上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0619

铜：今日，伦铜开于5669美元/吨，开盘后伦铜绕日均线5670美元/吨附近稍作盘整后，央行释放流动性，进行1200亿元的逆回购操作，股债双涨，基本金属集体上扬，铜价受到带动，重心上移至5690美元/吨附近盘整，触碰到5日均线后，铜价短暂探低，在日均线附近获得支撑，午后OPEC数据表明产油国5月减产执行率达到110%，原油飙涨，带动大宗商品上扬，铜价突破所有均线，高位录得5729美元/吨，截至17:56，伦铜报5715美元/吨，原油报45.14美元/桶，美元指数报97.171，今日伦铜大幅反弹，央行释放流动性及原油价格大涨利好铜价，晚间谨防获利了结风险。

今日，沪铜主力1708合约开于45550元/吨，开盘后沪铜在空头增仓的压力下，探低至45430元/吨后，随着央行释放流动性，进行1200亿元的逆回购操作，股债双涨，基本金属集体上扬，沪铜多头纷纷涌入，铜价大幅拉涨至45770元/吨，受制于上方5日均线不得继续上行，午后基本金属除沪铝因有自身利多因素的推涨外悉数回落，沪铜多头平仓落袋为安，铜价回调，以45680元/吨收于小阳线，涨110元/吨。仓减5328手至19.8万手，成交量减少38212手至16.4万手。沪铜指数减仓7076手至53万手。今日沪期铜先扬后抑，鉴于伦铜的大幅飙涨，晚间沪铜或能维持高开震荡。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水110元/吨-贴水60元/吨，平水铜成交价格45300元/吨-45480元/吨，升水铜成交价格45320元/吨-45500元/吨。沪期铜波动剧烈，进入6月下旬后，部分企业开始进入结算状态，市场参与度明显下降，较为淡静，早间持货商欲收窄现铜贴水，无奈市场认可度低，随后主流依然维持上周五水平报价，并有扩大趋势，货少价挺，贴水较上周初显收窄，中间商开始受制资金因素，入市量有所减少，下游按需接货，交投淡静，周一特征明显。下午沪期铜冲高回落，持货商换现意愿强烈，市场货源充裕，持货商下调贴水以求成交，平水铜报贴水130元/吨-贴水100元/吨，好铜报贴水100元/吨-贴水80元/吨，成交价格为45430元/吨-45530元/吨。



铝：早间伦铝开于1872美元/吨，亚盘时段伦铝受国内市场提振一路走高，午后伦铝走势稍显犹豫，高位宽幅震荡摸得1887.5美元/吨，进入欧洲交易时段伦铝一度回踩1876.5美元/吨一线，但随着原油的拉涨。大宗商品纷纷跟涨，；伦铝直线拉升再触1886.5美元/吨，5日均线阻力再显，伦铝回落至日均线下方，截至18:33伦铝报1879美元/吨，晚间数据面清淡，持续关注多空对于5日均线的争夺，及晚间沪铝走势。

沪铝早间开于13585元/吨，盘间黑色系表现强势叠加新疆地区最新流出的督查文件使得前期入场空头选择集中离场避险，铝价被动上行摸高13820元/吨，收于13815元/吨，成交量增加至189314手，持仓量减少23518手至222502手，沪铝指数持仓量减少45674手至537744手，空头平仓为主。沪铝一根大阳线基本修复6月以来所有跌幅，虽然空头接连两日平仓离场，但多头并未趁势入场，仍然表现较为谨慎，晚间预计沪铝尝试突破20日线阻力，上方关注13900元/吨一线压力。

期铝当月阶梯式上行，尾盘拉涨至13735元/吨。上海成交集中13520-13540元/吨，对当月贴水100-80元/吨，无锡成交集中13520-13540元/吨，杭州成交集中13520-13530元/吨。期铝上行，持货商虽然逢高积极出货，但挺价意愿较强，不愿低价出货，中间商谨慎观望，为下游接货为主，虽然期铝上行，但考虑到周一因素，及下游企业不长期看好铝价，观望情绪较浓；尾盘拉涨时，持货商惜售，中间商难寻合适货源，整体成交观望中供需两端僵持。午后期铝当月高位震荡，持货商上调价格，成交价格集中13610-13630元/吨。



