上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0801

铜:今日，伦铜开于6371.5美元/吨，开盘后铜价短暂回调，随后公布中国7月财新制造业PMI为51.1，好于预期，并创4个月新高，多头信心受到鼓舞增仓入市，伦铜直线式拉涨，高位至6392.5美元/吨，随后高位承压回落至6379美元/吨附近震荡运行，午后，多头落袋为安减仓离场，伦铜震荡下行，并跌落日均线下方，后在5日均线处获得支撑，进入欧盘时段，伦铜小幅反弹后再度回调，截至16:37，伦铜报6349.5美元/吨，原油报50.40美元/桶，美元指数报92.906。今日，伦铜先扬后抑，回吐日内涨幅，近期上涨动能减弱。因特朗普撤职白宫新闻主任，美元跌破93，颓势尽显。晚间关注美国7月Markit制造业PMI终值。

今日，沪铜主力1710合约开于50510元/吨，开盘后多头减仓离场，铜价快速下泄，探低至50250元/吨，随后回踩5日均线获得支撑，在空头减仓和多头增仓的带动下，沪铜低位返升，后围绕50520元/吨宽幅震荡，高位至50620元/吨，午后多头再次离场，铜价震荡下行至50368元/吨跌势暂缓，随后铜价小幅反弹，但承压于日均线未能继续上行，尾盘回调，回吐日内涨幅，终收于50340元/吨，跌150元/吨，持仓量增1502手至20.4万手，成交量减49272手至12.4万手。沪铜指数持仓量减11788手至71.8万手。今日沪期铜小幅回调，5日均线支撑稳固，预计回调幅度有限，短期内仍以强势震荡为主。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水100元/吨-贴水60元/吨，平水铜成交价格50020元/吨-50180元/吨，升水铜成交价格50040元/吨-50200元/吨。今早市沪铜先抑后扬，跨入8月第一个交易日，市场无大肆低价抛货者，市场报价稳定，贸易商询价积极，部分长单需求者有收货意愿，但压价难，难觅低价货源，下游尚未完全入市，仍维持刚需采购。下午时段，盘面回调，持货商报价普遍提高，贴水收窄，贸易商询价增多，但市场难觅低价货源，成交未有改善，平水铜报贴水70元/吨-贴水60元/吨，好铜报贴水60元/吨-贴水50元/吨，成交价格为50060元/吨-50180元/吨。好铜与平水铜间仅有10~20元/吨价差，供需双方拉锯持续。



铝: 伦铝早间开于1916美元/吨，盘初伦铝小幅摸高1919.5美元/吨，随后回落至日均线下方窄幅整理，午后盘末伦铝迅速下泄刺穿60日线支撑，进入欧洲交易时段伦铝继续震荡下行，低位触及1907.5美元/吨，截至16:48伦铝报1909美元/吨，伦铝上方5/10/20日线趋拢形成较强阻力，晚间关注伦铝下方40日线支撑的有效性，短期预计伦铝走势偏弱。

早间沪铝主力开于14455元/吨，午前沪铝先抑后扬，盘初下触14400元/吨后震荡上行，午后沪铝继续上探摸高14505元/吨，但14500元/吨整数关口仍然表现较强阻力，铝价未能形成有效突破，空头趁势入场施压，多头纷纷离场观望，沪铝承压回落至14400元/吨上方窄幅震荡，收于14425元/吨，成交量减少至146254手，持仓量减少15914手至222484手，多头平仓为主。盘面上看下方20日线托底，上方14500元/吨整数关口阻力较强，预计短期沪铝维持区间震荡，或继续尝试下测20日线支撑的有效性。

现货方面，期铝当月先抑后扬，上海成交集中14230-14240元/吨，对当月贴水150-140元/吨，无锡成交集中14230-14240元/吨，杭州成交集中14270-14290元/吨。市场流通货源稳定，现货贴水小幅扩大，中间商接货意愿进一步提升，下游企业按需采购，整体成交较昨回暖。期铝当月高位回落，市场成交14200-14210元/吨，有贸易商看涨接货。



