宏源期货：信心回升，有色整体提振

1、现货价格：
铜：今日上海电解铜现货对当月合约报贴水140元/吨-贴水100元/吨，平水铜成交价格45800元/吨-45850元/吨，升水铜成交价格45820元/吨-45880元/吨。
铝：现货方面，期铝当月午前震荡下行。上海成交集中13680-13710元/吨，对当月贴水120-110元/吨，无锡成交集中13680-13710元/吨，杭州成交集中13690-13710元/吨。
锌：今上海0#锌主流成交于22870-23110元/吨，0#普通品牌对沪锌1707合约升水420-630元/吨附近，0#双燕对7月升水580-630元/吨，国产品牌升水较昨日收窄80-140元/吨附近；1#锌主流成交于22630-22670元/吨附近。
铅：上海市场仓单恒邦铅17885元/吨，对1707合约升水120元/吨报价；双燕17865元，对1707合约升水100元/吨报价。期盘高位震荡，持货商正常报价，但下游买兴不高，除少量刚需补库，整体成交相对清淡。
镍：沪市现货，SMM 1#电解镍73400-75600元/吨。沪镍早间高位震荡，金川镍较无锡主力1707合约升水1900元/吨左右，成交冷清，金川公司出厂价上调至75500元/吨，部分贸易商下调升水，但仍未有成交，电镀合金厂拿货积极性弱。俄镍较无锡主力1707合约贴水250元/吨左右，贸易商出货积极性一般，下游适量拿货，上午主流成交区间73300~75500元/吨。
2、要闻：
l  央行参事盛松成：中国央行不会像美联储那样缩表；同时，缩表也不是必然意味着货币政策收紧；央行资产负债表的结构是比较复杂的，不能仅就资产负债表数据的变化来简单判断货币政策。
l  国家电网公司公布2017年工作计划：预计电网投资额为4657亿元、售电量为37670亿千瓦时、营业收入为2.2万亿元、资产总额为3.7万亿、利润为910亿元。
l  【SMM铜冶炼厂开工率调研】据SMM调研数据显示，4月份铜冶炼厂开工率为85.33%，同比下降1.12个百分点，环比持平。
l  【SMM铜杆企业开工率调研】据SMM调研数据显示，5月份铜杆企业开工率为74.54%，同比下降4.5个百分点，环比增加2.99个百分点。
l  据SMM调研，预计6月铜管企业开工率持平于89.55%。大部分企业表示目前持有的铜管订单能使6月的生产水平与5月相当，铜管行业的拐点或将延后至6月以后，高库存仍然是后续生产的压力，但由于对后续销售存较大期待，铜管行业预计6月仍然维持高开工水平。
早报
今日：周五关注法国第一季度GDP年率终值，法德欧美6月Markit制造业PMI初值以及美国5月新屋销售表现。隔夜基本金属虽大多收涨，但各品种仍明显受制于上方均线压制，且尾盘大多有回落迹象，预计今日市场继续维持震荡分化的表现。昨晚铜价一鼓作气冲上46000，但我们认为持续上行动力有限，主流区间45000-46000仍不变，注意6月末的变盘节点。