上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0418

铜：今日，伦铜开于5725.5美元/吨，开盘后铜价在日均线处稍作停留后，盘中小幅探低至5710美元/吨附近，在5日均线处获得支撑后，重心回到5723美元/吨附近继续盘整，午后，随着国内黑色系金属的大跌引领，商品全线下挫，铜价大幅下泄，探低至5649美元/吨，在下轨附近获得支撑后低位企稳，截至16:44，伦铜报5663.5美元/吨，原油报52.38美元/桶，美元指数报100.26，今日伦铜大幅下泄，主要是受到国内黑色系的拖累，下方暂时受到布林道下轨的支撑，预计晚间以低位修复为主，关注下轨的支撑，晚间关注美国3月新屋开工、营建许可和工业产出环比数据。

今日，沪铜主力1706合约低开于46430元/吨，开盘后多空博弈，沪铜围绕46400元/吨一线反复盘整测试，随着黑色系的大跌，午后空头发出更猛烈的攻击，沪铜阶梯式下行，一路探低至45740元/吨，下引线刺破下轨的支撑，以45850元/吨收于大阴线，跌760元/吨，增仓29406手至25.9万手，成交量减少94168手至35.6万手，沪铜指数增仓16634手至59.8万手，成交量减少13.5万手至52.4万手，今日沪期铜深度回调，主要受周边市场的拖累，晚间或能依托下轨企稳，修复过快涨幅，关注下轨45500元一线的支撑。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水60元/吨-贴水30元/吨，平水铜成交价格46230元/吨-46330元/吨，升水铜成交价格46250元/吨-46350元/吨。沪期铜小幅回落，换月后现铜重返贴水，早间中间商换月后存在长单交付需求，大量入市收货，平水铜成交一度活跃，逐步推升现铜贴水收窄，但现铜贴水临近平水附近后，成交即受抑，日内市场货源流出量快速减少，尤其平水铜与湿法铜货紧价高，平水铜上抬，再次与好铜无价差，下游接货略增，成交活跃以中间商为主。近期进口铜货源日渐下降，市场预期供应有所偏紧，尤其是原有的低端进口铜及湿法铜，少有出现报价，现货商抗贴水意愿强。下午时段盘面大幅下泄，市场继续呈现询价收货的态势，持货商有意推高升水，平水铜进一步收窄至贴水30-20元/吨，好铜几无报价，个别已出现小幅升水10元/吨的报价，下午平水铜贴水收窄至贴水40元/吨-贴水20元/吨，成交价降至45780-46220元/吨，升水铜报贴水20元/吨-升水10元/吨，成交价为45800-46250元/吨，预计明日恐将全面小幅升水。

铝：LME休市期间国内沪铝录得较大涨幅，今日伦铝补涨，跳空高开于1940美元/吨，亚盘盘初小幅走高触及1958.5美元/吨，随后成交重心缓步下移，进入欧洲交易时段伦铝继续下探，接连跌穿10/20均线支撑，低位触及1930.5美元/吨，截至16:51伦铝报1932美元/吨，伦铝下方40日及5日均线粘连，形成伦铝下方支撑位，晚间伦铝依附下方均线，继续震荡整固。

沪铝主力早间开于14470元/吨，盘初空平多入，沪铝迅速上行高位摸得14565元/吨，高位多头离场，沪铝减仓下成交重心稳步下移，午后多空围绕14500元/吨整数关口的争夺突然激烈，沪铝增仓增量剧烈震荡于14450~14500元/吨之间，终收于14495元/吨，重回14500元/吨关口差之毫厘，在“整顿违建产能工作方案”全文落地后，市场针对该政策对于产业实质影响的解读出现了分歧，因此多空势力互不相让，而从盘面上看，黑色系暴跌，拖累铜锌铅镍等有色金属走出不同程度跌幅，沪铝0.28%的跌幅明显表现强势，预计短期沪铝回调有限，继续关注多空对于14500元/吨关口的争夺。

现货方面，期铝当月冲高14475元/吨后缓慢回落至13395元/吨，上海成交集中14230-14280元/吨，对当月贴水150-130元/吨，无锡成交集中14220-14280元/吨，杭州成交集中14290-14300元/吨。交易初期，持货商出货积极，成交价格集中14260-17280元/吨，期铝高位回落后，持货商对市场看法出现分歧，部分贸易商挺价出售，难有成交，部分贸易商随盘调价，成交价格下移至14230-14260元/吨，换月之后，期铝贴水未见大幅扩大，贸易商接货意愿犹疑，下游观望情绪依然浓厚，整体成交高价受抑。午后期铝当月低位震荡，持货商挺价，报价集中14260-14280元/吨，成交冷清。

