上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0508

铜：今日，伦铜开于5607美元/吨，亚盘时段伦铜在日均线附近稍作停留后，随着中国两市的低开，以及大宗商品的集体下跌，铜价直线探低，重心回落至5527美元/吨附近盘整，下午时段随着法国大选的尘埃落定，欧元回落，美元被动抬升，铜价继续下探至5483美元/吨，触碰到布林道下轨，而后LME公布铜库存减少3100吨，铜价低位小幅回升，截至17:47，伦铜报5501.5美元/吨，原油报46.13美元/桶，美元指数报98.926，今日伦铜盘面继续探低，下方布林道下轨处暂获支撑，短期内市场偏空氛围浓厚，晚间关注能否守住下轨支撑。关注美国4月就业市场状况指数，预期向好。考验伦铜5475美元附近的新平台。

今日，沪铜主力1706合约开于45550元/吨，开盘后沪铜短线冲高至45550元/吨，随着两市的低开，以及大宗商品的集体下跌，空头大举入市，铜价大幅下泄，而后多空相继入市，铜价围绕44900元/吨附近反复盘整测试，尾盘空头发出最后一轮攻击，沪铜跌破布林道下轨，探低至44650元/吨，以44700元/吨收于大阴线，跌350元/吨，增仓14082手至19.6万手，成交量增加55344手至22.7万手。沪铜指数增仓12134手至60.8万手，成交量增加10.3万手至60.1万手。今日沪期铜延续下跌趋势，在金融监管风暴下，市场对流动性的担忧加重，10年期国债一度涨至2015Ian8来最高，短期内市场承压趋重，晚间布林道下轨附近或有反复，关注下轨支撑。

今日上海电解铜现货对当月合约报升水40元/吨-升水90元/吨，平水铜成交价格44900元/吨-44980元/吨，升水铜成交价格44920元/吨-45020元/吨。沪期铜转涨为跌，开盘遭遇抛压快速回落近700元/吨，持货商纷纷逢高换现，现铜市场货源供应较为充裕，报价者众多，无奈接货者寥寥，盘面承压严重，市场对后市表现谨慎，看空气氛再度渐起，现铜升水难有抬升空间，投机商询价多，少量投机商买现抛期，下游按需为主，成交一般，显周一特征。下午时段盘面继续低位盘整，成交更为乏力，报价多反应更为寥寥，好铜升水迅速下滑至50元/吨，平水铜价格尚为坚挺，报升水40元/吨-升水50元/吨，成交价格为44830元/吨-45000元/吨。

铝：早间伦铝开于1904美元/吨，盘初伦铝小幅下探至1895.5美元/吨，随后成交重心缓步上移，一度回踩1901美元/吨，午后伦铝再次下行，进入欧洲交易时段，美元急速拉涨，伦铝加速下探，低位触及1881美元/吨，截至17：30，伦铝下破1880美元，录得1879美元/吨的日内低位。伦铝四连阴，已完全破位均线组，成交重心继续下移，伦铝未见止跌信号，下一个平台1855美元/吨。

沪铝1706合约早间开于13960元/吨，开盘后空头主动施压，沪铝急速下挫，随后多空围绕13800元/吨一线展开争夺，午后空头继续施压，铝价下探低位触及13650元/吨，盘末短空获利了结，沪铝有所反复，收于13695元/吨，成交量增加49806手至313692手，持仓量减少4984手至223864手，沪铝1707合约持仓量增加16662手至233804手，沪铝主力完成移仓。政策真空期，基本面偏弱重回大众视野，目前市场对于政策执行力度解读分歧较大，沪铝破位性下跌显示空头信心较强，但市场传言本周山东地区针对电解铝供给侧改革工作文件或将出台，晚间关注能否有效守住13700元一线，警惕铝价随时可能出现的技术性反抽。

现货方面，期铝当月午前跳水低位震荡，上海成交集中13720-13730元/吨，对当月贴水20-10元/吨，无锡成交集中13720-13730元/吨，杭州成交集中13750-13760元/吨。期铝跳水，现货表现较期货抗跌，现货贴水收窄趋向平水，对现货保值的持货商挺价出货意愿积极，期铝反向下跌，现货贴水收窄趋向平水，中间商无操作空间，观望情绪滋生，下游企业逢低稳定采购，整体成交有所回落，显现供需拉锯。午后期铝当月持续下跌，持货商挺价意愿较强，午后出货者减少，报跟盘平水出货，价格集中13650-13710元/吨，成交极少。

