上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1108

    铜：今日，伦铜开于6833.5美元/吨，经过隔夜的大跌，开盘后伦铜小幅回抽至6854美元/吨，但空头强势增仓下，伦铜延续下跌态势，阶梯式一路下挫，午间时震荡在6828美元一线，午后直至亚洲盘结束，重心下沉至6800美元一线，进入欧洲时段，下破6800美元，至日内低位6780美元/吨，随后向上稍作修复，截至16:59，伦铜报6796.5美元/吨，美原油报57美元/桶，美元指数报94.837。今日，伦铜继续回调，下方恐将滑向40日均线6750美元。晚间公布美国11月3日当周EIA原油库存，关注空头力量的表现。

    今日，沪铜主力1801合约开于53690元/吨，开盘后随着随着晚间部分空头的减仓离场，铜价小幅回升，围绕53765-53860元/吨区间窄幅盘整，盘中高位至53870元/吨，上涨动能明显不足，午后空头陆续进场打压，铜价加速下泄，探低53370元/吨，企稳于53450元/吨附近，终收于53420元/吨，跌1250元/吨，跌幅达2.29%，持仓量增6636手至17.0万手，成交量增12.3万手至30.6万手。沪铜指数持仓量减2830手至1.4万手。今日，有色金属全线飘绿，沪期铜延续昨夜跌势，收于一根大阴线，跌破5、10、20日均线的支撑，短期内空头力量明显增大，预计铜价仍有回调空间。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨-升水20元/吨，平水铜成交价格53620元/吨-53740元/吨，升水铜成交价格53650元/吨-53780元/吨。沪期铜大跌，持货商保持抛货节奏，但因为盘面跌幅大今日贴水未有持续大扩，好铜拒绝贴水交易，维持平水附近，甚至有人欲顶小升10——20元/吨。下游继续看跌铜价，仍谨慎入市，贸易投机商希望大贴水收货，市场略显拉锯，今日压价空间有限，供大于求特征未变。下午时段，盘面继续下泄，现货贴水有所收窄，低位抛售情况有所改善，好铜因临近交割，且货源持续偏紧，持货商不愿贴水交易，好铜普遍报价在平水价位，贴水10元/吨有部分成交。平水铜报贴水70元/吨-贴水40元/吨，好铜报贴水20元/吨-升水10元/吨，成交价格为53330元/吨-53480元/吨。

    铝：早间伦铝开于2138美元/吨，亚盘时段伦铝围绕日均线窄幅震荡，高位摸得2144美元/吨，低位触及2132美元/吨，进入欧洲交易时段伦铝放量下泄，初测60日线支撑，低位一度触及2124美元/吨，截至17:42伦铝报2129美元/吨，晚间预计伦铝继续弱势运行，难以反弹。

    早间沪铝主力合约开于15895元/吨，开盘后空头集中一波入场，初测15800元/吨一线，周K线图20日线支撑初显，沪铝一度反弹至15910元/吨一线，但铝价偏空氛围仍然较浓，反弹难以持续，午后继续弱势下探，收于15850元/吨，持仓量增加8238手至440134手，空头增仓为主。中期铝价弱势观点不变。

    现货方面，期铝下探低位后略有修复跌势。上海成交集中15660-15690元/吨，对当月贴水40-30元/吨，无锡成交集中15660-15690元元/吨，杭州成交集中15690-15700元/吨。市场出现持货商小幅抛货现象，中间商谨慎情绪高涨，下游企业因为现货价格大跌而入场积极性提高，从成交量来看，与下游的成交量有所提升，但从成交景气度来看，因为持货商的抛货而导致成交较困难。午后期铝当月窄幅震荡，华东价格报价15640-15650元/吨，市场冷淡，几无成交。

    铅：日内，伦铅开盘便向上刺破2500关口冲至2501.5美元，但上行动力明显不足，高位受阻，空开多减伦铅重心下移至日均线下方，探低2478美元/吨，午后稍作调整，伦铅收回部分跌幅，2480美元/吨附近显支撑，LME库存报告显示，伦铅库存量连续下降，至146775吨，为2015年12月以来的新低，伦铅应声大涨，重返2500美元上方，截止17:50，伦铅报于2503美元/吨，涨7美元，涨幅0.28%。日内伦铅受诸多均线支撑，夜间预计保持偏强震荡。

