上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1010

铜：今日，伦铜小幅高开于6675美元/吨，盘初在开盘价附近窄幅盘整，随即直线拉升，一举突破6700美元/吨，攀至全天高位6735美元/吨，高位引多头平仓离场，伦铜回吐近半涨幅，回落于6695美元/吨一线后快速返升至6710美元/吨附近，多头蓄力两次上攻，始终未能突破日均线。欧洲交易时段，伦铜重心逐步下移，受制于6695美元，探低6675美元/吨，截至17:50，伦铜报6685.5美元/吨，涨18美元/吨，美国油价报49.89美元/桶，美元指数报93.378。今日LME铜库存降1125吨，美元走弱，伦铜小幅收涨，走势强于沪铜。技术面来看，伦铜运行于各路均线之上，日线MACD现金叉，走势偏强，5日均线上穿40日均线形成新的支撑，蓄力再测有效站上6700美元关口。

今日，沪铜主力1712合约开于52120元/吨，开盘后延续昨日强势格局，沪铜直拉至高点52470元/吨，随后多空博弈加强，沪铜高位震荡整理，空头伺机，铜价回吐涨幅下探51900元/吨。引发多头触低反弹至52150元/吨一线。午后，空头增仓入场，承压日均线明显，沪铜逐步走低，两次探低至51900元/吨附近，受阻52000元/吨，最终收于全天最低点51870元/吨，跌300元/吨，持仓量增15012手至18.5万手，成交量增58632手至14.6万手。沪铜指数持仓增36024万手至62.2万手，成交量增14万手至41.4万手。远月增仓明显，今日现货升水继续高挺，后市看多氛围浓厚，预计沪铜将继续保持稳中偏强态势，依托40日均线的底部支撑，等待伦铜指引。

今日上海电解铜现货对当月合约报升水180元/吨-升水260元/吨，平水铜成交价格52250元/吨-52470元/吨，升水铜成交价格52280元/吨-52500元/吨。沪期铜继续走高，持货商坚持挺高升水，早市报价升水180~200元/吨，吸引收货买盘，升水节节攀升，11点后，沪期铜盘面高位有所回落，接货情绪进一步提升，升水再度拉高，平水铜筑底升水200元/吨，好铜已有人抬至升水250~260元/吨。今日下游逐步零星补货，部分贸易商迫于长单交付压力，收货交单，而供应方面来看，货源未见宽裕，且对后市的到货量市场难持乐观态度，市场的交投主动权或仍将掌握在持货商手里。下午时段，好铜升水继续走高，平水铜持货商惜售捂货，市场难觅货源。平水铜报升水200元/吨-230元/吨，好铜报升水250元/吨-270元/吨，成交价格为52250元/吨-52420元/吨。

铝：早间伦铝开于2172美元/吨，开盘后伦铝跟随国内市场下行，低位触及2156.5美元/吨，午间失去国内盘指引，伦铝一度反弹至2170美元/吨，但随着午后国内盘开市，伦铝回落围绕5日线/日均线震荡整理，进入欧洲交易时段伦铝延续震荡走势，截至16:51伦铝报2162美元/吨，晚间数据面清淡，关注5日线支撑的有效性及国内沪铝走势对于伦铝的牵引。

沪铝主力合约早间开于16785元/吨，开盘后受黑色系品种暴跌拖累，铝价开启阶梯式下泄，低位下触16450元/吨，收于16460元/吨，持仓量增加22858手至449328手，沪铝指数持仓量增加26122手至988922手，持仓增加为昨日夜盘多头贡献，日内多头平仓为主，沪铝1801合约增仓13766手至164404手，远月增仓超出预期，且日内沪铝1710合约增仓为主，主因期现价差较大，中间商预期现货贴水有收窄空间，买现抛期动作较多，晚间关注40日线支撑及周边品种走势，预计沪铝先抑后扬。

现货方面，午前上海成交集中16250-16270元/吨，对当月贴水180-160元/吨，无锡成交集中16250-16270元/吨，杭州成交集中16270-16290元/吨。即将进入换月周期，现货贴水较大，持货商控制出货，看涨及换月价差具有可操作空间，中间商接货意愿仍较积极，现货价格相对稳定，下游企业按需采购，整体成交维稳，集中于贸易商之间。午后期铝当月阶梯式下跌，华东成交16200-16260元/吨，下跌打击中间商接货意愿，成交寥寥。

