上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0913

铜：今日，伦铜开于6678.5美元/吨，盘初伦铜在开盘价附近震荡运行，高位至6693美元/吨，随后在多平空开的拖累下，伦铜开启下行模式，进入欧美时段，LME今日铜库存再次大增，日增达2.79万吨，伦铜加速下跌，截至18:00，伦铜报6564美元/吨，跌108美元/吨，美国油价报48.61美元/桶，美元指数报91.833。今日，伦铜继续破位性调整，整体运行于20与40日均线间，继续关注LME铜库存的变化压力，警惕伦铜盘面进一步回撤至6500美元整数关口。晚间重点关注美国8月PPI年率。

今日，沪铜主力1711合约开于51370元/吨，盘初铜价即围绕开盘价附近震荡运行，随后多头陆续平仓离场，同时空头积极进场打压，拖累铜价阶梯式下行，低位至50990元/吨，随后沪铜止跌反弹，稍作修复，终收于51000元/吨，跌680元/吨，持仓量增6322手至19.2万手，成交量增11876手至23.2万手，沪铜指数持仓量增8998手至65.1万手。今日，沪期铜延续回调态势，下方跌破40日均线的支撑，上方5日均线下压，晚间或继续跟随外盘向下调整，测试5万元关口调整。

今日上海电解铜现货对当月合约报升水40元/吨-升水80元/吨，平水铜成交价格51080元/吨-51260元/吨，升水铜成交价格51100元/吨-51280元/吨。沪期铜跌势未止，铜价已接近51000元/吨，隔月价差扩至140元/吨，市场报价缓慢上抬，下游积极询价，买盘增加，湿法铜稀少，盘尾已微幅升水，平水铜继续全面受青睐，成交明显好于好铜，好铜升至80元/吨一线，贸易投机利润空间受压，升水再抬受抑。今日市场成交活跃，逢低补货占比较大，下游主动性较强。下午时段，盘面继续回落，已失守51000元/吨，持货商报价坚挺，现货升水小幅上抬，低升水货源难觅，抬高升水又难有呼应成交，平水铜报升水50元/吨-60元/吨，好铜报升水70元/吨-90元/吨，成交价格为50900元/吨-51040元/吨。

铝：早间伦铝开于2137美元/吨，开盘后伦铝重心稳步下移，日内承压日均线，受限于2130-2135美元窄幅整理，进入欧洲交易时段跌势未改，加速下行，截至18:04伦铝下探至日内低位2123.5美元/吨，晚间关注美国EIA原oil库存变化，伦铝下方5/10日线粘连形成较强支撑，预计晚间伦铝坐实2100美元/吨关口整理。

沪铝主力合约早间开于16730元/吨，开盘后有色及黑色系金属整体表现弱势，沪铝震荡下泄低位触及16515元/吨，午后短空平仓为主，沪铝修复部分跌势收于16560元/吨，成交量减少至468312手，持仓量增加2650手至415856手。短期工业品基调较为偏空，沪铝在金属中抗跌性明显较强，若宏观无大利空，铝价仍然表现为易涨难跌。

现货方面，上海成交集中16290-16340元/吨，对当月贴水110-90元/吨，无锡成交集中16290-16340元/吨，杭州成交集中16310-16340元/吨，持货商维持出货积极，贸易商接货积极性下降，下游企业按刚需采购，整体成交较昨日有所回落。午后期铝当月震荡下跌，华东成交价格为16270-16290元/吨。

铅：日内，伦铅开于2308.5美元/吨，开盘后，短暂多开空减，伦铅摸高2326美元/吨后，在多头获利了结下，伦铅震荡下行，午后空头大量加仓进场，伦铅一路下行探低2274.5美元/吨，截止17:08，伦铅小幅回升，报2296.5美元/吨，跌13.5美元/吨，跌幅0.58%。伦铅区间盘整，上方多路均线压顶，上行阻力明显，晚间围绕2300美元/吨做区间盘整走势。