铅：今日，伦铅高开于2248.5美元/吨，开盘后价格跳水，盘中维稳于2220美元/吨附近，亚洲时段尾盘继续下探，低点2200美元/吨，收于2203.5美元/吨，跌36.5美元/吨，跌幅1.63%。日内黑色系继续大跌，伦铅跌破5日均线后持续下跌，在2200美元/吨附近得到些许支撑，短期内仍有一定下行压力。

日内，沪铅主力1706合约开于16465元/吨，开盘后重心运行于16280元/吨附近，午后因空头大举开仓，价格一度下探至15980元/吨，后小幅反弹， 收于16210元/吨，跌345元/吨，跌幅2.08%。仓量方面，成交量增加13294手至66004手，持仓量增加4864手至44112手。沪铅主力合约受制于基本面较差，短期内或将继续考验万六关口支撑。

上海市场驰宏铅16385元/吨，对1706合约升水100元/吨报价，少量成交，恒邦报价16450元/吨，双燕对1705合约升水50元/吨，白银对16250元/吨，对1705合约升水50元/吨。期盘回落，持货商报价积极性一般，市场供需两淡，下游多提长单，成交偏淡。

广东市场南方铅16330元/吨，对1705合约升水130元/吨附近，少量成交。宇腾报价16230元/吨，对1705合约升水30元/吨，少量成交。另有氧化金贵对1705合约平水报价，暂无成交。市场整体供需两淡，持货商报价积极性低，成交一般。

河南地区主流交割品牌厂家报价16370元/吨，对SMM均价贴水150元/吨附近，暂无成交。小厂报价16320元/吨，对SMM均价贴水200元/吨附近，暂无成交，炼厂报价积极性低，下游买兴较差，市场整体交投清淡。今日江西两品牌散单未出，湖南地区炼厂报价16370-16440元/吨附近，对SMM均价贴水80-150元/吨附近，暂无成交，市场报价少，交投清淡。

锌：今日，伦锌在休市两天后回归市场，开于2630美元/吨，盘初伦锌重心小幅下移至2620美元/吨附近整理运行，亚盘时段，伦锌放量下挫，跌破布林道中轨直指下轨，低点2595美元/吨。随后跌势暂缓，重心重返至日均线上，呈现窄幅震荡之势，运行于2610美元/吨附近。临近欧美时段，伦锌在国内商品系列下泄之后，再度下坠，低探2585美元/吨后稍作调整，震荡运行于2590美元/吨附近。截至17：00，伦锌报2595美元/吨，跌27美元/吨，跌幅1.12%。晚间关注美国3月新屋开工年化总数和3月工业产出月率。伦锌围绕5日均线收阴，由于市场情绪谨慎偏空，晚间预计伦锌继续低位震荡运行，围绕2600美元关口仍有一番挣扎。

今日沪锌主力1706合约开于21675元/吨，沪锌开盘后延续夜盘弱势，再行补跌，重心迅速下沉，低点21455元吨，引部分空头平仓重心返升至21600元/吨附近震荡运行。午后，黑色系继续大跌，空头顺势大举增仓入市打破沪锌维稳之势，拖累锌价再度下挫至21330元/吨低位，尾盘沪锌稍作调整，收于21400元/吨。跌445元/吨，跌幅2.04%，成交量减少80972手至69.7万手，持仓量增加27978手至36.2万手。日内黑色系继续领跌，有色板块悉数回落，市场悲观情绪浓郁，空头占据优势，沪期锌今日回吐昨日所有涨幅，预计晚间沪锌延续低位整固态势。

今日上海0#锌主流成交于21850-21960元/吨，对沪锌1706合约升水300~升水350元/吨附近，较昨日升水扩大10~20元/吨附近。1#锌成交于21800-21900元/吨；交割之后，市场均对沪锌主力1706报价。锌价持续低位，冶炼厂出货意愿仍不高；现货市场库存低、货流较紧张，加之炼厂惜售，现货升水不断被推高，日内贸易商收货交长单成交显活跃，零单贸易商交投零星；下游因期货盘面波动较大，观望情绪较高，基本按需采购。下午主流0#现锌对沪锌1706合约6月升水310元/吨附近，较上午无明显变化。

