上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0822

铜：今日，伦铜开于6580美元/吨，盘初伦铜顺延日均线小幅走高后，多头开始减仓离场拖累伦铜快速下泄，低位触及6545美元/吨，随后伦铜低位反弹，震荡上行至日均线上方，午后围绕6587美元/吨窄幅震荡，亚盘时段收盘前一小时，多头发力大量涌入，伦铜扶摇直上，高位至6642.5美元/吨，随后承压小幅回落，于6624美元/吨震荡运行，截至17:30，伦铜报6620美元/吨，涨46美元/吨，美油报47.71美元/桶，美元指数报93.407。今日，伦铜强势站上6600美元/吨，多头看涨情绪浓厚，日线技术指标KDJ、MACD均开口向上，预计伦铜仍有冲高动能。晚间关注美国6月FHFA房价指数月率。

今日，沪铜主力1710合约开于51770元/吨，开盘后随着前期入场的多头获利了结，沪铜重心逐步下移，低位触及51370元/吨，随后铜价开始震荡上行至日均线上方，午后铜价小幅回落，随后多头再度发力，纷纷增仓入市带动铜价快速上行，尾盘一举突破52000元/吨整数关口，高位至52200元/吨，收于52190元/吨，涨990元/吨，持仓量增1410手至23.4万手，成交量减18614手至38.5万手。沪铜指数持仓量增6142手至72.2万手，成交量减17212手至59.5万手。今日，沪期铜走势强劲，尾盘强势突破52000元/吨整数关口，短期内整数关口或有反复。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水150元/吨-贴水100元/吨，平水铜成交价格51230元/吨-51470元/吨，升水铜成交价格51250元/吨-51500元/吨。铜价完全站上51000元/吨，再创三年半新高，早市持货商便较昨日小幅扩大贴水报价，但应者寥寥。有大贸易商再次低价抛售部分进口来源的铜，平水铜可低至贴水180~160元/吨。湿法铜可低至贴水240~220元/吨，其他持货商再无价格优势，成交少，供需双方再次陷入拉锯状态，下游严重畏高，仅保持刚需。今日市场初显下月票据，价差在10元/吨左右。下午时段，沪期铜强势突破52000元/吨，贴水较上午下扩10元/吨左右，然而盘面太高，导致成交寥寥，平水铜报贴水160元/吨-贴水140元/吨，好铜报贴水130元/吨-贴水120元/吨，成交价格为51380元/吨-51620元/吨。

铝：早间伦铝开于2082美元/吨，盘初伦铝跟随国内沪铝放量下泄，刺穿5日均线下触2063.5美元/吨，随后低位返升逐步修复跌势，进入欧洲交易时段伦铝维持上修走势，一度回踩2085美元/吨，截至17:15伦铝报2082美元/吨，由于LME库存止降始增，加之海外升水有所下调显示需求有限，因此预计伦铝继续维持高位震荡行情，上行动能或将弱于国内沪铝。

沪铝早间开于16490元/吨，盘初大量多头平仓了结，铝价被动急速下泄低位触及16250元/吨，低位空头平仓了结，远月多头托盘推升铝价缓步修复跌势，收于16385元/吨，成交量减少至418884手，持仓量减少13190手至354912手，沪铝指数持仓量增加14034手至932608手。沪铝接连三日下测5日均线，但均被较强买盘力量低位反拉，虽然三连阴但重心仍持续缓慢上移，目前看来多头资金并未放弃，短期预计铝价继续维持高位震荡，持续关注5日均线支撑的有效性。

现货方面，期铝当月开盘即跳水150元/吨左右，随后修复部分跌势。上海成交集中16060-16070元/吨，对当月贴水210-190元/吨，无锡成交集中16060-16070元/吨，杭州成交集中16070-16090元/吨，持货商出货积极，流通货源充足，中间商谨慎观望，下游企业无可奈何，按刚需采购，整体成交不见起色。午后期铝当月维持50元/吨范围内震荡，华东成交价格16050-16060元/吨。

