上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0706

铜：今日，伦铜开于5846.5美元/吨，开盘后伦铜顺延日均线下行，随着美元的高走，伦铜探低至5832.5美元/吨，欧盘时段 LME公布铜库存减少1150吨，铜价受震直线上扬，摸高至5872美元/吨，受制于10日均线不得返升，截至17：26，伦铜报5861.5美元/吨，原油报45.79美元/桶，美元指数报96.163，今日伦铜先抑后扬，铜库存减少的利好消息刺激铜价返升，但上方均线压制明显，预计晚间震荡于10日及20日均线之间。

今日，沪铜主力1709合约开于46890元/吨，开盘后铜价围绕日均线46821元/吨盘整，尾盘LME铜库存减少1150吨，伦铜上扬，沪铜一波空头盘流出，铜价小幅拉升，摸高至46980元/吨，收于46960元/吨，增仓368手至19.7万手，成交量增加2.5万手。沪铜指数仓减9022手至59.9万手。今日沪期铜运行平稳，晚间预计偏强震荡于均线之间。

今日上海电解铜现货对当月合约报升水20元/吨-升水80元/吨，平水铜成交价格46700元/吨-46740元/吨，升水铜成交价格46720元/吨-46780元/吨。沪期铜隔月价差收窄至70元/吨左右并有继续收缩的迹象，周初收货的贸易商利用高升水出货意愿强，早市即显现蜂拥而出的货源，收货意愿明显降低，贸易商压价，报价逐渐下滑，报价多，接货乏力，升水虽明显下滑但依然未至贸易商的收货心理价位，下游买盘虽有少量增多，但亦期待铜价作进一步的调整。市场一周以来再次重新显现供大于求状态，昨日现货升水拉涨过于快速凶猛，直冲交割水平，然隔月基差仍在变动中，现货升水恐仍有回吐空间。下午时段盘面返升，现货市场依然报价多，出货多，接货有限，持货商挺价无力，升水快速下滑，平水铜报升水10元/吨-升水30元/吨，好铜报升水30元/吨-升水50元/吨，成交价格为46670元/吨-46800元/吨。

铝：早间伦铝开于1927美元/吨，亚盘时段弱势运行，成交重心缓步下移，低位触及1923.5美元/吨，进入欧洲交易时段金属齐涨，伦铝表现最强，急速上行摸高1944美元/吨，录得一个月以来新高，截至17:12伦铝报1942.5美元/吨，晚间关注美国ADP数据，预计表现不及预期，美元承压或将利好金属。

沪铝1709合约早间开于14270元/吨，开盘后空头主动施压，沪铝便开启下探模式，午前黑色系急速下行拖累铝价下泄加速，并于午后触及日内低位14170元/吨，随后沪铝跟随黑色系反弹走出深V，一度回踩14255元/吨，但盘末沪铝放量跳水，收于14210元/吨，成交量减少至93814手，持仓量增加9160手至227450手。在午后的反弹行情中仅沪铝于盘末跳水，显示减产带来的价格持续上行动能似乎已经消耗殆尽，需继续关注周边其余品种表现，晚间预计沪铝先扬后抑。

现货方面，期铝当月午前震荡，随后下跌至14040元/吨，尾盘低位震荡。上海成交集中13940-13970元/吨，对当月贴水110-100元/吨，无锡成交集中13940-13960元/吨，杭州成交集中13950-13960元/吨。持货商出货意愿积极，中间商主要为下游接货，下游企业订单转淡，价格高位仅按刚需采购，整体成交较昨日维稳。午后期铝当月加大震荡幅度，重心向下，华东成交13930-13940元/吨，期铝触低反弹后持货商开始惜售观望。

铅：日内，伦铅开于2275.5美元/吨，开盘后多空交替进场，但受基本金属偏弱氛围影响，伦铅继续震荡下行，跌至2257美元/吨；午后受原油涨势利好，基本金属陆续翻红，多头加仓进入，伦铅迅速上涨至2295美元/吨，截至17：16，伦铅报2287美元/吨，涨9.5美元/吨，涨幅0.42%。伦铅保持偏强震荡，但承压趋重，短期或围绕5日、10日均线附近震荡。

