上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0807

铜：今日，伦铜开于6367.5美元/吨，开盘后在螺纹钢强势上涨的带动下，伦铜跟随国内商品市场大幅上涨，摸高至6430.5美元/吨，但高位引来多头减仓，伦铜快速下泄，回踩10日均线6336美元低位后获得支撑，随后伦铜重心缓步上移，围绕6350美元/吨附近震荡运行，午后，多头再次发力增仓入市，伦铜被推涨至日均线附近宽幅震荡，截至17:30，伦铜报6365美元/吨，涨3美元/吨。原油报48.98美元/桶，美元指数报93.390。今日伦铜虽冲高受阻，但依然表现强劲，下方获得10日均线的支撑。目前5日10日均线趋于粘连，或将成为更为稳固的支撑位，伦铜保持多头能量，晚间继续测试10日线支撑的有效性。

今日，沪铜主力1710合约开于50560元/吨，开盘后沪铜大幅上扬，瞬间摸高至51050元/吨，刷新近期高位，但随即承压回落，低位触及50180元/吨后获得支撑，随后铜价即围绕50280元/吨窄幅盘整，午后，多头再度增仓入场，铜价上行后围绕日均线震荡运行，收于50440元/吨，涨60元/吨，持仓量增1116手至23.0万手，成交量增97988手至31.4万手。沪铜指数持仓量减5090手至71.6万手。今日，沪期铜冲高回落，收于一根长上影线，从日线上看技术摆动指标MACD不断缩短，显示铜价在这一线大幅上涨压力较大，沪铜略弱于伦铜，料短期内沪铜仍跟随伦铜呈高位震荡，下方关注10日均线的支撑力度。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水40元/吨-平水，平水铜成交价格49950元/吨-50020元/吨，升水铜成交价格49970元/吨-50050元/吨。沪期铜承压日均线盘整，隔月基差较上周缩窄至110~120元/吨。现货升水难维，5万元以上持货商换现积极，早市报价平水~升水20元/吨，响应寥寥，无奈好铜主动调降至小幅贴水10元/吨左右，进口铜占比略有增加，部分低端进口铜主动扩大贴水至40元/吨左右，拖累其他国产等性价比较高的平水铜一起下降。5万元以上下游无意主动入市，投机商也因贴水幅度不够投机买盘意愿低。下午时段，报价维稳，虽有询价但压价难，好铜贴水20元/吨有少量成交，整体来看，好铜成交要好于平水铜，平水铜报贴水40元/吨-贴水30元/吨，好铜报贴水20元/吨-贴水10元/吨，成交价格为50060元/吨-50200元/吨。整体市场显现供大于求的周一观望特征。

铝：早间伦铝开于1909.5美元/吨，受国内采暖季限产提振，亚盘午前伦铝急速拉涨，突破上方各路均线阻力，随后围绕1925美元/吨震荡整理，高位摸得1932美元/吨，下方10日均线托底，进入欧洲交易时段，伦铝继续维持高位震荡，日内维稳于日均线上方强势运行，晚间关注圣路易斯联储主席布拉德就美国经济及货币政策发表的演说及产油国会议动态，预计伦铝高位宽幅震荡，短期受沪铝影响或将有继续上行的空间，尝试有效突破1930美元/吨的近期瓶颈位。

今早开盘受黑色系涨停提振，沪铝主力尝试冲击万五关口，向上摸得15110元/吨后遭空头反扑重回万五关口，随后多空就万五关口激烈争夺。午后随着河北供暖季错峰生产方案的公布，多头信心大增，持仓再次大增，直接冲破万五关口，仅40分钟便摸得15315元/吨，达到2013年3月以来的新高。随后多头获利了结，盘末空头也在低位出逃，最终震荡收于15140元/吨，涨385元/吨，涨幅2.61%。持仓大增61394手至34.3万手，成交大增31.5万手至51.1万手，多头上冲动力强劲。沪铝指数持仓大增71944手至76.9万手，成交大增46.6万手至84.4万手。据SMM了解，新出的河北供暖季限产消息实际影响有限，更多为电解铝、氧化铝供暖季限产可能性增加的信号。受其提振，目前沪铝已高居于所有均线以上，突破万五关口达到新的平台，晚间万五关口将形成有力支撑。短期多头信心由于政策不断刺激仍相对较足，随着政策的不断放出，多头动能仍在释放中，预计短期运行重心提高至15150元/吨附近。