铅：日内，伦铅开于2527美元/吨，盘内高开低收，开盘后空头随即大量涌入，伦铅迅速震荡下行探低2482.5美元/吨；空头获利离场后，多头部分谨慎加仓进场，伦铅收回部分跌幅，但止步于2505美元/吨附近，至亚盘尾盘时段起，空开多减，伦铅在欧洲时段继续缓步震荡下行，截止17：30，报2490美元/吨，跌23美元/吨，跌幅1.05%。伦铅近日持续下行，3连阴后下方测试20日均线支撑强度。

日内，沪期铅主力1711合约开于20955元/吨，受黑色系品种暴跌影响，开盘后空头大量加仓进场，沪铅一路震荡下行，临近中午时分下行至20740元/吨平台后，沪铅在该平台受到明显支撑；经过窄幅震荡整理，盘尾多头纷纷减仓离市，沪铅下行探低20640元/吨，跌500元/吨，跌幅0.36%，成交量增24976手至76200手，持仓量减1608手至83162手。沪铅下方支撑较强，表现明显强于伦铅，短期或依旧围绕10日均线区间震荡，蓄力整固，寻求上行助力。广东市场南储水口山铅21650元/吨，对1710合约升水50元/吨报价；南方21750元/吨，对SMM1#铅均价升水25元/吨报价。市场货源尚可，持货商报价随行就市，但下游畏高少采，散单市场成交寥寥。

河南地区万洋、岷山仅供长单，散单暂不报价；金利散单21875-21925元/吨，对SMM1#铅均价升水150-200元/吨报价。部分炼厂限产，散单出货意愿一般，同时下游多维持长单采购，散单市场交投清淡。安徽地区铜冠铅21975元/吨，对SMM1#铅均价升水250元/吨报价；江西地区金德散单21775元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；湖南地区众德散单21325元/吨，对SMM1#铅均价贴水400元/吨报价。铅价走弱，炼厂随行报价，但下游接货积极性不高，部分品牌报价升贴水幅度较昨日下调，整体市场成交寡淡。

上海市场江铜、双燕铅21750元/吨，对1710合约升水150元/吨报价；其他品牌缺货。期盘震荡下行，同时下游畏高情绪较浓，买兴欠佳，持货商报价升水幅度较昨日下降，整体市场成交清淡。

锌：今伦锌开于3255美元/吨，节后获利盘了结离场加剧，伦锌开启震荡下行之路，探低3235美元/吨。随后锌价稍做修复，返升至3250美元/吨附近暂缓跌势。午后伦锌再行补跌，刷新日内低位至3210美元/吨后反弹，重心再下一个台阶，移至3225美元/吨附近整理运行。截止17：12，伦锌收跌报3320.5美元/吨，跌31美元/吨，跌幅0.95.日内伦锌承压日均线运行乏力，连跌两个台阶，下方刺破10日线支撑，晚间或下测下方3200美元/吨支撑位。

今沪锌完成主力换月，主力1712合约开于26360元/吨，随后上行冲高26480元/吨回落。随后多空博弈，空方势头强劲，沪锌开始震荡走弱，后盘中跳水，在26130元/吨附近暂作喘息，早盘盘尾上冲乏力。午后沪锌延续早盘跌势，多方逃离明显，终收跌报25885元/吨，跌555元/吨，跌幅2.1%。成交量增20.7万吨至39.9万吨，持仓量增21724手至21万吨。日内沪锌高位遇阻回落，空头伺机拭空，下方下测5日线有效支撑，预期晚间锌价或震荡运行于26000元/吨关口附近。

上海0#锌主流成交于26870-27140元/吨，0#普通品牌对沪锌1711合约升水450-升水550元/吨附近，其中0#双燕对11月升水500-550元/吨，1#主流成交于26790-26980元/吨附近。长假结束的第二天整个市场成交依旧清淡，炼厂积极出货，但部分华北冶炼厂表示因锌价过高，出货较困难；贸易商以长单交投为主，短期没有增加库存的打算；盘中锌价跳水交易时段，下游逢低采购较积极，其他交易时段依然畏高锌价，谨慎观望。

