上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1107

    铜：今日，伦铜开于6986.5美元/吨，开盘后伦铜一路震荡下行，午间时分短暂企稳于6955美元/吨，午后，伦铜短暂低位反弹至日均线上方，冲高6970美元后乏力回落，进入欧美时段，伦铜加速下泄，直接探低6880美元，截至18:00，伦铜报6907美元/吨，跌67美元/吨，美原油报57.35美元/桶，美元指数报95.042。今日，伦铜区间震荡格局不变，短期内7000美元/吨整数关口的压力仍重。

    今日，沪铜主力1801合约开于54750元/吨，开盘后随着空头陆续增仓入场，铜价开启下行模式，一路下挫至低位54390元/吨，20日均线获得支撑，随后空头获利了结，同时多头逢低入场，铜价低位反弹，修复今日部分跌幅，但承压于日均线，未能突破，终收于54600元/吨，涨310元/吨，持仓量增3382手至16.3万手，成交量减49962手至18.3万手。沪铜指数持仓量减1206手至71.7万手。今日，沪期铜走势先抑后扬，下方均线粘连，支撑较强，料铜价短期内难以摆脱区间震荡。

    今日上海电解铜现货对当月合约报贴水70元/吨-升水50元/吨，平水铜成交价格54320元/吨-54580元/吨，升水铜成交价格54360元/吨-54620元/吨。沪期铜一路下滑，沪伦比值居高不下，进口铜充斥市场，持货商急于换现，报价处于与盘面同降态势，甚至调降升贴水速度更快，好铜率先降至升水20——30元/吨，较昨日降幅接近70%，尾盘前已闻平水报价，平水铜全线贴水，溃不成军，进口低端平水铜已显贴水80元/吨报价，但依然难以吸引买盘介入。近月价差难扩，贸易商难有套利作为，市场货源过多，下游消费不给力不支持，消化困难，成交凸显供大于求特征。下午时段，持货商报价进一步下滑，呈全线贴水状态，平水铜报贴水80元/吨-贴水50元/吨，好铜报贴水40元/吨-平水，成交价格为54280元/吨-54420元/吨，个别压价者可贴水20-10元/吨收到好铜。

    铝：早间伦铝开于2168美元/吨，盘初伦铝小幅摸高2174.5美元/吨，随后跟随国内市场开启下行模式，亚盘时段低位触及2161.5美元/吨，进入欧洲交易时段伦铝意欲返升，但于日均线2167美元/吨处未能形成有效突破，随即急速下泄一度触及2152.5美元/吨，截至17:31伦铝报2155美元/吨，晚间预计伦铝继续延续弱势。

    沪铝早间开于16130元/吨，开盘后窄幅震荡不断下测日均线支撑，午前空头一波集中入场顺利打穿日均线，午后沪铝放量，空头强势增仓下铝价加速下探，低位一度触及15960元/吨，但16000元/吨整数关口支撑较强，空平多入下沪铝修复部分跌势收于16035元/吨，持仓量增加8206手至431896手，沪铝指数持仓量减少5186手至913816手，短期铝价继续弱势震荡，万六关口反复之后重心仍有进一步下移空间，可适当短空。

    现货方面，上海成交集中15890-15920元/吨，对当月贴水70-60元/吨，无锡成交集中15890-15920元元/吨，杭州成交集中15920-15940元/吨。持货商稳定出货，出现少量持货商主动降价出货，价格变化不大，昨日中间商和下游企业已经接好货，今日备货意愿下降，整体成交较昨日回落。午后期铝出现下泄，市场观望情绪浓厚，虽有报价，难见成交。

    铅：日内，伦铅高开于日内高位2506.5美元/吨，日内受压日均线一路震荡下行，积重难返，亚洲时段托底2480美元，重心不断下移，至欧洲时段，伦铅下探至2478美元/吨低位，截至18:0时收报于2482美元/吨，跌24美元/吨，跌幅0.96%。日内伦铅下方受20日均线支撑，或将保持外强内弱格局。