现货方面，期铝当月午前两波大涨，涨幅超300元/吨。上海成交集中14700-14740元/吨，对当月贴水150-140元/吨，无锡成交集中14700-14740元/吨，杭州成交集中14750-14770元/吨。现货大涨，持货商逢高出货积极，期铝当月波动较大，中间商操作风险较大，下游企业畏高，观望情绪浓厚，整体成交显周一特征。午后期铝当月再度拉涨，持货商跟盘调价，市场价格为14800-14850元/吨。

铅：日内，伦铅开于2363美元/吨，开盘后空开多减，伦铅震荡下行，最低至2345.5美元/吨，午后多头势力陆续加仓进入，伦铅震荡上行至2362美元/吨，伦铅于2357.5美元/吨附近稍作盘整，后进入欧洲时段，多头继续发力，最高推涨至2370.5美元/吨，截至17:23，报2367.5美元/吨，涨10美元/吨，涨幅0.42%。伦铅高位盘整，录得较长下影线，同时下影线刺穿5日均线，晚间或维持高位震荡盘整格局。

日内，沪期铅主力1709合约夜盘开于18670元/吨，受黑色系涨势带动，开盘后多开空减，沪期铅持续震荡上行，最高至19105元/吨，至欧盘时段，多头获利了结，沪期铅回吐部分涨幅，并于18900-18960元/吨内震荡， 最终收报18935元/吨，涨250元/吨，涨幅1.34%。成交量增28664手至66948手，持仓量减1352手至45436手。沪期铅破位上行，但上方新的目标19000元整数关口承压，晚间或蓄力整固，寻求上方突破。

上海市场听闻豫光铅18880元/吨，对SMM1#铅均价升水205元/吨报价；双燕18880元/吨，对1709合约升水20元/吨报价。期盘破位上行，但因市场货源有限，持货商报价较少，同时下游除了必要的刚需补库，其他维持观望态度，市场交投活跃度较差。

广东市场持货商因货源不多，挺价情绪明显，但下游高价接货意愿极差，而持货商又低价惜售，买卖双方心理价不一，多观望后市，市场呈无价无市。

河南地区万洋、志成缺货，散单不报价；豫北18675元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；金利18875元/吨，对SMM均价升水200元/吨报价；新凌18725-18775元/吨，对SMM均价升水50-100元/吨报价。铅价续涨，炼厂因库存不多，多挺价出货，而下游基本维持长单采购，市场交投清淡格局不改。安徽铜冠18900元/吨，对SMM1#铅均价升水225元/吨报价；江西金德缺货，散单不报价；铅价大涨，炼厂维持挺价出货，但下游需求一般，多畏高观望，散单市场成交清淡。

锌：今日伦锌开于2812美元/吨，开盘后伦锌冲高遇阻后便放量下挫，触及日内低点2790美元/吨，随后伦锌便稍作修复，重心小幅抬升至2805美元/吨附近窄幅整理。午后，伦锌试图回填早间跌幅，开始震荡上行，重心重回早间平台2820美元/吨，截止17：15伦锌报2819美元/吨，涨5美元/吨，涨幅0.18%。今伦锌午后发力，收复早间失地，稳固在2800美元/吨的关口，晚间预计或伦锌以震荡整理为主，企稳运行。

日内沪锌完成主力换月，今沪锌主力1710合约开于23590元/吨，开盘后沪锌多头携仓集体出逃，沪锌跳水，重心迅速下沉至23330元/吨附近，随后整理于23350元/吨。午后金属全面上扬，沪锌多头伺机再度入场，锌价开始震荡上扬，越过均线后，围绕23450元/吨一线震荡运行，上下波幅100元/吨。收于23450元/吨，涨80元/吨，涨幅0.34%.仓量方面成交量增加8.93万手至35.1万手，持仓量增加22774手至20.8万手。日内沪锌先抑后扬，重心中心再度抬升，刺破布林道上轨。晚间上测23500元/吨的关口还需更多的动能。

