上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0316

铜:今日，伦铜开于5895美元/吨，开盘后伦铜冲高至5928美元/吨，中国央行宣布全线上调公布市场逆回购利率10个基点，多头部分平仓，铜价回落至日均线5907美元/吨附近盘整，承压难返，进入欧盘时段，伦铜再度拉涨至5940美元/吨，触碰到布林道中轨后，铜价进入盘整，截至17:50，伦铜报5935美元/吨，原油报49.36美元/桶，美元指数报100.72，今日伦铜亚盘时段盘整，欧盘时段大幅拉涨，成功站上20日均线，美元疲弱支撑铜价走高，今日LME库存报告出现下降，短期内走势偏强，晚间关注美国的2月新屋开工和营建许可，以及当周首次申请失业救济人数。测试能否完全突破布林道中轨。

今日，沪铜1705合约开于47990元/吨，开盘后沪铜多头纷纷增仓涌入，铜价瞬间冲破40及60日均线，摸高至48250元/吨，而后央行全线上调公开市场逆回购中标利率10个基点，沪铜多头回撤，铜价震荡回落至日均线附近获得支撑，而后随着美元的回落，多入空平，铜价缓慢上行，以48160元/吨收于小阳线，涨720元/吨，增仓3240手至21.9万手，成交量减少16596手至29.1万手，沪铜指数仓减26220手至52万手，成交量减少15280手至43.1万手。今日沪期铜依托日均线高位震荡，铜整体处于偏多的氛围中，由于伦铜的大幅拉涨，预计晚间沪铜继续上行，或高开于布林道中轨以上。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水270元/吨-贴水160元/吨，平水铜成交价格47430元/吨-47680元/吨，升水铜成交价格47480元/吨-47750元/吨。沪期铜持续上扬，换月后持货商维稳昨日水平出货，早间尚有部分投机商入市接货，吸收低价货源，但在进入第二交易时段后期铜小幅回落，抑制市场交投，现铜贴水略有扩大，市场整体询价居多，下游未见明显入市，成交先扬后抑。下午时段沪铜依托日均线反抽，贸易商继续入市吸取低贴水货源，平水铜贴水有所收窄，好铜继续持稳，成交重心小幅上抬，平水铜报贴水250元/吨-贴水220元/吨，好铜报贴水200元/吨-贴水160元/吨，成交价格为47500元/吨-47730元/吨。

铝:早间伦铝开于1886.5美元/吨，盘初伦铝冲高后小幅回落执日均线附近，午后跟随国内沪铝上行至1900美元/吨整数关口附近，进入欧洲交易时段，伦铝成功突破1900美元/吨点位阻力，维持较强走势，截至17：48伦铝录得1908.5美元/吨，美元暴跌提振金属，晚间关注能否成功有效站上并守住1900美元/吨整数关口，或将继续经受反复考验。

沪铝早间开于13810元/吨，盘初空平多入，铝价上行至13900元/吨附近，40日线显示较强阻力，空头尝试入场施压，短多离场观望，铝价有所回落，随后多头尝试性入场增多，铝价成交重心缓步上移，午后多头加大入场规模，沪铝放量一度拉高13985元/吨，盘末多空均显谨慎，交相离场下铝价窄幅整理收于13960元/吨，成交量增加374822手，持仓量增加7322手至301200手。美联储加息落地，在市场预期中，美元暴跌，金属受此提振录得不同涨幅，晚间关注多空对于14000元/吨整数关口的争夺。

现货方面，换月后首个交易日，期铝震荡上行。上海成交集中在13590-13610元/吨，贴水200-180元/吨，无锡13590-13600元/吨，杭州13600-13620元/吨。交易前期盘面铝价表现较弱，市场交投清淡，而随着期铝价格持续上涨，市场交投转好，报价随盘同步上行，下游企业维持逢低采购，整体成交尚可。午后期铝大涨，持货商较为惜售，无锡成交13650元/吨，对当月贴水仍在200元/吨附近。

