上海现货基本金属午报20170809

一、国外期市盘点

据外电8月8日消息，伦敦金属交易所(LME)基本金属周二多数上扬，期铝触及每吨2,000美元之上的两年半高点，受助于对中国去产能的担忧以及对需求增长前景的乐观预期。山东发改委7月24日印发《山东省2017年煤炭消费减量替代工作行动方案》的通知，其中提及“魏桥创业集团违规建成电解铝项目5个，违规产能268万吨；信发集团违规产能53万吨。对以上违规电解铝项目，由滨州、聊城市人民政府负责于7月底前关停，同时分别停运相应规模煤电机组（不含已纳入2017年及以前年度淘汰关停机组）。”为应对雾霾天气，中国今年早些时候下令28个城市的钢铁和铝生产企业在冬季减产。上周，唐山及河北省其他钢铁产区表示将执行减产指令。ING分析师Hamza Khan表示，这足以令市场意识到2017年下半年的去产能力度将加大。其并称，预计中国继续扩建基础设施将支撑金属需求。伦敦时间8月8日17:00(北京时间8月9日00:00)，三个月期铝收涨3.4%，至每吨2,030美元，为2014年12月初以来最高水准。SP Angel发布报告称，中国环境保护税法将自2018年1月1日起施行，可能导致多个金属品种价格上涨。海关数据显示，中国7月未锻轧铝及铝材出口量为440,000吨，较6月下滑4.3%，但较去年7月增长12.8%。数据并显示，中国7月未锻轧铜及铜材进口同比增加8.3%，反映出即便对制造业活动的担忧依然存在，信贷环境有所改善。三个月期铜收涨1%，至每吨6,480美元，盘中触及两年半高点每吨6,484美元。全球股市周二触及历史新高，未理会弱于预期的中国贸易数据影响。中国贸易数据令人失望，给原本乐观的全球增长前景蒙阴。上海螺纹钢期货周二小幅下滑，此前七日连涨将价格带至2013年以来最高位，促使投资者锁定获利。上海螺纹钢近期的涨势也令LME期锌受益。三个月期锌收涨2.3%，至每吨2,925美元，稍早一度触及每吨2,929.50美元，为2月以来最高位。三个月期镍收高2.2%，报每吨10,630美元，盘中触及3月以来最高位每吨10,640美元。三个月期铅收升0.9%，至每吨2,383美元，盘中触及2月以来最高价位每吨2,392.50美元。三个月期锡下滑1.9%，收报每吨20,210美元。

二、现货市场概述

▲ SHMET现货

铜：美元自年初以来节节败退，上周五受到提振，因强劲的美国7月就业报告使美联储进一步收紧货币政策的理据更加充分。本周前半周的经济数据清淡，目前金价走势主要受美元影响。投资者聚焦本周晚些时候公布的美国通货膨胀数据，该数据可能影响美联储收紧货币政策的步伐。LME三个月期铜收涨1%，至每吨6,480美元。上海现货铜报价在50720-50920元/吨，涨320元/吨，平水-升水60元/吨。今日报价比较混乱，部分持货商报价持坚，早市有部分贸易商低价出货，进口铜占比增加，市场询价减少，成交主要以平水铜为主。





铝： 油价周二下滑，在近期上涨后回落，因石油输出国组织(OPEC)主要产油国出口增长，尽管有消息称沙特的原油付运量下降。金价周二跌至两周低位，上周五发布的美国就业数据好於预期，美元转升，投资者等待本周晚些时候出炉的美国通胀数据，以进一步寻找升息步伐线索。全球股市触及历史新高，没有对弱於预期的中国贸易数据作反应。LME三个月期铝收涨3.4%，至每吨2,030美元。上海现货铝锭报价在15730-15770元/吨，涨600元/吨，贴水290元/吨-贴水250元/吨。现货持续大涨，持货商高位换现意愿非常积极，无奈市场缺乏响应者，下游企业畏高，观望情绪浓厚，市场成交稀少。



铅： 美国公债收益率周二上升，受助于在交投总体淡静的情况下，三年期公债标售需求强劲。投资者等待本周稍后的公债供应，且预期美国联邦储备理事会(美联储/FED)将在下月缩减资产负债表。美国通胀保持在低位，给美联储（FED）年内再度升息前景蒙上阴影，投资者密切留意通胀数据是否有起色。若CPI数据逊于预期，则将打压美元走势，抑制升息预期，进而推升金价。LME三个月期铅收升0.9%，报2,383美元。上海现货铅报价19200-19260元/吨，涨330元/吨，贴水270元/吨-贴水210元/吨。铅价持续震荡上行，持货商多数暂未报价，下游畏高情绪加重，接货意愿不佳，成交几无，市场整体成交惨淡。



锌：美联储在一段长时间采取量化宽松政策后，投资者准备迎接美联储将在9月开始缩减资产负债表等重大事件。一些分析师称，美联储即将开始缩表，令美联储在今年再次加息的必要性大大降低。油价周二下滑，在近期上涨后回落，因石油输出国组织(OPEC)主要产油国出口增长，尽管有消息称沙特的原油付运量下降。LME三个月期锌收高2.3%，报2,925美元。上海现货锌今报0#锌24300-24360元/吨，涨370元/吨，贴水50元/吨-升水10元/吨，1#锌24240-24300元/吨，涨370元/吨，贴水110元/吨-贴水50元/吨。锌价高位运行，炼厂出货积极，下游畏高观望，普遍不采购，致使出货较困难，今日整体市场成交较差。



锡：7月OPEC原油出口达到纪录高位，主要因为尼日利亚和利比亚出口增长，这两个成员国被豁免执行在2018年3月到期的限产协议。 OPEC和非OPEC联合技术委员会官员周二称，他们预计产油国执行每日减产180万桶协议的情况将会好转。LME三个月期锡收低1.9%，报每吨20,210美元。上海现货锡报价：14.65-14.85万元/吨，持平，贴水560元/吨到升水1440元/吨，云南锡业公司报云锡149500元/吨，贸易商报云山云象等148000元/吨，南山金龙等146500元/吨。今日现货锡价继续持平，价格坚挺，成交情况比昨日稍有好转，但仍以低价锡为主，云锡市场流通货源略有增加，整体氛围清淡。



镍：地缘政治风险能够提振对黄金等避险资产的需求。投资者还在等待本周出炉的美国通胀数据，以及美国联邦储备理事会(FED/美联储)何时开始减少4.2万亿美元债券组合的线索。“考虑到将收紧货币政策的举动...正在形成的看多技术图形可能是在警告，投资者正在买入更多的黄金，以对冲未来更大的风险，”加拿大丰业银行分析师在公告中写道。LME三个月期镍收高2.2%，报10,630美元，稍早触及3月来最高10,640美元。今日上海现货镍报价：86100-87900元/吨，涨2800元/吨，金川镍现货较无锡主力1709合约升水1400元/吨，较沪镍主力1801合约升水30元/吨，俄镍现货较无锡主力1709合约贴水400元/吨，较沪镍主力1801合约贴水1770元/吨。受LME市场影响今日现货镍价大幅上涨，下游企业按需采购活跃度不高，贸易商表示金川镍价格难报成交困难，市场以俄镍流通为主。