铅：日内，伦铅开于2181.5美元/吨，开盘后空头大量开仓，伦铅跳水，伴随部分多头减仓离场，伦铅迅速下行至低点2151美元/吨后，多空围绕日均线展开激烈博弈，宽幅震荡，亚洲尾盘一度返升上触2172美元/吨，但仍难抵挡进入欧洲时段后的新的抛压，截至17:30，报2153.5美元/吨，跌15.5美元，跌幅1.17%。伦铅逐渐远离均线，下方无任何支持，短期或跌势未止维持弱势震荡。

今日，沪铅低位回升，主力1706合约开于16120元/吨，开盘后空头纷纷增仓涌入，铅价迅速下行，第一交易时段尾盘已探低至15805元/吨，第二交易时段开盘，低位引多头逐步涌入，铅价返升，空头伺机离场，步步推升铅价重返16000元/吨上方，尾盘摸高至16080元/吨，收报16050元/吨，日内涨幅30元/吨，涨幅0.19%。主力持仓增406手至49714手，成交量增15768手至74984手。沪期铅日内走出深V形态，最后收报十字星，可见多空双方在16000元/吨关键关口位争夺十分激烈，收盘前虽收回部分跌幅，但上方仍承压各条均线压力，走势仍偏弱。

上海市场驰宏铅16000元/吨，对1706合约升水50元/吨报价，其他普通品牌如恒邦报15850元/吨，双燕报15855元/吨，对1705合约平水，少量成交。期盘弱势下行，持货商报价较少，下游询价增多、但实际采购稀少，成交较为清淡。

广东市场，云沙、宇腾铅报价15890元/吨，对1706合约平水报价，暂无成交，南华15790元/吨，对1706合约贴100元/吨，少量成交。持货商报价积极性偏弱，下游以询价为主，观望情绪依旧较重，成交极其清淡。

河南地区主流交割品牌厂家报价15750-15800元/吨，对SMM均价贴水150-200元/吨附近，出货以长单为主，散单暂未听闻成交。小厂听闻对SMM均价贴水250元/吨附近，无人问津，市场整体交投差。

安徽铜冠铅16000元/吨，对SMM均价升水50元/吨，挺价意愿较强；湖南地区银星铅报价15850元/吨，对SMM均价贴水100元/吨，当地小厂听闻对SMM均价贴水150-160元/吨，散单几无成交。虽当地冶炼厂减停产现象较多，但因下游需求更显疲弱，整体供应仍呈供过于求局势。

锌：今日，伦锌开于2592美元/吨，伦锌开盘后短暂攀爬于日均线2595美元/吨附近盘整运行，随后跟随大盘集体下泄，止跌于2555美元/吨附近，伦锌承压日均线，围绕2550美元/吨附近疲弱运行。午后，伦锌运行重心略有上抬，围绕均线2560美元/吨附近震荡运行，上下波幅15美元/吨。截至17:30，伦锌报2561美元/吨，跌31.5美元/吨，跌幅1.21%。日内伦锌承压于各路均线下方，乏力运行。晚间预计伦锌难改日间态势，或仍以低位徘徊弱势震荡运行为主。

今日沪锌主力1707合约开于21400元/吨，沪锌开盘后空头携仓涌入，锌价便放量下挫，击穿均线后也未见收手，在21100元/吨附近修复运行。午后，空头获利平仓出逃，提振锌价，沪锌开始拉涨走强，一路越过均线，暂缓于21210元/吨附近。临近盘尾，锌价再次上扬但迅速回落形成一倒V，终收于21230元/吨，跌80元/吨，跌幅0.38%。仓量方面，成交量增加15.9万手至38.2万手，持仓量增加18004手至26万手。日内沪锌先抑后扬，录得一根十字星线。上方5日，10日，20日均线叠加形成死叉，晚间预计沪锌继续以坚守21000元/吨整数关为重。

今上海0#锌主流成交于21640-21800元/吨，对沪锌1706合约升水350~升水450元/吨附近，升水较上周五扩大90~110元/吨附近。1#锌主流成交于21590-21680元/吨。因锌价持续弱势，冶炼厂惜售依旧，市场流通货源偏紧张，加之临近交割，持货商挺价意愿明显，升水快速拉升。下游按需采购，成交一般。近期，市场双燕品牌流通货源稀少，升水持续高位，日内对6月报价升水450-500元/吨。