铅：日内，伦铅开于2113.5美元/吨，开盘后多开空减，伦铅低开高走震荡上行，盘中部分多头随着推涨一路获利了结，进入亚洲时段尾盘，多头再次发力，伴随空头减仓离市，伦铅再度向上攀升，突破亚盘时的瓶颈2140美元，直触2150美元/吨，截止18：00，报2144美元/吨，涨29美元/吨，涨幅1.35%。伦铅上方穿过40日均线，下方多条均线支撑，多项技术指标偏强，短期或继续寻求上冲助力，偏强运行。

日内，沪期铅主力1707合约开于17275元/吨，开盘后短暂空开多减，铅价震荡下行，探低17220元/吨，随后多头开始大力反扑，铅价快速拉升，不断攀升至高点17485元/吨，临近收盘，空头猛然加仓进场，铅价跳水，最终收报17405元/吨，涨110元/吨，涨幅0.64%。成交量增204手至50992手，持仓量减2284手至33574手。沪期铅稳步上行，不断测试上行阻力，而下方多路均线托底、支撑稳固，短期或继续蓄势上冲，测试前一平台高位阻力。

上海市场铜冠铅、双燕17610元/吨，对1707合约升水200元/吨报价，有成交。期盘大幅上扬，加之市场货源偏紧，持货商多限量出货，挺价情绪明显，同时下游按需补库，市场交投氛围较好，但成交量相对有限。

广东市场金沙铅、飞龙17610元/吨，对1707合约升水200元/吨报价，暂无成交；南方17630元/吨，对1707合约升水220元/吨报价，暂无成交。铅价续涨，持货商报价积极，且多为高升水报价，部分下游畏高少采，市场散单成交寥寥。

河南地区主流交割品牌报17650-17750元/吨，对SMM1#铅均价升水200-300元/吨报价；其中如豫光低于17500元/吨不出，且散单限量。炼厂库存紧张，多以维持长单供货，散单挺价情绪较强，下游则按需补库，市场成交以长单为主。

安徽铜冠铅17500元/吨预售，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价，散单限量出售；湖南银星17650元/吨，对SMM均价升水200元/吨报价。炼厂供货不足，散单或是不出，或是预售出货，而下游维持按需采购，整体市场成交仍是以长单为主。



锌：今日，伦锌开于2521.5美元/吨，亚盘时段，重心震荡走高至日均线上方，受阻于2545美元一线；进入欧美时段，伦锌一度回撤，但获日均线支撑，止步于2530美元，在原油拉涨的引导下，欧洲时段再次拉涨，土坡545美元，摸高2559美元/吨，截止18：00，伦锌报2553.5美元/吨，涨31美元/吨。日内伦锌坐实10日均线，上触20日均线，运行偏强，料晚间伦锌延续强势震荡态势，目标直指40日均线。

今日，沪锌主力1708合约开于21105元/吨，盘初空头增仓，沪锌触及低位20960元/吨，随后空头获利离场，重心快速拉升21230元/吨附近，高点21305元/吨，受阻于20日线；盘尾偏强盘整，终报收于21260元/吨，涨125元/吨，涨幅0.59%；仓量方面成交量增5176手至52.3万手，持仓量减9756手至27.5万手。沪锌主力1708合约录得长下影线刺穿5、10日线，上方或难破20、40日线，料晚间沪锌主力1708合约或区间震荡为主。

上海0#锌主流成交于22250-22500元/吨，0#普通品牌对沪锌1707合约升水580-850元/吨附近，0#双燕对7月升水800-850元/吨，升水较上周五收窄100元/吨附近；1#锌主流成交于22200-22230元/吨附近。第一交易时段，沪期锌1707合约开盘后重心走低至21530元/吨附近，0#普通品牌对7月报升640-650元/吨附近，甚少成交；第二交易时段，沪期锌重心快速拉高至21710元/吨附近，0#普通品牌对7月报价升水回落至580-620元/吨附近，沪期锌1707合约盘尾再次拉升，重心较上周五上抬50元/吨附近。锌价上扬，炼厂出货积极；因进口锌不断入沪，进口货源充足，加之与国产品牌价差扩大至230-280元/吨附近，进口锌优势明显，贸易商及下游更青睐进口品牌；然因盘间后期锌价陡然拉高，市场情绪谨慎，由积极交投转为观望。

