上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0710

铜：今日，伦铜开于5838美元/吨，亚盘盘初铜价短线探低，随后由于中国公布6月CPI及PPI均持平于前值，整体可控，多头纷纷增仓入市，伦铜震荡上行，高位至5853.5美元/吨，承压于5日均线，欧盘时段由于LME交易所黄金期货合约正式启动，黄金、白银领跌，大宗商品受到拖累集体下行，多头减仓离场，伦铜大幅回落，LME公布铜库存大增4900吨，注销仓单降至31.74%，伦铜继续回落，低位录得5802.5美元/吨，下方受到20日均线支撑小幅返升，截至18:38，伦铜报5815美元/吨，原油报43.86美元/桶，美元指数报96.114。今日伦铜呈现先扬后抑的走势，上方受到5日均线的压力，整体来看伦铜呈现回调态势，晚间关注美国6月就业市场状况指数，关注20日均线的支撑。

今日，沪铜主力1709合约开于46840元/吨，开盘后公布中国6月CPI及PPI均持平于前值，整体可控，多头信心受到鼓舞，增仓入市，铜价重心上行，高位录得47030元/吨，整数关受阻于5日均线不得继续上行，午后，黄金、白银领跌，大宗商品受到拖累集体下行，多头纷纷减仓离场，沪铜亦快速回落，尾盘企稳，低触46730元/吨，终收于46770元/吨，跌150元/吨，持仓量减5092手至19.7万手，成交量增42168手至16.6万手。沪铜指数持仓量减9354手至58.9万手。今日沪期铜先扬后抑，上方承压于5日均线，鉴于伦铜的大幅下行，预计晚间沪铜跳空低开，回踩20日均线，关注46500元一线的支撑。

今日上海电解铜现货对当月合约报平水-升水50元/吨，平水铜成交价格46760元/吨-46820元/吨，升水铜成交价格46780元/吨-46850元/吨。沪期铜低开高走，早市持货商报价尚有挺价之意，维稳与上周五的水平，无奈市场乏人响应，成交稀少，整体供应较上周明显趋松，有贸易商压价收低价货源，以平缓自家上周高升水成本的库存。进入第二节交易时段，持货商已不再坚持，好铜率先调降升水，以求换现，低端进口铜较上周增多，午间盘尾部分进口铜已悄然出现平水左右的报价，好铜已降至升水20元/吨，成交依然凸显供大于求的格局，买盘乏力成交困难令升水有转贴水的预期。下午时段，盘面快速下泄，持货商无意继续放大贴水，报价维稳，出货意愿略显纠结，市场抛货者减少，已难觅贴水之平水铜货源，逢低成交有改善，升贴水维稳在上午水平，平水铜成交在平水左右，好铜成交在升水20元/吨-升水30元/吨，成交价格下跌 为46650元/吨-46800元/吨。

铝：伦铝早间开于1929美元/吨，亚盘午前伦铝围绕日均线震荡，小幅摸高1934.5美元/吨，午后受国内市场及贵金属大跌拖累，伦铝急速下泄，进入欧洲交易时段，伦铝惯性继续下行低位触及1919.5美元/吨，随后10日均线支撑初显，伦铝尝试上修至日均线附近，截至17:56报1924美元/吨，晚间关注美国6月就业市场状况指数，预计伦铝继续下测10日均线支撑的有效性。

今日金属走势冲高回落。沪铝主力早间开于14180元/吨，盘初多头主动入场推升铝价，沪铝直线拉涨摸高14245元/吨，高位空头正面迎击，铝价开启下探行情，午后低位触及14140元/吨，低位多头尝试性入场增多，沪铝止跌震荡收于14175元/吨。成交量减少至131094手，持仓量增加7316手至251602手，空头增仓为主，短期预计空头入场积极性增高，关注10日均线支撑的有效性。

现货方面，期铝当月开盘跳涨至14065元/吨后高位震荡，尾盘快速下滑。上海成交集中13930-13950元/吨，对当月贴水100-90元/吨，无锡成交集中13930-13950元/吨，杭州成交集中13940-13950元/吨。持货商积极出货，贴水收窄，中间商无操作空间，临近交割，更不利于收货行为，而是转而出货积极，开盘莫名跳涨，下游企业畏高再度观望，整体成交显周一观望特征。午后期铝当月延续午前的下滑态势，价格一度跌破14000元/吨，华东少量成交13900-13910元/吨。

