上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0803

铜：今日，伦铜开于6349美元/吨，开盘后伦铜短暂回落，随后上行至6375美元/吨受阻，伦铜小幅回落后即围绕日均线附近震荡运行，午后，随着多头获利了结，伦铜快速下泄，低位触及6302美元/吨，进入欧盘时段，伦铜低位反弹，重心缓步上移，截至17:40，伦铜报6329美元/吨，原油报49.76美元/桶，美元指数报92.909。今日伦铜冲高回落，上方显现一定压力，料短期内延续回调态势。晚间关注美国上周初请失业救济金人数和美国7月Markit服务业PMI终值。

今日，沪铜主力1710合约开于50320元/吨，开盘后铜价小幅下探，随着多头增仓入场，铜价快速上行，后围绕50520元/吨附近窄幅盘整，盘中高位至50590元/吨，午后，空开多平，铜价震荡下行，随后在50280元/吨附近暂获支撑，收盘前半小时，多头再次减仓离场，铜价一路下泄，跌破50000元/吨，收于49980元/吨，跌240元/吨，持仓量增5690手至21.5万手，成交量增29148手至18.7万手。沪铜指数持仓量减5144手至71.1万手。今日，沪期铜先扬后抑，受压于5日均线，技术面上延续回调态势。数据方面，今日公布中国7月财新服务业PMI为51.5，为去年5月来最低，7月财新综合PMI为51.9，为四个月最高。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水20元/吨-升水20元/吨，平水铜成交价格50150元/吨-50230元/吨，升水铜成交价格50170元/吨-50250元/吨。沪期铜继续反弹，铜价再次回归5万元以上，持货商开市好铜即报平水~升水10~升水20元/吨。早市在平水~升水10元/吨成交尚好，仍有部分中间商补货觅低价货，平水铜贴水20元/吨也询价积极，但随着期铜重心上扬，市场青睐度和购买热情下降，但持货商报价持坚，成交重归僵持格局。持货商再抬升水意愿明显，但市场暂难接受，恐在小幅升水水平间仍有一段拉锯。今日在市场报价大幅提高的前提下，市场出货量明显增多，成交量明显不及昨日，成交先扬后抑。下午时段，报价维持稳定，但下游对升水状态难有认可度，持货商又无意降价，因此成交继续陷入僵持格局，平水铜报贴水20元/吨-贴水10元/吨，好铜报平水-升水20元/吨，成交价格为49930元/吨-50200元/吨。

铝：伦铝早间开于1926美元/吨，盘初一度拉涨高位摸得1932美元/吨，随后重心下移，午间10日均线支撑较强。午后随沪铝急速下行迅速跌破20日均线，后多空博弈加剧低位摸得5日均线。但始终未能摆脱5日、20日均线纠缠，盘末收于20日均线。伦铝日内受压于日均线，难有抬头返升之力，晚间预计将反复测试5日、20日均线支撑，关注国内沪铝走势的指引。

沪铝主力移至1710合约，沪铝早间开于14845元/吨，早市盘初一度拉涨至14890元/吨受阻，高位引来多头获利了结，沪期铝开启日内一路下滑回调态势。午间跌至14800元一线短暂徘徊，遭遇多空博弈，但午后加速下跌，原因在于午后公布社会库存大增5万吨，空头顺势打压，沪铝急速下泄，直至接近尾盘时，低位摸得14660元/吨，收报于14685元/吨，跌60元/吨，跌幅0.41%。持仓量继续大增16842手至25.6万手，成交量增19216手至24.8万手。1709合约大减2.6万余手，继续显示主力力量后移的格局。基本面虽库存创历史新高给予多头一定狙击，空头短期乘虚而入，但短期供给侧改革铝厂减产消息频出仍是市场多头情绪主导因素。今日沪铝回调幅度较大，但依然在昨日大涨幅度内，且依然高居于所有均线之上，下方依赖于诸条均线支撑，晚间沪铝下行动力仍相对有限，预计沪铝遇阻重心下移在5日均线附近稍作盘整，关注下方5日均线支撑。

