上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1106

    铜：今日，伦铜开于6896.5美元/吨，开盘后伦铜即开启上行模式，重心不断上移，高位至6971美元/吨，进入欧盘时段，伦铜高位小幅回调，随后围绕6959美元/吨震荡运行，截至16:53，伦铜报6947美元/吨，美国油价报56.03美元/桶，美元指数报94.904。今日，伦铜稳步上扬，短期内区间震荡态势。晚间数据面清淡。

    今日，沪铜主力1801合约开于54090元/吨，开盘后在多头增仓和空头减仓的带动下，铜价一路震荡上行，随后企稳于54310元/吨附近窄幅盘整，上午时段收盘前，多头再度增仓入市，铜价重心阶梯式上移，午后推高至54770元/吨，尾盘小幅回调，终收于54670元/吨，涨240元/吨，持仓量增8934手至16.0万手，成交量增29742手至23.3万手。沪铜指数持仓量增10664手至71.8万手，远月增仓量逐渐递增。今日，沪期铜重心阶梯式上移，多头活跃，短期内多头蓄势，酝酿趋势性突破。

    今日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水100元/吨，平水铜成交价格54240元/吨-54420元/吨，升水铜成交价格54300元/吨-54480元/吨。沪期铜继续区间震荡，现货市场供需仍在僵持，市场活跃度低，报价呈现节节下滑态势，早市好铜尚在升水100元/吨左右，无人问津之下一路降至升水80元/吨，平水铜更是因为货源充裕，到货入库多，已降至平水一线。下游保持刚需，贸易商都在出货，接货意愿严重缺乏，供大于求特征明显，完全有压价空间。下午时段，盘面继续上扬，现货升水继续收窄，小贸易商率先降价以求成交，平水铜悄然出现贴水报价，平水铜报贴水20元/吨-升水10元/吨，好铜报升水40元/吨-60元/吨，成交价格为54350元/吨-54540元/吨。

    铝：早间伦铝开于2184.5美元/吨，盘初跳水低位触及2168美元/吨，但下方5/10日线表现较强支撑，伦铝随即修复跌势一度反弹至2186美元/吨，走出深V，但涨势难以维持，午后及进入欧洲交易时段，伦铝反复测试日均线支撑的有效性，截至17:24伦铝报2181.5美元/吨，预计伦铝表现继续强于沪铝，正套头寸可继续持有。

    沪铝主力合约早间开于16270元/吨，由于市场对于吕梁氧化铝企业限产信心较低，开盘后铝价急速下行，低位触及16040元/吨，月度K线图中5日线支撑初显，空头反补推升铝价修复跌势，期间空头不断尝试入场，沪铝承压日均线处收于16160元/吨，持仓量减少1912手至423690手，短期沪铝维持弱势震荡。

    现货方面，午前上海成交集中15860-15890元/吨，对当月贴水90-80元/吨，无锡成交集中15860-15890元/吨，杭州成交集中15870-15890元/吨。持货商稳定出货，铝价未近几个月的低位，中间商逢低接货意愿相对积极，下游企业提升备库力度，而从交易时段来看，成交集中15860-15870元/吨低位，后期随盘上涨，铝价上调至15890元/吨，成交活跃度回落。整体成交良好。午后期铝当月震荡整理，华东成交15880-15890元/吨。

    铅：日内，伦铅开于2469美元/吨，开盘即上拉至高点2477美元/吨附近上行阻力明显，受压于日均线下探至2466美元/吨，直至午后多空交织，伦铅形势扭转伦铅震荡上行再次冲向日内高点，截止15:40时伦铅依旧于高位震荡，收于2475美元/吨，涨7美元/吨，涨幅0.28%。伦铅受40日均线力压，测试涨势能否持续，整体仍处于震荡格局中。

    日内，沪铅1712主力合约开于18640元/吨，开盘即下拉至日内低点18595元/吨，随后多空争持，空头避险大量减仓离市沪铅快速上移至日内高点18865元/吨，截止尾盘时段沪铅一直于日内高点附近徘徊震荡，最终收于18790元/吨，涨160元/吨，涨幅0.86%。成交量减11622手至62584手，持仓量减1026手至45152手。日内沪铅运行与5日均线与10日均线之间，料夜间或有持续上涨趋势。

