宏源期货：避险情绪弥漫，有色震荡走弱

1、现货价格：
铜：今日上海电解铜现货对当月合约报升水80元/吨-升水120元/吨，平水铜成交价格50480元/吨-50680元/吨，升水铜成交价格50500元/吨-50700元/吨。
铝：现货方面，今日上海成交集中16230-16270元/吨，对当月贴水150-110元/吨，无锡成交集中16230-16270元/吨，杭州成交集中16240-16250元/吨，持货商稳定出货，现货贴水扩大，引发部分贸易商接货，但由于期铝波动较大，贸易商整体接货意愿偏谨慎，下游企业按需采购，整体成交维稳。午后期铝当月维持震荡格局，华东成交价集中16250-16270元/吨。
锌：上海0#锌主流成交于25290-25530元/吨，0#普通品牌对沪锌1710月升水280-升480元/吨附近，其中0#双燕对10月升水470-480元/吨，1#锌主流成交于25190-25250元/吨附近。
铅：上海恒邦、双燕铅20450元/吨，对1710合约升水500元/吨报价，江铜20350元/吨，对1710合约升水400元/吨报价，其他品牌报价较少。
镍：SMM 1#电解镍89950-90450元/吨。昨日期镍大幅下行，今日上午区间盘整，金川较无锡主力1710合约升水400-500元/吨，俄镍升水200元/吨左右，金川公司出货积极性一般，下调电解镍（大板）上海报价至90500元/吨，上午，下游不锈钢厂入市采购积极性尚可，部分合金、电镀企业对市场持观望态度，金川镍成交逊于俄镍，上午整体成交尚可，成交区间90000~90500元/吨。
2、要闻：  
l  美国8月CPI同比升1.9%，预期升1.8%，前值升1.7%；环比升0.4%，预期0.3%，前值0.1%。美国8月CPI好于预期，美联储加息概率大增。据CME“美联储观察”，联邦基金利率期货显示，交易商预计美联储12月加息25个基点的概率为55.6%，CPI数据公布前为46.2%。
l  中国8月规模以上工业增加值同比增速放缓至6%，为今年最低，前值6.4%，预期6.5%；1-8月规模以上工业增加值同比增6.7%。
l  1-8月，全国固定资产投资同比增7.8%，再创年内新低；民间固定资产投资同比增6.4%，创2016年12月以来新低。民间固定资产投资占全国固定资产投资的比重为60.7%，与1-7月份持平。
l  美国气象网站AccuWeather预测，飓风“哈维”与“艾尔玛”给美国经济造成的损失可能总计达到2900亿美元。国际金融报：两场飓风可能会拖累第三季度GDP增长，令今年美联储再次加息概率大减。
l  沙特和阿联酋两国能源部长均表示，对减产协议影响下的原油市场基本面改善状况表示满意，同意在2018年3月以后可能会考虑延长减产协议。阿联酋能源部长还称，将向市场公布增产时间表，以表明其遵守减产协议。
l  央行金融研究所所长孙国峰表示，央行将同业存单期限明确为不超过1年，有利于适当缩短同业存单业务期限，促使同业存单回归其调剂金融体系内部资金余缺的本质属性，避免金融资源长期在金融体系内流转，加大金融支持实体经济的力度，对同业存单市场影响不大.
l  欧元区8月经济景气指数111.9，预期111.3，前值111.2修正为111.3；工业景气指数5.1，预期5，前值4.5；消费者信心指数中值-1.5，预期-2，前值-1.5修正为-1.7。
l  美国遭遇12年来最强飓风。分析机构Enki Research预计，飓风哈维造成损失可能将达到300亿美元，高于早先估计的240亿美元，其中只有不到三分之一预计有保险。
l  在超储率处于低位的背景下，近期央行连续大额回笼资金令机构“人心惶惶”，加之9月扰动因素不少，市场流动性预期易紧难松，不过在央行“削峰填谷”的操作基调下，对9月流动性不必过于担忧。
l  ???国家电网公司公布2017年工作计划：预计电网投资额为4657亿元、售电量为37670亿千瓦时、营业收入为2.2万亿元、资产总额为3.7万亿、利润为910亿元。
l  【SMM铜管企业开工率调研】据SMM调研数据显示，8月份铜管企业开工率为84.96%，同比上涨13.45个百分点，环比下降3.76个百分点。 ????
l  【SMM铜板带箔企业开工率调研】据SMM调研数据显示，8月份铜板带箔企业开工率为71.19%，同比上涨3.97个百分点，环比上涨1.33个百分点。 
l  8月31日，SMM统计国内电解铝社会库存（含SHFE仓单）：上海地区28.6万吨，无锡地区65.4万吨，杭州地区9.5万吨，南海地区35.8万吨，巩义地区11.8万吨，天津5.0万吨，重庆2.3万吨，七地铝锭库存合计158.4万吨，环比上周四增加5.4万吨。
l  早报
今日：周五关注欧元区7月季调后贸易帐，美国8月零售销售月率和工业产出月率以及美国9月密歇根大学消费者信心指数初值。隔夜美元一度冲高回落，朝鲜试射导弹的传闻导致避险情绪回升，美元触及92关口一线，短期内或保持震荡态势。内外盘基本金属表现低迷，库存大增以及中国经济数据表现不佳影响了市场情绪，若库存持续走高，金属疲态或很难改善。下游消费边际走弱，关注铜的回调风险，我一直提示铜的追高风险，随着巨量交仓爆出，下跌流畅，短期来看50000是支撑位，建议短期观望；之前我已在强调铝价回调不必恐惧，回调就是抄底的机会，供给侧改革有可能再加速加码，出库量增加社会库存开始下降，这是供给侧改革产能约束和需求旺季共振效应的开始，再提示一次坚定做多，第一目标18000。我近一周的早报提示锌有超跌的嫌疑，锌的矛盾没有解决：矿端的紧张局面仍没有缓解，进口窗口关闭，建议以24500轻仓试多或者整套持有。近期镍铁受环保影响渐消，镍铁产能回升，镍铁价格支撑减弱，叠加不锈钢受黑色拖累价格大幅下调，镍市大跌，后期关注螺纹价格走势，但不改牛市行情，目前来看可以尝试轻仓试多，严格止损。