上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0905

铜：今日，伦铜开于6919美元/吨，开盘后伦铜短暂下探，低位至6913美元/吨，随后伦铜顺延日均线震荡上行，后围绕6938美元/吨震荡运行，午后多头大量涌入，推升伦铜快速上行，高位至6970美元/吨，随后伦铜上行趋缓，冲高回落，回吐午后部分涨幅，截至17:38，伦铜报6941美元/吨，美国油价报47.80美元/桶，美元指数报92.653。今日，伦铜重心继续上移，短期料上涨动能有持续性，但需警惕伦铜高位回调的风险。晚间关注美国7月耐用品订单月率终值。

今日，沪铜主力1711合约开于53300元/吨，开盘后多头积极增仓入场，推升铜价重心稳步上移，随后铜价围绕53480元/吨窄幅震荡，下午时段收盘前一小时，多头再度发力，铜价震荡上行，高位至53830元/吨，随后空头逢高入场，铜价小幅回调，终收于53740元/吨，涨640元/吨，持仓量增17880手至18.1万手，成交量减3802手至13.3万手。沪铜指数持仓量增14746手至68.2万手，成交量减82700手至36.5万手。今日，沪期铜走势强劲，再度刷新高位，资金净流入4.4亿元，居大宗商品榜首，短期内继续保持看涨思路不变。今日，公布中国8月财新服务业PMI为52.7，创三个月以来高位，显示中国8月服务业经营活动回升。

今日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水50元/吨，平水铜成交价格53230元/吨-53330元/吨，升水铜成交价格53250元/吨-53350元/吨。沪期铜站稳53000元/吨，铜价继续上涨，隔月价差较昨扩大至150元/吨以上，早市一度扩至180元/吨附近，持货商抬高报价至升水40元/吨左右，早市吸引部分套利者入市，平水铜全面升水至10元/吨~20元/吨。第二节交易时段后，隔月价差收窄至120元/吨左右，成交意愿有所降低，少部分持货商主动降低个别平水铜报价至平水~升水10元/吨。上午成交先扬后抑。今日沪伦比值已降至7.7左右，进口铜货源有限，现货升水仍有望继续上抬。下午时段，由于隔月价差收窄，升水亦有所收窄，市场成交较上午继续减弱，平水铜报平水-升水20元/吨，好铜报升水30元/吨-升水40元/吨，成交价格为53240元/吨-53440元/吨。

铝：伦铝早间开于2120.5美元/吨，亚盘时段，受沪铝影响，伦铝下行探低2105美元/吨，后伦铝低位震荡，午后伦铝低位回升围绕日均线震荡，进入欧美时段，伦铝再度尝试冲高，高位录得2123美元/吨，奈何阻力较大，截至18:07，伦铝录得2110美元/吨。晚间宏观消息较清淡，伦铝依托10日均线，围绕5日均线挣扎。

沪铝主力早间开于16540元/吨，经历昨日大跌，多头表现持续谨慎，沪铝下行探低16510元/吨，后反弹突破5日均线，高位摸得16645元/吨，盘末高位受阻回落收于5日均线下的16565元/吨。成交量减22.5万手至345510手，持仓量增3060手至445378手，远月增仓明显。沪铝主力挣扎于5/10日均线，下方16500元/吨获得初步支撑，今日华东铝锭现货交易活跃，市场对后市看涨情绪仍较强烈，料沪铝主力稳住此位置，蓄能上冲，剑指前方目标位。

现货方面，期铝当月先抑后扬，波动较大。上海成交集中16160-16200元/吨，对当月贴水200-170元/吨，无锡成交集中16160-16200元/吨，杭州成交集中16160-16180元/吨，持货商出货力度较昨日有所回落，盘面波动较快，今日多数持货商改对1710或1711合约进行报价，贸易商看涨，接货意愿非常积极，下游企业受环保影响，消费受到抑制，按需采购为主，整体成交较昨日回暖。午后期铝当月维持震荡格局，供需双方僵持，华东成交16160-16200元/吨。

