浙商期货：金属早会纪要0113

1、中国12月新增信贷远超预期，但新增存款规模大幅减少。中国12月社会融资规模增量16300亿元，预期13000亿元，比上年同期少1,855亿元。前值由17400亿元修正为17366亿元。中国12月新增人民币贷款10400亿元，预期6768亿元，前值7946亿元。中国12月新增信贷及社融远超预期，主要受与实体经济最为相关的企业中长期贷款拉动，房贷为2016年最低水平。2016全年社融增量17.8万亿元，创历史最高值。
2、印尼放宽镍矿石及铝土矿出口禁令。雅加达1月12日消息，印尼周四放宽一项矿石出口禁令，允许出口镍矿石及铝土矿等精矿。提及镍矿石及铝土矿时，印尼矿业部煤炭和矿物事务署长BambangGatot称：“考虑到炼厂已安装的设备生产力，无法吸收产量，矿石将允许被销售至海外。”
3、自由港和其他铜矿商已暂停精矿出口。据外电1月12日消息，印尼能源与矿业部的煤炭及矿务事务署长Bambang Gatot周四称，“按照相关规定”，无限期停止美国自由港麦克默伦铜金矿公司及其它在印尼的铜矿商的精矿出口。
4、伦敦时间1月12日17:00(北京时间1月13日01:00)，三个月期铜上涨2.2%，收报每吨5,842美元。三个月期镍收高0.9%，报每吨10,275美元。三个月期锌收报每吨2,728美元，升1.1%。三个月期铅收高3.1%，报每吨2,200美元。三个月期铝收涨1.8%，报每吨1,790美元。三个月期锡收低0.4%，报每吨21,070美元。

交易提示：美元走低以及人民币贷款激增提振铜价，料短期震荡反弹，多单谨慎持有。锌铝短多。

贵金属：
1、欧央行：必要时可在延长期扩大QE至800亿欧元。欧洲央行会议纪要表示，12月7至8日的会议讨论了扩大月度购债规模，必要时可以在QE计划从4月开始的延长期扩大规模至800亿欧元。欧洲央行认为，欧元区经济继续以温和步伐复苏，但被固化。通胀则由于能源价格的巨大基数效应，而可能在短期内将进一步上行。然而，潜在物价压力温和，未能表现出任何明确的令人信服的上行迹象。总体而言，通胀持续调整的进展是不够的。但并非所有委员都赞成扩大QE，因部分委员并不支持扩大购债规模，并且希望缩减。
2、汇丰：标普2017主权信用评级展望对黄金有利。汇丰银行在近日发布的报告中称，标准普尔下调的国家主权信用评级几乎是2016年升级的三倍。标准普尔下调的国家主权信用评级几乎是2016年升级的三倍。在标准普尔信用评级的130个国家中，只有7个国家的前景看好，30个国家的前景看淡。
3、德国商业银行：美国及欧洲黄金ETF持仓有所不同。德国商业银行在近日发布的报告中称，美国和欧洲的黄金ETF产品之间的持仓存在分歧。例如，世界最大的黄金ETF，美国的SPDR黄金信托，占所有ETF持仓的45%，自1月初以来已减仓17.2吨。另一方面，欧洲黄金ETF已经出现了增仓。除了区域差异，不同的投资者群体也可能在这方面发挥了作用; SPDR的活跃的投资者主要是机构投资者，而零售投资者在欧洲则占主导地位。
4、纽约时间1月12日13:30(北京时间1月13日02:30)，交投最活跃的COMEX 2月期金合约收高0.3%，结算价报每盎司1,199.80美元。3月白银期货收跌0.3美分，或0.1%，结算价报每盎司16.825美元。

交易提示：受特朗普刺激政策不确定性影响，美元走弱，黄金震荡偏强，多单持有。