上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0223

铜：今日，伦铜开于6042美元/吨，开盘后多头盘不断流出，铜价顺日均线下跌，流畅跌破5、10日均线，而后在6010美元/吨附近稍作盘整，午后，在黑色系的拖累下，基本金属普遍下跌，铜价直线下泄，探低至5960.5美元/吨，向下测试20日均线的支撑，确认支撑后，空头回补引铜价返升，于欧盘时段反抽至日均线附近随后铜价承压于日均线盘整，截至17:45，伦铜报5980美元/吨，原油报54.34美元/桶，美元指数报101.36，今日伦铜延续回调，20日均线尚显支撑，目前技术指标偏空。今晚美国当周初请及续请失业金人数，美元处于101附近震荡，后市20日均线处应有反复，关注20日均线支撑。

今日，沪铜主力1704合约开于48920元/吨，开盘后多头盘不断流出，铜价阶梯式下行，依次击穿下方5、10日均线，午后随着黑色系的大跌，一波空头盘涌入进一步拉低铜价，尾盘在48330元/吨附近低位盘整，以48390元/吨收于小阴线，仓减3564手至21.8万手，成交量增加17370手至21.8万手。沪铜指数减少3100手至54.1万手，成交量增加24978手至43.1万手。今日沪期铜延续回调，资金面上来看，今日央行已转换为净回笼，且shibor已连续第7天全线上涨，资金偏紧的情况下，基本金属及黑色金属普遍减仓离市下跌。目前沪铜已经跌破上方5、10日均线，均线多头排列被打破，料后市测试20日均线的支撑性。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水260元/吨-贴水100元/吨，平水铜成交价格48120元/吨-48360元/吨，升水铜成交价格48200元/吨48480元/吨。沪期铜重心下移，市场交投依然未见起色，现铜贴水报价基本维持昨日水平，好铜品牌相对抗跌，部分持货商较为坚挺，市场供应品牌多样，平水铜品牌间分化依然严重，有部分交割仓单货源流出，较受欢迎，供大于求格局仍明显，下游未见明显入市。下午时段盘面继续下泄，但下游成交并未改善，市场货源压力较大的情况下，持货商难以收窄贴水，拉锯凸显，询价减少平水铜价格维持在贴水260元/吨-贴水220元/吨，升水铜报贴水160元/吨-贴水120元/吨，价格回调至47860元/吨-贴水48140元/吨。

铝：早间伦铝小幅低开于1888美元/吨，开盘后便迅速下泄，随后企稳1874美元/吨一线，午后伦铝继续下行，一度触及1868美元/吨，亚盘盘末铝价小幅回升，进入欧洲交易时段伦铝围绕日均线振幅加剧，成交重心有所上移，截止17：15伦铝1876美元/吨，上方5日均线下穿10日线形成较强阻力，晚间数据面清淡，预计伦铝维持弱势震荡。

沪铝开于14090元/吨，盘初盘面大单空开为主，多头见势离场避险，沪铝开启阶梯式下挫，低位触及13855元/吨，午前铝价暂时企稳，挣扎于13900元/吨附近，午后前期入场多头扩大离场规模，沪铝成交重心继续下移摸得日内低位13805元/吨，盘末小幅回升收于13840元/吨，暂守13800元/吨整数关口。成交量增加至310220手，持仓量减少16234手至290140手，多头平仓为主。焦煤焦炭引领黑色市场连收两阴，市场偏空氛围较为浓厚，现货库存增幅较大，早间大单空开为主，短期预计沪铝仍有下行空间，持续关注多头资金的离场规模。另下游补库行情渐有起色，消费预期或使回调深度有限。

期铝当月午前大跌超200元/吨后低位震荡。上海成交集中13550-13570元/吨，对当月贴水250-230元/吨，无锡成交集中13550-13560元/吨，杭州成交集中13580-13600元/吨。持货商畏跌换现意愿积极，现货价格跌至13600以下，中间商主动寻觅低价货源，价格大跌，下游企业逢低采购意愿提升，月末因素，当月票与隔月票显现价差，整体成交较昨日回暖。午后期铝当月下滑至13740元/吨附近震荡，持货商随盘调价，成交价格集中13500-13530元/吨，期铝的持续下滑，需求方观望明日价格。

铅：日内，伦铅开于2276美元/吨，开盘后价格平稳运行，盘初摸高2277美元，亚洲时段围绕日均线窄幅整理，尾盘基本金属普遍回落，伦铅一度探底至2252.5美元/吨，进入欧美时段价格小幅反弹，截至17:30，报2263美元/吨，跌17美元/吨，跌幅0.77%。晚间重点关注美国当周首次申请失业救济人数。日内伦铅承压5日均线运行，但下方40、60日均线粘连，对价格形成一定支撑，短期内走势或仍以区间震荡为主。

日内，沪铅主力1704合约开于19045元/吨，开盘摸高19100元/吨后重心回落至18950元/吨附近弱势整理，午后价格跳水，至尾盘触低18605元/吨后小幅反弹，收于18720元/吨，跌175元/吨，跌幅0.93%。仓量方面，成交量增加8878手至56996手，持仓量增加2828手至38170手。日内橡胶期货领跌，基本金属普遍承压下挫，沪铅主力合约价格受空头开仓打压价格影响，运行至布林通道下轨，下方尚有40日均线支撑，短期内或将继续运行在前期震荡平台范围之内。

上海市场驰宏铅18920元/吨，对1704合约贴30元/吨报价，少量成交，祥云飞龙、白银铅18750元/吨，少量成交。秦原18650元/吨暂无成交。期盘维稳运行，持货商正常报价，下游按需采购，市场成交与昨日暂无差异。

