上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0810

铜：今日，伦铜开于6456美元／吨，人民币继续升值，亚盘时段在岸人民币最高升至6.6525，离岸人民币最高升至6.6656，创一年新高，伦铜绕日均线稍作盘整后，在多头的拉动下，大幅拉涨至6479美元/吨，而后随着美元指数的不断回升，铜价呈现阶梯式回落，低位击穿日均线，最低探至6437美元/吨，5日均线处获得支撑后，空头盘逢低流出，铜价低位返升至日均线6458美元/吨处盘整，截至16：57，伦铜报6452美元/吨，原油报49.75美元/桶，美元指数报93.693，今日伦铜依托5日均线高位震荡，铜价持续性上涨动力稍有减弱，晚间关注美国7月PPI同环比、核心PPI同环比数据，预期数据向好，利好美元，或对铜价施压，晚间铜价或继续测试5日均线的支撑。

今日，沪铜主力1710合约开于50900元/吨，开盘后多空博弈，铜价围绕50870元/吨一线反复盘整测试，午后，随着美元指数大幅上扬至93.802，一波多头获利盘流出，铜价回调至50640元/吨，在5日均线附近获得支撑，以50790元/吨收大阴线，仓减20230手至23.8万手，成交量减少12.5万手至28.7万手。沪铜指数仓减21972手至71.6万手，成交量减少19.3万手至46.4万手。今日，沪期铜回调，5日均线附近获得支撑。今日央行公开市场净投放300亿元，隔夜shibor下跌，资金面上较为宽裕。预期后期铜价依托5日均线震荡为主，警惕高位积聚的获利盘有减仓减负的回调需求。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-平水，平水铜成交价格50450元/吨-50550元/吨，升水铜成交价格50480元/吨-50580元/吨。沪期铜高位回调整理，隔月基差也基本稳定哎150-200元/吨区间，市场报价也较为平稳。由于好铜货少报价挺在平水附近，压价空间有限。进口铜在平水铜供应量中占比逐渐增多，持货商换现意愿强，报价低至贴水50元/吨一线，与好铜拉开价差，湿法铜贴水130元/吨左右买盘稳定。市场总体表现平淡，报价多供应松，成交难有大幅改善，谨慎观望气氛仍浓。下午时段市场淡静，升贴水基本与上午持平，平水铜报贴水50元/吨-贴水30元/吨，好铜报贴水20元/吨-贴水10元/吨，成交价格为50330元/吨-50480元/吨。

铝：早间伦铝开于2022美元/吨，亚盘时段伦铝先扬后抑，盘初一度上探至2040美元/吨，随后迅速下泄，午后延续下行态势低位触及2017.5美元/吨，进入欧洲交易时段伦铝修复跌势重新翻红，再度上冲2040美元/吨，日内振幅较大，截至18:30，伦铝报2040美元/吨，预计晚间伦铝继续高位宽幅震荡，关注国内沪铝走势。

沪铝早间开于16080元/吨，开盘后多头主动入场下推升铝价上探至16295元/吨，高位空入多平，铝价承压下行，午后空头尝试性入场增多，沪铝低位一度触及16025元/吨，震荡收于16085元/吨，成交量减少17万手至946258手，持仓量减少2432手至444046手。短期来看利多因素阶段性出尽，加之空头尝试性入场增多，晚间关注获利盘离场情况，或将拖累上涨脚步。

现货方面，期铝当月开盘后先扬后抑，午前收于15940元/吨。市场成交价格跟盘波动较大，在期铝下跌之前，上海地区成交价格集中在15850~15860元/吨，对当月贴水收窄至200~180元/吨，无锡成交集中15840-15850元/吨，杭州成交集中15850-15860元/吨，期货下跌之后，华东各地基本无价差，市场报价从15810元/吨一路下滑至收盘前的15770元/吨，对当月合约贴水仍然维持在200~180元/吨水平，但基本无人接货，因此鲜有成交，午前华东地区整体成交较为清淡，一是由于基差收窄，中间商几无套利空间，接货意愿不强，二是下游仍然畏高铝价，加之订单较差，因此采购动作较少。午后刚开盘无锡地区15760元/吨，随后期铝继续低位下探，市场持货商报价对当月贴水有所收窄，和接货者心理价位差距较大，因此基本没有成交。