今广东0#锌主流成交于22320-22480元/吨，对沪锌1707合约升水730-800元/吨附近，升水较上周五收窄20-50元/吨左右，粤市对沪市升水170元/吨附近（双燕，进口品牌除外）。第一交易时间，期锌小幅震荡回落至21530元/吨附近，广东0#锌现货对1707合约升水790-830元/吨附近，少成交；第二交易时段，锌价快速直线拉高，贸易商调降升水至730-780元/吨附近出货。锌价走高，炼厂维持正常出货，贸易商间交投活跃，下游日内按需采购，成交好于上周五。0#铁峰，麒麟、蒙自等主流成交于22320-22460元/吨附近。0#丹霞成交于22340-22480元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于22400-23310元/吨，0#普通品牌主流成交于22400-22550元/吨，对沪锌1707合约升水700-800元/附近，津市对沪市升水120-170元/吨附近。部分炼厂因检修出货减少，个别品牌货源不多，下游畏跌按需采购，较上周五成交无改善。0#紫金成交于22450～22550元/吨附近，0#驰宏、红烨成交于22400～22450元/吨。0#哈锌成交于22300～22400元/吨。



锡：今日伦锡高开低走，早盘高开于19760美元/吨，无奈上方阻力巨大，触及19870美元即震荡下挫，最低触及19560美元/吨。进入欧洲时段，再度拉涨，但依然受阻于19750美元/吨，上方20日40日60日均线逐渐聚拢粘连，形成较强阻力。本周英国启动退欧谈判无疑是重中之重，在特蕾莎梅大选意外后，市场聚焦英国“软”脱欧。同时，多位美联储高官将在本周接连讲话，他们对缩表的态度及加息的态度将是美元走势重要动力。伦锡反弹一波三折，短期预计以承压震荡为主等待指引，上方阻力19900美元/吨，下方支撑19400美元/吨。

上周五夜盘沪期锡1709合约在5日均线附近窄幅盘整，走势平稳。今日开盘145330元/吨，日间一路震荡下挫展开跌势，午后最低触及10日均线143750元/吨，最终收于144440元/吨，较前一日结算价下跌950元/吨，跌幅0.65%。成交21724手增5966手，持仓19834手减1522手，今日走势下挫主要为多头获利减仓所致。今日国内金属仅沪锡收跌，沪期锡上方遇阻回落，短期或仍存进一步下行压力，下方支撑142500元/吨。

沪锡市场，今日沪锡现货价格随沪期锡盘面承压下挫，上午主流成交141000-142500元/吨，午后随盘面有所阴跌，主流成交140800-142500元/吨，下午贴水稍有缩窄，市场云字交割品牌相对减少令现货表现较为坚挺。云锡142000-142500元/吨，普通云字141500-142000元/吨，江西牌及再生小牌140800-141300元/吨，市场逢低采购活跃，下游和贸易商均有入市。



镍：今日伦镍亚盘开于8935美元/吨，早间伦镍由红翻绿，下探至8845美元/吨后企稳，随后逐渐收复跌势，由绿翻红，午后直至进入欧洲时段，伦镍窄幅偏强震荡，盘中反复触及高位9000美元/吨均无功而返，截至18:00，报于8985美元/吨，收于下影线较长的小阳线，伦镍实体区间上方触及20日均线，日线技术指标走势向好，预计晚间伦镍或偏强震荡。

今日沪镍主力1709早盘开于73710元/吨，上午时段沪镍呈大“V”型走势，与沪铜走势基本趋同，低位至72800元/吨，午后，沪镍探高至74160元/吨，之后窄幅震荡，收盘报于73900元/吨。整日，沪镍收于下影线较长的小阳线，较前一日结算价上涨400元/吨，涨幅0.54%，成交量增1.12万手至33.2万手，持仓量减6074手至51.2万手。近日不锈钢价格大涨，高镍生铁市场活跃，技术面上，沪镍向上测试20日均线，日线技术指标MACD红柱变长，沪镍远离布林轨道下轨，今日宏观消息面偏清淡，预计晚间沪镍或偏强震荡。

沪市现货，SMM 1#电解镍72150-74300元/吨。沪期镍早间跳水后低位返升，金川镍较无锡主力1707合约升水1700-1800元/吨，有少量成交，金川公司出厂价维持74600元/吨，电镀合金厂拿货积极弱，俄镍较无锡1707合约贴水300元/吨左右，贸易商出货积极一般，钢厂刚需拿货，上午主流成交区间72150~74300元/吨。下午，期镍高位窄幅盘整，贸易商出货较积极，金川升水1800元，俄镍贴水无变化，主流成交区间72850~75000元/吨。