电解铝供给侧改革启动 铝价站上历史高位

上海证券报19日报道；上周五，新疆昌吉发布了一份停止违规在建电解铝产能的公告，共涉及200万吨在建产能。

记者从业内获悉，新疆这一动作正是响应国家发改委、工信部、国土资源部和环保部四部门日前联合发布的《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案》。工作方案对新增产能，提出了严管严控的具体要求。

“电解铝行业供给侧改革终于落地了，接下来或有实质性推进。”卓创资讯铝业分析师李琳对记者说。

新疆停建违规产能

“根据工作方案，此次整顿专项行动将分为四个阶段执行，分别是企业自查、地方核查、专项抽查和督促整改，并明确了相应的时间表。”百川资讯铝高级分析师张如风告诉记者，在整改上，违规产能在产的要关停，在建的要停建。

目前，各地已经开启了第一步企业自查步骤。新疆昌吉的停建项目名单上有3家企业，分别是新疆东方希望有色金属有限公司在建80万吨电解铝项目、新疆其亚铝电有限公司在建80万吨电解铝项目和新疆嘉润资源控股有限公司在建40万吨电解铝项目。

违规产能主要涉及未批先建。据昌吉州政府网13日发布的一篇统计报告，东方希望二期80万吨属于未批先建，已经建成；新疆其亚二期80万吨电解铝项目属于未批先建，已经停工；新疆嘉润二期45万吨和天龙10万吨预计顺利实施将面临较大审批困难。

新疆电解铝产能位居全国第二。据亚洲金属网数据中心统计，目前新疆地区在运行电解铝设计年产能943万吨，建成年产能768万吨，工信部备案年产能638万吨。

铝价先涨后跌

电解铝供给侧改革政策落地，期市资金出现大进大出。17日，沪铝合约受到资金热捧，单日净流入3.1亿，日增仓约3.9万手，持仓量约80.1万手，处于历史阶段性高位。而18日，又有2.4亿资金流出沪铝合约，当日持仓骤减4.2万手至75.9万手。18日沪铝指数收于14520元/吨，年初至今累计上涨12.86%。

现货市场上，安泰科17日报价显示，华东、华南和河南地区的铝锭报价每吨上涨560元至590元不等，当天涨幅超过4%。18日价格有所回调，各地每吨下降110至150元不等，目前全国各地报价在14260至14330元/吨。

“政策消息助推了沪铝周一大幅上涨，但是涨势的可持续性仍待考察。”李琳认为，目前电解铝市场货源充裕，库存持续走高，下游需求没有明显好转，总体仍处于供应过剩状态，大幅上涨缺乏基本面支撑。

去年以来，全国电解铝产量持续增长。国家统计局数据显示，2016年12月电解铝产量达289.1万吨，同比增长13.2%。今年前2月，全国电解铝产量达548.5万吨，同比增长15.6%。

产量增长源于新增产能不断投产。卓创资讯数据显示，今年3月份电解铝建成产能增加30万吨，运行产能增加35.7万吨。

供给侧严控新增产能有望为电解铝总产能确定上限。统计报告显示，2016年全国在建电解铝产能为737万吨，这应该就是未来电解铝新增产能的上限，预计总产能将达到4601.5万吨。