上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0918

铜：今日，伦铜开于6506.5美元/吨，盘初伦铜在开盘价附近短暂停留，随后伦铜一路上行至6550美元/吨附近震荡运行，午后伦铜短暂回落至日均线下方，进入欧美时段，伦铜再次上行至高位6584.5美元/吨后回落，截至17:52，伦铜报6547.5美元/吨，美国油价报49.81美元/桶，美元指数报91.893。今日LME库存公布减少1425吨，暂别连续增加周期，前期交仓引发的恐慌情绪得以逐渐消散，伦铜小幅反弹，短期内伦铜或将止跌企稳，蓄势整固。伦铜5日及40日均线粘连，晚间伦铜或将尝试跃升，摆脱粘连均线的承压。晚间数据面清淡。

今日，沪铜主力1711合约开于50320元/吨，开盘后铜价即开启震荡上行模式，至50720元/吨后沪铜稍有回落，午后在多头增仓带动下，铜价再次上行至高位50790元/吨，随后沪铜围绕50680元/吨附近窄幅盘整，终收于50700元/吨，涨300元/吨，持仓量减1510手至18.9万手，成交量增54972手至28.5万手，沪铜指数持仓量减9874手至63.2万手。今日，沪期铜重心稳步上移，从盘面上看，下方60日均线支撑力度较强，技术指标MACD绿柱变短，加之LME铜库存交仓事件暂告一段落，市场情绪回暖，因此预计短期内铜价或将止跌反弹。

今日上海电解铜现货对当月合约报升水40元/吨-升水80元/吨，平水铜成交价格50480元/吨-50640元/吨，升水铜成交价格50500元/吨-50680元/吨。沪期铜低位回升，持货商早市报价坚挺，持平于上周水平升水30~升水60元/吨，盘面在50400元附近徘徊，下游及贸易商迅速收纳。接近十点，现货升水好铜已抬高至升水70~80元/吨，提价后好铜成交略显迟滞，但平水铜青睐度仍高，升水已抬高至50元/吨左右，湿法铜货源稀少更是全面升水20元/吨附近。铜价在5万元上方小幅盘整蓄势，下游继续成为买盘主力。下午时段，好铜因成交乏力报价稍有松动，平水铜仍然坚挺，持货商报价积极，但成交活跃度较上午有所减弱，好铜报升水40元/吨-50元/吨，平水铜报升水50元/吨-70元/吨，成交价格为50600元/吨-50720元/吨。今日为换月后的首个交易日，现货升水依然保持渐进式上抬，投机贸易商入市跟涨略显谨慎。因沪伦比值仍在上修，进口成本已在盈利平衡点附近徘徊，关注后续进口铜入关节奏，将影响后市现货升水的可持续性。



铝：早间伦铝开于2089.5美元/吨，亚盘盘初伦铝跟随国内市场直线上行摸高2101.5美元/吨，但持续上行力量不足，伦铝回落至日均线处弱势震荡，午后加速震荡下行重心不断下移，进入欧洲交易时段伦铝继续惯性下探，低位触及2086美元/吨，随后美元高位回落，原油上涨强势，外盘铜铝锌均低位返升，伦铝强势拉涨摸高2106美元/吨，于20日线处遭遇阻力，截至17:09伦铝报2102美元/吨，晚间数据面清淡，伦铝上方除20日线外，5/10日均线粘连阻力较强，预计继续尝试上行，蓄力欲有效突破2100美元/吨整数关。

沪铝主力早间开于16265元/吨，盘初铝价急速拉涨摸高16465元/吨，10/20日线阻力再显，多平空入下铝价逐步回吐盘初涨幅，午后低位一度触及16240元/吨，低位多头入场信心再起，沪铝返升收于16370元/吨，成交量增加至531816手，持仓量增加1514手至409402手，沪铝指数持仓量减少48836手至928270手，仓量减少集中在上周五晚间。周六网传取暖季电解铝限产以“合规产能”为基准，但今日盘面表现不如预期强势，沪铝短期仍以高位宽幅震荡走势为主，中期上行动能还需官方实质性利多公告的刺激。

