显提高，平水铜报贴水100元/吨-贴水70元/吨，好铜报贴水60元/吨-贴水40元/吨，成交价格为52800元/吨-53030元/吨。

    铝：早间伦铝开于2080美元/吨，已失守所有均线之下。亚盘时段，伦铝跟随国内市场反弹尝试修复夜间跌势，向上摸得2095美元/吨，触及5日均线，但上方压力巨大，多次尝试均未能形成突破。进入欧洲时段后，伦铝继续开启下跌模式，低位触得2068.5美元/吨，逢低多头重整旗鼓再次尝试修复跌势，截止17：:5伦铝报2086美元/吨，晚间预计伦铝将继续尝试重返5日均线，但目前上方均线压力巨大，或将受国内市场拖累难以形成实质性的回升。

    沪铝早间开于15380元/吨，午前铝价窄幅震荡，走势较为清淡，午后多头主动入场推升沪铝一度摸高15545元/吨，但高位5日均线及15500元/吨整数关口压力仍然较大，空头正面争夺关键点位，沪铝高位回落收于15475元/吨，上攻失败，持仓量减少10568手至402278手，沪铝指数持仓量减少24538手至829808手，隔夜多头减仓主要贡献。交割前夕，沪铝1711开于15330元/吨，收于15295元/吨，结算价为15267元/吨，成交增加4380手至10330手，持仓减少3190手至40870手，交割高达102175吨。但由于库存高企，交割量毫无压力。多空对于15500元/吨关口及5日均线的争夺日渐激烈，需持续关注，但在空头力量递增的大背景下，铝价难以形成有效反弹。

    期铝当月午前弱势震荡午前收于15220元/吨。上海成交集中15150-15180元/吨，对当月贴水70-50元/吨，贴水较昨日有所扩大，无锡成交集中15140-15170元元/吨，杭州成交集中15150-15180元/吨。在均价出来之前，持货商出货较为积极，市场货源充裕，但均价报出之后低于市场预期，此前跟盘的贸易商改为接货，但受制于下游订单及福州铝会影响，市场整体交投较为清淡。午后盘初成交集中在15180——15190元/吨，随后期铝表现强势，持货商表现惜售。

    铅：日内，伦铅开于2468.5美元/吨，盘初伦铅短暂走高于2472美元/吨，但空头大举入市，伦铅受压震荡下行，直探2450美元/吨，虽然很快反抽，围绕于2460-2465美元/吨区间震荡运行，至亚洲尾盘时段悲观情绪再次抬头，伦铅再次显现连续下滑态势，接连刺破多级台阶，下探至2438美元/吨。截至17:30，伦铅报于2443美元/吨，跌32美元/吨。跌幅1.3%。伦铅刺破60日均线重心下移，预计夜间处于低位盘整状态。

    日内，沪铅主力1801合约开于日内高点18775元/吨，盘初空头大量增仓，沪铅下探至18530元/吨，随后多空交替入场，沪铅收复部分跌幅，之后多围绕于18600-18750元/吨区间震荡运行。最终沪铅收报于18720元 /吨，跌460元/吨，跌幅2.4%。成交量增7118手至52106手，持仓量减1782手至34786手。当月1711合约收盘于18570元/吨，成交量增40手至610手，持仓量减140手至7520手，当月交割量达18800吨。对1712合约存有155元/吨的价差，

    上海市场金沙铅18650-18700元/吨，对1712合约平水到升水50元/吨报价；白银18575元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。期盘偏弱震荡，持货商随行报价，且升贴水幅度较昨日上升，下游多观望少采，整体市场成交惨淡。

    广东市场南储南华铅18600-18700元/吨，对1712合约贴水50到升水50元/吨报价，其他品牌报价稀少。持货商报价随行就市，而下游观望慎采，后部分持货商将升贴水下调，成交仍无好转迹象。

