上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0118

来源:上海有色工业协会

铜：今日，伦铜低开于5766.5美元/吨，亚盘时段伦铜绕日均线5757美元/吨附近震荡，反复测试10日均线的支撑，而后空头回补推升铜价，铜价缓慢上升逐渐远离日均线，而后在5775美元/吨高位盘整，盘中摸高至5788美元/吨，欧盘时段，少量多头盘流出，铜价下探回踩日均线，获得支撑后反弹，截至17:25，伦铜报5770美元/吨，原油报52.22美元/桶，美元指数报100.58，伦铜在连续大跌后，在10日均线的支撑下企稳，临近春节，多空均以平稳为主，仓量低迷，料后市以震荡偏弱为主。晚间关注美国12月CPI数据、工业产出数据和2017年FOMC票委、达拉斯联储主席卡普兰(Robert Kaplan)参加德克萨斯大学奥斯汀分校2017年商业预测会议前的小组讨论。

今日，沪铜主力1703合约开于46290元/吨，开盘后空头平仓盘不断流出，将铜价逐步推升至日均线附近，而后多头加入平仓队伍，铜价开始绕日均线46560元/吨附近震荡，以46600元/吨收于小阴线，跌720元/吨，仓减7148手至19.7万手，成交量增加4460手至30.8万手，沪铜指数仓减15134手至45.5万手，成交量增加61192手至48.8万手。今日沪期铜向上修复隔夜过快跌幅，向上收复40日均线并录得长下影线，临近春节多空均以平仓为主，预计晚间震荡偏弱，或继续测试40日均线的支撑。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水150元/吨-贴水50元/吨，平水铜成交价格46050元/吨-46270元/吨，升水铜成交价格46100元/吨46330元/吨。沪期铜再度回落近千元，基于昨日下游收货量明显增加，持货商纷纷挺价出货，现铜贴水出现收窄，好铜占比较少，收窄尤其明显，但湿法铜品牌乏人问津，依然未见收窄迹象，与平水铜拉开价差，平水铜品牌间报价差距较大，当月货源与下月货源维持20-30元/吨价差，投机商操作减少，下游逢低入市，接货量出现增加，成交改善。下午时段铜价低位返升，下游入市买量有所减少，好铜报价率先下扩至贴水100元/吨-贴水70元/吨，但平水铜成交仍然维持在上午的活跃状态，平水铜报价相对平稳，报贴水150元/吨-贴水120元/吨，成交价格较上午上抬至46250元/吨-46400元/吨。

铝：早间伦铝开于1796.5美元/吨，亚盘午前伦铝成交重心略有下移，触低1791美元/吨，随后反弹至1798美元/吨一线窄幅整理，进入欧洲交易时段，伦铝维持区间震荡，随后放量拉涨，高位突破1800美元/吨整数关口录得1808美元/吨，截止17:25伦铝1807.5美元/吨，晚间关注美国12月CPI数据、工业产出数据，关注伦铝布林线上轨压力。

早间沪铝开于13310元/吨，开盘后多头积极入场，推升铝价上行摸高13400元/吨，随后空头正面迎击，沪铝承压下挫触底13305元/吨，低位空头反补，铝价再迎反弹，但上方仍然难以突破13400元/吨一线，前期入场多头见势纷纷离场观望，铝价应声回落收于13335元/吨，成交量减少至222246手，持仓量增加2532手至310268手。现目前多空表现均较谨慎，以短线操作为主，结合冶炼厂出货较为惜售，短期沪铝或将继续高位盘踞。

现货方面，期铝当月午前先扬后抑。上海成交集中13160-13180元/吨，对当月贴水90-70元/吨，无锡成交集中13150-13180元/吨，杭州成交集中13160-13180元/吨。持货商控制出货，流通货源偏紧，中间商认为现货价格较低，接货意愿较积极，下游企业按需采购，整体成交较稳定。午后期铝当月再度冲高尾盘回落，持货商挺价惜售，铝价成交集中于13170-13180元/吨，少量成交。

铅：日内，伦铅开于2291.5美元/吨，亚洲时段开盘后价格一度冲高至2305美元/吨，后回吐涨幅探底2282美元/吨，午后至欧美时段价格维稳整理于2300美元/吨下方，截至17：30，报2298美元/吨，涨8美元/吨，涨幅0.35%。日内美元指数低位反弹，基本金属价格价格普遍维稳运行，但短期内美元仍有较大下行压力，伦铅或趁势继续围绕2300美元/吨关口。

日内，沪铅主力1703合约开于18495元/吨，开盘后迅速摸高至18690元/吨，后回吐涨幅，午后重心维稳运行于18550元/吨附近，收于18530元/吨，跌170元/吨，跌幅0.91%。仓量方面，成交量增加1814手至64946手，持仓量增加1602手至34270手。沪铅主力合约上方承压5日均线，现货市场临近春节趋淡，上行动力不足，短期内或将偏弱运行。

今上海市场驰宏铅报价18650元/吨，对1703合约升水100元/吨，暂无成交。水口山18630元/吨，恒邦18560元/吨少量成交，白银铅18470元/吨，对SMM均价平水附近少量成交。期盘维稳，春节临近，下游按需少采，市场整体成交较少，交投清淡。

河南地区货源偏紧，炼厂出货意愿一般，交割品牌对SMM均价升水50元/吨至平水附近报价，暂无成交，小厂暂未听闻报价，市场交投相对清淡，成交无改善。

广东市场厂提金海铅18470元/吨，对SMM均价平水附近暂无成交，YT铅厂提报价18200元/吨，对SMM均价贴水270元/吨附近暂无成交。节前市场交投气氛清淡，有价无市，成交寥寥。安徽铜冠铅报价18700元/吨，暂无成交；江西地区两品牌散单未出；湖南地区铅报价18270-18470元/吨，对SMM均价贴水200元/吨至平水附近，少量成交，市场需求清淡。