    上海市场金沙铅18715元/吨，对1712合约升水50元/吨报价，双燕18665元/吨，对1712合约平水报价，进口KZ铅18480元/吨，对1711合约贴水120元/吨报价。期盘区间盘整，持货商报价随行就市，下游散单采购稀少，整体市场交投淡静。

    广东市场金沙铅18675元/吨，对1712合约升水10元/吨报价，云南铅18700元/吨，对SMM1#铅均价贴水25元/吨报价，其他品牌报价稀少。持货商报价积极性一般，下游询价不多、实际采购者更为稀少，整体市场仅有少量成交。

    河南地区豫光散单19000元/吨，对SMM1#铅均价升水275元/吨报价；豫北铅散单18725元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；岷山散单缺货；另有小厂铅18575元/吨，对SMM1#铅均价贴水150元/吨报价。炼厂出货长单为主，散单挺价出货心理明显，下游原料散单逢低备库，整体市场散单交投一般。

    安徽地区铜冠铅散单18800-18850元/吨，对SMM1#铅均价升水75-125元/吨报价；湖南地区宇腾18675元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价，其他品牌散单报价积极性较弱。炼厂出货长单为主，散单低价出货多表惜售，下游企业观望情绪明显，整体市场交投较少。

    锌：今日伦锌开于3216美元/吨，盘初伦锌在开盘价附近盘整，随后乐观情绪抬头，重心小幅上抬至3230美元/吨附近基本呈一线盘整。午后跟随内盘涨势，重心上抬至3240美元/吨附近运行，进入欧洲交易时段，伦锌再行补涨，刷新日内高位至3254.5美元/吨，随后高位受阻回落，截止16:14，伦锌收涨报3242美元/吨，涨24.5美元/吨，涨幅0.76%。日内伦锌运行偏强，重心稳步上抬，然上方5日线压力较强，上行突破略显乏力，晚间伦锌或仍运行于5日线、10日线通道内。

    今日沪锌主力1801合约开于25775元/吨，盘初空头大量减仓，沪锌受提振冲高，重心上抬在25870元/吨附近震荡运行，上下振幅50元/吨。午后沪锌多头受黑色系的带动，携仓涌入，锌价快速上行至26000元/吨附近盘整。终收涨报25995元/吨，涨60元/吨，涨幅0.23%，成交量减18962手至50.2手，持仓量增6050手至22.4万手。日内沪锌运行略显强势，再度上测26000元/吨整数位。基于消费低迷的现状，锌价再冲显阻，晚间谨防锌价回调风险。

    上海0#锌主流成交于26140-26230元/吨，今日市场普遍对沪锌1712合约报价。0#普通品牌对沪锌1712合约升水210-升水260元/吨附近；其中0#双燕对12月升250-升260元/吨，1#主流成交于26070-26120元/吨附近。沪锌1712合约开盘拉涨，重心位于25960元/吨附近震荡。炼厂保持正常出货；盘初第一交易时段，锌价弱势运行，市场略活跃；第二交易时段锌价拉高，下游畏高保持观望，拖累贸易市场交投，贸易商间成交略清淡。

    今广东0#锌主流成交于26150-26180元/吨，粤市较沪市升水由上周五10元/吨小幅扩大至20元。对1712合约升水220-250元/吨附近，粤市升水较上周五基本持平。沪锌主力1712合约开盘后快速走强至日均线上方整理运行，早盘收于26010元/吨。今锌价走势较为平稳，市场报价维持坚挺，炼厂正常出货，贸易商出货仍较积极，今日接货热情减退，仅部分刚需采购，市场成交货量较上周五略有减少。0#麒麟、慈山，铁峰主流成交于26150-26180元/吨附近。