    河南地区金利铅、新凌18575元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；万洋散单不多，暂不报价；志成缺货，暂不报价。炼厂散单低价惜售，报价贴水幅度收窄，但下游蓄电池市场消费清淡，蓄企维持按需少采，整体成交以长单居多。

    安徽地区铜冠铅18800元/吨，对SMM1#铅均价升水125元/吨报价；江西地区江铜铅18525元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价；湖南地区水口山铅18450元/吨，对SMM1#铅均价贴水225元/吨报价；众德18495元/吨，对SMM1#铅均价贴水180元/吨报价。市场货源偏多，炼厂报价随行就市，但下游观望后期情绪较浓，散单采购谨慎，整体市场成交清淡。

    锌：今日伦锌开于3157.5美元/吨，盘初多空分歧凸显，伦锌探低返升，重心稳至3240美元/吨附近窄幅盘整。午后看空情绪再度升温，伦锌震荡下行至3120美元/吨附近暂缓跌势，进入欧美时段，伦锌打开继续下跌通道，下测3100美元/吨关口，探低3105美元/吨，截至17：30，伦锌收跌报3114美元/吨，跌41美元/吨，跌幅1.45%。日内在国内外金属普跌的拖累下，资金撤离仍在继续，伦锌重心继续下沉，录得一长大阴柱，下方看向前期平台位置支撑，晚间关注3100美元/吨支撑。

    今日沪锌主力1801合约开于25240元/吨，盘中沪锌以减仓为主，多空双方互相试探，多方买盘力量较弱，锌价围绕25080元/吨上下震荡，振幅不超过100元/吨。收跌报25010元/吨，跌750元/吨，跌幅2.91%，成交量增36.4万手至74万手，持仓量增30278手至26.6万手。日内沪锌未能回填跌幅，宏观消息偏弱情况下，投资者对年底消费回暖的预期逐渐落空，叠加外围金属颓势，看空情绪开始发酵，晚间关注万五整数位的支撑强度。今日沪锌1711合约日内完成交割，盘中围绕25420元/吨盘整，终收报25300元/吨，跌690元/吨，跌幅2.65%，成交量增590手至3190手，持仓量减2320手至7020手。结算价25476元/吨，交割量为17550吨。

    上海0#锌主流成交于25400-25590元/吨，0#普通品牌对沪锌1712合约升水260-升水320元/吨附近，其中0#双燕对12月升水300-320元/吨，1#主流成交于25330-25480元/吨附近。隔夜期锌暴跌，沪锌1712合约开盘后延续夜盘弱势震荡，早盘报收于25145元/吨。锌价跳水，部分炼厂惜售；下游逢低采购积极性高，主要以低升水进口锌为主，带动市场交投，整体成交活跃；国产普通品牌成交多以贸易商为主。今日整体成交良好。

    广东0#锌主流成交于25490-25540元/吨，粤市较沪市由昨日升水10元/吨逆转为贴水10元/吨附近。对1712合约升水250-280元/吨附近，粤市升水较为持稳。今锌价大跌，部分炼厂惜售，出货积极性不佳；贸易商交投积极，下游逢低积极入市询价，采购意愿较昨日明显改善，成交情况较好，市场整体成交货量好于昨日。0#麒麟、慈山，铁峰主流成交于25490-25540元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25500-26070元/吨，0#普通品牌主流成交于25500-25600元/吨，对沪锌1712合约升水250-300元/吨附近，较沪市由贴水转为平水附近，价差较昨日收窄60元/吨附近，今锌价放量下挫，炼厂出货正常。下游入市询价，拿货意愿较昨日改善明显，部分下游略有备库，市场交投转活跃，市场整体成交较昨日改善明显。0#紫金，红烨，驰宏等成交25500-25600元/吨，1#紫金，红烨，驰宏成交于25450-25550元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19355美元/吨，亚洲时段及欧美盘初持续在5-10日均线下方运行。今晚关注美国CPI及零售销售数据，伦锡走势尚未企稳，下方支撑19300美元/吨，短期走势以承压区间震荡于19300-19500美元为主。