铅：日内，伦铅开于2295美元/吨，开盘后消息面相对清淡，伦铅窄幅震荡于2291-2300美元/吨，午后伦敦LME交易所和港交易所正式启动黄金期货合约交易，黄金、白银大幅下跌，基本金属亦全线飘绿，伦铅迅速跌至2273美元/吨，空头了结，伦铅收回部分跌幅，截止17：30，伦铅报2283美元/吨，跌17美元/吨，跌幅0.67%。伦铅高位震荡，2300美元承压加重，下方刺破5日月均线，短期或继续运行于5日、10日均线附近。

日内，沪期铅主力1708合约开于17750元/吨，开盘后因中国6月CPI低于预期，沪期铅小幅走弱至17735元/吨，后基本运行在日均线上方，在17750-17825元/吨；午后黄金、白银领跌，沪期铅迅速下跌至17625元/吨，后空头获利了结，沪期铅短期震荡于17595-17650元/吨，尾盘空头势力再度发力，沪期铅一度跌至17545元/吨， 最终收于17580元/吨，跌75元/吨，跌幅0.42%。成交量增9328手至55864手，持仓量减622手至39612手。沪期铅录得较长上影线，于5日、10日均线附近宽幅震荡，下方测试20日均线，沪期铅表现弱于伦铅，晚间或测试17500元一线的支撑。

上海市场金沙铅17920元/吨，对1707合约升水20元/吨报价；豫光17910元/吨，对1707合约升水10元/吨报价；双燕17900元/吨，对1707合约平水报价，暂无成交。期铅窄幅震荡，持货商报价升水幅度较上周缩窄，但下游接货情绪不高，市场成交仍较清淡。

广东市场韶冶17800-17850元/吨，对SMM1#铅均价升水50-100元/吨报价；个旧小厂铅17800元/吨，对SMM铅均价升水50元/吨报价。持货商库存不多，报价积极一般，同时下游因消费暂无明显回暖，买兴较差，市场交投寡淡。

河南地区豫光、金利库存不多，散单暂不报价；新凌17600-17650元/吨，对SMM1#铅均价贴水100-150元/吨报价；豫北17700元/吨，对SMM均价贴水50元/吨报价。炼厂库存有限，多维持长单交货，散单低价惜售，而因再生铅价差优势，下游需求分流，整体市场成交暂无好转迹象。

安徽铜冠17800元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价，限量出货；江西金德缺货，散单不报价。炼厂库存相对增量，有部分散单流向市场，但电池市场消费一般，下游生产积极性有限，整体成交仍以长单居多。

锌：今日伦锌开于2787美元/吨，盘初伦锌贯穿于日均线上，围绕2785美元/吨窄幅盘整。午后，美元回升，且沪期锌下挫，伦锌放量下行，重心迅速下沉至2760美元/吨附近。10日均线处探低回升，尝试收复午后跌幅，截至17：30伦锌报2775美元/吨，跌14美元/吨，跌幅0.48%。今伦锌走势震荡，录得一根小阴线。晚间预计伦锌运行于当前平台，陷于5日至10日均线区间，围绕2780美元/吨附近窄幅震荡。

今沪锌主力1708合约开于22940元/吨，盘初沪锌探低反升至日均线上方，围绕22950元/吨附近窄幅盘整。午后，黑色系午后跳水，助涨空头信心，锌价受累放量下挫，跌势暂止于22730元/吨附近，临近尾盘空头伺机再度入场，多头受压出逃，锌价再续跌势，止于22640元/吨附近。终收于22640元/吨，跌185元/吨，跌幅0.81%，仓量方面成交量增加15.3手至39.8万手，持仓量增加6064手至27.3万手。日内沪锌午后跳水，重心回落至重新站上5日，10均线，连续三连阳后录得一根较长上影阴线。晚间关注沪锌能否上修站稳22800元/吨的整数关口。

今上海0#锌主流成交于23210-23400元/吨，今日贸易商普遍对沪锌1708合约报价，0#普通品牌对沪锌1708合约升水150-升300元/吨附近，0#双燕对8月升水260-300元/吨；1#锌主流成交于23110-23230元/吨附近。锌价高位运行，炼厂出货意愿仍高；贸易商亦积极出货，但因上周五部分下游已逢低备货，在今日锌价仍高的情况下，下游观望仅刚需采购。