现货方面，期铝当月换月至1710合约，午前期铝高开低走。上海成交集中16030-16110元/吨，对当月贴水190-170元/吨，无锡成交集中16030-16110元/吨，杭州成交集中16100-16120元/吨，持货商出货态度非常积极，期铝走低，贸易商谨慎接货，下游企业按需采购，整体成交显现谨慎观望态势。午后期铝当月继续走低，尾盘反弹修复午后跌势，华东少量成交15980-16040元吨。



铅：日内，伦铅低开高走，开于2364美元/吨，开盘后多头疯狂加仓涌入，伴随部分空头减仓离市，伦铅震荡上行，摸高2408美元/吨，超过2400美元引部分多头获利了结，伦铅小幅回落，盘整于均线附近，截至17:30，报2395美元/吨，涨28美元/吨，涨幅1.25%。伦铅走势趋稳，走至所有均线之上，下方20、40日均线黏连，支撑较强，短期或维持蓄势整固走势。

日内，沪铅主力1711合约低开高走，开于19370元/吨，开盘后多头疯狂加仓涌入，伴随部分空头减仓离市，铅价直线拉升，攀至高点19945元/吨，随后直至收盘，铅价区间盘整于19750-19950元/吨，最终收报19830元/吨，涨720元/吨，涨幅3.77%。成交量增19266手至11.7万手，持仓量增6012手48170手。目前沪铅1711合约与1710合约基差至520元/吨，1710合约成交量增5210手至11.2万手，持仓量增40手至37024手。

上海市场江铜铅20925-21025元/吨，对1710合约升水400-500元/吨报价。期盘冲高回落，同时因市场货源偏紧，持货商报价稀少，且维持高升水报价，下游按需慎采，散单市场成交一般。

广东市场厂提水口山铅，南储自提金海、南方铅20550元/吨，对SMM1#铅均价升水150元/吨报价。持货商货源不多、挺价出货，下游询价一般、接货较少，整体市场交投清淡。

河南地区豫光散单21000元/吨，对SMM1#铅均价升水700元/吨报价；万洋、岷山仅供长单，散单缺货；金利低价惜售情绪较浓、散单20600元/吨，对SMM1#铅均价升水200元/吨报价。炼厂出货长单为主，散单挺价出货，下游原料采购多逢低补库，整体市场散单交投量一般。

安徽地区铜冠铅20900-21000元/吨，对SMM1#铅均价升水500-600元/吨报价；湖南地区银星20320元/吨，对SMM1#铅均价贴水80元/吨报价；众德20200元/吨，对SMM1#铅均价贴水200元/吨报价。铅价走高，炼厂多挺价出货，下游刚需补库，市场成交以长单居多。



锌：今日伦锌强势跳高开于3041美元/吨，一举跃上 5日线后开启上扬模式，单边上扬触及高位3080美元/吨。随后伦锌多空双方分歧加剧，锌价围绕3075美元/吨呈现震荡态势，但走势依旧偏强，上下波幅为20美元/吨。截止17:30，伦锌报收3081.5美元/吨，涨48美元/吨，涨幅1.58%。伦锌日内节节攀升，5日线、10日线均被攻破，晚间伦锌或试图上测上方20日线压力强度，关注上方3100美元/吨的关口。

今日沪锌主力1711合约开于24890元/吨，继上周五多头下测下方支撑位觅得较强劲支撑后，多头日内携仓涌入，提振沪锌开启震荡上扬之路，重心稳步上抬至25230元/吨附近略作整理，报收于25165元/吨，涨545元/吨，涨幅2.21%，成交量增12.3万手至44.3万手，持仓量增16484手至25.4万手。日内沪锌低位绝地反击，接连攻破上方5日线、10日线压力，站上25000元/吨整数大关，仍不显疲态，晚间沪锌或继续蓄势整理，以期平稳上测上方20日线压力。

上海0#锌主流成交于25500-25780元/吨，0#普通品牌对沪锌1710月升水300-升330元/吨附近，其中0#双燕对10月升水470-480元/吨，1#锌主流成交于25360-25520元/吨附近。炼厂保持正常出货，贸易商积极出货，但下游拿货意愿不强，仅维持刚需采购。日内成交仍多以进口为主，成交不及上周五。