    昨夜沪期锡1801合约受周边品种影响空头增仓，盘中跳水至142500元/吨盘整；今日开盘142510元/吨，盘初一度继续走低至141900元/吨，但之后受到空头减仓的支撑震荡回升，午后最高触及143300元/吨附近，最终收于143010元/吨，较前一日结算价下跌890元/吨，跌幅0.62%。成交16050手增3934手，持仓20196手增172手。今日国内商品大面积下挫，工业品全线跳水。沪镍惨遭跌停，引领有色金属全面下行，沪期锡虽然触低回升，但走势依然承压，下方支撑141000元/吨，短期走势预计偏弱。

    沪锡市场，今日沪期锡走势由低位震荡回升，沪锡市场现货主流141500-143000元/吨，云锡套盘货对盘面平水，主流142500-143000元/吨，早市一度贴水300元/吨；普通云字由早市贴水500元/吨，中午前后转为贴水800元/吨，主流141800-142200元/吨；小牌仅听闻赣锡141500元/吨，成交欠佳。本周以来，沪锡市场表现出小牌少、云字供应充足的特点，下游买兴较为低迷，成交持续清淡。

    镍：今日伦镍亚盘开于11810美元/吨，上午时段伦镍小幅上行，高位11850美元/吨，沪镍跌停，伦镍跳水下行至11660美元/吨略有企稳，之后围绕日均线窄幅运行，午后，伦镍横盘整理，波幅仅40美元/吨。进入欧美时段，伦镍结束横盘延续跌势，再度探低11550美元/吨，截至17:30，伦镍报于11555美元/吨，跌260美元/吨。收于下影线较长的小阴线，伦镍下影线下穿60日均线，向下试探40日均线支撑，实体区间运行60日均线稍上方，日线技术指标KDJ开口向下，MACD绿柱变长，预计晚间伦镍或继续在60日均线处测试，但支撑显脆弱，未见跌势趋稳的迹象。晚间关注美国10月CPI环比及美国11月纽约联储制造业指数。

    今日沪镍1805开于95560元/吨，早间沪镍短暂盘整，高位至95910元/吨，市场认为山东镍生铁减产或不及预期，不锈钢消费弱，沪镍遭到全面抛压，惨遭跌停，虽然很快停板被打开，但低位横盘整理，尾盘沪镍再次触及跌停板，收盘报于94650元/吨，整日，沪镍收于光脚大阴线，较前一交易日结算价下跌6050元/吨，跌幅6.01%，成交量增29.8万手至102.0万手，持仓量减44584手至41.6万手，沪镍实体区间穿过5日、20日均线，向下试探60日均线，日线技术指标KDJ开口向下，MACD绿柱变长，因多头大量离场，今沪镍资金流出5.2亿元，预计夜间沪镍弱势难返，空头不走跌势不减。晚间关注美国10月CPI环比及美国11月纽约联储制造业指数。

    今日为沪镍1711交割日，早盘开于94220元/吨，沪镍1711全天收于一字线，整日沪镍1711合约较前一日结算价下跌6.01%，成交量增加564手至588手，持仓量减564手至336手，结算价格94220元/吨，交割量168吨。

    SMM 1#电解镍94050——94700元/吨。上午期镍跳水下行，俄镍较无锡主力1712合约升水400-450元/吨，金川镍升水500-700元/吨左右，金川公司下调电解镍（大板）上海报价至95000元/吨，下调幅度4000元/吨，上午期镍快速下跌之后，市场成交情况尚好，部分钢厂、合金企业逢低入市采购，但仍有部分下游仍持观望心态。上午成交区间94350——95000元/吨。午后，期镍仍偏弱，沪镍尾盘再次跌停，下午市场成交转好，钢厂及合金、电镀企业均有采购，下午成交区间93350——94100元/吨。