上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0907

铜：今日，伦铜开于6925美元/吨，开盘后伦铜重心逐步下移，6900美元/吨显示一定支撑，随后伦铜围绕6911美元/吨窄幅运行，午后基本金属全线跳水，伦铜开启加速下行模式，一度探低至6855美元/吨，进入欧盘数段，人民币突发升值，直接破位6.51，在岸人民币最高已摸至6.4890，伦铜低位反弹，企稳运行于6880美元/吨附近，截至17:35，伦铜报6876.5美元/吨，美国油价报49.19美元/桶，美元指数报91.893。近期伦铜涨势趋缓，显示上冲受阻，人民币持续升值，大宗商品依然在短期内或继续围绕6900美元/吨震荡运行。晚间关注美国上周初请失业金人数变动情况。

今日，沪铜主力1711合约开于53360元/吨，开盘后空头即进场打压铜价，沪铜震荡下行，午后沪锌领跌，拖累有色金属全线跳水，沪铜加速下挫，低位至52720元/吨，尾盘稍稍向上修复，终收于52790元/吨，跌430元/吨，持仓量增650手至18.0万手，成交量增28044手至20.0万手。沪铜指数持仓量减10340手至64.7万手，成交量增8474手至44.6万手。今日，国内商品全线飘绿，沪期铜小幅回调，净资金流出3.43亿元，短期内沪铜继续上行动能减弱，或呈高位震荡走势，蓄势再冲。

今日上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨-升水70元/吨，平水铜成交价格52970元/吨-53120元/吨，升水铜成交价格53000元/吨-53150元/吨。沪期铜较昨小幅返升，但仍围绕于53000元/吨盘整，早市隔月价差尚在130元/吨左右，持货商报价持坚于升水30~70元/吨，基于昨日下游拿货的积极性，湿法铜货少价挺于平水附近，但市场反应完全不及昨日，报价多买盘明显下降，11点前后，期铜突然下坠百元，隔月价差缩窄至100元/吨左右，持货商前日保值盘出货意愿提高，放松报价，升水略降，好铜降至升水50元/吨左右，平水铜升水20~30元/吨，湿法铜可见小幅贴水报价，但成交仍不乐观。第二节交易时段，投机贸易商再唱主角，下游在昨日短暂主导后，今日复归谨慎观望。下午时段，盘面一路下泄，加之隔月基差收窄至百元以内，升水难以持续坚挺，报价放松，成交较上午略有好转，平水铜报平水—升水20元/吨，好铜报升水30元/吨-50元/吨，成交价格为52570元/吨-53000元/吨。

铝：早间伦铝开于2110美元/吨，亚盘午前铝价弱势震荡，午后跟随国内市场急速下泄，低位触及2088美元/吨，进入欧洲交易时段，人民币突破6.50大关，伦铝重心有所上移，数次上测日均线阻力，截至18:26，伦铝报2097美元/吨，晚间预计伦铝或将继续尝试收复5日均线。

沪铝早间开于16420元/吨，午前铝价围绕20日线震荡，下测支撑性，午后多头集中出逃，铝价流畅下泄，低位触及16150元/吨并收于该点位，持仓量减少24922手至411738手。多头平仓为主，铝价被动回调，关注16000元/吨整数关口支撑，预计回调深度有限。

现货方面，期铝当月反复波动。上海成交集中16090-16110元/吨，对当月贴水100-90元/吨，无锡成交集中16090-16110元/吨，杭州成交集中16100-16120元/吨，持货商稳定出货，现货贴水收窄加速，期铝盘整，中间商以为下游接货为主，下游企业按需采购，整体成交景气度减弱。午后期铝当月再度跳水，持货商对1710合约贴水280元/吨出货，少量成交。

