上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0605

铜：今日，伦铜开于5658美元/吨，开盘后铜价围绕5662美元/吨一线盘整，亚盘收盘后铜价跳水，跌破布林轨道中轨，探低至5606.5美元/吨，在20日均线处获得支撑后向上修复，截至17:27，伦铜报5630.5美元/吨，原油报47.89美元/桶，美元指数报96.762，今日伦铜继续走弱，晚间或能向上修复，关注中轨支撑性。

今日，沪铜1708合约开于45360元/吨，开盘后沪铜迅速回落至45310元/吨附近盘整，盘中多空均短线操作，铜价运行平稳，以45280元/吨收小阳线，跌130元/吨，增仓2462手至20.8万手，成交量增加35630手，今日沪期铜横盘整理，布林道中轨压力明显，短期内背靠中轨盘整。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水20元/吨-升水20元/吨，平水铜成交价格45190元/吨-45240元/吨，升水铜成交价格45210元/吨-45260元/吨。沪期铜弱势整理，持货商欲拉升水，推升现铜重现小幅升水报价，但前期部分进口铜到货，市场进口低端铜占比增加，尤其湿法铜表现明显，与平水铜拉开价差，中间商以短平快居多，主动操作积极性下降，下游按需接货，市场凸显周一特征。下午时段成交继续走弱，持货商挺价无力，现货升贴水松动，好铜报贴水10元/吨-升水10元/吨，平水铜报贴水40元/吨-贴水10元/吨，成交价格为45160元/吨-45260元/吨。

铝：早间伦铝开于1931.5美元/吨，亚盘午前伦铝成交重心缓步下移，随后稳定运行于40日线处，午后伦铝小幅探底1920美元/吨后急速返升，高位触及1932美元/吨一线，进入欧洲交易时段，伦铝高位迅速回落，低位跌穿布林线中轨重合20日线处测试支撑，录得1915.5美元/吨，截至16:52伦铝报1920美元/吨，空头增仓为主，伦铝接连录得较强下影线，各路均线托底支撑明显，但上方5日均线压力亦表现较强，伦铝震荡区间逐步收窄，持续关注20日线支撑的有效性。

沪铝早间开于13840元/吨，盘初铝价窄幅震荡，随后沪铝开启阶梯式下行，期间多头数次尝试阻止跌势未果，沪铝低位触及13720元/吨，盘末多入空平收于13745元/吨，成交量增加48508手至159644手，持仓量增加1468手至200260手，沪铝指数成交量增加11.3万手至31.1万手，持仓量增加12482手至592714手。今日多空博弈异常激烈，多头低位积极入场托盘，空头仓位明显后移，短期若无突发性利多消息传出，沪铝偏弱走势或较难扭转。

期铝当月冲高13800元/吨后回落至13730元/吨震荡。上海成交集中13670-13680元/吨，对当月贴水70-60元/吨，无锡成交集中13660-13680元/吨，杭州成交集中13670-13690元/吨。市场流通货源增多，但是由于贸易商的长单价格较高，所以持货商表现一定的挺价意愿，中间商投机表现较为谨慎，期铝高位回落，下游企业观望情绪滋生，整体成交显周一观望特征。午后期铝当月下跌至13680元/吨附近震荡，持货商挂单出货，成交价格集中13610-13630元/吨，部分贸易商逢低购入。

铅：日内，伦铅开于2110.5美元/吨，开盘后多开空减，伦铅小幅攀升，摸高2121.5美元/吨，随后多空交投渐淡，伦铅窄幅震荡于2100-2105美元/吨。亚洲时段尾盘，空头大量涌入、部分多头减仓离市，伦铅快速下行，截至16:32，报2091美元/吨，跌20.5美元/吨，跌幅0.97%。伦铅下方仍缺乏有效支撑，短期继续盘整走势。

日内，沪期铅主力1707合约开于16110元/吨，开盘后多头大量价差进场，铅价快速拉升，摸高16630元/吨后，多头获利了结，空头加仓进入，铅价探底16330元/吨，随后空头减仓离市，多头再度发力，铅价震荡上行，最终收报16500元/吨，涨315元/吨，涨幅1.95%。成交量增17042手至81638手，持仓量增846手至44030手。沪期铅上测60日均线阻力，未触及16700元/吨即回调，但总体走势偏强，下方4条均线托底、支撑力度较强，短期继续蓄势整固，寻求上冲动力。