铅：日内，伦铅开于2393美元/吨，开盘后多开空减，期间多空博弈激烈，伦铅两度上冲2400关口未果，后空头加仓进入，伦铅一度下探至2385.5美元/吨，截至17:21，报2385美元/吨，跌8美元/吨，跌幅0.33%。伦铅运行于5、10日均线附近，下方20日均线支撑强劲，晚间或继续高位震荡。

日内，沪期铅主力1710合约夜盘开于19550元/吨，开盘后多开空减，沪期铅偏强震荡，最高至19600元/吨，后多头获利减仓，伴随空头加仓进入，沪期铅迅速下探至19400元/吨，尾盘时段空头获利了结，沪期铅收回大部分跌幅，最终收报19515元/吨，跌15元/吨，跌幅0.08%。成交量减28950手至54606手，持仓量减918手至46138手。沪期铅运行于5、10、20日三条均线附近，同时下方10日均线支撑较强，晚间或维持高位震荡走势。

上海豫光铅20000元/吨，对1709合约升水200元/吨报价；无锡火炬19830-19860元/吨，对1710合约升水350-380元/吨报价；江铜19960元/吨，对1709合约升水160元/吨报价。期盘宽幅震荡，持货商出货情绪尚可、报价随行就市，下游原料多逢低按需少采，整体市场成交一般。

广东市场厂提水口山铅19980元/吨，对SMM1#铅均价升水80元/吨报价；南方铅20000元/吨南储自提，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价；南华19900元/吨，对1710合约升水320元/吨报价。持货商货源不多、挺价出货，下游询价一般、接货较少，整体市场交投寡淡。

河南地区万洋、岷山仅供长单，散单缺货；金利散单20000元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价，新凌散单19950元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价。炼厂出货长单为主，散单挺价出货，下游原料采购情绪较淡，整体市场散单交投较少。

湖南地区宇腾散单19970元/吨，对SMM1#铅均价升水70元/吨报价，银星19950元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价，众德散单19900元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；江西地区金德散单缺货，目前已经停产检修。炼厂散单货源不多、挺价出货，下游原料逢低少量采购，市场交投一般。

锌：今伦锌开于3206.5美元/吨，盘初伦锌小幅上升至3215美元/吨附近整理运行，但3200美元/顿整数关口支撑力欠缺，伦锌急跌，探低3193美元/吨，伦锌之后受压于3200美元，难有实质性突破，但上下波幅不足10美元/吨，截至17：30，伦锌报于3197.5美元/吨，跌12.5美元/吨，跌幅0.39%。日内伦锌承压3200美元整数关，高位企稳运行为主，晚间伦锌或运行偏强，蓄势再行突破。

今沪锌主力在夜盘顺利过渡持仓主力的换月过程，日前1711合约开于26100元/吨，盘初重心急速上抬至26200元/吨附近盘整，高位引多头减仓出场，拖累锌价下滑，午后沪期锌重心下沉，上方承压力降至26100元/吨附近震荡，下方26000元/吨关口显示一定支撑，午后波幅仅60元/吨，临近盘尾，振幅逐渐减弱，终报收于26070元/吨，涨60元/吨，涨幅0.23%，成交量减手至12万手，持仓量增10026手至22.1万手。1710合约保持大减仓量，日内减仓达12812手，仓量延续后移态势。日内沪锌高位震荡，站稳26000元整数关口，晚间在5日10日均线的支撑下，沪锌或走势偏强，关注再测前期高位。

上海0#锌主流成交于26310-26530元/吨，沪锌主力合约昨日由1710合约换至1711合约，市场报价由对1709合约换至对1710合约报价，0#普通品牌对沪锌1710月升水140-升300元/吨附近，0#双燕对10月升水280-300元/吨，1#锌主流成交于26220-26280元/吨附近。锌价高位运行，炼厂保持正常出货，贸易商日内除长单交投外，下游观望甚少拿货，市场整体成交不佳，不及昨日。