上海0#锌主流成交于23390-23580元/吨，0#普通品牌对沪锌1709约升30-升180元/吨附近，0#双燕对9月升水170-180元/吨，国产品牌升水较上周五扩大10元/吨附近；1#锌主流成交于23330-23370元/吨附近。日内炼厂正常出货，因盘间锌价走低，下游逢低采购积极性较高，拉动贸易商交投，今日成交略活跃，整体好于上周五。

今广东0#锌主流成交于23340-23370元/吨，对沪现锌由平水转至贴水30元/吨附近，对主力1709合约贴水10元/吨至升水20元/吨附近。今炼厂出货正常。锌价小幅走低，稍改善市场交投氛围，下游按需采购，仍无备库意愿，市场整体成交稍好于上周五。0#麒麟、慈山，铁峰主流成交于23340-23370元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于23500-24430元/吨，0#普通品牌主流成交于23500-23580元/吨，对沪市升水150-180元/吨左右，对沪锌1709合约升水150-230元/吨附近，升水较上周五基本持平。锌价重心下移，炼厂因检修到货受阻，0#紫金，驰宏继续缺货，市场货源紧俏，下游入市询价积极，逢低采购，拿货量稍好于上周五，整体成交好于上周五。0#红烨，三立成交于23500-23580元/吨，1#紫金，红烨，四环成交于23400-23500元/吨附近。

锡：今日伦锡开盘20600美元/吨，亚洲时段主要在5-10日均线附近盘整。美国7月非农就业数据表现强劲，美元指数强势反弹，创今年1月18日以来最大单日涨幅。伦锡预计短期内以震荡为主，主要在20600美元/吨附近震荡，阻力20900美元/吨，支撑20200美元/吨。

上周五夜盘沪期锡1709合约一路震荡下挫，几近147000元/吨一线。今日开盘148920元/吨，盘初走势波动较大，一度触及148000元/吨上方，但很快回到147000元/吨附近，之后逐步震荡回升，午后在147800-148000元/吨附近盘整，最终收于147990元/吨，较前一日结算价下跌240元/吨，跌幅0.16%。成交12294手减2640手，持仓20900手减122手。今日有色金属全线飘红，但沪期锡走势承压，短期预计保持震荡走势，下方支撑146000元/吨，上方阻力148000元/吨，若突破仍有望再攀15万一线。

沪锡市场，今日沪期锡盘面探低后逐步回升，沪锡主流成交区间146500-148000元/吨，上午沪期锡盘面显现明显升势，市场小牌和云字稀缺，但由于消费偏弱，现货价格上涨乏力；小牌146500-147000元/吨，普通云字基本在147300-147800元/吨，云锡148000元/吨。整体成交偏淡。

镍：今日伦镍亚盘开于10325美元/吨，上午时段伦镍宽幅震荡，高位至10415美元/吨，低位至10245美元/吨，午后，伦镍震幅收窄，偏轻运行于日均线上方，欧美时段仍维持震荡运行，截至17：00，报于10350美元/吨，收于下影线稍长的小阳线。日线技术指标KDJ闭口，MACD红柱变短，预计晚间伦镍或仍震荡运行。

今日沪镍主力1801早盘开于84850元/吨，盘初多方势力偏强，沪镍上涨，摸高至85600元/吨，之后空头增仓，沪镍震荡下行，低位至83890元/吨，之后沪镍震荡上行，小幅收回早间跌势，午后，沪镍短暂上行，临近收盘，窄幅震荡运行，收于84950元/吨。整日，沪镍1801收于下影线较长的小阴线，较前一日结算价上涨140元/吨，涨幅0.17%，成交量增19.7万手至44.8万手，持仓量增2.54万手至36.5万手，沪镍实体区间运行于布林轨道上轨下方，日线技术指标KDJ闭口有向下趋势，MACD红柱变短，预计晚间沪镍或震荡运行。

沪市现货，SMM 1#电解镍82300-84350元/吨。今日无锡镍主力合约转换为1709，早间金川镍升水1400-1600元/吨，金川下调出厂价至84000元/吨；因换月，无锡合约价差影响，俄镍从上周升水变为今日贴水，上午俄镍多以贴水200元/吨成交，镍价回调后震荡回升，上午镍板主流成交区间82300~84100元/吨，成交略逊于上周五。午后，镍价震荡回升，听闻下游不锈钢厂入市采购俄镍，午后成交相对往日略活跃，下午主流成交区间82900~84200元/吨。