今广东0#锌主流成交于21600-21630元/吨，对1706合约升水280-300元/吨，升水较上周五扩大30元/吨左右。粤市较沪市贴水60元/吨左右（双燕品牌除外）。炼厂依旧少出，锌价连连下挫，由于交割前期，市场货量较少，贸易商报价坚挺，以收货为主。下游入市询价积极，但拿货一般。市场整体成交持平于上周五。0#丹霞、铁峰，麒麟主流成交于21600-21630元/吨。

今天津市场0#锌锭主流成交于21600-22700元/吨，0#普遍品牌主流成交于21600-21700元/吨。0#紫金，红烨，驰宏对1706合约升水350-380元/吨左右，升水较沪市贴水50元/吨附近。锌价连连下挫，炼厂惜售少出。天津周边有环评资质的部分合规企业开始运作，但涉酸企业依旧关停。下游按低价采购，拿货较上周五微微有所好转。0#紫金，红烨，驰宏成交于21600-21700元/吨，1#红烨，驰宏成交于21550-21650元/吨。

锡：今日伦锡开盘19730美元/吨，亚洲时段延续跌势，最低19620美元/吨，日内波幅在百元左右。美国4月就业增强强力反弹，为美联储6月升息开绿灯。今日海关数据显示中国4月进出口增速双降，主要大宗商品较上月进出口环比普遍回落。本周关注中国将公布的一系列月度数据。伦锡承压所有均线，整体走势偏弱。

上周五夜盘沪期锡1609合约走势暂稳，稍晚时段小幅上扬，收于141570元/吨。今日开盘141500元/吨，盘初受空头增仓拖累即遭遇断崖式下挫，并跌至14万元/吨附近震荡，午后临近尾盘时进一步下行，收于日内低点139610元/吨，较前一日结算价下跌2110元/吨，跌幅1.49%。成交18132手减252手，持仓13350手增552手。今日国内商品集体下挫，沪期锡继续回落未能守住14万元一线，短期可能下探前低137000元/吨，走势偏弱。

沪锡市场，今日沪期锡盘面早市大跌后企稳震荡于14万元附近，上海地区现货价格受此拖累大幅下挫，市场存在些逢低采购需求，报高价者成交困难，下游观望多入市少。上午主流成交138000-139500元/吨，138000元/吨的货源较受青睐很快被消耗，中午附近主流138200-139500元/吨；午后临近收盘时进一步回落，现货再度跌至138000-139500元/吨，普通云字138500-139000元/吨，小牌138000-138200元/吨。

镍：今日伦镍亚盘开于9160美元/吨，开盘即遭遇基本金属集体大幅下挫，伦镍自高位9165美元/吨下泄低位至8995美元/吨；午后，伦镍短暂小幅上探至9110美元/吨后围绕日均线偏弱震荡，截止17:00，报于9075美元/吨，收于下影线较长的中阴线。法国大选结束，欧元区利多出尽，且若晚间公布的美国4月LMCI数据仍向好，或对美元有提振，伦镍或维持偏弱格局。

今日沪镍主力1709早盘开于76710元/吨，盘初多头平仓离场，沪镍下行，于75330元/吨低位企稳后，区间震荡运行于日均线下方，午后，空头获利了结，沪镍上行受阻于76350元/吨，之后围绕日均线震荡，收于75730元/吨。整日，沪镍收于光脚阳线，但向上突破5日均线乏力，实心柱体在布林下轨道上方运行，较前一交易日涨290元/吨，涨幅0.38%，成交量增5.84万手至51.6万手，持仓量减1.92万手至57.6万手。中国4月进出口增幅大幅回落，晚间美元或有提振，预计沪镍或弱势震荡。

沪市现货，SMM 1#电解镍73900-76950元/吨。期镍回吐隔夜涨幅后盘整运行，无锡主力逐渐转换为1706合约，上午金川镍较无锡主力1706合约升水2000元/吨左右，金川公司上调上海地区价格至76800元/吨，较贴近市场价格，下游少量拿货，住友镍升水1200元/吨左右，成交一般，俄镍贴水800元/吨，下游有所拿货，上午主流成交区间73900~76900元/吨。下午，期镍小幅上探后回落，金川镍76800-76900元/吨左右成交，俄镍贴水无明显变化，下午成交区间74050-76900元/吨。