铅：日内，伦铅开于低点2354美元/吨，开盘后多头加仓进场，伦铅攀升、摸高2394美元/吨，2400美元整数关附近部分多头获利离场，短空进场，伦铅震荡下行至2371美元/吨平台后开始做窄幅震荡整理，至17：30，报2373美元/吨，涨17美元/吨，涨幅0.7%。伦铅在10日均线附近徘徊，下方仍有多路均线托底，短期或维持高位区间盘整走势。

日内，沪铅主力1709合约开于19445元/吨，开盘后沪铅整日均在19350-19450元/吨区间内震荡整理，最终收报19420元/吨，跌280元/吨，跌幅1.42%，成交量减8856手至58342手，持仓量减2146手至35432手。沪铅日内延续隔夜回调走势，但仍走于所有均线之上，且下方均线仍呈多头排列，支撑力度较强，短期或继续蓄势整固走势、寻找上涨助力。

上海市场驰宏铅19580元/吨，对1709合约升水150元/吨报价；双燕19490元/吨。江浙市场豫光铅19550元/吨，对1709合约升水120元/吨报价。期盘区间盘整，持货商报价积极性好转，下游原料多按需采购，整体市场交投一般。

广东市场南方铅19550元/吨，对1709合约升水120元/吨报价；南华厂提19200元/吨，成交量较昨略增。持货商货源不多、报价随行就市，下游询价增多、但实际采购者仍较少，买卖双方观望情绪较重。

河南地区豫光、万洋、岷山散单缺货、暂无报价；金利散单19650元/吨，对SMM1#铅均价升水400元/吨报价；新凌19450元/吨，对SMM1#铅均价升水200元/吨报价。炼厂出货以长单为主，散单低价惜售情绪较浓。目前济源、安阳几家炼厂成品库存偏紧，而下游散单接货情绪较前期有所好转，整体市场交投一般。

湖南地区金贵铅19430元/吨，对1709合约平水报价；银星铅19280元/吨，对SMM1#铅均价升水30元/吨报价；宇腾散单缺货、暂不对外报价；众德19250元/吨，对SMM1#铅均价平水报价。当地炼厂反映近两日下游原料散单接货情绪好转，今日散单成交尚可。

锌：今日伦锌开于2935美元/吨，开盘后伦锌贯穿于日均线上，开始震荡走强，重心抬升至2950美元/吨后整理运行。随后，伦锌上行压力明显，出现下滑，至日均线附近后，围绕2940美元/吨震荡运行，上下波幅仅10美元/吨，截止17：36，伦锌报2943美元/吨，涨3美元/吨，涨幅0.1%。今伦锌多空双方分歧加剧，以高位震荡运行为主。晚间预计伦锌或延续日内态势，震荡整理为主。

今沪锌主力1710合约开于24420元/吨，开盘后沪锌多空双方博弈僵持不下，锌价围绕24420元/吨附近窄幅盘整，整个上午沪锌承压于日均线下，企稳运行。进入午后，多头获利渐次离场，锌价开始震荡走低，重心回落至24400元/吨附近，尾盘延续午后态势，收于24280元/吨，跌20元/吨，涨幅0.08%.仓量方面成交量减少19.6万手至56万手，持仓量减少6158手至25.5万手。日内沪锌涨势暂歇，6连阳后录得一根阴线，但下方各路均线依旧形成技术支撑。晚间预计沪锌或运行偏谨慎，围绕24400元/吨附近徘徊运行。

上海0#锌主流成交于24310-24530元/吨，0#普通品牌对沪锌1709约贴水50-升60元/吨附近，0#双燕对9月升水50-60元/吨，国产品牌升水较昨天收窄50-70元/吨附近；1#锌主流成交于24250-24400元/吨附近。锌价持续拉涨，炼厂出货困难，下游畏高观望，贸易商仅有少量长单交投。今日市场成交消极，不及昨日。

今广东0#锌主流成交于24300-24340元/吨，对沪现锌贴水50-20元/吨。对主力1709合约贴水100-70元/吨附近，粤市贴水较昨日扩大50元/吨附近。沪锌主力1709合约开盘后围绕24390元/吨附近盘整运行。今炼厂出货正常，锌价高位震荡，贸易商调价出货，贴水持续扩大，接货者依旧颇少。下游观望情绪主导，拿货意愿不佳，整体市场多有贸易商贡献，整体成交无异于昨日。0#麒麟、慈山，铁峰主流成交于24300-24340元/吨附近。