今广东0#锌主流成交于26300-26340元/吨，对沪现锌贴水50-70元/吨附近。对主力1710升水80-120元/吨附近。今炼厂出货正常，锌价高位震荡，贸易商接货者颇多，但由于持货商报价坚挺，成交平平。下游无备库意愿，维持刚需采购，市场整体成交无异于昨日。0#麒麟、慈山，铁峰主流成交于26300-26340元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于26650-27330元/吨，0#普通品牌主流成交于26650-26720元/吨，对沪市升水350元/吨左右。对沪锌1709合约升水350-400元/吨附近，津市升水较昨日收窄50元/吨左右。锌价小幅回落，炼厂以长单交付为主，散单出货较少。下游入市询价者颇少，采购意愿不佳，拿货量较昨日减少，市场整体成交不及昨日。0#紫金，红烨，驰宏等成交于26650-26720元/吨，1#紫金，红烨，驰宏成交于26600-26650元/吨附近。

锡：今日伦锡开盘20800美元/吨，亚洲时段承压震荡，低点触及20685美元/吨。近期地缘紧张情绪加剧，朝鲜qin弹试验次日传出本周还有核试验消息。亚洲股市、美元下挫，避险资产高涨，盘中现货黄金创11个月新高。人民币继续升值之路、美元疲弱将帮助支撑基本金属走势，伦锡上方阻力20900美元/吨，料晚间维持高位盘整。

昨日夜盘沪期锡1801合约低开高走，盘尾时上行至147800元/吨附近；今日开盘147610元/吨，日内空头大量涌入，走势一路震荡下行，最低触及146360元/吨，最终收于146630元/吨，较前一日结算价下跌1320元/吨，跌幅0.89%。成交14502手减6120手，持仓16868手增764手。今日有色金属涨跌互现，沪期锡跌破均线支撑，短期预计保持偏弱走势，支撑145200元/吨。

沪锡市场，今日市场主流成交143500-145000元/吨，成交偏淡。云锡145000元/吨附近，套盘货对盘面贴水2000元/吨；普通云字144000-144500元/吨附近，对盘面贴2500-3000元/吨；小牌143500元/吨附近。持货商出货积极性高，但下游持币观望多。

镍：今日伦镍亚盘开于12275美元/吨，早间伦镍围绕日均线作窄幅震荡，高位至12320美元/吨，印尼Central Omega近期即将获批准镍矿出口配额以及印尼Antam近期即将获批准镍矿新配额，印尼Central Omega镍生铁项目9月份货有镍生铁运至中国，消息偏利空，伦镍震荡下行，午后多运行于日均线下方，进入欧美时段，伦镍低至12170美元/吨，至16:00，报于12185美元/吨，收于上影线较长的小阴线，伦镍实体区间处于布林轨道上轨下方，日线技术指标KDJ开口粘连，MACD红柱变短，晚间关注美国7月工厂订单环比值及7月耐用品订单环比终值，或利好美元，预计晚间伦镍或震荡整理。

今日沪镍主力1801早盘开于96600元/吨，盘初多方力量较强，沪镍摸高至96910元/吨，之后沪镍窄幅震荡，走势趋同黑色系，受螺纹、铁矿石价格走低带动，沪镍震荡下行，触及低位96220元/吨后部分收回跌势，午后沪镍窄幅区间震荡，收于96730元/吨，整日，沪镍1801收于下影线较长的小阳线，较前一日结算价上涨760元/吨，涨幅0.79%，成交量减34.4万手至46.5万手，持仓量增3642手至54.9万手，沪镍实体区间重心上移，但仍位于布林轨道上轨之下，预计晚间沪镍或震荡运行。

沪市现货，SMM 1#电解镍95250-95500元/吨。今日镍价冲高回落，下游畏高，采购活跃度一般。因金川和俄镍价差仅100~200元/吨，部分贸易商卖俄镍买金川，进行换货操作，预期后期俄镍金川价差将再次回归到500元/吨以上。今日金川公司下调电解镍（大板）上海报价至95200元/吨，下调幅度400元/吨 ，价格低于上午金川镍现货市场报价，合金电镀类工厂按需适量采购。而俄镍升水高，盘面回调后，不锈钢厂采购也并不积极。上午主流成交区间95000~95200元/吨。午后，盘面逐渐回升，价格上行后市场成交清淡，下午镍价主流成交区间95200-95600元/吨。市场成交愈加趋淡，下午镍价主流成交区间95050-95350元/吨。整天看，因金川俄镍价差较窄，金川镍受青睐度高，成交活跃度好于俄镍，俄镍需求差。