今广东0#锌主流成交于23220-23270元/吨，对1708合约升水120-180元/吨左右，升水较上周五收窄0-50元/吨附近。锌价维持高位，炼厂出货正常，贸易商以出货为主，入市接货者颇少，下游采兴不佳，拿货量较上周五小幅下滑，市场整体成交不及上周五。0#丹霞、铁峰，麒麟，蒙自等主流品牌成交于23220-23270元/吨。

今天津市场0#锌锭主流成交于23300-24450元/吨，0#普通品牌主流成交于23300-23500元/吨，津市对沪市升水150-200元/吨附近。锌价强势不改，炼厂出货正常，津市消费平稳，下游刚需采购为主，无备库意愿。成交货量较上周五小增。市场整体成交就上周五稍有改善。0#紫金，驰宏，红烨，成交于23300-23500元/吨，1#紫金，红烨，驰宏，成交于23250-23450元/吨。

锡：今日伦锡开盘19745美元/吨，亚洲时段承压下挫，最低触及19550美元/吨，测试最下方20日均线支撑。今日数据显示中国6月CPI、PPI同比涨幅持平，符合市场预期。本周主要央行政策动向是市场关注重点。伦锡走势承压，今晚预计测试20日均线支撑力度，短期底部均线附近仍会有反复。

上周五夜盘沪期锡1709合约盘初短暂上行后跳水，最低触及142850元/吨，之后在低位附近盘整至收盘；今日开盘143100元/吨，开盘后即上扬并收复昨夜部分失地，之后围绕143700元/吨附近承压震荡，尾盘走低并收于143420元/吨，较前一日结算价下跌750元/吨，跌幅0.52%。成交16618手增5398手，持仓20488手减564手。今日国内商品分化明显，有色金属集体收跌，沪期锡下方60日均线目前存在一定支撑，短期预计偏弱震荡，下方支撑143000元/吨；若跌破则可能跌至前期低位平台141500元/吨附近。

沪锡市场，今日沪锡市场主流成交140500-143000元/吨，市场云锡货源稀缺坚挺于143000元/吨附近；上午普通云字141600-142000元/吨，午后跟随盘面小跌至141500元/吨附近；小牌因流通偏少而价格坚挺，整日主流成交于140500元/吨附近。交割品牌因价差缩窄而成交清淡，部分低于140500元/吨的小牌相对畅销，整体成交一般。

镍：今日伦镍开于8960美元/吨，开盘后伦镍震荡上行，测试上方9000美元压力位，一度攀高至9030美元/吨，午后伦镍跳水下行，盘面由红翻绿，欧美时段伦镍低位至8920美元/吨。截至17:20，伦镍报于8945美元/吨，跌35美元/吨，跌幅0.39%，目前伦镍已六连阴，实体区间远离上方均线。伦镍技术面仍偏弱，基本面暂无利好支撑，料晚间伦镍9000美元处仍承压。

今日沪镍主力1709早盘开于73940元/吨，开盘后震荡整理于日均线附近，一度向上冲高至74530元/吨，但整体偏弱运行，午后空头入场，沪镍下跌，收盘报于73550元/吨。整日，沪镍收阴线，较前一交易日跌1100元/吨，跌幅1.47%，成交量增5.7万手至35.2万手，持仓量增1.34万手至49.4万手，沪镍主力下方无均线支撑，晚间或继续偏弱运行，实体区间运行于73000-73800元/吨。

沪市现货，SMM 1#电解镍73500-75550元/吨。期镍低位窄幅盘整运行，金川镍较无锡主力1708合约升水1800元/吨左右，下游观望，后金川公司出厂价公布仍为75800元/吨，略高于市场价格，下游按需采购。俄镍较无锡主力1708合约贴水150-100元/吨，贸易商出货积极，部分贸易商逢低补货，下游拿货积极性尚可，上午主流成交区间73500~75800元/吨。下午，期镍重心下移，金川流通货源偏紧，金川较无锡1708合约升水2100元/吨左右，俄镍贴水100元/吨，市场成交较淡，下午主流成交区间73100~75450元/吨。