上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0817

铜：今日，伦铜开于6534.5美元/吨，盘初伦铜一波小幅上涨，随后快速冲高至6580美元/吨后承压回落，围绕6546美元/吨震荡运行，进入欧盘时段，美元一路走高返升，劲扬至93.8，伦铜承压回调，回踩6500美元/吨。截至17:15，伦铜报6508美元/吨，美国油价报46.70美元/桶，美元指数报93.843。今日，伦铜冲高回落，6500美元/吨上方显现一定压力，晚间或呈高位整理走势。晚间关注美国上周初请失业金人数以及美国7月工业产出月率。

今日，沪铜主力1710合约开于51370元/吨，开盘后铜价一波小幅冲高至51670元/吨，随后重心回落至51320元/吨附近窄幅盘整，午后，随着部分多头获利了结，铜价小幅回落至日均线下方，在10日线处获得支撑，随后铜价重心缓步上移，收于51470元/吨，涨1380元/吨，涨幅为2.76%，持仓量增7080手至23.5万手，成交量增20.4万手至42.5万手，沪铜指数持仓量增16266手至71.3万手，成交量增31.3万手至65.2万手。今日，国内商品大面积上扬，有色金属全线上涨，沪锌、沪铅强势涨停，市场看涨情绪被点燃，料短期内沪铜仍将跟随其他金属继续运行于上涨之路中。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水140元/吨-贴水90元/吨，平水铜成交价格51020元/吨-51100元/吨，升水铜成交价格51040元/吨-51120元/吨。沪期铜增仓增量涨幅2.5%，铜价全线站上51000元/吨。持货商早市维稳昨日水平报价，大多保值盘被套，且金属趋势性上涨，成交难。10点后，市场报价率先从好铜调降贴水开始，好铜贴水110~100元/吨，成交略有改善，买盘仍多为长单交付者。平水铜跟跌至贴水140~130元/吨，由于下游明显畏高，接货量有限，成交未见好转，大贸易商大幅调降湿法铜报价，多在贴水200元/吨以上，少量成交。铜市跟随基本金属涨势凶猛。贴水或将再扩，大幅贴水或能吸引投机贸易商入市。下午时段，报价维稳，好铜贴水超过100元/吨，仍有成交吸引力，但整体成交仍然畏高情绪明显，平水铜报贴水130元/吨-贴水110元/吨，好铜报贴水110元/吨-贴水90元/吨，成交价格为50900元/吨-51120元/吨。

铝：早间伦铝开于2092.5美元/吨，亚盘时段受周边金属及国内市场带动，伦铝重心缓步上移，高位摸得2112美元/吨，但涨势略显乏力，进入欧洲交易时段，美元强势翻红，基金属承压下行，伦铝大幅下泄低位探至2073.5美元/吨，截至17:42伦铝报2080.5美元/吨，晚间若美元持续反弹，预计伦铝或将承压下测2050美元/吨。

沪铝早间开于16505元/吨，开盘后多头进出下铝价高位震荡，上方摸得16660元/吨，低位触及16425元/吨，日均线支撑明显，收于16520元/吨，成交量增加至832690手，持仓量减少11866手至387990手，沪铝1711合约持仓量增加25046手至251814手，仓量明显加速后移，且少量空头已尝试入场，短期预计沪铝维持高位宽幅震荡，或将运行于16400~16600元/吨。

现货方面，期铝当月隔夜大涨，今天高位宽幅震荡，重心抬升。上海成交集中16200-16240元/吨，对当月贴水260-190元/吨，无锡成交集中16200-16240元/吨，杭州成交集中16220-16240元/吨，杭州前期出货，后期虽上调报价，但几无成交。冶炼厂出货有所减少，贸易商积极出货，下游企业畏高采购意愿不强，期铝先抑后扬，现货贴水从190元/吨扩大到最高260元/吨，鉴于看涨现货和贴水扩大导致的利润空间，中间商接货意愿随盘涨而提升，整体成交主要集中于贸易商，难以消化铝锭库存。午后期铝当月回落震荡，华东成交价格为16200-16210元/吨。