铅:日内，伦铅开于2321美元/吨，开盘后短暂上涨后，空头开始持续加仓进场，伴随部分多头减仓离市，伦铅震荡下行。进入亚洲时段尾盘，空头再次集中涌入，伦铅快速下探至低点2301美元/吨，随后空头获利了结，部分多头进场，伦铅小幅回升，截至16：29，报2310.5美元/吨，跌20.5美元/吨，跌幅0.88%。伦铅冲高回落，走至5日均线下方，测试2300美元/吨整数关口支撑力度，短期或继续盘整走势。

日内，沪期铅主力1708合约开于18355元/吨，开盘后空头集中涌入，铅价跳水，探底18165元/吨，随后部分空头获利了结、多头加仓进场，多空操作频繁，铅价区间盘整于18180-18280元/吨，最终手报18185元/吨，跌215元/吨，跌幅1.17%。成交量减35534手至39984手，持仓量减2754手至46258手。沪期铅冲高回落，但仍收于各路均线之上，下方支撑较强，短期或维持高位震荡走势。

上海市场听闻豫光铅18300元/吨，对SMM1#铅均价升水175元/吨报价；铜冠18280元/吨，对SMM均价升水155元/吨报价，暂无成交；双燕18250元/吨，对1709合约升水50元/吨报价。期盘高位回调，持货商出货积极性下降，报价较少，下游维持按需补库，但散单采购较为谨慎，市场成交暂无好转。

广东市场因铅价相对回调，加之库存不多，持货商出货意愿较差，市场几无报价，同时下游需求不旺，多畏高观望，散单市场交投寡淡。

河南地区万洋、志成缺货，散单暂不报价；豫北18125元/吨，对SMM1#铅均价平水报价；新凌18175元/吨，对SMM均价升水50元/吨报价。铅价回落，炼厂出货意愿一般，加之下游畏高情绪较浓，采购多以长单为主，市场成交清淡。

安徽铜冠18300元/吨，对SMM1#铅均价升水175元/吨报价；江西金德缺货，散单不报价。铅价回落，炼厂因库存不多，普遍有低价惜售情绪，同时下游消费偏弱，蓄企开工积极性不高，采购仅按需而定，整体成交相对清冷。



锌:今日伦锌开于2795美元/吨，盘初伦锌承压于日均线下方，围绕2785美元/吨附近窄幅盘整。午后伦锌在内盘的指引下，开始震荡走弱，重心下沉至2770美元/吨附近，截止16：56伦锌报2778美元/吨，跌22美元/吨，跌幅0.8%。今伦锌多头离场拖累锌价，伦锌跌下5日均线，晚间预计或运行谨慎，整理修复为主。

今沪锌主力1709合约开于23220元/吨，开盘后沪锌多头平仓离场，锌价重心迅速下沉至23100元/吨附近，随后沪锌多空双方博弈僵持不下，锌价围绕23100元/吨附近震荡运行。午后，沪锌多头表现乏力，相继出场，锌价开始整荡下行，临近盘尾，多头逃离加剧，锌价放量下泄跌破23000元/吨的关口，收于22955元/吨，跌215元/吨，跌幅0.93%.仓量方面成交量减少17万手至35.8万手，持仓量减少11270手至19万手。日内沪锌多头获利离场，锌价跌破23000元/吨的高位关口，录得一根阴线。晚间预计沪锌或稍修复跌势，寻求稳固运行平台。

今上海0#锌主流成交于23120-23340元/吨，0#普通品牌对沪锌1708合约贴40-升160元/吨附近，0#双燕对8月升水150-160元/吨，国产品牌贴水较昨日收窄10元/吨附近；1#锌主流成交于23060-23090元/吨附近。锌价持续高位震荡，炼厂积极出货；市场对8月报贴40-贴30元/吨附近；今日因沪期锌盘中快速下跌，贸易商及下游积极交投，成交好于昨日。

今广东0#锌主流成交于23150-23180元/吨，对沪现锌升水10元/吨附近，对1708合约贴水30-20元/吨附近，对主力1709合约升水40-50元/吨附近，升贴水较昨日持平。今炼厂出货正常，锌价小幅回落，稍改善市场交投氛围，下游入市询价，按需采购为主，贸易商多出少接，成交一般，市场整体成交稍好于昨日。0#麒麟、慈山，铁峰主流成交于23150-23180元/吨附近。