上海市场金沙铅16450元/吨，对1707合约升水40元/吨报价；恒邦16400元/吨，对1707合约贴水10元/吨报价，有成交；铜冠、水口山16410元/吨，对1707合约平水报价。期盘冲高后相对回落，持货商报价积极，下游询价增多，除少数畏高观望，其他多按需补库，整体市场成交尚可。

广东市场金贵16240元/吨，对1706合约贴水80元/吨报价。市场货源偏紧，持货商报价不多，下游多维持长单交易，散单市场成交寥寥。

河南地区万洋16350元/吨，对SMM1#铅均价升水100元/吨报价；志成、宏阳16250元/吨，对SMM均价平水报价。炼厂库存偏紧，仍以长单交易为主，散单挺价意愿较高，下游提产增量，铅需求相对增加，市场交投活跃度上升。

江西地区金德铅报价16200元/吨，对SMM均价贴水50元/吨；湖南银星铅报16200元/吨，对SMM均价贴水50元/吨。下游需求好转，蓄企采购积极性上升，而部分炼厂生产线尚未恢复，市场供货不足，整体成交仍以长单居多。

锌：今日伦锌开于2538美元/吨，盘初伦锌贯穿于日均线上，围绕2535美元/吨谨慎运行，随后伦锌滑下日均线，围绕2525美元/吨附近窄幅盘整。临近欧美时段，伦锌跳水，跌势止于2490美元/吨附近，截至16:52，伦锌报2494美元/吨，跌42美元/吨，跌幅1.66%。日内伦锌承压于日均线下，延续跌势，录得5连阴。上方所有均线悉数施压，下方无技术支撑，晚间预计伦锌或继续测试布林道下轨，震荡运行为主。

今日沪锌主力1707合约开于21735元/吨，沪锌开盘后震荡走低，跌破均线后，跌势暂缓于21680元/吨附近。随后伴随螺纹钢的疲弱态势，沪锌空头开始携仓涌入，锌价放量下挫，一路下泄至21480元/吨附近整理运行。午后，短线获利后的部分空头平仓离场，锌价小幅走高至21550元/吨附近。而后再度震荡下行，尾盘也未作修复，终收于21430元/吨，跌幅335元/吨，跌幅1.54%。仓量方面成交量增加12.1万手至55.8万手，持仓量减少6718手至22.2万手。当月1706合约与主力1707合约隔月价差为670元/吨，1706合约仓量减少8060手至37530手，1708合约仓量增加4144手至219342手，主力月后移明显。日内沪锌跌势不减，重心渐次下移录得4连阴，重新回归至21500元/吨为一线的平台。上方多路均线悉数施压，且5日均线下压，下方无明显支撑，晚间预计沪锌重心或继续靠近之前形成的平台，偏弱震荡运行。

今上海0#锌主流成交于22170-22500元/吨，0#对沪锌1706合约贴水30-20元/吨，贴水较上周五收窄20-30元/吨附近；对沪锌1707合约升水630-690元/吨附近。0#双燕对6月升水150~170元/吨，较上周五收窄30元/吨附近。1#锌主流成交于22120-22260元/吨附近。第一交易时段，沪期锌1707合约盘初直线下挫至21680元/吨附近， 市场多数对6月报贴50-30附近；第二交易时段，沪期锌1707合约再度下挫至21490元/吨附近，下游拿货积极，普通品牌对6月报价贴水30-20附近。锌价疲软，炼厂挺价惜售；市场上进口货源偏多，部分国产品牌货源稀少，因下游用货习惯因素，导致贸易商出货受限。