锌：今日伦锌开盘于2725美元/吨，开盘后直线拉高至2755美元/吨附近盘整，高位触及2762美元/吨，后重心回落至2740美元/吨，临近欧美时段，伦锌重心小幅上抬至2750美元/吨附近，截至17:30，伦锌报2740美元/吨，涨27美元/吨，涨幅1.03%。日内美指走势仍为疲软，外盘基本金属普遍翻红，伦锌下方10、40日均线形成死叉或对锌价有所支撑，预计晚间伦锌继续向上小幅修正。晚间关注欧美12月CPI及美国12月工业产出环比数据。

今日沪锌主力1703合约开盘后直线走高至22540元/吨附近，高点22595元/吨后空头率先增仓，多头获利了结离场，沪锌主力重心回落至22450元/吨附近震荡，上下波幅60元/吨左右，收盘于22395元/吨，涨25元/吨，涨幅0.11%。仓量方面，今日成交量增加1518手至71.5万手，持仓量减少9458手至20万手。央行春节前强力维稳资金面，日内公开市场单日净投放4100亿元刷新历史纪录，市场流动性紧张稍有缓解，晚间沪锌主力或向上反抽5日均线，偏强运行。

今日上海市场0#锌主流成交价22350-22600元/吨，对沪锌主力1703约贴水50元/吨-升水30元/吨较昨日贴水收窄10元/吨附近，1#锌成交于22300-22520元/吨，0#进口锌对3月贴水40-30元/吨附近。现货市场，锌价上涨炼厂正常出货，贴水收窄贸易商以出货为主，近几日下游陆续放假，采货积极性减弱，且昨日低位已有陆续补货，今日市场成交清淡不及昨日。

广东地区0#锌主流成交于22400-22450元/吨，对2月贴80元/吨贴70元/吨，对3月贴100元/吨附近，粤市对沪贴水维持贴80元/吨附近。炼厂维持长单出货，贸易商多出少收，下游备库饱和，成交不复昨日活跃。0#麒麟、铁峰等主流成交于21400-22450元/吨。

今日天津市场0#锌锭主流成交于22400-22780元/吨，0#普通主流成交于22400-22600元/吨，对沪小幅升水20元/吨附近。炼厂少量出货，中间商消极报价，由于镀锌企业陆续放假，现锌成交维持弱势。0#红烨、紫金等主流成交于22400-22600元/吨。1#驰宏、紫金主流成交于22300元/吨附近。

锡：今日伦锡开盘21145美元，亚洲时段高开低走，低探21060美元，21000美元再度受测。特朗普在一次采访中将炮口对准美元，美元指数跌破101关口，而英国脱欧计划不及预期恐怖，英镑迎来“买事实”契机。本周五，特朗普将证实就任美国总统并发表就职演讲，投资者将再度检视其美国经济计划细节。伦锡欧洲时段再度返升于日均线上方，窄幅震荡整理，短期预计维持该盘整格局，等待进一步消息指引。

昨日夜盘沪期锡1705合约维持低位盘整，收于147400元/吨。今日开盘146920元/吨，盘初走势一度上扬至149070元/吨，为5-20日均线交叉处，但之后上方压力较大，遇阻回落并偏弱震荡，最终收盘147710元/吨，较前一日结算价下跌680元/吨，跌幅0.46%。成交13972手减4996手，持仓12996手减330手。临近春节，下游需求趋于疲弱，打压市场做多情绪，加之多空集中减仓节前避险，沪期锡上行乏力。沪期锡上方阻力149000元/吨，下方支撑146500元/吨，短期料维持震荡盘整。

沪锡市场，今日沪期锡盘面冲高回落，现货主流成交价格基本集中在149000-150000元/吨，少量云锡固定价报价153000元/吨成交困难，成交氛围偏淡，临近春节下游企业陆续放假，市场交投情绪趋于清淡。普通云字及及伟泰、开源集中在148800-149800元/吨成交。

镍：今日伦镍亚盘早盘开于10200美元/吨，开盘后伦镍围绕日线震荡盘整，低位至10145美元/吨，午后，伦镍重心小幅上移后窄幅盘整运行，高位至10230美元/吨，欧美时段伦镍维持震荡，底部贴近日均线，截至17:00，伦镍收于上下影线较短的同价线，技术指标走势平稳，晚间伦镍或维持窄幅震荡，等待市场进一步指引。

今日沪镍主力1705早盘开于84920元/吨，开盘后沪镍窄幅盘整运行，低位至84560元/吨，午后，沪镍窄幅震荡，运行于84900~85300元/吨之间，重心较早间上移，收盘报于85090元/吨。整日，沪镍上下影线较短的小阴星，成交40.6万手减10.1万手，持仓63万手减1214手。菲律宾称近期取消一家镍矿公司证书，但或因此前并未出矿，利好作用有限，沪镍上方均线压顶，晚间仍低位运行。

沪市现货，SMM 1#电解镍83550-84500元/吨。早间期镍震荡盘整，金川镍较无锡主力1702合约升水500-600元/吨，俄镍贴水300-200元/吨，贸易商报价仍较积极，主要为贸易商之间的成交，下游拿货逐渐减少，金川公司出厂价下调600元至84400元/吨，调价较晚。上午主流成交区间83350~84500元/吨。下午，盘面重心小幅上移，贸易商之间仍有部分成交，下游拿货继续减少，主流成交区间83600~84600元/吨。春节前物流逐渐减少，下游询价积极性同步减弱
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