今天津市场0#锌锭主流成交于24500-25320元/吨，0#普通品牌主流成交于24500-24550元/吨，对沪市升水150-200元/吨左右，对沪锌1709合约升水100-150元/吨附近，天津升水较昨日收窄30-50元/吨左右。锌价维持高位，冶炼厂出货积极性较高，市场0#紫金，驰宏依旧缺货。下游畏高锌价，以观望为主，采购意愿不佳。市场整体成交无异于昨日0#红烨，秦锌等成交于24500-24550元/吨，1#紫金，红烨，秦锌成交于24450-24550元/吨附近。

锡：美元连续下跌后止跌企稳回升，目前承压上方20日均线维持震荡走势。EIA数据整体利多油价，但鉴于前期积累了过多的多头头寸，上方面临50美元/桶压力，这导致了油价在数据公布后，短线震荡后跳水。国内中国7月CPI年率公布值为1.4%，不及预期。自今年3月以来首次出现放缓，食品价格的下降对CPI的上涨有明显的拖累。伦锡今日开盘20175美元/吨，早盘上行受阻5日均线20382美元/吨压力，回落至20250美元/吨。伦锡本周连续回调，近期技术指标指引偏弱，伦锡料将继续弱势运行，区间为20000-20400美元/吨。

沪期锡昨日晚间开盘147830元/吨，偏强上行，上方最高至148400元/吨，高位多头减仓离场，沪锡弱势下跌最低至146350元/吨，随后维持震荡走势收报146890元/吨。今日早盘沪锡受基本金属整体走强偏强震荡，盘中突破日内均线147400元/吨压力，但继续上攻动力不足，午后再次弱势下跌至146700元/吨左右继续维持弱势震荡，最终收报147400元/吨，涨400元/吨，涨幅0.27%。今日成交17184手较昨日减少6326手，持仓减少870手至20278。料晚间沪期锡承压上方5日10日147500元/吨附近压力继续维持弱势震荡，下方继续测试146000元/吨支撑。运行区间为146000-148000元/吨。

现货方面市场总体成交一般，部分冶炼厂出货积极，但由于前期较大贴水行情的套盘货流入市场，厂家出货受阻。小牌货源维持正常，价差稳定在1000元/吨附近。下游逢低接货意愿积极，现货价格稳定，料现货价格短期内维持稳定区间146000-147500元/吨。

镍：今日伦镍亚盘开于10745美元/吨，上午时段伦镍摸高至10835美元/吨后，继续上行动力不足，随后下行，午间伦镍围绕日均线作窄幅震荡，低位至10740美元/吨，欧美时段，伦镍再次触及高点，动能不足，随后走跌，截至16:45，报于10815美元/吨，收于小阳线，伦镍实体区间于5日均线上方，重心略抬高，布伦特原油突破53美元关口，美元走高，预计晚间轮镍或高位震荡，晚间关注美国上周初请失业人数及7月PPI环比值。

今日沪镍主力1801早盘开于87850元/吨，上午时段沪镍在日均线之上作窄幅震荡，高位至88280元/吨，午后，沪镍重心有所下移，多窄幅运行于日均线下方，低位至87700元/吨，收于87940元/吨，整日，沪镍1801收于下影线较长的小阴星，较前一日结算价上涨1060元/吨，涨幅1.22%，成交量减36.6万手至43.1万手，持仓量增3162手至44.4万手，沪镍实体区间远离5日均线上方，日线技术指标KDJ开口向上，MACD红柱变长，沪镍布林轨道上轨或承压，预计晚间沪镍继续高位震荡。

沪市现货，SMM 1#电解镍86000-87600元/吨。今日早间金川镍升水报价1000-1100元/吨，金川公司未调整电解镍（大板）上海报价，仍为87500元/吨，下游畏高，鲜有采购，升水至1000元/吨，市场成交活跃度极低，贸易商之间零星成交，俄镍贴水300-200元/吨，成交差于昨日上午，不锈钢厂观望，拿货积极性低下，上午镍板主流成交区间86000~87500元/吨。午后，期镍重心下移，金川镍升水下降至600-700元/吨，俄镍贴水400元/吨左右，贸易商之间成交活跃度较上午好转，下游企业多观望，逢低有采购，下午镍板主流成交区间85800~86800元/吨。