日内，沪期铅主力1708合约夜盘开于17440元/吨，开盘后多开空减，沪期铅运行至17475-17575元/吨，后空头加仓进入，沪期铅回跌至17410元/吨附近，午后伦铅走强利好，部分空头势力消退，多头加仓进入，日内收回部分跌幅，回涨至17610元/吨，最终收于17580元/吨，跌110元/吨，跌幅0.62%。成交量减23166手至54754手，持仓量减1394手至40296手。沪期铅日内录得较长下影线，下方刺破20日均线，短期或继续于10日、20日均线内震荡。

上海市场豫光铅、江铜、双燕17555-17565元/吨，对1707合约升水30-40元/吨报价，暂无成交；铜冠17585元/吨，对1707合约升水60元/吨报价。期盘震荡偏弱，持货商因库存不多，低价惜售情绪加浓，而下游虽有部分逢低补库，但再生铅对其的需求分流明显，市场交投活跃度一般。

广东市场飞龙铅报17650元/吨，对SMM1#铅均价升水75元/吨报价，暂无成交；南华17465元/吨，对1708合约平水报价。铅价继续回落，持货商报价积极性一般，加之下游采购相对谨慎，市场成交清淡。

河南地区万洋铅缺货，散单暂不报价；新凌17475元/吨，对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价；岷山17500元/吨，对SMM均价贴水75元/吨报价。炼厂库存有限，以长单交易为主，下游部分逢低备库，但再生铅价差优势明显，散单市场成交寥寥。

安徽铜冠散单不报价，低价惜售情绪明显；江西金德缺货，散单不报价；湖南宇腾17575元/吨，对SMM均价平水报价。炼厂库存不多，多存低价惜售情绪，同时蓄电池市场旺季未至，下游采购逢低补库相对有限，市场仍以长单交易为主。

锌：今日伦锌开于2774美元/吨，盘初伦锌承压于日均线下方，重心渐次下沉至2750美元/吨附近。整个上午锌价运行乏力，走势略显疲态。午后，伦锌突然发力，开启直线拉涨模式，锌价遥遥直上，高位触及2795美元/吨附近，截止16：51伦锌报2791美元/吨，涨13美元/吨，涨幅0.47%。今伦锌先抑后扬，两连阴后再录一根阳线。晚间关注伦锌能否再测2800美元/吨的整数关口。

今沪锌主力1708合约开于22705元/吨，盘初市场情绪多空交织，沪锌立于日均线上方，围绕22700元/吨附近窄幅盘整。随后黑色系走势疲软，致使空头信心渐增，致使锌价跌下日均线后，盘整于22600元/吨附近。午后短线获利后的空头平仓，提振锌价开始亦劲上扬，刺破均线后重心抬升至22780元/吨附近，盘尾运行平稳，终收于22800元/吨，跌115元/吨，跌幅0.5%，仓量方面成交量减少5920手至23.9万手，持仓量增加8628手至25.9万手。日内沪锌小幅回调，跌下5日均线，下方10线支撑，沪期锌做短暂调整后，在偏多氛围不变的情况下，晚间预计沪锌维持偏强震荡。

今日上海0#锌主流成交于22980-23220元/吨，0#普通品牌对沪锌1707合约贴10元/吨-平水附近，0#双燕对7月升水120-130元/吨。1#锌主流成交于22920-23120元/吨附近。沪期锌开盘后窄幅盘整于23090元/吨附近，早盘收报于23065元/吨。锌价技术性小幅回落，炼厂维持正常出货，贸易商交投正常，部分下游刚需备库，成交略好于昨天。

今广东0#锌主流成交于23000-23060元/吨，对1707合约贴水50-20元/吨附近。对主力1708合约升水180元/吨左右。今炼厂出货正常，锌价小幅回调后，下游入市采购情绪较昨日有所好转，拿货量较昨日小幅增加。贸易商以出货为主，交投一般。市场整体成交稍好于昨日。0#丹霞、铁峰，麒麟，蒙自等主流品牌成交于23000-23060元/吨。