期铝当月午前高位回落。上海成交集中14460-14490元/吨，对当月贴水130-120元/吨，无锡成交集中14460-14490元/吨，杭州成交集中14490-14520元/吨。持货商逢高出货积极，中间商询价积极，但成交有限，下游企业畏高观望情绪浓厚，整体成交较昨趋冷。午后期铝当月震荡，尾盘跳水，持货商出货积极，但市场难见成交。

铅：日内，伦铅开于2365.5美元/吨，开盘后短暂空开多减，伦铅小幅回落，随后多头集中加仓进场，伴随部分空头减仓离市，伦铅直线向上拉升至高点2387美元/吨后，多头陆续获利了结，伦铅逐步下行，探低2356.5美元/吨，截至16：38，报2363.5美元/吨，涨3美元/吨，涨幅0.13%。伦铅跳空上涨，下方均线呈多头排列，支撑力度较强，短期或继续维持高位震荡走势。

日内，沪期铅主力1709合约开于18555元/吨，开盘后多头大量涌入，伴随部分空头减仓离市，铅价震荡上行，摸高18780元/吨后，部分多头陆续获利了结，伴随部分空头加仓进场，铅价震荡下行，临近收盘，空头集中涌入，铅价跳水，最终收报18425元/吨，跌15元/吨，跌幅0.08%。成交量增11352手至63154手，持仓量减132手至46952手。沪期铅录得十字星，上方冲刺18800元/吨遇阻，同时下方各路均线呈多头排列，走势偏强，短期或继续蓄势整固走势。

上海市场豫光铅18730元/吨，对1709合约升水60元/吨报价；双燕18720元/吨，对SMM1#铅均价升水170元/吨报价。期盘破位上行，持货商因库存不多，报价积极性一般，同时下游畏高情绪明显，多观望不采，整体市场呈现有价无市状态。

广东市场南华、水口山18520元/吨，对1709合约贴水150元/吨报价。铅价大涨，少数持货商出货意愿好转，但因整体货源不多，其他多数持货商仍是持观望态度，同时下游询价极少，散单市场成交极其清冷。

河南地区万洋缺货，散单不报价；豫光18700元/吨，对SMM1#铅均价升水150元/吨报价；豫北18750元/吨，对SMM均价升水200元/吨报价；新凌18600元/吨，对SMM均价升水50元/吨报价。铅价大幅上扬，炼厂出货积极性增加，但下游畏高情绪严重，询价者寥寥，整体成交仍以长单为主。

安徽铜冠18800元/吨，对SMM1#铅均价升水250元/吨报价；江西金德缺货，散单不报价；湖南宇腾18500元/吨，对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。铅价大涨，炼厂维持挺价出货，但下游买兴较差，采购暂以长单为主，散单市场几无成交。

锌：今日伦锌开于2807美元/吨，盘初伦锌多头携仓涌入，锌价暴力拉涨至2835美元/吨附近。伦锌重心小幅下移呈窄幅盘整态势，整理于2830美元/吨。午后，在部分多头获利离场的情况下，锌价跌下日均线，围绕2820美元/吨附近震荡。截止17：15伦锌报2818美元/吨，涨12美元/吨，涨幅0.43%。今伦锌走势强劲，重新站上各路均线。晚间预计伦锌或围绕2800美元/吨附近，震荡整理为主。

今沪锌主力1709合约开于23330元/吨，开盘后沪锌延续夜盘涨势，再行拉涨，锌价扶摇直上测试23550元/吨关口，随后盘整于23590元/吨附近。午后，高位获利的多头盘了结出场，带动锌价开始震荡走低，临近盘尾，下行至日均线上沿23400元/吨附近。收于23390元/吨，涨375元/吨，涨幅1.63%.仓量方面成交量增加56292手至45万手，持仓量增加1980手至18.7万手。日内有色沪锌领涨有色板块，沪锌录得一根大阳线。晚间谨防锌价高位回落，关注多头动向。

上海0#锌主流成交于23520-23580元/吨，0#普通品牌对沪锌1708合约贴30-升130元/吨附近，0#双燕对8月升水120-130元/吨，国产品牌贴水较昨日收窄扩大20元/吨附近；1#锌主流成交于23460-23510元/吨附近。炼厂积极出货，贸易商虽有意出货，然下游畏高锌价，观望为主，拖累贸易商成交。今日整体成交不及昨日。