河南地区主流交割品牌报价18950元/吨，对SMM均价平水附近报价，暂无成交。其他小厂报18750元/吨，对SMM均价贴水200元/吨附近，少量成交，炼厂正常报价，下游买兴一般，散单成交无改善。

广东市场厂提驰宏铅报价18880元/吨附近，对1704合约贴水70元/吨报价，少量成交。厂提金海铅18900元/吨，对SMM均价贴50元/吨，暂无成交。祥云飞龙铅报价18950元/吨，暂无成交。持货商正常报价，下游正常采购，市场成交企稳。安徽铜冠铅报价19000元/吨，少量成交。江西地区两品牌散单未出。湖南地区炼厂报价18900元/吨，维持对SMM均价贴水50元/吨附近，少量成交，市场整体交投一般。

锌：今日伦锌开盘于2864美元/吨，开盘后重心小幅下移至2850美元/吨附近盘整，临近欧美时段，伦锌受国内基本金属拖累，快速震荡走低至2810美元/吨后小幅收跌，截至17:30，伦锌报2826美元/吨，跌33美元/吨，跌幅1.15%。晚间数据面较为清淡，伦锌已3连阴，日内下挫20日均线，预计晚间以偏弱震荡为主，继续回踩20日均线，上方承压10日均线。

今日沪锌主力1704合约开盘重心回落至23260元/吨附近盘整，午后，黑色系大幅跳水，沪锌主力随空头大幅增仓，沪锌主力快速震荡走低，低位触及22790元/吨，盘尾小幅收跌，收盘于22985元/吨，跌300元/吨，跌幅1.29%。仓量方面，今日成交量增加68812手至47.8万手，持仓量增加2118手至17.7万手。日内国内商品走势疲软，黑色全线走弱，基本金属普遍翻绿，市场偏空情绪较为浓郁，技术面上，沪锌主力跌穿20日均线，建议及时止损，晚间或延续弱势。沪锌1705合约增加20832手至10.4万手，持仓量增加5648手至12.8万手，以空头增仓为主，市场需关注消费入市量。

今日上海市场0#锌主流成交于23100-23200元/吨，对沪锌主力1704合约贴水130-贴水100元/吨较昨日持平，1#锌成交于23080-23150元/吨。现货市场，炼厂维持正常出货。临近月底资金结算，部分持货商迫于资金压力，出货增加，贸易市场交投较活跃，下游刚需备库，畏高少采，成交略好于昨日，主要由贸易市场贡献。

广东市场0#锌主流成交于23090-23110元/吨，对4月贴170至贴160元/吨。对沪贴水维持贴30元/吨附近。炼厂正常出货，少量高贴水货源流出，部分中间商入市收货，下游维持平稳采购。0#麒麟等主流成交于23090-23110元/吨。

今日天津市场0#锌锭主流成交于23000-23840元/吨，0#普遍品牌主流成交于23000-23100元/吨，对沪贴水100元/吨附近。炼厂正常出货，中间商正常报价出货，下游维持刚需采购，成交平平。0#驰宏等品牌成交于2300-23100元/吨。

锡：昨日夜盘伦锡大跌460美元最低触及19240美元，盘间弱势跌破近期均线支撑，今日伦锡开盘19325美元，继续维持低位弱势震荡，日内一路下行，逐渐远离日均线，探低18915美元，跌破19000美元整数关，失守所有均线，直接滑向2月初的低位18650美元。

今日沪期锡开盘147990元，随后维持弱势震荡，盘间受到日均线压力直线下跌，日内保持流畅性下跌态势，探低145000元/吨，收报几近低位145200元/吨，跌3210元/吨，跌幅2.16%。持仓增加1226手至12796手，成交量16352手，增加4672手。今日沪期锡已跌破所有均线支撑，147000元支撑打破，KDJ指标开口向下，料将进一步测试整体平台下沿支撑144000元。

现货市场，今日成交偏差。盘面弱势下跌，贸易商积极出货，下游看跌情绪升温，观望为主。今日上午主流成交146000-147500元。下午大跌后一度成交为145000-146500元。料明天现货市场继续观望为主，价格区间为145000-146500元。
锡的日评

镍：今日伦镍早盘开于10760美元/吨，开盘后伦镍小幅反弹，高至10810美元/吨后难有持续之力，呈现阶梯式下行，午后低位至10610美元/吨，欧美时段伦镍低位企稳，但上方承压于日均线，截至17:30，伦镍报于10675美元/吨，伦镍底部60日线支撑强，晚间或逐渐企稳。

今日沪镍主力1705早盘开于89690元/吨，开盘后沪镍偏弱盘整于日线下方，60日线失守，午后黑色大幅跳水，沪镍继续下行，低位至88120元/吨，收盘报于88590元/吨。整日，沪镍主力合约1705较前一日结算价下跌1.9%，仓量双降，消息面清淡，技术面仍偏弱，晚间沪镍或仍偏弱。

沪市现货，SMM 1#电解镍88100-88700元/吨。期镍仍偏弱运行，金川镍较无锡主力合约1703贴水200-100元/吨，俄镍贴水500-400元/吨，盘面持续下行，金川公司出货意愿减弱，出厂价下调200元至88800元/吨，高于市场价格，少数贸易商出货意愿减弱。部分下游逢低有所采购，但多数仍处于观望状态，上午主流成交区间88000~88700元/吨。下午，期镍重心继续下移，部分贸易商上调报价，成交清淡，未调价贸易商成交尚可，贸易商接货为主，主流成交区间87200~87700元/吨。