今天津市场0#锌锭主流成交于23150-24270元/吨，0#普通品牌主流成交于23150-23300元/吨，津市对沪市升水50-150元/吨附近。锌价小幅回调，炼厂出货正常，下游畏跌锌价，依旧维持刚需，鲜有人备库。成交货量较昨日小幅下滑。市场整体成交不及昨日。0#紫金，驰宏，红烨，成交于23150-23300元/吨，1#紫金，红烨，驰宏，成交于23100-23250元/吨。

锡：今日伦锡开盘19710美元/吨，亚洲时段小幅上涨，上方触及60日均线。美联储会议纪要显示，联储官员对何时缩表存在分歧。今晚关注美国ADP就业数据、5月贸易帐以及周度初请失业金人数，周五的非农数据值得期待。伦锡下有10日线支撑，上有40日均线压力，预计晚间将保持均线间震荡走势。

昨日夜盘沪期锡1709合约低开低走，触及40日均线；今日继续震荡下挫，且持仓大量下降，显示多头获利离场，收于40日均线附近，最终收于143830元/吨，较前一日结算价下跌1540元/吨，跌幅1.06%。今日有色金属全线尽墨，沪锡跌幅居前，鉴于多头开始减仓，预计短期仍存进一步下行空间，晚间或下测60日均线支撑143000元/吨。

沪锡市场，今日上午沪锡主流成交140500-143000元/吨，云锡142700-143000元/吨，普通云字142300-142500元/吨，小牌140500元/吨附近。云字供应偏紧价格坚挺，与云锡之间的价差缩窄。整体成交平淡，期现价差缩小挤压套盘积极性，下游观望多。午后盘面进一步回落，主流跌至139800-143000元/吨，云锡由于货紧坚挺于142800-143000元/吨，普通云字142000元/吨，小牌140000元/吨贴水。

镍：今日伦镍亚盘开于9135美元/吨，上午时段伦镍短暂盘整后由绿翻红，摸高至9175美元/吨后震荡走低，偏弱运行于日均线下方，午后受美元走高拖累伦镍探低至9080美元/吨，欧美时段，重返日均线上方窄幅震荡，截至17:30，报于9132美元/吨，跌22美元/吨，收于下影十字星，20日、40日均线粘连，日线技术指标KDJ开口向下扩大，MACD红柱变短，预计晚间伦镍陷于均线间区间震荡运行。晚间关注美国6月ADP就业人数变动、美国上周初请失业人数以及6月30日当周EIA原油库存数据。

今日沪镍主力1709早盘开于75050元/吨，盘初多头增仓，沪镍摸高至75390元/吨，后震荡下行，午后探低至74650元/吨后止跌，沪镍向上收复部分跌势，收盘报于75210元/吨。整日，沪镍收于下影线较长的小阳线，较前一日结算价下跌210元/吨，跌幅0.28%，成交量增9280手至26.1万手，持仓量减1254手至47.2万手。技术面上，日线技术指标KDJ开口向下放大，MACD红柱变短，预计晚间沪镍或震荡运行。

沪市现货，SMM 1#电解镍74250-76100元/吨。期镍偏弱运行，金川镍较无锡主力1707合约升水1700元/吨左右，少量成交，金川公司随行就市，出厂价下调至76100元/吨，下游适量拿货，近期下游多在金川公司出厂价公布后采购。俄镍较无锡主力1707合约贴水继续缩窄至50元/吨左右，部分平水成交，价格下行后成交较弱日稍有好转，上午主流成交区间74250~76100元/吨。下午，沪镍从低位反弹，收复上午跌势，金川较无锡主力1707合约升水1800元/吨左右，俄镍贴水50元/吨至平水，部分仓库俄镍资源偏紧，下午主流成交区间74100~76000元/吨。