今广东0#锌主流成交于25500-25600元/吨，对沪现锌维持平水状态。对1710升水260-350元/吨附近，粤市升水较上周五扩大30元/吨附近。锌价小幅走高，今炼厂出货正常。在粤市低库存的现状下，持货商报价坚挺，接货者一般，市场成交氛围较上周五回落。下游维持刚需，拿货意愿无明显改观，市场成交平平，整体成交不及上周五。0#麒麟、慈山，铁峰主流成交于25500-25600元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于25700-26680元/吨，0#普通品牌主流成交于25700-25800元/吨，对沪市升水250元/吨左右，升水较昨日基本持平。对沪锌1710合约升水480-600元/吨附近。锌价小幅上扬，今炼厂出货正常。下游入市询价，但拿货意愿不佳，成交货量较上周五减少，市场整体成交不及上周五。进口KZ对沪锌1710合约升水450元/吨附近，0#驰宏，百灵，紫金，红烨等成交于25700-25800元/吨，1#红烨，驰宏成交于25650-25750元/吨附近。



锡：上周五夜盘阶段有止跌反弹迹象，库存因素或将决定金属后市走势情况。伦锡今日早间开盘20590美元，随后维持偏强震荡，周五下探布林中轨20500美元支撑明显，但短期均线上方存在一定阻力。料短期内将继续维持偏强震荡走势，运行区间为20500-20700美元/吨。

隔夜沪期锡主力1801合约开盘143290元/吨，盘初偏强上行，随后橡胶黑色等大宗品集体跳水带动有色板块弱势跟跌，最低跌至142440元/吨。黑色收盘后，有色板块整体走强快速反弹，沪锡收复失地收报143500元/吨。今日早间开盘下测均线支撑后快速上涨，整体维持偏强走势，触及上方5日10日均线震荡运行，料晚间将继续测试上方均线压力，料运行区间为143000-145000元/吨。今日成交13812手较昨日减少2780手，持仓减少744手至19404. 

现货方面今日成交活跃，早间市场部分低价货源141000元/吨被贸易商快速消化，随后盘面上涨，冶炼厂以及贸易商积极上调价格，现货小幅跟涨。由于国庆假期临近，部分下游企业备货意愿强烈，料短期现货价格将小幅走强，成交区间为141500-143500元/吨。



镍：今日伦镍亚盘开于11140美元/吨，盘初伦镍低位至11090美元/吨，之后企稳震荡上行，多运行于日均线上方，高位至11245美元/吨，临近午间，伦镍回吐部分涨幅，午间横盘整理，午后，伦镍围绕日均线窄幅震荡运行，进入欧美时段，延续窄幅震荡，截止16:50，报于11180美元/吨，收于上影线略长的小阳星，伦镍日线技术指标KDJ开头向上，MACD开口向下，伦镍实体区间运行于40日均线之上，预计晚间伦镍或维持震荡运行，关注欧元区8月CPI同比终值。

今日沪镍主力1801早盘开于87800元/吨，盘初沪镍多空交织，低位至87750元/吨，之后沪镍震荡上行，高位至88860元/吨，临近午间，受多方获利平仓，沪镍小幅走跌，午后，沪镍震荡区间收窄，收于88530元/吨，全天沪镍均运行于日均线之上，走势趋同螺纹，整日，沪镍1801收于下影线较长的小阳线，较前一日结算价下跌80元/吨，跌幅0.09%，成交量增29.9万手至122万手，持仓量减11652手至49万手，沪镍实体区间运行于40日均线下方，日线技术指标KDJ开头转为向上，MACD开头向下，预计晚间沪镍或维持震荡运行。

SMM 1#电解镍87600-88350元/吨。上周五夜盘期货走出深“V”走势，今日偏强运行，金川较无锡主力1710合约升水700-800元/吨，俄镍升水200-300元/吨，镍价多日回调，累计回调幅度大，金川公司低价出货积极性较低，故推高金川镍升水，今日金川镍成交情况较好，下游逢低采购积极性偏高，贸易商亦低价补货，俄镍成交情况一般，上午主流成交区间87650~88300元/吨。午后，下游采购金川镍积极性仍较高，俄镍成交仍较一般，金川、俄镍升水无变化，下午成交区间87600~88500元/吨。