    今日沪铅开盘于18850元，日内沪铅于日均线以下震荡运行，盘初微步上行至18865元/吨 ，随后多空交织，至午后空头大量减仓沪铅重心下移，直至尾盘探底至18640元/吨，日内沪铅收报于18670元/吨，跌220元/吨，跌幅1.16%，成交量减5808手至60492手，持仓量减170手至42544手。日内沪期铅录得较长上影线，上行阻力明显，预计夜间跟随伦铅指引震荡运行。

    上海市场金沙铅18910元/吨，对1712合约升水50元/吨报价；南方18810元/吨，对1712合约贴水50元/吨报价；蒙自18780元/吨，对1712合约贴水80元/吨报价；江铜18700元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；进口KZ铅18740元/吨，对1712合约贴水120元/吨报价。期盘窄幅震荡，持货商出货意愿向好，散单报价增多，同时下游询价较多，但限于电池消费不旺，散单市场实际成交仍少。

    广东市场南储南方18880元/吨，对SMM1#铅均价升水80元/吨报价；水口山18760元/吨，对1712合约贴水100元/吨报价；云南铅18700元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。铅价维稳，持货商报价随行就市，而蓄企采购积极性不高，维持按需采购，散单市场成交清淡。

    河南地区岷山检修，散单暂不报价；万洋观望后市，散单暂不报价；其他小厂铅18650元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价。炼厂散单低价惜售，多维持长单出货，下游电池市场消费暂无回暖迹象，蓄企采购仍偏谨慎，整体市场交投寡淡。

    安徽地区铜冠铅18900元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价；湖南地区宇腾铅18760元/吨厂提，对1712合约贴水100元/吨报价；康元18600元/吨厂提，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价。炼厂散单出货意愿相对好转，报价增多，但下游蓄电池企业生产积极性欠佳，维持按需少采，市场成交一般。

    锌：今日伦锌高开于3161美元/吨，盘初在开盘价附近短暂盘整，重心快速上抬至3185美元/吨附近盘整，上测3190美元/吨未果，随即回落至日均线下方3175美元/吨附近暂作整理，再行上测未果，20日线压力较为强劲，后承压美指探低3161美元/吨，觅得支撑返升至3175美元/吨附近围绕日均线盘整，截至17：12，收涨报3172美元/吨，涨9元/吨，涨幅0.28%。伦锌日内小幅反弹，录得一长上影线上测20日线压力强度，柱体受阻于40日线。晚间锌价或震荡运行于40日60日形成的区间。

    今日沪锌主力1801开于25445元/吨，盘初沪锌探低返升至25500元/吨，两度上测日均线压力未果，随即在空头增仓之下快速下挫，探低25285元/吨，后多头逢低进场提振，锌价小幅反弹至25400元/吨附近整理，回填日内部分跌幅。收跌报25385元/吨，跌320元/吨，跌幅1.24%。成交量增86690手至56.2万手，持仓量增3712手至23.8万手。日内沪锌运行仍显疲态，下影线下测40日线支撑，以空头增仓为主，多头无明显动作，锌价下滑三地消费略有回暖，预期晚间沪锌或寻求守住40日线支撑。

    上海0#锌主流成交于25700-25800元/吨，0#普通品牌对沪锌1712合约升水200-升水220元/吨附近，其中0#双燕对12月升水230-250元/吨，1#主流成交于25620-25740元/吨附近。炼厂方面积极出货，虽然上海地区库存持续增加，但是现货升水稳中有升，贸易商方面交投积极带动了市场成交，下游方面由于价格较低，成交较好。今日市场成交较昨日有所好转。