铅：日内，伦铅开于2516美元/吨，开盘后伦铅震荡上行至2536.5美元/吨，午间多空交投减弱，伦铅于2528-2534.5美元/吨区间震荡，午后美元走强，空头陆续加仓进入，伦铅震荡回落，最低至2487.5美元/吨，截至17:16，报2495美元/吨，跌18美元/吨，跌幅0.72%。伦铅录得较长上影线，继续运行于布林通道上轨之上，但上冲动力有限，晚间或高位整理格局。

日内，沪期铅主力1710合约开19580元/吨，开盘后多空交织，沪期铅运行20115-20300元/吨，后多头大量加仓进入，沪期铅迅速突破20500元整数关口，至20535元/吨，午后多头获利减仓，沪期铅回探至20260元/吨后，多头势力依旧强劲，最终收报20365元/吨，涨925元/吨，涨幅4.76%。成交量增74320手至14万手，持仓量增7548手至44950手。沪期铅录得一根大阳线，刷新8个月的新高，晚间或蓄力整固，继续寻求上方突破。

上海市场金沙铅20550元/吨，对1710合约升水250元/吨报价；恒邦20400元/吨，对1710合约升水100元/吨报价，秦源20300元/吨，对1710合约平水报价。期盘强势上行，持货商报价随行就市，下游畏高、原料采购谨慎，消费市场交投稀少。

广东市场水口山铅20420元/吨，对1709合约升水120元/吨报价；南方铅20400元/吨出厂，对1709合约升水100元/吨报价，其他品牌报价较少。持货商挺价出货，下游询价不多、畏高情绪浓厚，整体市场基本处于有价无市状态。

河南地区豫光、万洋、岷山仅供长单，散单缺货；豫北散单20350元/吨，对SMM1#铅均价升水200元/吨报价。炼厂散单货源紧俏，下游原料采购多表观望，整体市场散单交投惨淡。

安徽铜冠铅散单货少、报价20350-20400元/吨，对SMM1#铅均价升水200-250元/吨，挺价出货心理明显；湖南地区宇腾散单缺货，银星、众德散单20200元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价。炼厂散单货源不多、挺价出货，下游则观望心理明显，市场交投稀少。

锌：今日伦锌开于3119元/吨，盘初多空博弈僵持，伦锌围绕均线呈现震荡态势，上下波幅仅20美元/吨。随后在国内沪锌涨停的带动下，做多情绪爆发，一举越过均线后盘整于3140美元/吨附近 。临近欧美时段，美元劲扬反弹，拖累锌价放量下挫至3100美元/吨的关口附近。截止17:04伦锌报3102美元/吨，跌18美元/吨，跌幅0.59%。今伦锌高位遇阻后小幅回落，晚间关注沪锌涨停盘是否打开，伦锌或整理于3100美元/吨附近。

今沪锌在夜盘的疯狂涨势下封涨停板，日内不但保持封死涨停状态，且临近尾盘时刻，沪锌远月合约也相继全面封住涨停。主力1710合约增仓24288手至29.9万手，成交量减少3878手至63.4万手，沪锌指数总持仓增加34200手至586312手。关注晚间沪锌主力涨停板的打开和持续上行动力，沪期锌或将一举跃过26000元/吨，直奔26500元一线。

上海0#锌主流成交于26390-26680元/吨，0#普通品牌对沪锌1709月升水260-升550元/吨附近，0#双燕对9月升水450-550元/吨，国产普通品牌升水较昨日扩大50-290元/吨附近；1#锌主流成交于26380-26390元/吨附近。隔夜，沪锌1709合约、沪锌主力17190合约双双涨停，重心较昨日上抬1330元/吨附近。今日部分冶炼厂反应出货较难，成交较少；第一交易时段，十点半前，0#普通品牌对9月报升260~升300附近；第二交易时段，十点半后，0#普通品牌对9月升360元/吨附近，今日上午普通品牌在各交易时段皆有少量成交，不过主要以贸易商长单交易为主；日内0#双燕对9月高升水，但有价无量。今日下游畏高仅保持观望。

今广东0#锌主流成交于26150-26300元/吨，对沪现锌贴水100元/吨附近。对主力1709合约升水20-170元/吨附近，粤市升水较昨日扩大100元/吨左右。沪锌涨停，炼厂挺价出货，少有下游入市询价，市场成交僵持，0#麒麟、慈山，铁峰主流成交于26150-26300元/吨附近

