上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0206

来源:上海有色工业协会 

铜：今日，伦铜低开于5765美元/吨。亚盘盘初伦铜直线拉涨至5807美元/吨，承压回落后试图再度突破，录得高位5810美元/吨，随后铜价逐步下泄，跌落日均线下方；进入欧盘时段，铜价探低5778美元/吨后反抽日均线位置，截至17:00，伦铜报5798美元/吨，涨32美元/吨，原油报54.02美元/桶，美元指数报99.918。今日伦铜受智利和印尼铜矿供应隐忧提振，背靠布林道中轨小幅上行，但日内多围绕日均线窄幅整理，没有明显作为，美元则继续消化1月新增非农就业数据的利好面，向上冲击百点大关，料对伦铜形成一定压力，晚间关注布林道中轨支撑，伦铜暂陷于20日-40日均线区间波动。

今日，沪铜主力1703合约低开于46340元/吨。开盘后部分空头获利盘流出，铜价缓步上扬至日均线上方，摸高46720元/吨后部分短线多头趁机平仓，午后沪铜高位回落，收于46600元/吨，跌320元/吨，成交量增25304手至145450手，仓减2440手至150708手。沪铜指数仓增9484手至454924手，成交量增加51310手至271540手。主力合约逐步移仓，1704合约增仓11136手136996手。沪铜主力绕日均线窄幅震荡，节后资金偏紧状态下铜价难有大的突破，尾盘多头平仓为铜价继续下行埋下伏笔，晚间或下测布林道中轨支撑。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水120元/吨-贴水10元/吨，平水铜成交价格46360元/吨-46480元/吨，升水铜成交价格46420元/吨46540元/吨。沪期铜小幅回落，年后市场逐步恢复交易，少量企业仍在休假中，但整体现铜供应已显现一定压力，持货商多在进入第二交易时段后开始逐步扩大贴水报价，市场现铜品牌多样，早间有部分小型下游入市，但在盘面小幅返升后，市场成交随之受抑，供大于求格局明显，少量成交依然多以贸易商为主。午后盘面稍有回落，但询价者寥寥，持货商继续扩贴水以求成交，下午时段平水铜贴水150元/吨-贴水120元/吨，升水铜贴水80元/吨-贴水40元/吨，成交价格46300元/吨-46500元/吨，大贴水吸引少量投机贸易商。

铝：伦铝早间开于1836美元/吨，亚盘午前伦铝受国内沪铝拖累，下挫至1830美元/吨一线窄幅整理，午后铝价继续震荡，亚盘盘末，美元回升伦铝再度下行，低位触及1819美元/吨，进入欧洲交易时段，伦铝低位返升，震荡上行再度站上20日均线，摸高1832美元/吨，截至17:30，铝价1831.5美元/吨，晚间数据面清淡，伦铝5/20日均线相交支撑初显，晚间预计伦铝以守住支撑为重点运行态势。

沪铝主力早间开于13865元/吨，盘初多空博弈下沪铝窄幅震荡，成交重心略有上移，10:10分附近前期入场多头集中离场，沪铝放量跳水，随后继续下探，午后铝价一度跌穿20日线支撑，下触13520元/吨，低位触发部分空头止盈了结离场，沪铝修复小幅跌势重回20日线上方，收于13630元/吨，成交量增加至220494手，持仓量增加2手至228002手，空头占据主动。节前节后市场配合限产传言，沪铝1703合约于12500元/吨附近高位飙涨至14140元/吨，SMM针对各路传言均作出解读。节后库存压力激增，下游复产开工寥寥无几，基本面氛围较为偏空，晚间预计沪铝继续纠结于20日线处，关注该点位支撑的可持续性。