今广东0#锌主流成交于22170-22200元/吨，对当月1706合约贴水50元/吨附近，对主力1707合约升水680-700元/吨附近，粤市对沪市贴水50元/吨附近，（双燕品牌除外）。炼厂出货正常，进口锌市场流通货量有所增加，锌价下行，下游畏跌情绪占主导，按需采购为主。贸易商以出货为主，但接货者偏少，成交一般。市场整体成交持平于上周五。0#丹霞、蒙自，麒麟，会泽主流成交于22170-22200元/吨。

今天津市场0#锌锭主流成交于22300-23310元/吨，0#普通品牌主流成交于22300-22350元/吨，对当月1706合约升水100-150元/吨左右，津市对沪市升水100元/吨附近。升水较上周五扩大50元/左右。今炼厂出货正常，锌价震荡下行，下游入市询价积极，但仍旧按需采购，无备库意愿，拿货量平稳，市场整体持平于上周五。0#紫金，驰宏，红烨成交于22300-22350元/吨，1#紫金，驰宏，成交于22180-22250元/吨。

锡：今日伦锡开盘20310美元/吨，亚洲时段展开大幅回落，最低触及20050美元/吨，晚间测试20000美元/吨支撑，若跌破则可能跌至前低。LME锡库存虽然存在一定支撑，但仍不敌大环境偏弱的影响，伦锡回吐前期涨幅。5月非农报告意外疲弱，市场质疑6月份之后美联储还能否继续加息，本周市场迎来英国大选及欧洲央行会议。同时，中国5月通胀和进出口贸易数据将登场，投资者将进一步权衡中国经济动态。

上周五夜盘沪期锡1709合约冲高回落，整体维持低位震荡，收于144080元/吨。今日开盘143190元/吨，早盘走势一路下挫，最低触及142090元/吨，之后在142600元/吨附近窄幅盘整，最终收于142500元/吨，较前一日结算价下跌1000元/吨，跌幅0.7%。成交15698手增4200手，持仓17746手减438手。沪期锡收盘时形态为一根长上影线，显示上方压力重重，沪期锡已跌破近期均线支撑，接下来可能回落至14万元/吨附近，整体走势偏弱。

沪锡市场，今日沪期锡盘面震荡下挫，现货早市成交尚可，主流交投于139500-141000元/吨，之后随着盘面的下行，交投渐渐乏力，中午前后报价跌至139300-141000元/吨，云锡最低跌至140500元/吨，普通云字140000-140500元/吨，南山139500元/吨，小牌139300-139500元/吨，成交清淡。午后行情保持平稳。

镍：今日伦镍亚盘开于8925美元/吨，盘初伦镍阶梯式下行，上午时段围绕日均线偏弱运行，午后伦镍短暂拉升，高至8940美元/吨后回吐涨幅探低至8840美元/吨，欧美时段伦镍从低位小反弹，截止16:30，报于8885美元/吨，收于下影线较长的小阴线。日线技术指标走势向好，伦镍欲向上测试5日均线，晚间关注美国4月耐用品订单环比终值，市场预期或好于前值，预计伦镍晚间或震荡偏强运行。

今日沪镍主力1709早盘开于73100元/吨,盘初多空力量对峙，沪镍先涨后跌，后窄幅震荡运行，低位至72750元/吨获支撑，午后沪镍多方力量强大，沪镍拉升至73660元/吨后受阻，收盘报于73110元/吨。整日，沪镍收于上影线较长的中阳线，较前一日结算价上涨480元/吨，涨幅0.66%，成交量增1522手至36.7万手，持仓量减2.31万手至53.7万手。技术面上，沪镍5日均线处受考验，KDJ指标处于低位，开口向上收拢，市场处于超卖状态，晚间关注美国4月耐用品订单环比终值，市场预期或好于前值，预计沪镍晚间或偏强运行。

沪市现货，SMM 1#电解镍71650-73800元/吨。隔夜期镍反弹后早间偏弱盘整，上午金川镍较无锡主力1706合约升水1700-1800元/吨左右，金川公司随行就市、上调出厂价至73800元/吨，下游少量拿货，俄镍较无锡1706合约贴水250-200元/吨，下游拿货积极性较低，成交偏弱，上午主流成交区间71650~73850元/吨。下午，期镍小幅上探后回落，市场活跃度一般，成交尚可，主流成交区间71900~74100元/吨。