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兴业期货:有色金属继续分化,沪镍空单持有
2017-07-11 10:50:01 兴业期货
周一有色金属涨跌互现,强势品种铝锌回调,弱势品种铜镍反弹。
当日宏观面主要消息如下:
1.我国6月CPI同比 1.5%,预期 1.6%;2.我国6月PPI同比 5.5%,符合预期。
综合看,宏观面因素对有色金属影响呈中性。
现货方面:
(1)截止2017-7-10,上海金属1#铜现货价格为46810元/吨,较上日上涨70元/吨,较近月合约升水230元/吨,早市持货商报价尚有挺价之意,维稳与上周五的水平。无奈市场乏人响应,成交稀少,有贸易商压价收低价货源,后已不再坚持,好铜率先调降升水,以求换现,成交依然凸显供大于求的格局;
(2)当日,A00#铝现货价格为13950元/吨,较上日上涨50元/吨,较近月合约贴水50元/吨,持货商积极出货,贴水收窄,中间商无操作空间,临近交割,更不利于收货行为,而是转而出货积极,下游企业畏高再度观望,整体成交显周一观望特征;
(3)当日,0#锌现货价格为23270元/吨,较上日上涨200元/吨,较近月合约升水270元/吨,锌价高位运行,炼厂出货意愿仍高,贸易商亦积极出货,但因上周五部分下游已逢低备货,在锌价仍高的情况下,下游观望仅刚需采购;
(4)当日,1#镍现货价格为74350元/吨,较上日下跌200元/吨,较近月合约贴水650元/吨,沪镍低位窄幅盘整,下游观望,后金川出厂价公布仍为75800元/吨,略高于市场价格,下游按需采购。
相关数据方面:
(1)截止7月10日,伦铜现货价为5661美元/吨,较3月合约贴水28美元/吨;伦铜库存为32.万吨,较前日增加4900吨;上期所铜库存5.69万吨,较上日减少125吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.03(进口比值为8.07),进口盈利11元/吨;
(2)当日,伦铝现货价为1936美元/吨,较3月合约贴水14美元/吨;伦铝库存为138.3万吨,较前日增加900吨;上期所铝库存33.24万吨,较上日增加672吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.37(进口比值为8.48),进口亏损2006元/吨;
(3)当日,伦锌现货价为2646美元/吨,较3月合约贴水2.75美元/吨;伦锌库存为27.92万吨,较前日减少2025吨;上期所锌库存1.77万吨,较上日增加1599吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.2(进口比值为8.6),进口亏损1076元/吨;
(4)当日,伦镍现货价为9295美元/吨,较3月合约贴水38.5美元/吨;伦镍库存为37.29万吨,较前日持平;上期所镍库存6.43万吨,较上日减少383吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.22(进口比值为8.21),进口盈利424元/吨。
当日无重点关注数据及事件。
产业链消息方面:
(1)据SMM,截止7月10日,国内电解铝五地库存合计123.8万吨,环比 2万吨;(2)7月6日,河南省发改委下发了《关于2017年我省电解铝和钢铁企业执行阶梯电价有关问题的通知》,吨铝液交流电耗均不高于13700千瓦时,今年12家企业铝液电解用电不加价。
综合看,美元指数冲高回落,宏观面对有色金属驱动减弱,各品种继续分化,沪铜基本面暂缺新增驱动,新单宜观望;供给侧改革预期仍存,沪铝多单继续持有,稳健者反套组合持有;基本面方面,国内外库存低位继续支撑锌价,但技术上现滞涨转弱的迹象,新多不宜入场;继印尼第三家镍矿出口被批准后,菲律宾再出利空消息,新任环境部长Roy Cimatu取消了对矿业项目发放环境许可证的限制,后期将利好菲部分已关停矿山,镍矿供给预期宽松,沪镍继续做空。
单边策略:AL1710、ZN1708多单持有,NI1709空单持有,CU1708新单观望。
组合策略:卖AL1708-买AL1710组合持有。
套保策略:铝、锌保持买保头寸不变,沪镍保持卖保头寸不变,沪铜套保新单观望。
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今日铝价
品名 | 均价 | 涨跌 | 日期 |
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LME伦敦 | 2703 | -16.5 | 03-14 |
中铝(华东) | 20910 | - | 03-14 |
中铝(华南) | 20890 | - | 03-14 |
中铝(西南) | 20840 | - | 03-14 |
中铝(中原) | 20780 | - | 03-14 |
上海华通 | 20960 | 0 | 03-14 |
中国宏桥 | 21050 | 0 | 03-14 |
南海(灵通) | 21160 | -20 | 03-14 |
广东南储 | 20890 | -10 | 03-14 |
上海物贸 | 20900 | -10 | 03-14 |
长江有色 | 20910 | 0 | 03-14 |
上海期货 | 20875 | -40 | 03-14 |
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