铅：日内，伦铅开于2354美元/吨，开盘后短暂多开空减，伦铅上涨至2365美元/吨，但空头大量涌入，伦铅迅速下探至2321美元/吨，受空头获利减仓，伴随多头加仓进入，伦铅震荡上行，基本收复日内跌幅，截至17:20，伦铅回升至2367美元的日内高位，报2350美元/吨，涨4美元/吨，涨幅0.17%。伦铅录得较长下影线，下方刺破40日均线后运行至20日均线附近，晚间或以高位整理格局。

日内，沪期铅主力1710合约夜盘开19600元/吨，受期锌监管限制条款影响，开盘后空头大量涌入，沪期铅迅速探低19015元/吨，后因黑色系涨势和人民币升值利好，多头加仓进入，沪期铅震荡上行，日内收回大部分跌幅，最终收报19355元/吨，跌265元/吨，跌幅1.35%。成交量减26310手至11.9万手，持仓量增8手至48804手。沪期铅录得较长下影线，下方20日均线托底，晚间或以震荡整理为主。

上海市场金沙铅19400元/吨，对1710合约升水200元/吨报价；双燕19300-19330元/吨，对1710合约升水100-130元/吨报价。期盘走势偏弱，持货商报价随行就市，下游原料采购谨慎、补库量有所增长，整体市场交投一般。

广东市场厂提水口山铅19420元/吨；南方铅19320元/吨出厂，对1710合约升水120元/吨报价，其他品牌报价较少。持货商货源不多、挺价出货，下游询价增多、接货情绪尚可，整体市场交投尚可。

河南地区万洋、岷山仅供长单，散单缺货；豫北散单19550元/吨，对SMM1#铅均价升水200元/吨报价，新凌散单19450-19500元/吨，对SMM1#铅均价升水100-150元/吨报价。炼厂散单货源紧俏、低价惜售心理明显，下游原料采购情绪好转，整体市场散单交投较前期好转。

湖南地区宇腾、银星散单缺货，众德散单19400元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；云南地区振兴铅业出货长单为主，散单缺货。炼厂散单货源普遍偏紧、挺价出货，下游原料逢低补库，市场交投尚可。

锌：今日伦锌开于3132美元/吨，盘初伦锌冲高至3140美元/吨附近后急速跳水，重心迅速下沉至3105美元/吨附近暂缓跌势，围绕3110美元/吨附近震荡，上下波幅10美元/吨。3100美元附近获支撑后，伦锌一改跌势，转向走强，跃过均线后，涨势止于3125美元/吨附近。临近欧美时段，伦锌再度上扬，回填早间所有跌幅并整理于3150美元/吨附近，截至17：30，伦锌报收3140美元/吨，涨13美元/吨，涨幅0.62%。今伦锌午后发力，录得一根长下影线，下方各路均线悉数形成支撑，晚间预计伦锌或围绕3150美元/吨附近高位震荡为主。

隔夜上期所宣布对锌监管限仓。今日沪锌开于26350元/吨，盘初沪锌跃上均线短暂上测日内高位26400元/吨，随后多头平仓出逃加剧，沪锌受挫跳水，下行至26070元/吨附近修复整理。26000元附近空方伺机平仓出场，提振沪锌震荡走强至26170元/吨附近。午后多空博弈僵持不下，沪锌围绕26150元/吨附近整理运行。临近盘尾沪锌受外盘提振，强劲上扬至均线上沿，收复日内跌势，终报收于26310元/吨，跌90元/吨，跌幅0.34%，交易量减38.7万至68.1万，持仓量减24500手至28.5万手。今日市场在监管层的力度下，沪锌运行颇为不稳，然下方存有均线支撑，锌价依旧维持高位区间震荡。晚间预计沪锌或延续尾盘态势，震荡于26000-26500元/吨。

今上海0#锌主流成交于26410-26560元/吨，0#普通品牌对沪锌1709月升水350-升400元/吨附近，0#双燕对9月升水380-400元/吨，国产普通品牌升水较昨日收窄10元/吨附近；1#锌主流成交于26360-26460元/吨附近。。锌价显疲软，炼厂保持正常出货；下游逢低备货情绪较高，带动贸易商交投，今日整体成交好于昨日。