    今广东0#锌主流成交于25750-25780元/吨，粤市较沪市升水由昨日50元/吨收窄至20元/吨附近。对1712合约升水210-230元/吨附近，粤市升水较昨日小幅抬升。今锌价走低，市场报价维持坚挺，炼厂正常出货，贸易商出货较积极，成交转暖，下游逢低采购，拿货意愿明显改善，市场成交货量较昨日增加。0#麒麟、慈山，铁峰主流成交于25750-25780元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25630-26420元/吨，0#普通品牌主流成交于25630-25750元/吨，对沪锌1712合约升水80-150元/吨附近，较沪市贴水收窄50元/吨至100元/吨附近，价差较昨日收窄50元/吨左右，今锌价疲软，炼厂出货正常，下游入市询价，按需采购为主，市场交投较昨日僵持局面有所改善，成交货量较昨日增加，市场整体成交好于昨日。0#紫金，红烨，驰宏等成交25630-25750元/吨，1#紫金，红烨，驰宏成交于25530-25650元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19465美元/吨，亚洲时段主要在5日均线下方盘整。隔夜大宗商品普遍回落，油价跌离两年高位，金属集体下滑。伦锡维持低位震荡，目前位置尚未完全企稳，下方支撑19000美元/吨，短期走势偏弱。

    昨夜沪期锡1801合约较日盘走势重心继续震荡下行，并逼近142000元/吨附近；今日开盘142440元/吨，上午走势短暂企稳震荡；午后受空头增仓影响大幅下探，最低触及141420元/吨，最终收于141750元/吨，较前一日结算价下跌1510元/吨，跌幅1.05%。成交13082手减少2704手，持仓22986手增930手。今日有色金属加速下滑，沪期锡逼近141000元/吨支撑平台，短期测试该位置支撑力度，若跌破则下一支撑137000元/吨附近。

    沪锡市场，今日上午沪锡市场主流成交141000-142700元/吨，成交氛围平淡。云锡套盘货对盘面升水200元/吨左右，主流成交于142500-142700元/吨，普通云字141500-142000元/吨，小牌141000-141500元/吨。午后盘面跳水，现货跟跌至普通云字141000元/吨，小牌跌至140800元/吨附近。市场偏空氛围弥漫，观望情绪较重，成交乏力。

    镍：今日伦镍亚盘开于12645美元/吨，早间伦镍震荡走高，触及高位12715美元/吨，继续上行受阻，转而震荡下挫，回吐早间全部涨幅，午间，伦镍横盘整理，午后，伦镍多次试图上探，但在日均线处承压，进入欧美时段，伦镍震荡走低，远离日均线，低位至12545美元/吨，截至17：15，伦镍报于12585美元/吨，收于上影线较长的小阴线，伦镍实体区间运行于5日均线稍下方，日线技术指标KDJ开口向下聚拢，MACD红柱变短，预计晚间伦镍或震荡运行，晚间关注美国11月3日当周EIA原油库存。

    今日沪镍开于100990元/吨，上午时段沪镍震荡上行，触及高位101600元/吨后继续上行动力不足，之后短暂窄幅盘整，后空头开仓入市，沪镍震荡下行，午后，沪镍延续下行，快速探低至100600元/吨企稳，之后盘整运行，临近收盘，收回部分跌幅，收于101130元/吨，整日，沪镍收于下影线较长的小阴线，较前一交易日结算价下跌1510元/吨，跌幅1.47%，成交量增10.2万手至49.4万手，持仓量增4696手至45.9万手，沪镍实体区间向下破5日均线，日线技术指标KDJ开口向下聚拢，MACD红柱变短，预计夜间沪镍或震荡运行。

    SMM 1#电解镍100650——101350元/吨。上午期镍偏弱运行，多运行于日均线下方，无锡主力由1711合约转换至1712合约，俄镍较1712合约升水100——200元/吨，金川镍升水300——400元/吨左右，金川公司下调电解镍（大板）上海报价至101300元/吨，下调幅度1200元/吨，镍价回调，上午，下游钢厂入市适量采购，合金铸造、电镀企业逢低采购，贸易商补货青睐金川镍，上午成交区间100650——101300元/吨。午后，期镍重心较上午下移，下游逢低采购积极性尚可。下午成交区间100500——101100元/吨。整日看，俄镍、金川成交情况较昨日继续好转，因有大钢厂入市采购，俄镍成交好于金川。