现货方面，期铝当月盘初震荡后直线跳水，随后低位震荡。上海成交集中13330-13350元/吨，对当月贴水330-310元/吨，无锡成交集中13330-13350元/吨，杭州成交集中13310-13330元/吨。铝锭库存增量较去年大，冶炼厂出货量增大，贸易商出货量有限，现货贴水持稳300附近，中间商除了为下游接货外，买现抛期操作依然是其主要操作手段，下游企业逐渐回归，采购量逐渐回升，整体成交渐暖。午后期铝当月继续下行，但上海持货商挺价惜售，成交集中13330-13350元/吨，无锡地区部分已对现货保值持货商随盘调价，而未保值持货商挺价报价，成交集中13270-13290元/吨。午后现货价格表现较强。

铅：日内，伦铅开于2321.5美元/吨，开盘后运行于2320-2328美元/吨区域附近，午后随着美元指数急速上扬再度接近100，基本金属价格普遍承压，伦铅重心下沉至2310美元/吨附近，截至17:00，报2306美元/吨，跌15元/吨，跌幅0.65%。下方距离20日均线尚有一定距离，短期或考验2300美元/吨整数关口支撑。

日内，沪铅主力1703合约开于18580元/吨，开盘后重心运行于18700元/吨附近，午后一度摸高至18870元/吨，尾盘回吐涨幅，收于18680元/吨，涨80元/吨，涨幅0.43%。仓量方面，成交量增加23268手至52748手，持仓量减少606手至35324手。日内国内黑色系领跌，沪铅主力合约价格承压上方多路均线，收出长上影线，加之节后现货成交暂无明显回暖，短期内给到期盘上涨动力有限，铅价或仍以震荡整理为主。

上海市场驰宏铅报价18820-18930元/吨，对1703合约升100至200元/吨附近，暂无成交。恒邦报价18660-18700元/吨附近，少量成交，白银报价18520元/吨附近，对SMM均价贴水50元/吨附近，少量成交。另有秦原铅报价对1703合约贴300元/吨报价，暂无成交。今日上海市场贸易商积极报价，期盘震荡上行，市场报价相对混乱，下游节后陆续开工，但仍处于观望阶段，以提长单为主，散单拿货积极性有限。

河南地区主流交割品牌报价18675-18700元/吨，对SMM均价升水100-120元/吨，少量成交。小厂暂未听闻报价。节后市场整体成交一般。

广东市场驰宏铅报价18570元/吨，对SMM均价平水附近报价，暂无成交。YY铅报价18660元/吨，祥云飞龙铅报价18550元/吨，暂无成交。贸易商积极报价，下游仍处于节后陆续开工阶段，买兴一般，成交清淡。安徽铜冠铅报18700元/吨，少量成交，江西金德铅报价18620元/吨附近，对SMM均价升50元/吨。湖南地区厂提水口山报价18880元/吨，厂提宇腾对1702合约贴100元/吨报价，暂无成交。

锌：今日伦锌开盘于2789美元/吨，开盘后短暂摸高2801美元/吨后重心小幅回落至2790美元/吨附近，临近欧美时段，美元回升伦锌被直线拉低至2760美元/吨附近，进入欧洲时段，重心再下一层，低位触及2743美元/吨，截至17:00，伦锌报2754美元/吨，跌31美元/吨，跌幅1.13%。伦锌连续4日录得阴线，重心逐渐下移，晚间或继续围绕20日均线偏弱震荡。

日内公布的中国1月财新服务业PMI轻微放缓至53.1，加之资金流动性紧张担忧加剧，黑色系继续弱势运行，有色金属涨跌互现。今日沪锌主力1703合约开盘于22600元/吨，开盘后震荡运行于22680-22730元/吨区间，午后，随空头减仓，沪锌主力快速走低至22400元/吨附近，收盘于22420元/吨，跌370元/吨，跌幅1.62%。仓量方面，今日成交量增加10.3万手至32.4万手，持仓量减少2528手至15.4万手。虽节后市场陆续回归，但大部分下游仍处于放假阶段，市场交投清淡，市场人气依旧不佳，日间锌价大幅走低，晚间无重大消息面数据提振，预计沪锌主力晚间延续弱势，测试下方20日均线支撑。