日内，沪期铅主力1710合约早市开于19530元/吨，开盘后短暂冲高19695元/吨，逢高多头获利减仓，日内沪铅在19450-19650元区间震荡，午后一度回落至19365元/吨，尾盘交投渐淡，最终收报19515元/吨，涨425元/吨，涨幅2.23%。成交量27738手至10.1万手，持仓量增192手至41160手。沪期铅运行至布林通道中轨附近，受到其他品目的拖累，上冲动能有限，晚间维持高位震荡。

上海豫光铅20200元/吨，对1710合约升水670元/吨报价；双燕20030元/吨，对1710合约升水500元/吨报价；金冠19830元/吨，对1710合约升水300元/吨报价。期盘震荡走强，持货商报价随行就市，且因货源偏紧，报价升水幅度较昨日上升，但下游普遍畏高观望，市场成交寡淡。

广东市场金沙铅19860元/吨，对1710合约升水330元/吨报价；金海铅19850元/吨南储自提，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价。市场货源较少，持货商挺价出货，而下游畏高慎采，市场成交清淡。

河南地区豫北散单19950元/吨，对SMM1#铅均价升水200元/吨报价；万洋、岷山、新凌仅供长单，散单缺货。炼厂库存偏低，加之临近交割日，散单供货有限，同时下游畏高观望，市场成交以长单为主。

安徽地区铜冠铅观望后市，散单暂不报价；湖南地区众德散单19700元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价；江西地区金德散单缺货，暂不报价。炼厂散单货源不多，部分暂观望后市，囤货待涨，下游畏高慎采，市场成交寡淡。

锌：今日伦锌开于3067美元/吨，盘初多空仍僵持，伦锌围绕均线在3065美元/吨附近窄幅盘整。受内盘拖累，伦锌重心下沉至均线下方3055美元/吨附近延续震荡走势，继昨日LME库存大增1.3万余吨后，今日库存再增1.4万余吨，伦锌承压难返，截至17:30，伦锌报于3047美元/吨，跌16美元/吨，跌幅0.65%。日内伦锌运行较为疲软，上方多重压力凸显，上方5日均线承压乏力。库存连续两日大增，对投机多头形成压力，晚间预期伦锌或在3050美元/吨附近承压震荡运行。

今日沪锌主力1711合约开于25065元/吨，盘初看空势头强劲，沪锌空入多平，拖累锌价震荡走弱。临近早盘盘尾，沪锌跳水至24690元/吨。午后多头逢低加仓，提振沪锌震荡走强，收复日内部分跌幅，重心回升至24860元/吨附近整理运行，终报收于24825元/吨，跌325元/吨，跌幅1.29%，成交量减54424手至23.9万手，持仓量减9728手至22.4万手。日内沪锌运行较为低迷，叠加现货市场景气不足，沪锌运行较为乏力。晚间或延续日间态势，偏弱震荡为主。

上海0#锌主流成交于25380-25650元/吨，0#普通品牌对沪锌1710月升水280-升500元/吨附近，其中0#双燕对10月升水550-560元/吨，1#锌主流成交于25250-25300元/吨附近。炼厂正常出货，贸易商积极出货，然收货较少，加之下游采购情绪不高，贸易商成交较弱，市场整体交投亦显疲弱。

今广东0#锌主流成交于25380-25420元/吨，对沪现锌贴水30-50元/吨附近，两地价差较昨日基本持平。对1710升水230-270元/吨附近。锌价运行乏力，今炼厂正常，贸易商多出少接，成交平平。下游按需采购，观望为主，市场整体成交无异于昨日。0#麒麟、慈山，铁峰主流成交于25380-25420元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于25700-26560元/吨，0#普通品牌主流成交于25700-25900元/吨，对沪市升水350元/吨左右，升水较昨日基本持平。对沪锌1710合约升水550-700元/吨附近。锌价企稳运行，炼厂以长单交付为主，散单较为惜售。下游入市询价，入市接货者寥寥，市场整体成交不及昨日。0#驰宏，百灵，紫金等成交于25700-25900元/吨，1#红烨，驰宏成交于25650-25850元/吨附近。