今广东0#锌主流成交于26420-26480元/吨，对沪现锌贴水130元/吨附近，较昨日收窄20元/吨附近。对沪锌1709合约升水210-250元/吨附近，粤市升水较昨日扩大20元/吨附近。今炼厂以长单交付为主，粤市库存持续低位，市场货源依旧紧俏，持货商以出货为主，下游逢低采购，拿货意愿较昨日好转。市场整体成交好于昨日。0#麒麟、慈山，铁峰主流成交于26420-26480元/吨附近。

今天津市场0#锌锭主流成交于26600-27240元/吨，0#普通品牌主流成交于26600-26700元/吨，对沪市升水100元/吨左右，对沪锌1709合约升水400-450元/吨附近，津市升水较昨日基本持平。今冶炼厂出货正常，锌价小幅回落，活跃下游积极性，入市采购情绪较昨日好转，在全运会召开前夕，由于交通限行等因素，部分下游些有备库，市场整体成交好于昨日。0#红烨，紫金，秦锌等成交于26600-26700元/吨，1#紫金，红烨，成交于26550-26600元/吨附近。

锡：今日伦锡开盘20480美元/吨，亚洲时段主要以高位盘整为主，主要在20日均线上方，但并未突破昨日高点。伦锡虽然突破所有均线阻力，但从走势来看，上行缓慢纠结，预计短期内仍以震荡向上的走势为主，上方目标20600美元/吨。

昨日夜盘沪期锡走势平稳，主要在144900元/吨附近盘整。今日开盘145020元/吨，盘初承压回落至144400元/吨附近，临近中午继续回落至144000元/吨一线，午后小幅回升至144400元/吨附近震荡，最终收盘144510元/吨，较前一日结算价下跌310元/吨，跌幅0.21%。今日国内商品普遍走高，沪期锡走势依然承压，今日预计继续测试上方146000元/吨阻力，下方143000元/吨支撑。

沪锡市场，今日沪锡市场成交区间143500-145000元/吨，成交主流较昨日有所下滑，持货商出货积极性高，但下游观望较重，成交乏力。普通云字144000-144500元/吨，云锡144700-145000元/吨，小牌143500-143700元/吨。日前赣州市正浩锡业有限公司已经开始产出锡锭，今日金龙牌锡锭再现沪锡市场，报价在143700-144000元/吨。

镍：今日伦镍亚盘开于11345美元/吨，盘初，伦镍窄幅盘整，早间下行探低至11235美元/吨后企稳上行，收回早间部分跌势，午间，伦镍窄幅震荡，午后，伦镍快速上涨，高位至11415美元/吨，欧美时段伦镍涨势延续，触及11495美元/吨高位，刷新2016年底以来新高，截至16:45，报于11475美元/吨，收于下影线稍长的中阳线，伦镍重心继续上移，日线技术指标KDJ开口向上，MACD红柱变长，晚间宏观消息面仍显清淡，预计晚间伦镍或偏强震荡，意在有效突破11500美元/吨。

今日沪镍主力1801早盘跳空高开，开于92150元/吨，早间多头获利平仓，沪镍下行，低位至91040元/吨后企稳，之后震荡上行，部分收回早间跌势，午间，沪镍维持窄幅震荡，午后，在黑色系带动下，沪镍摸高至92500元/吨，收于92480元/吨，整日，沪镍1801收于下影线较长的小阳线，较前一日结算价上涨2600元/吨，涨幅2.89%，成交量减42.8万手至64.6万手，持仓量增1.22万手至52.5万手，今日资金流入1.50亿，沪镍实体区间运行于布林轨道上涨，日线技术指标KDJ开口向上，MACD红柱变长，预计晚间沪镍或偏强震荡。

沪市现货，SMM 1#电解镍90050-90700元/吨。现货市场，镍板现货资源趋紧，一方面贸易商存看涨情绪，持有现货的贸易商捂货不出；另一方面，部分现货资源掌握在投资类客户手中，此类客户并不参与每日现货贸易，致使可流通货源紧。今日俄镍升水100元/吨成交，成交区间90200~90500元/吨；金川镍升水500~600元/吨，金川上调价格贴合市场，金川镍成交区间90500~90800元/吨。市场成交活跃度并不如昨日，部分不锈钢厂周一已入市采购。午后，期镍盘面走高，下游及贸易商畏高，市场极少量成交，金川升水至100-200元/吨，下午镍板成交区间在90300-91000元/吨。