铅:日内，伦铅开于2250.5美元/吨，开盘后价格维稳运行于2266美元/吨附近，亚洲时段，先扬后抑，探低2260美元，尾盘至欧美时段价格震荡走高，一路摸高至2285.5美元/吨，截至17:30，报2285美元/吨，涨22美元/吨，涨幅0.99%。日内美元指数止跌企稳，伦铅价格稳步上行，但上方20日均线仍对价格有一定施压，短期内或继续运行于前期震荡区间之内。

日内，沪铅主力1705合约开于18500元/吨，开盘后价格维稳运行，午后小幅回落探底18170元/吨，后企稳反弹，尾盘收于高点18540元/吨，涨495元/吨，涨幅2.74%。仓量方面，成交量增加3014手至34162手，持仓量增加4862手至35356手。日内央行上调6个月和1年MLF操作利率，基本金属并未受其影响依旧普涨，沪铅主力合约突破20日均线，触及60日均线，但短期内上行动力依旧有限，晚间需警惕价格小幅回调。

上海市场驰宏铅18190元/吨，对1704合约平水报价，少量成交，水口山18150元/吨，蒙自18140元/吨，对1704合约贴水50元/吨，恒邦18100元/吨，白银、汉江18100元/吨，对SMM均价平水报价，少量成交。期盘小幅回落，持货商正常报价，下游按需采购，成交与昨日基本持平。

河南地区主流交割品牌报价18000元/吨，对SMM均价贴水100元/吨附近报价，少量成交。小厂听闻报价17950元/吨，对SMM均价贴水150元/吨，少量成交，下游正常采购，市场成交偏淡。

广东市场祥云飞龙铅报价18100元/吨，对SMM均价平水，暂无成交，厂提金海铅报价18050元/吨，对SMM均价贴水50元/吨，持货商报价积极性一般，市场听闻报价较少，下游以提长单为主，成交偏淡。江西地区两品牌散单未出。湖南地区炼厂报价18050-18100元/吨，对SMM均价贴水50元/吨至平水附近，少量成交，市场整体交投一般。

锌:今日，伦锌开于2821美元/吨，亚盘时段，盘初围绕2840美元/吨附近窄幅盘整后，重心小幅回落至2820美元/吨震荡运行，波动10美元/吨，探低2811美元/吨，临近欧美时段，伦锌再度摸高至日均线上方，震荡运行于2845美元/吨附近，高位触及2855美元/吨近两周高点，截至17:30，伦锌报2848美元/吨，涨26.5美元/吨，涨幅0.94%。日间伦锌重返布林道中轨及各路均线上方，晚间或延续强势，晚间关注美国2月新屋开工及营建许可等数据。

今日沪锌主力1705合约开于23110元/吨，开盘后震荡走高至23270元/吨附近稍作整理，高点23320元/吨，后随部分多头平仓离场，重心下移至23100元/吨附近窄幅整理，午后，沪锌主力再度震荡冲高至23300元/吨附近，高位触及23365元/吨，收于日内高点附近，收盘价23360元/吨，涨815元/吨，涨幅3.61%。成交量增加44712手至74.1万手，持仓量减少3994手至25.7万手。沪锌主力连收5连阳，日间站上各路均线上方，录得一根光头阳线，晚间或继续偏强震荡，下方20、40日均线死叉或对锌价形成一定支撑。

今日上海0#锌主流成交于22930-23200元/吨，对沪锌主力1705合约贴 70-贴50元/吨较昨日贴水扩大10元/吨附近。1#锌主流成交于22880-23120元/吨附近。锌价继续走高，炼厂出货意愿较为积极，部分贸易商保值盘被套，出货有所减少，下游畏高继续观望，市场多以长单交易为主，散单成交稀少，市场整体成交较昨日持平。