今广东0#锌主流成交于23600-23650元/吨，对沪现锌平水附近，对1708合约贴水20-40元/吨附近，对主力1709合约升水10-30元/吨附近。今炼厂出货正常。锌价大幅上涨，持货商出货积极，但鲜有人入市接货，下游观望为主，无拿货意愿。市场整体成交不及昨日。0#麒麟、慈山，铁峰主流成交于23600-23650元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于23780-24700元/吨，0#普通品牌主流成交于23780-23820元/吨，对沪市升水150-180元/吨左右，对沪锌1708合约升水150元/吨附近，对沪锌1709合约升水230元/吨附近。升水较昨日无变化。锌价暴力拉涨，增加炼厂出货积极性，因炼厂检修原因0#紫金，驰宏继续缺货。下游入市询价，拿货意愿不佳，市场整体成交不及昨日。0#红烨成交于23780-23820元/吨，1#紫金，红烨，成交于23730-23750元/吨附近。

锡：今日伦锡开盘20645美元/吨，亚洲时段走势承压，下方触及20540美元/吨，5日均线附近存在阻力。近期中国经济继续强韧，加之近期美国数据不理想，拖累美元指数，支撑有色金属走强。接下来市场关注周五的美国非农就业数据。伦锡预计短期内维持震荡走势，阻力20600美元/吨，支撑20400美元/吨。

昨日夜盘沪期锡1709合约受到空头获利减仓的支撑止跌并小幅上扬，今日重心继续抬升，但上方遇阻于5日均线。今日开盘146930元/吨，日盘主要在147400元/吨附近盘整，最终收于147360元/吨，较前一日结算价上涨940元/吨，涨幅0.64%。成交10982手减5330手，持仓22050手减988手。今日国内有色金属整体偏强，沪期锡下方支撑146000元/吨，今日止跌企稳，关注能否突破5日均线，若突破则有望再攀15万一线。

沪锡市场，今日市场主流成交146000-148000元/吨，市场氛围偏观望，交投偏淡。云锡147800-148000元/吨，普通云字147000元/吨附近，小牌146000元/吨附近。近期锡价波动较大，下游企业畏高观望居多，入市较少。

镍：今日伦镍亚盘开于10350美元/吨，早间伦镍小幅走低，之后快速拉高，高位触及10445美元/吨后窄幅震荡后走低，部分回吐之前涨幅，午间伦镍横盘整理后上行受阻，午后伦镍再度下行走低，低位至10255美元/吨，进入欧美时段，伦镍进一步摸低至10250美元/吨，之后小幅走高，截至17：10，报于10295美元/吨，收于上影线较长的小阴线。伦镍实体区间运行于5日均线上方，日线技术指标KDJ开口向下粘合，MACD红柱变短，预计晚间伦镍或震荡运行，晚间宏观数据较多，主要关注美国6月工厂订单环比以及美国上周初请失业人数。

今日沪镍主力1801早盘开于84800元/吨，盘初沪镍短暂下行，之后多头力量占主导，沪镍震荡走高，高位至85860元/吨，随后维持高位震荡，运行于日均线之上，午后，沪镍与沪铜走势相近，沪镍震荡走低，收于84050元/吨的低位。整日，沪镍1801收于上影线较长的小阳线，较前一日结算价上涨200元/吨，涨幅0.24%，成交量增13.5万手至34.8万手，持仓量增2.02万手至32.3万手，沪镍日线技术指标KDJ开口略收拢，MACD红柱变短，美指低位徘徊，预计晚间沪镍或震荡运行。

沪市现货，SMM1#电解镍83500-85400元/吨。早间金川镍升水报价1800元/吨，实际成交升水1700元/吨，贸易商之间金川镍成交不活跃，少量成交在贸易商和下游企业之间，但电镀、合金工厂高价采购意愿低，故成交量有限；俄镍多以平水成交；上午镍板主流成交区间83400~85200元/吨。上午，金川公司上调电解镍（大板）上海报价至85000元/吨，桶装小块上调至86200元/吨，上调幅度1500元/吨，该价格低于上午金川现货市场价格200-400元/吨，金川公司出货较积极。午后，价格震荡走低，听闻部分不锈钢厂择机入市采购，午后主流成交82600~84700元/吨。整日成交较昨日改善。