铅：日内，伦铅开于2346美元/吨，开盘后多空交投清淡，伦铅基本围绕日均线运行，在2341-2349美元/吨，午后部分空头加仓进入，伦铅下探至2322美元/吨，后空头获利了结，伦铅回升至2341.5美元/吨，截至17:25，报2340美元/吨，跌14美元/吨，跌幅0.60%。伦铅紧贴40日均线运行，上方三根均线压顶，同时下方60日均线支撑较强，晚间或维持高位震荡。

日内，沪期铅主力1710合约夜盘开于19020元/吨，开盘后空开多减，沪期铅迅速下探至19040元/吨，后多空交替入场，沪期铅震荡于19030-19135元/吨，午后空头大量涌入，沪期铅再度探低18940元/吨，尾盘弱势不改，最终收报18900元/吨，跌110元/吨，跌幅0.58%。成交量减43518手至59768手，持仓量减1718手至42994手。沪期铅录得较长上影线，上方5、10日均线黏连，下方40日均线托底，晚间或延续高位震荡走势。

上海双燕铅19470-19500元/吨，对1710合约升水420-450元/吨报价，其他品牌缺货、暂无报价。期盘偏弱震荡，持货商货源稀少、报价升水扩大，下游原料采购情绪尚可，整体市场成交一般。

广东市场厂提水口山铅19630元/吨，对SMM1#铅均价升水130元/吨报价；南方铅19600元/吨南储自提，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价；金沙19420元/吨，对1710合约升水370元/吨报价。持货商货源不多、挺价出货，下游询价一般、接货较少，整体市场交投一般。

河南地区豫光散单19600元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价；万洋、岷山仅供长单，散单缺货；金利低价惜售情绪较浓、散单暂无报价；新凌散单19550元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价。炼厂出货长单为主，散单挺价出货，下游原料采购多逢低补库，整体市场散单交投量较少。

湖南地区宇腾、银星散单低价惜售情绪较浓、暂无报价；众德散单19500元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；江西地区金德散单缺货，目前停产检修。炼厂散单货源不多、观望后市，下游原料逢低备库，市场交投一般。

锌：今日伦锌开于3106元/吨，盘初伦锌在3100美元/吨附近盘踞，随后伦锌向上突破受阻，回落至3105美元/吨附近一线整理运行。午后伦锌均线受阻，上测未果，便急速下挫至3080美元/吨附近止跌修复。后回填部分跌幅，重心移至日均线3090美元/吨附近整理运行，截止16:27，伦锌报收3088美元/吨，跌17.5美元/吨，跌幅0.56%。日内伦锌运行较为弱势，录得四连阴，预期晚间伦锌或继续下测下方20日线支撑强度，关注欧央行利率决议和人民币的突破性升值能否为市场带来转机。

今日沪锌主力1711合约开于25195元/吨，盘初沪锌围绕日均线在25100元/吨附近企稳运行，上下振幅30元/吨，后逐渐站上均线谋求向上突破，然上方压力明显，突破未果。午后做空情绪高涨，沪锌开始震荡走弱，探低24795元/吨，临近盘尾沪锌止跌略做修复，终报收于24860元/吨，跌185元/吨，跌幅0.74%，成交量57022手至23.9万手，持仓量减9984手至22.6万手。日内沪锌企稳不成震荡走弱，跌下25000元/吨心理关口，在市场无利好消息发出之前，沪锌或延续日内偏弱运行态势，关注前期缺口位置的陷阱。

上海0#锌主流成交于25550-25590元/吨，0#普通品牌对沪锌1710月升水300-升480元/吨附近，其中0#双燕对10月升水470-480元/吨，1#锌主流成交于25450-25490元/吨附近。炼厂正常出货；因昨日下游已备较多库存，今日拿货较少，使贸易商间交投也不及昨日。