今广东0#锌主流成交于22990-23050元/吨，对沪锌主力1705合约贴水80-贴60元/吨左右，较沪基本持平。炼厂增加出货，中间商报价坚挺，锌价大涨，下游采购热情略有回落，前期所备库存仍有待消化，成交平平。0#麒麟、丹霞、铁峰主流成交于22990-23050元/吨。

今日天津市场0#锌锭主流成交于23020-23770元/吨，0#普遍品牌主流成交于23020-23100元/吨，对沪平水附近。炼厂积极出货，贸易商报价略现分歧，部分高价报在4月平水附近，部分高贴水报价出货，锌价连续上扬，下游维持按需采购。0#红烨、紫金等品牌成交于23020-23100元/吨。

锡:今日伦锡开盘19950美元/吨，亚洲时段继续尝试突破2万美元关口，最高触及20000美元/吨。昨日因美联储给出关于未来加息的积极预期，加息落地后美元大幅下挫，今日亚洲时段维持蓄势上冲的态势，上方仍存在一定阻力。美元疲弱，伦锡预计维持高位蓄势冲刺的。

昨日夜盘沪期锡继续小幅上扬，主要在40日均线附近运行，收于146490元/吨。今日开盘147200元/吨，日内主要在146900元/吨附近盘整，整体波动不大，上方60日均线存在一定阻力，持仓下降多为空头减仓。最终收于147250元/吨，较前一日结算价上涨1550元/吨，涨幅1.06%。成交13910手减7670手，持仓12810手减750手。沪期锡晚间继续测试能否突破阻力，若突破则有望测试15万一线，若不能有效突破则将面临短期下行压力。近期沪期锡整体保持区间震荡态势，出现大涨大跌的概率较低。

沪锡市场，今日沪锡现货价格转为全部贴水，虽然昨夜盘面上扬，但今日盘面整体为盘整格局，因此现货价格基本平稳，早市主流报价145000-147000元/吨，最终成交实为阴跌，主流成交于144500-146500元/吨，套盘货云锡贴水500元/吨居多，基本在146000-146500元/吨；普通云字145500元/吨附近，南山144500元/吨，现货交投氛围尚可，贸易商存在买货抛盘需求，下游客户入市积极性一般，低价货受青睐。

镍:今日伦镍亚盘开于10250美元/吨，开盘后伦镍小幅上行，高位至10345美元/吨后回吐涨幅，运行于日线下方，探低10250美元/吨，午后伦镍返升，重心重新上抬，依托日均线，窄幅盘整运行于10310-10335美元/吨之间，截至17:30，伦镍报于10315美元，涨70美元/吨，涨幅0.68%。伦镍重心上移，但受制于上方均线，晚间上涨受阻，或有反复。

今日沪镍主力1705早盘开于85240元/吨，开盘后沪镍偏强运行，高位至85790元/吨，回吐涨幅后，沪镍盘整运行于日线下方，午后，沪镍小幅上探后维持盘整运行，收盘报于85510元/吨。整日，沪镍主力合约1705上涨0.99%，成交量减少2.2万手至40.7万手，持仓量减少1.46万手至46万手，重心较前一日上移，沪镍技术指标指示上行，但受上方诸多均线压制，继续上行尚需更多能量积蓄。

沪市现货，SMM 1#电解镍84650-85750元/吨。期镍维持盘整，重心较前一日小幅上移，金川镍较无锡主力合约1704升水600元/吨，俄镍贴水300-200元/吨，金川公司上海报价维持85500元/吨，贴近市场价格。贸易商出货积极性一般，少数贸易商低价出金川意愿弱，暂未报价。自上周下游大量备货后，近日下游拿货积极性明显下降，市场成交仍以贸易商为主，下游仅少量采购，上午主流成交区间84600~85500元/吨。下午，期镍重心小幅上台后盘整，金川仍维持高升水，俄镍低贴水有成交，贴水200元成交受冷落，成交区间84800~85800元/吨。