今日上海市场0#锌主流成交价22660-22760元/吨，对沪锌主力1703约贴水10元/吨-升水30元/吨，1#锌少量成交于22620-22700元/吨，进口锌报价近无。现货市场，节后炼厂出货较为积极，贸易商陆续回归市场，但下游复工相对较晚，仍处于放假阶段，拿货较少，市场整体成交仍显清淡。0#双燕报22700-22760元/吨，0#秦锌、久隆等普通品牌报于22660-22720元/吨。

广东市场0#锌主流成交于22580-22600元/吨，对3月贴100元/吨，对沪贴80元/吨。中间商陆续回归市场，多出少接，下游多数未回归市场，整体成交清淡。0#麒麟等主流成交22580-22600元/吨。

天津市场0#锌锭少量成交于22600-23060元/吨，0#红烨等少量成交于22600元/吨，炼厂无出货意愿，部分中间商暂未回归市场，整体参与度仍偏低。

锡：今日伦锡开盘19650美元/吨，亚洲时段偏弱盘整，在开盘价附近窄幅震荡。周五公布的1月非农就业数据增幅创4个月来最大，不过薪资增长意外放缓，今日欧美无重要数据公布。中国央行节后首日同时上调公开市场逆回购以及常备借贷便利（SLF）各期限利率，彰显随着经济显现企稳迹象，央行将收紧货币政策，这给基本金属带来压力。短期伦锡再次跌于所有均线下方探低19570美元/吨，近期试探前期下方支撑点19400美元/吨附近。

上周五夜盘沪期锡1705合约以承压震荡为主，收于146170元/吨。今日开盘145960元/吨，在空头持续增仓之下，沪期锡震荡下挫，最低触及145120元/吨，午后维持低位盘整，最终收于145510元/吨，较前一日结算价下跌1640元/吨，跌幅1.11%。成交10614手增4830手，持仓11946手增818手。沪期锡跌至各路均线下方，预计短期维持偏弱盘整，下方支撑143800元/吨。

沪锡市场，今日沪期锡盘面承压下挫，最低触及145120元/吨，现货市场部分商家回归，主流成交146300-148000元/吨，云锡对盘面升水2000元/吨，云亨升水1500元/吨，其他云字146500-147000元/吨，再生小牌146000-146300元/吨，成交氛围偏弱，因期货盘面承压及部分商家仍在放假。午后基本保持平稳偏淡行情。

镍：今日伦镍早盘开于10275元/吨，开盘后伦镍震荡上行，后震荡运行于日线上方，午后伦镍仍维持盘整运行，高位至10390美元/吨，虽40日线处承压，但全日均运行于日均线上方，晚间伦镍或继续尝试上测突破40日线。

今日沪镍主力1705早盘开于85610元/吨，开盘后沪镍偏强震荡运行于日线上方，高位至86470元/吨，午后，沪镍窄幅震荡运行于85900~86300元/吨之间，收盘报于86160元/吨。整日，沪镍较前一日结算价涨1.77%，成交50.3万手增15.0万手，持仓66.3万手增0.1万手。菲律宾矿业部认为矿山关停有失公允，但后续是否有转机仍未可知，晚间沪镍继续坐实20日均线，表现偏强上行态势。

沪市现货，SMM 1#电解镍84650-85600元/吨。期镍偏强盘整，金川镍较无锡主力1702合约升水600-700元/吨，俄镍贴水200-100元/吨，市场活跃度较上周五稍有好转，少数贸易商适量补库存，但节假日气氛仍持续，高升水更受冷落，市场成交弱，上午主流成交区间84650~85650元/吨。下午，期镍盘整运行，市场成交一般，主要为贸易商接货，下游拿货少，成交区间84600~85500元/吨。