上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0110

铜：今日，伦铜开于5590美元/吨，亚盘时段，伦铜短线探低至5573.5美元/吨，而后由于黑色系大涨，铁矿石、焦煤、螺纹等涨停，伦铜多头顺势而为，铜价脉冲式上行，欧盘时段上冲至5670美元/吨，但受制于40日均线，多头获利了结，铜价小幅回调，截至17：45，伦铜报5656.5美元/吨，原油报52.13美元/桶，美元指数报101.81，今日伦铜大幅上行，40日均线附近暂时压制，近期美元高位回调，对铜价形成支撑，预期晚间伦铜上测40日均线阻力。晚间关注美国12月NFIB中小企业乐观程度指数，11月JOLTS职位空缺数等数据，以及2017年FOMC票委芝加哥联储主席埃文斯就经济前景发表的讲话。

今日，沪铜主力1703合约开于45720元/吨，沪铜开盘后在日均线45560元/吨附近稍作停留，而后受黑色系带动，沪铜多头纷纷增仓，将铜价拉升一浪接一浪，于接近尾盘时录得高位46270元/吨，上引线刺破40日均线后折回，以46110元/吨收于大阳线，增仓14334手至21.9万手，成交量增加10.9万手至31万手。沪铜指数增仓10696手至49.4万手，成交量增加13.2万手至43万手。今日沪铜增仓上行，走势坚挺，晚间关注40日均线附近阻力。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨-升水60元/吨，平水铜成交价格45320元/吨-45680元/吨，升水铜成交价格45340元/吨45720元/吨。沪期铜持续反弹，隔月基差维持在一百元以上，投机商入市，继续吸收好铜，令好铜与平水铜拉开价差，平水铜依然维持在平水水平附近报价，市场货源略减，下游按需接货，接货量有所增加，整体成交仍以中间商为主，多等待后期入市备货。下午时段盘面继续拉升，低端平水铜货源增多，逢高出货意愿增加，但持货商无意调降平水铜升贴水，下游采购较为零星，令平水铜升水上推无力，价格僵持在贴水10元/吨-升水20元/吨之间。升水铜货源依然偏少，报价坚挺在30元/吨-60元/吨，下午成交价格随盘面上涨为45680元/吨-45860元/吨。

铝：早间伦铝开于1720美元/吨，开盘后围绕日均线窄幅整理，随后受国内市场带动，伦铝震荡上行一度摸高1730美元/吨，午后成交重心小幅下移，回落至日均线1724美元/吨附近，进入欧洲交易时段，伦铝放量直线拉涨，截止17:44伦铝1736美元/吨，也是日内高位，晚间伦铝继续上行动能有限，预计回吐部分涨幅。

沪铝主力早间开于12650元/吨，盘初空头施压沪铝小幅下行低位触及12545元/吨，随后窄幅震荡于12580元/吨一线，午前黑色系大幅拉涨提振市场人气，沪铝增仓上行，午后双焦、铁矿涨停，沪铝攀升至20日线12800元/吨处，空头尝试阻挡，但无奈多头气势太盛，盘末大量前期入场空头止损离场，推升铝价成功站上20日线，收于12870元/吨并录得日内最高点位。成交量增加至299154手，持仓量增加7700手至290586手，多头增仓占据主动。此次沪铝大幅上行主因周边品种强势上行带动所致，现货已然贴水，且沪铝上方承压布林线中轨，关注是否有能量持续推涨

现货方面，期铝当月午前先抑后扬。上海成交集中12500-12580元/吨，对当月贴水40元/吨至平水，无锡成交集中12490-12580元/吨，杭州成交集中12500-12580元/吨。逢低贴水成交较活跃，期铝后期低位快速返升，持货商逐渐控制出货力度，贴水收窄，报价也随盘上调，下游企业逢低采购意愿较积极，中间商备货意愿虽不强，但为下游接货活跃度较高，整体成交较昨回暖。午后期铝当月持续攀升，持货商跟盘调价，报价最高达到12740元/吨，中间商和下游畏高接货意愿转弱，市场最高成交为12620元/吨，其后随盘上调的高报价难见成交。

铅：日内，伦铅亚洲时段开于2105美元/吨，开盘后涨势依旧，午间重心运行至2125美元/吨附近后稍作休整，午后再度冲高至2148美元/吨，截至17:30，报2141.5美元/吨，涨39美元/吨，涨幅1.85%。美元指数持续走弱，给到基本金属价格上涨动力，伦铅运行于5日均线之上，短期内或继续上测上方20日均线位置。

日内，沪铅主力1702合约开于18450元/吨，开盘后整理于18500元/吨附近，午后重心再度抬升至18770元/吨附近，收于18755元/吨，涨700元/吨，涨幅3.88%。仓量方面，成交量增加14856手至91306手，持仓量减少2564手至35774手。日内数据显示中国12月PPI正在以五年多以来最快的步伐往上涨，好于预期，加之外盘上涨，铅锌领涨国内基本金属，沪铅主力1702合约接连突破20、60日均线，晚间或继续上测上方40日均线位置。