    日内，沪铅1712主力合约开于日内高点18960元/吨，受外盘影响，悲观情绪出现，多头减仓避险离市，沪铅震荡下行至18740元/吨，午后稍作调整，沪铅抽回部分跌幅收于18835元/吨，涨180元/吨，涨幅0.96%，成交量增3716手至66300手，持仓量减2438手至42714手。沪铅受五日均线支撑，近日沪铅缓步调整，夜间或将持续小幅震荡上行。

    上海市场缺货、报价稀少；无锡金贵18730元/吨，对1711合约升水30元/吨报价，江铜18750元/吨，对1711合约升水50元/吨报价。期盘高开低走，持货商报价积极性较弱，下游散单询价尚可、采购情绪有所好转，整体市场交投较少。

    广东市场金沙铅18810元/吨，对1712合约升水10元/吨报价，YY18750元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价，其他品牌报价稀少。持货商报价随行就市，下游询价不多、实际采购者更为稀少，整体市场观望情绪较浓。

    河南地区豫北铅散单18800元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；岷山散单缺货；万洋散单暂无报价、观望情绪浓厚；另有小厂铅18600-18650元/吨，对SMM1#铅均价贴水150-200元/吨报价。炼厂出货长单为主，散单低价惜售心理明显，下游原料散单逢低备库，整体市场散单交投较前期有所好转。

    安徽地区铜冠铅散单19000元/吨，对SMM1#铅均价升水200元/吨报价；湖南地区众德18600元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价，其他品牌散单报价较不积极。炼厂出货长单为主，散单低价出货多表惜售，下游企业原料逢低少采，整体市场交投尚可。

    锌：今日伦锌开于3237.5美元/吨，盘初在开盘价附近短暂盘整，在看空情绪抬头下，伦锌承压日均线在3235元/吨附近略作整理，再行补跌连下两个台阶，重心下沉至3215美元/吨附近盘整。截至17：00，伦锌收跌报3217.5美元/吨，跌18.5美元/吨，跌幅0.57%。日内伦锌运行略显低迷，跌破下方10日线支撑，但也需关注目前LME锌库存仍在持续减少或能构成部分支撑，晚间或将测试3200美元/吨整数位的支撑性。

    今日沪锌主力1801合约开于25890元/吨，盘初多头少量增仓拉动锌价上移，攀高25950元/吨，接近26000元整数关空头携仓大肆涌入，奠定日内下行基调，沪锌震荡下行探低25625元/吨，部分空头获利了结，多头逢低进场，提振沪锌重心小幅上抬至25680元/吨附近盘整。终收跌报25705元/吨，跌290元/吨，跌幅1.12%，成交量减26764手至47.5万手，持仓量增10088手至23.4万手。沪锌日内运行偏弱，消费续弱之下，空头信心较强，下方5日线完全失守，晚间关注下方10日线、20日线粘连支撑强度。

    上海0#锌主流成交于26040-26160元/吨，0#普通品牌对沪锌1712合约升水160-170元/吨附近，较昨日收窄50-60元/吨。其中0#双燕对12月升水190-200元/吨，1#主流成交于25970-26050元/吨附近。炼厂正常出货，货源比较充足。由于国内现货库存不断增加，加之现货升水较昨日继续走低，多数贸易商在看跌后市升水的基础上成交非常有限。主要以长单交投为主。多数下游企业按需采购，主要以价格相对便宜的进口锌交投为主。日内市场成交续弱。