锡：今日伦锡开盘20695美元/吨，亚洲时段继续在5-10日均线附近徘徊。美国8月PPI数据将于周四出炉，美国通胀疲软一直是美联储按兵不动的主要原因。结合下周将召开美联储议息会议，此次数据结果将是预判美联储会议基调的重要指引。伦锡尚未走出震荡格局，阻力20900美元/吨，支撑20400美元/吨。

昨日夜盘沪期锡1801合约主要围绕145000元/吨附近震荡，今日开盘144800元/吨，整体依然在145000元/吨一线盘整，同时持仓出现下降，主要为空头减仓所致。最终收于145150元/吨，较前一日结算价上涨380元/吨，涨幅0.26%。成交10368手减2504手，持仓18852手减598手。今日基本金属大多出现回落，沪期锡维持低位震荡，短期预计将继续保持震荡态势，支撑143000元/吨，阻力146000元/吨。

沪锡市场，今日沪锡市场成交主流区间142000-143500元/吨，成交平淡。云锡143000-143500元/吨，对盘面贴水1500-1800元/吨；普通云字142300-142800元/吨，小牌142000元/吨。昨日下游补库需求释放之后，今日成交转淡，观望较重。

镍：隔夜伦镍拉涨，今日伦镍亚盘小幅跳空高开于11920美元/吨，盘初伦镍摸高至11970美元/吨，继续上行动力不足，之后伦镍震荡走跌，十点后跌幅加大，逐渐远离运行于日均线下方，午间，伦镍横盘整理，午后，伦镍小幅上行后因动力不足继续下跌，欧美时段跌势延续，伦镍低位至11670美元/吨，截止17:00，报于11685美元/吨，收于上影线稍长的中阴线，伦镍日线技术指标KDJ开头向下，MACD绿柱变长，伦镍实体区间重心下移，运行于10日、20日均线之间，向下或测试20日均线，预计晚间伦镍或震荡运行。

今日沪镍主力1801早盘开于93600元/吨，隔夜沪镍夜盘拉涨，盘初沪镍延续隔夜盘偏高位运行，高位至93690元/吨，上行动力不足，之后沪镍转而下行，多头获利平仓，市场抛压较重，情绪较恐慌，午后，沪镍触及低位92030元/吨，收于92370元/吨，整日，沪镍1801收于上影线较长的小阳线，较前一日结算价上涨470元/吨，涨幅0.51%，成交量增加9.70万手至95.3万手，持仓量增2830手至51.6万手，沪镍5日均线下穿20日均线，沪镍实体区间运行于5日均线之下，日线技术指标KDJ开头向上，市场传言恒顺电气印尼镍矿出口配额或因环保将暂停，但目前暂未有定论，沪镍5日均线处或承压，但布林轨道中轨处或受支撑，预计晚间沪镍或震荡运行于91600-92700元/吨之间。

SMM 1#电解镍92550-92950元/吨。隔夜期镍夜盘拉涨，今日上午窄幅盘整后期镍快速下行，金川较无锡主力1710合约主流升水400元/吨，俄镍主流升水200元/吨，金川公司上调电解镍（大板）上海报价至92500元/吨，桶装小块上调至93700元/吨，上调幅度1500元/吨，价格低于上午金川镍现货市场报价，因10点半之后盘面走低，下游企业认为本轮调整尚未结束，观望心态较重，采购积极性低下，价格走跌后，贸易商拿货积极性较高，上午成交主要在贸易商之间，成交区间91700~92600元/吨。午后，期镍盘面偏低位震荡，震荡区间收窄，金川、俄镍升水无明显变化，金川现货镍市场价格低于出厂价，合金、电镀等企业逢低适量采购，市场整体活跃度较一般，下午主流成交区间91600~92100元/吨。