今广东0#锌主流成交于26960-27000元/吨，较沪现锌贴水50-100元/吨附近。对沪锌1710合约贴水30元/吨到平水附近，对主力1711合约升水370-410元/吨附近。今锌价高位小幅回落，炼厂出货正常。下游入市询价，按需采购，拿货意愿不佳，市场整体成交较昨日无明显变化。0#麒麟、慈山，铁峰主流成交于26960-27000元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于26950-28100元/吨，0#普通品牌主流成交于26950-27050元/吨，较沪市平水到贴水50元/吨附近。对沪锌1711合约升水400-470元/吨附近。今炼厂出货正常，锌价高位回落，稍改善下游拿货积极性，部分下游入市询价，按需采购，市场整体成交稍好于昨日僵持局面。0#紫金，红烨，驰宏等成交26950-27050元/吨，1#紫金，红烨，驰宏成交于26900-27000元/吨。

锡：今日伦锡高开震荡，亚洲时段主要在5日均线附近盘整，受阻于20920美元/吨。美股财报季降至，美股收盘下跌，美元走低。此外市场密切关注加泰罗尼亚独立事件。晚间美国明尼波利斯联储主席将发表讲话，明日美联储将公布9月会议纪要。伦锡上方21000美元/吨存在阻力，整体伦锡尚未突破阻力平台，晚间预计继续窄幅震荡为主。

昨日夜盘沪期锡1801合约高开低走，有多头获利离场迹象；今日开盘147710元/吨，早盘走势继续因多头减仓快速下行，最低触及146500元/吨，午盘起走势企稳震荡，直至午后主要在146500-147000元/吨间波动，最终收于146750元/吨，较前一日结算价下跌800元/吨，跌幅0.54%。成交15268手增4012手，持仓19038手减172手。今日国内商品多数走低，有色金属仅沪镍飘红，沪期锡上方承压回落，下方支撑145500元/吨，短期或以承压震荡为主。

沪锡市场，今日沪期锡盘面回落，现货价格受此影响下调，主流成交143500-145500元/吨，成交偏淡。云锡145000-145500元/吨，套盘货贴水1500元/吨左右；普通云字144000-144500元/吨，套盘货贴水3000元/吨左右；小牌143500元/吨附近。价格下跌，导致市场人气受挫，成交转淡。

镍：今日伦镍亚盘开于10985美元/吨，开盘后自高位回落，上午时段伦镍围绕日均线窄幅震荡运行，期间伦镍多次触及高位附近，但明显上行动力不足，午后，伦镍震荡下行，低位至10865美元/吨，进入欧美时段，伦镍受原you上涨带动而回升，收回部分跌势，截止17：30，报于10940美元/吨，跌50美元/吨，收于光头小阴星，伦镍实体区间运行于布林轨道中轨之下，日线技术指标KDJ、MACD开口均向上，但上方承压布林轨道中轨，预计晚间伦镍或震荡运行，测试能否站稳60日均线。

今日沪镍主力1801开于88190元/吨，上午时段沪镍窄幅震荡，多运行于日均线上方，高位至88250元/吨，午后，沪镍震荡下行，低位至87130元/吨，收于87400元/吨，整日，沪镍1801收于上影线偏长的小阳星，较前一交易日结算价上涨860元/吨，涨幅0.99%，成交量增18.9万手至47.5万手，持仓量增27664手至46.9万手，今沪镍资金流入1.97亿，沪镍实体区间60日均线处受支撑较强，日线技术指标KDJ开口向上，MACD绿柱继续缩短，预计晚间沪镍或震荡运行，88500元位置附近承压较明显，晚间宏观消息面偏清淡。

SMM 1#电解镍87700-88850元/吨。上午期镍震荡运行，整体成交一般，镍板价格上涨后钢厂采购显犹豫，少数镍板库存较低的下游企业补货，但量较少。上午金川升水1200-1300元/吨，俄镍升水200~300元/吨，金川公司上调电解镍（大板）上海报价至88800元/吨，桶装小块上调至90000元/吨，上调幅度1000元/吨，出厂价格紧贴上午金川镍现货市场价格，金川公司出货意愿较高，上午主流成交区间87700~88700元/吨。午后，期镍回落，俄镍升水多在300元/吨，金川升水1300元/吨，金川市场价低于金川公司出厂价，下游企业逢低有所采购，下午成交区间在87500~88900元/吨。今日整体成交一般。