今广东0#锌主流成交于元/吨，对1705合约升水至90-100元/吨，对主力1706合约升水150-160。升水较昨日扩大10元/吨，粤市对沪贴水在160元/吨附近。锌价再度回落，炼厂惜售少出，等待锌价回归心里预期。中间商报价坚挺，但鲜有人入市接货，叠加下游刚需采购，市场成交寡淡，整体成交不及昨日。0#丹霞、铁峰，麒麟主流成交于21730-21760元/吨。

天津市场0#锌锭主流成交于22050-22910元/吨，0#普遍品牌主流成交于22050-22100元/吨。对沪升水100元/吨左右。冶炼厂较为惜售，市场0#锌锭货源较少，下游采购情绪不佳，成交较为僵持。驰宏，红烨成交于22050-22100元/吨，1#驰宏成交于元/22000-22050吨。

锡：今日伦锡开盘19565美元/吨，亚洲时段围绕日均线窄幅整理，重心19700美元上下波幅仅10美元/吨，最高触及19760美元/吨近40-60日均线黏连处。进入欧洲时段，伦锡上扬摸高19835美元/吨。美元指数持续走弱给与伦锡一定支撑。今日公布的数据显示中国一二线城市新房价格涨幅开始回落，晚间美国房地产数据也将重磅登场。此外，朝鲜半岛政治局势依然紧张，随时可能令全球市场避险情绪大爆发。伦锡重心上移，但是上方压力重，阻力位在均线附近，突破19850美元/吨有压力。

昨夜沪期锡1705合约未延续日间涨势，主要在5-10日均线之间震荡，收于142350元/吨。今日开盘142440元/吨，日盘走势仍未能向上突破，以窄幅震荡为主，最高143130元/吨，午后重心小幅下沉，最低触及141800元/吨，最终收于142300元/吨，较前一日结算价上涨1050元/吨，涨幅0.74%。成交9488手减9848手，持仓10796手减576手，多头出现减仓迹象。今日黑色系再现全线杀跌一幕，国内商品大面积下挫，沪期锡走势相对坚挺，为唯一收涨的有色金属品种。虽然幸免下跌，但上方压力较大，短期同样面临下行风险，下方或将再度测试138000元/吨支撑。

沪锡市场，今日沪锡市场主流成交140500-142500元/吨，整体平稳运行。云锡142500元/吨，套盘货对盘面贴水200元/吨；普通云字141500元/吨附近，小牌140500元/吨。冶炼厂报价较坚挺，普遍小幅上调，不过下游入市兴趣一般，整体交投平淡。

镍：今日伦镍亚盘开于9690美元/吨，盘初受菲律宾环境部长洛佩兹继任消息提振，矿端紧缩预期再起，伦镍价格提振上行至高位9725美元/吨，午后，伦镍受其他金属下跌拖累自高位走弱，运行至日均线下方，进入欧洲时段，加速下泄，截至18:00，已录得9560美元/吨，实体区间跌破布林轨道下轨，伦镍价格重心继续下移，晚间或仍将偏弱下行运行，逐渐趋向前期低位9350美元一线。

今日沪镍主力1709早盘开于81100元/吨，菲律宾总统临时任命洛佩兹继任环境部长，市场对镍矿供需趋紧预期再起，沪镍攀至高位81480元/吨，午后，黑色系拖累，铁矿石收盘大跌6.5%，刷新五个月低位，盘中跌幅一度达7.3%，基本金属全体走弱，沪镍由红翻绿，低位至80020元/吨，收盘报于80240元/吨。整日，沪镍收于上影线较长的中阴线，勉强收于布林轨道下轨，较前一交易日跌840元/吨，跌幅1.04%，成交量减5.7万手至38.7万手，持仓量增1.3万手至49.1万手。沪镍技术指标预示走弱，上方所有均线压顶，晚间或测试80000元/吨关口支撑。

沪市现货，SMM 1#电解镍79400-81200元/吨。期镍早间小幅下探后收复跌势，金川镍较无锡主力1705合约升水1200元/吨，俄镍贴水500元/吨，金川公司继续挺价，上调出厂价至81500元/吨，贸易商手头金川货源少，金川镍升水居高不下，成交一般，俄镍成交较为活跃，上午主流成交区间79300~81150元/吨。下午，期镍下行，市场活跃度下降，下游拿货减少，金川升水1200-1300元/吨成交，俄镍贴水500-400元/吨，主流成交区间78400~80700元/吨。