今天津市场0#锌锭主流成交于23330-24200元/吨，0#普通品牌主流成交于23330-23400元/吨，对沪市升水150-200元/吨左右，对沪锌1708合约升水150-200元/吨附近，升水较昨日基本持平。锌价小幅回落，炼厂以长单交付为主，津市流通货源依旧偏紧，0#紫金继续缺货。全运会与环保对津市消费暂无影响，下游消费平稳，按需采购，市场整日成交无异于昨日。0#红烨，驰宏成交于23330-23400元/吨，1#紫金，红烨，成交于23280-23310元/吨附近。



锡:今日伦锡开盘20650美元/吨，亚洲时段震荡下挫，最低触及20545美元/吨。今日中国公布的7月财新制造业PMMI数据远超预期，升至4个月以来新高，显示制造业运行状况进一步改善，暗示经济将保持增长动力。伦锡十连涨之后如预期迎来回调，下方先测试20400美元/吨附近支撑。

昨日夜盘沪期锡1709合约重心小幅下沉并维持震荡走势；今日开盘149480元/吨，开盘即展开大幅回调，一举跳水至148300元/吨附近震荡；午后再下一城，最低触及147210元/吨，主要在147500元/吨一线震荡，最终收于147290元/吨，较前一日结算价下跌2700元/吨，跌幅1.8%。成交17580手减2968手，持仓24076手减1574手。今日有色金属整体走软，沪期锡跌幅居前，下方支撑146000元/吨，短期走势偏弱，可能继续下探。

沪锡市场，今日上午沪锡现货价格147500-149000元/吨，价格回落令市场观望氛围转浓，成交清淡。云锡149000元/吨附近，普通云字148000元/吨附近，小牌147500元/吨。午后盘面进一步回落，现货跟跌至146500-147800元/吨，云锡147800元/吨，套盘货升水500元/吨；普通云字贴水500-900元/吨，基本在146500-146800元/吨；小牌也在146500元/吨附近，云字和小牌的价差较小。



镍: 今日伦镍亚盘开于10240美元/吨，早间受印尼Harita获取208万吨镍矿出口配额影响，伦镍探低，之后部分收回早间跌势，震荡运行，午间伦镍震荡区间收窄，午后，伦镍再次承压下行，低位至10085美元/吨后企稳震荡上行，呈“V”型走势，欧美时段伦镍继续震荡上行，截至16:30，报于10175美元/吨，收于光头阴线。伦镍实体区间运行于布林轨道上轨下方，日线技术指标KDJ开口粘连向下，MACD红柱变短，预计晚间伦镍或震荡偏弱运行，晚间关注美国7月ISM制造业指数。

今日沪镍主力1709早盘开于82960元/吨，盘初在多头平仓，空头开仓的共同作用下， 沪镍走低至81530元/吨后企稳，之后沪镍震荡上行，收回早间部分跌势，午后，美元指数从低位反弹，沪镍与螺纹、铁矿石走势趋同，再次探低后小幅回升，收盘报于81970元/吨，运行于日均线下方。整日，沪镍收于穿头破脚阴线，较前一日结算价下跌1130元/吨，跌幅1.36%，成交量减5.8万手至37.6万手，持仓量减2.24万手至31.2万手，沪镍实体区间向下跌破5日均线，日线技术指标KDJ开口向下，MACD红柱变短，预计晚间沪镍或偏弱运行。

沪市现货，SMM1#电解镍81400-83700元/吨。早间金川镍较无锡主力1708合约仍升水1800元/吨左右，极少成交，后金川公司随行就市，电解镍（大板）上海报价83500元/吨，下游按需拿货。俄镍较无锡主力1708合约贴水50至升水50元/吨成交，贸易商出货较积极，镍价回调后部分下游采购积极性好转，成交一般，上午主流成交区间81400~83600元/吨。午后，镍价震荡盘整，午后成交清淡，俄镍少量成交于81300~81700元/吨，金川镍成交少。近两日，电解镍市场成交明显弱于上周，耗镍大户不锈钢厂陆续采购完毕，市场成交主要集中在贸易商之间，贸易商与下游成交少。