    今广东0#锌主流成交于26080-26150元/吨，粤市较沪市升水由昨日20元/吨继续扩大至50元/吨附近。对1712合约升水200-220元/吨附近，粤市升水较昨日略有收窄。今锌价走弱，市场报价较为坚挺，炼厂正常出货，贸易商出货仍较积极，下游早盘前期拿货积极性一般，后期价格快速下泄时拿货意愿略有改善，市场成交货量较昨日小幅增加。0#麒麟、慈山，铁峰主流成交于26080-26150元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25950-26720元/吨，0#普通品牌主流成交于25960-26100元/吨，对沪锌1712合约升水30-100元/吨附近，较沪市贴水100-150元/吨附近，价差较昨日收窄50元/吨左右。今锌价开盘后震荡走弱，炼厂出货正常，下游消费疲弱，鲜有人入市询价，市场持货商出货依旧不畅，市场整体成交较昨日僵持局面无改善。0#紫金，红烨，驰宏等成交25950-26100元/吨，1#紫金，红烨，驰宏成交于25900-26050元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19405美元/吨，亚洲时段一度触及19560美元/吨但很快回落，整体为承压震荡态势。隔夜美国三大股指创收盘记录新高，投资者关注特朗普访问亚洲时设法解决贸易问题。伦锡保持低位震荡，短期走势偏弱，下方支撑19000美元/吨。

    昨日夜盘沪期锡1801合约主要在143900元/吨附近窄幅盘整，今日开盘143860元/吨，开盘不久受到空头大量增仓的打压弱势下行，跌至142800元/吨附近震荡，午后保持低位弱势盘整，最终收于142720元/吨，较前一日结算价下跌1330元/吨，跌幅0.92%。成交15786手增5910手，持仓22056手增1950手。今日国内商品全线飘红，沪市金属涨跌不一，沪期锡表现依旧疲弱，目前下方支撑141000元/吨，短期走势预计偏弱。

    沪锡市场，今日沪锡市场主流成交141800-143500元/吨，142000元/吨左右的云字成交尚可，其他货源成交清淡。云锡套盘货平水至升水200元/吨左右，143000-143500元/吨，午后有低于143000元/吨的货源；普通云字141800-142500元/吨，套盘货对盘面贴水1000元/吨；小牌供应较少。成交以逢低采购居多，高价货成交困难，整体较为平淡。

    镍：今日伦镍开于12945美元/吨，开盘即高位，中国央行公开市场今日净回笼800亿元，印尼新增约400万吨镍矿出口配额，上午时段伦镍承压日均线徘徊于12860-12890美元的窄幅区间，午间起震荡走低，午后，伦镍探低至12800美元/吨一线小幅上修，震荡回升，上穿日均线，触及12900美元/吨再次受阻，进入欧美时段，美指强势，伦镍受挫下行，探低12745美元/吨，截至17:30，伦镍报于12765美元/吨，跌185美元/吨。收于下光头阴线，伦镍实体区间运行于5日均线稍上方，日线技术指标MACD红柱变短，伦镍虽然收阴，但依然立于5日均线之上，晚间宏观数据面清淡，预计伦镍或继续测试均线支撑。区间震荡运行态势不变。

    今日沪镍开于103180元/吨，盘初触及高位103260元/吨，印尼新增约400万吨镍矿出口配额，利空镍市，多头获利平仓，沪镍震荡下行，触及低位101860元/吨后企稳，午后，沪镍与螺纹、沪铜走势形成共振，震荡上行，重心逐渐抬高，上穿日均线，收于102930元/吨。整日，沪镍收于下影线较长的小阴星，较前一交易日结算价上涨1190元/吨，涨幅1.17%，成交量减14.8万手至39.2万手，持仓量减36014手至45.5万手，今日沪镍资金流出3.08亿元，预计夜间沪镍或震荡运行。

    SMM 1#电解镍102200——102500元/吨。印尼镍矿出口配额新增约400万吨，利空镍市，上午期镍震荡下行，俄镍较无锡主力1711合约主流贴水100至平水，金川镍平水至升水100元/吨左右，公司上调电解镍（大板）上海报价至102500元/吨，上调幅度500元/吨，期镍6连阳之后，今日转跌，大型不锈钢厂对后市持较不明朗态度，观望情绪仍偏浓厚，小型钢厂、合金、铸造企业上午逢低适量采购备货，电镀企业多按需采购为主，上午成交区间102000——102500元/吨。午后，镍价回升，成交较上午转淡，今日整体成交情况较昨日有所改善，下午成交区间101800——102300元/吨。