今广东0#锌主流成交于25560-25600元/吨，对沪现锌跌水20-50元/吨附近，两地价差较昨日收窄30元/吨左右。对1709合约升水50元/吨附近，对1710升水290-330元/吨附近。今炼以长单交付为主，到货量有所减少。锌价运行企稳，粤市升水持平于昨日。贸易商都出少接，交投平平，下游消费平稳，拿货意愿一般。市场整体成交持平于昨日。0#麒麟、慈山，铁峰主流成交于25560-25600元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于25800-26660元/吨，0#普通品牌主流成交于25800-25950元/吨，对沪市升水350元/吨左右，较昨日扩大50元/吨附近。对沪锌1709合约升水350-450元/吨附近，对沪锌1710合约升水700元/吨附近。锌价运行企稳，炼厂以长单交付为主。市场货源偏紧，下游入市询价维持刚需采购，拿货量较昨日减少，市场整体成交不及昨日。0#红烨，驰宏。秦锌，紫金等成交于25800-25950元/吨，1#红烨，驰宏成交于25750-25850元/吨附近。

锡：宏观方面今日美元继续维持弱势下跌走势，上方均线下压明显，料短期继续弱势下跌。人民币强势上涨突破6.51，6.50两道关口，接近16个月以来新高，据投行介绍，短期内将继续强势不会大跌。伦锡继续震荡走势，5日均线20700美元支撑明显，但上方20900美元压力明显，料将继续震荡运行区间为20600-20900美元。

沪期锡主力1801合约昨日夜盘冲高至145940元后快速回落最低触及144810元，随后围绕日均线偏弱震荡。今日早盘开盘后145200元左右震荡，上行动力不足，随后盘尾弱势回落至144920元。沪期锡1801合约继续测试下方布林通道下轨145000元支撑。料运行区间为144500-146000元。

今日现货市场总体成交一般，冶炼厂出货较难，套盘货源价格优势较大，成交活跃。现货总体成交区间为143000-144000元，料现货短期小幅支撑，料继续震荡走势。

镍：今日伦镍亚盘开于12205美元/吨，上午时段伦镍窄幅整理后短暂冲高，摸高至12320美元/吨，上行动力不足，随即回落，午间伦镍横盘整理，午后，基本金属普遍走跌，伦镍探低至12070美元/吨，进入欧美时段，中国8月外储略低于预期，三年来首次实现七连涨，在岸人民币兑美元升破6.50关口，创近16个月新高，伦镍收回跌幅，至16:30，报于12150美元/吨，收于上影线较长的小阴线，伦镍日线技术指标KDJ开头向下，MACD红柱变短，预计晚间伦镍或震荡运行，晚间关注美国上周初请失业救济人数及美国上周EIA原YOU库存。

今日沪镍主力1801早盘开于96240元/吨，隔夜沪镍上涨，早间沪镍隔夜涨势继续震荡上行，触及97030元/吨的高位后，继续上行动力不足，沪镍转而震荡下行，低位至95200元/吨，收于95410元/吨，整日，沪镍1801收于上影线较长的小阳星，较前一日结算价上涨50元/吨，涨幅0.05%，成交量增加2.46万手至80.3万手，持仓量增1.12万手至53.6万手，沪镍实体区间运行于5日、10日均线之间，日线技术指标MACD开口向下粘合，美元弱势疲软，预计晚间沪镍或震荡运行。

沪市现货，SMM 1#电解镍95100-95800元/吨。今日镍价维持高位，下游少量按需采购。金川和俄镍价差仅100~200元/吨，俄镍成交弱，部分贸易商维持卖俄镍买金川操作。金川公司上调电解镍（大板）上海报价至95500元/吨，上调幅度1400元/吨 ，价格贴近上午金川镍现货市场报价，合金电镀工厂采购少，上午成交集中在套盘交易的贸易商之间，主流成交区间95000~95500元/吨。午后，盘面下跌，金川镍成交较上午好转，金川较无锡1709升水300元/吨成交，俄镍成交仍清淡，较无锡1709贴水至平水，下午镍价主流成交区间94600~95300元/吨。