天津市场0#锌锭主流成交于26450-27070元/吨，0#普通品牌主流成交于26450-26500元/吨，对沪市升水100元/吨左右，对沪锌1709合约升水370元/吨附近。津市升水较昨日基本持平。沪锌涨停，冶炼厂正常出货，市场0#驰宏依旧缺货。下游入市询价，鲜有人拿货，市场交投僵持，整体成交不及昨日。0#红烨，紫金等成交于26450-26500元/吨，1#紫金，红烨，成交于26400-26450元/吨附近。

锡：今日伦锡开盘20095美元/吨，亚洲时段保持逐级上扬，上午运行于20250美元一线，午后一鼓作气最高触及10日均线上方20355美元/吨。美联储会议纪要显示决策者看似对近期通胀疲弱愈发担忧，一些官员呼吁在看到趋势是明显暂时性后再加息，纪要公布后美元再度下挫。今日晚间关注美国初请失业金人数等数据。伦锡上方关注20400美元/吨阻力，突破之前保持震荡走势。

昨日夜盘沪期锡1709合约跟随周边强势品种小幅上扬，行至145000元/吨附近震荡；今日开盘144950元/吨，美元走弱以及周边基本金属普遍强势的氛围继续带动沪期锡震荡上行，午后最高触及146180元/吨，最终收盘145540元/吨，较前一日结算价上涨1750元/吨，涨幅1.22%。成交20348手增7216手，持仓17130手减2096手。涨势主要由空头减仓支撑，多头并未有明显增仓迹象。沪期锡上方均线压力仍存，短期预计保持震荡走势，阻力146000元/吨。.

沪锡市场，受到内外期锡上涨的带动，今日沪锡现货价格跟随上调。上午沪锡市场价格主流144000-145800元/吨，成交氛围平淡。云锡145500-145800元/吨，套盘货对盘面升水300-500元/吨；普通云字基本在144500-145000元/吨，小牌流通较少主要在144000元/吨，下游入市较少。午后随盘面继续小幅上调至主流144500-146000元/吨，但下午成交渐少，144000元/吨货源难觅。

镍：今日伦镍亚盘开于10730美元/吨，盘初伦镍窄幅震荡，低位至10725美元/吨，之后受美元指数走低、原YOU价格上扬驱动，伦镍快速走高，但上行动力显不足，随后下行，基本回吐早间涨幅，之后窄幅震荡，临近午间，伦镍再度上行，午后摸高至10870美元/吨后快速回吐涨幅，之后震荡运行，欧美时段，伦镍震荡延续，截至17:00，报于10780美元/吨，收于上影线较长的小阳线，日线技术指标KDJ开口向上收拢，MACD绿柱变短，预计晚间伦镍或偏强震荡，晚间关注美国上周初请失业人数及7月工业产出环比值。

今日沪镍主力1801早盘开于87950元/吨，上午时段沪镍窄幅运行于日均线之上，低位至87510元/吨，午后，在买方力量较强推动下，沪镍触及88450元/吨后乏力下行，之后维持窄幅震荡，收于87940元/吨，整日，沪镍1801收于上影线较长的中阳线，较前一日结算价上涨2830元/吨，涨幅3.33%，成交量增28.1万手至74.8万手，持仓量增2.18万手至48.4万手，今日资金流入2.48亿，沪镍实体区间向上依次突破10日、5日均线，KDJ开口向上收拢，MACD开口粘连，预计晚间沪镍或高位震荡。

沪市现货，SMM 1#电解镍86100-86850元/吨。镍价隔夜大涨，金川升水下调明显，早间报500-700元/吨，而俄镍报贴水100元/吨至平水。金川、俄镍价差收窄至650元/吨，贸易商询价金川转为积极。金川公司今日出厂价上调至86800元/吨，上调幅度2300元/吨，随行就市。因镍价上涨过快，下游明显出现畏高心理，采购犹豫，上午主流成交区间86100~86800元/吨。下午，盘面维持震荡，金川、俄镍贴水维持不变，市场少量成交，下游采购多在上午完成，下午镍板主流成交区间86200~87000元/吨。