    天津市场0#锌锭主流成交于25970-26720元/吨，0#普通品牌主流成交于25970-26120元/吨，对沪锌1712合约升水20-50元/吨附近，较沪市贴水200元/吨附近，价差较上周五扩大50元/吨左右。今锌价开盘后企稳运行，炼厂出货正常，下游在雾霾的影响下，再度受创，市场持货商出货不畅，市场整体成交不及上周五。0#紫金，红烨，驰宏等成交25970-26120元/吨，1#紫金，红烨，驰宏成交于25930-26050元/吨。

    锡：今日伦锡开盘19540美元/吨，亚洲时段承压下行，最低触及19400美元/吨。上周美非农就业人数增幅不及预期，本周继续关注中国重要的经济数据。伦锡目前来看走势尚未完全企稳，存在下探风险，下方支撑19000美元/吨。

    上周五夜盘沪期锡1801合约依旧保持承压震荡走势，最低触及143500元/吨，今日震荡重心小幅上移，主要在144300元/吨附近盘整，最终收于144220元/吨，较前一日结算价上涨200元/吨，涨幅0.14%。成交9876手增2308手，持仓20106手减604手。今日国内工业品全线大涨，沪期锡走势依旧乏力，下方支撑142500元/吨，短期以震荡为主，寻求方向。

    沪锡市场，今日沪锡现货主流成交142500-144500元/吨，低价货成交尚可，整体货源有限，成交一般。云锡平水至贴水300元/吨，成交区间144000-144500元/吨；普通云字基本在143000元/吨附近，小牌142500元/吨附近。市场上云字品牌多为套盘货，沪期锡盘面上扬，套盘货流出减少，造成市场货源不多。

    镍：今日伦镍亚盘开于12720美元/吨，盘初伦镍短暂下探至12670美元/吨后企稳，之后沿着日均线震荡上行，由绿翻红，至12840美元/吨附近后回吐部分涨幅，下行至日均线附近受支撑反弹，午间，伦镍盘整运行于日均线之上，午后，伦镍依托日均线单边上行，进入欧美时段，伦镍立足12850美元高位窄幅震荡，触及高位12935美元/吨，截止16:25，报于12895美元/吨，收于下影线较长的小阳线，伦镍实体区间运行布林轨道上轨之下，日线技术指标MACD红柱变长，KDJ开口向上，预计晚间伦镍或继续强势震荡运行，晚间宏观数据清淡。

    今日沪镍开于101680元/吨，盘初多头获利平仓，沪镍小幅下行，触及低位101220元/吨后企稳，沪镍走势趋同螺纹，受螺纹上涨带动，沪镍震荡上行，至103000元附近小幅回调后窄幅区间震荡运行，午后，沪镍先抑后扬，重心抬高，远离日均线，尾盘触及高位103410元/吨，收于103230元/吨。整日，沪镍收于下影线较长的中阳线，较前一交易日结算价上涨2530元/吨，涨幅2.51%，成交量减62858手至54.0万手，持仓量增26992手至49.1万手，沪镍重心上移，日线技术指标MACD红柱变长，今日沪镍资金流入2.94亿元，预计夜间沪镍或继续强势震荡运行，或承压布林轨道上轨。

    SMM 1#电解镍101450——102550元/吨。上午期镍偏强运行于日均线之上，俄镍主流平水至升水100元/吨，金川出厂价公布之前，金川镍较无锡主力1711合约主流升水200元/吨左右，之后金川公司上调电解镍（大板）上海报价至102000元/吨，上调幅度500元/吨，金川调价之后，金川镍较无锡主力1711合约主流升水下降至100元/吨左右，期镍6连阳，价格居高，而不锈钢需求疲软，价格逆势下跌，下游钢厂采购电解镍谨慎，小型钢厂少量采购，未闻大型钢厂采购，成交偏淡，合金、电镀企业少量拿货，上午成交区101400——102200元/吨。午后，期镍重心继续上移，金川镍较无锡盘贴水200元/吨，俄镍贴水300元/吨，部分贸易商适量补货金川镍，下午成交区间在102100-102300元/吨。