今上海市场驰宏铅报18880元/吨，对1702合约升水200元/吨无成交，后随着期盘上涨，下调升水至100元/吨，仍无成交。蒙自对1702合约升水250元/吨报价无成交，白银18350元/吨，少量成交。期盘大幅上涨，持货商积极报价，下游有春节备货需求，询价增多，但畏高情绪渐浓，整体拿货情况一般。

河南地区货源偏紧，炼厂出货意愿不佳，交割品牌对SMM均价平水附近报价，暂无成交，小厂暂未听闻报价，市场交投相对清淡，成交无改善。

广东市场宇腾铅仓单对1701合约平水报价，暂无成交，厂提金海铅18300元/吨，对SMM均价平水少量成交，西科铅对1702合约贴水50元/吨报价，暂无成交。期盘快速上涨，现货贴水又扩大趋势，下游畏高，刚需少采，交投相对清淡。安徽铜冠铅报价18600元/吨，暂无成交；江西地区两品牌散单未出；湖南地区铅报价18100元/吨，对SMM均价贴水200元/吨，少量成交，市场需求一般。

锌：今日伦锌开盘于2672.5美元/吨，开盘后围绕2670美元/吨窄幅盘整后重心上抬至2680美元/吨附近，并呈现阶梯式上升，继续上抬至2700美元/吨一些，临近欧美时段，伦锌继续走高至2735美元/吨附近，高位触及2746美元/吨，截至17:30，伦锌报2726美元/吨，涨46美元/吨，涨幅1.85%。伦锌连续3日录得阳线，且站上各路均线上方，走势强劲，预计晚间继续偏强运行，测试下方40日均线支撑。

今日公布的中国12月份CPI温和上涨，PPI创下五年多来最大涨幅，靓丽数据支撑大宗商品走势，日内基本金属普遍翻红。今日沪锌主力1703合约开盘后窄幅盘整于22090元/吨附近，后重心上抬至22200元/吨，午后，随多头一路增仓，沪锌主力继续走高至22500元/吨附近，盘尾保持强势，冲高22730元/吨，收盘于22555元/吨，涨1090元/吨，涨幅5.08%。仓量方面，今日成交量增加15.6万手至79.6万手，持仓量增加15474手至23.9万手。沪锌指数今日成交量增加18.9万手至93.9万手，持仓量增加10962至43.6万手。日内沪锌主力录得一根大阳线，下方5、20日均线形成死叉对锌价有所支撑，沪锌主力晚间或延续强势。

今日上海市场0#锌主流成交价22100-22300元/吨，对沪锌1702合约升水20-80元/吨较昨日收窄80-100元/吨左右，1#锌成交于22050-22200元/吨，0#进口锌对2月升水20元/吨附近。现货市场，锌价走高，炼厂出货量增加，市场货源增多，但下游畏高拿货减少，市场现货升水自早盘的50-70元/吨快速收窄至20-30元/吨，市场成交比昨天差。午后，盘面继续走高，升贴水调降至贴10元/吨-平水附近，但市场成交依然不佳。

广东地区0#锌主流成交于22050-22100元/吨，对2月贴100元/吨贴80元/吨，由于沪市升水大幅下滑，粤市对沪贴水快速收窄至贴120元/吨附近。炼厂正常出货，锌价大涨，中间商报价对2月贴水自贴80元/吨一路扩大至贴100元/吨，下游观望情绪加剧。0#麒麟、铁峰等主流成交于22050-22100元/吨。

今日天津市场0#锌锭主流成交于22150-22450元/吨，0#普通主流成交于22150-22250元/吨。对沪平水附近。冶炼厂逢高出货，中间商随盘上调报价出货，锌价大涨，下游继续观望，市场成交不佳。0#驰宏等主流成交于22150-22250元/吨。

锡：今日伦锡开盘21100美元/吨，亚洲时段及欧美盘初交投淡静，最高触及21150美元/吨，窄幅盘整为主。美元指数承压下挫，测试40日均线支撑。近日多为美联储高层支持年内加息三次，隔夜波士顿联储总裁敦促加速加息。近期伦锡震荡偏多，逐步运行至各路均线上方，上方阻力21200美元/吨，震荡为主等待消息指引。

昨夜沪期锡1705合约冲高回落，多头增仓拉升沪期锡至154970元/吨，但很快小幅回落，收盘154300元/吨。今日盘初再探昨夜高位但依然被打落，至153200元/吨一线，中午前后多头再次尝试上探，最高触及155810元/吨，尾盘震荡，最终收盘154800元/吨，较前一日结算价上涨1610元/吨，涨幅1.05%。成交26632手增7794手，持仓18410手增1722手。今日中国公布12月通胀数据，12月份CIP温和上涨，PPI涨幅扩大。发改委近日表示全年GDP在6.7%左右，供给侧改革的重点任务已取得初步成效。国内市场氛围偏多。今日国内商品大面积暴涨，黑色商品掀起涨停潮，有色金属持续回暖，沪期锡再度逼近前高，上方阻力156000元/吨，夜盘预计测试能否突破该阻力位。

沪锡市场，今日沪期锡盘面震荡上扬，现货市场成交一般。沪锡市场云锡稀缺主流154500-155000元/吨，其他云字152500-153000元/吨，云象流通增多；南山伟泰151800-152000元/吨，再生小牌151500元/吨；广东地区再生小牌最低跌至151000元/吨。午后市场出现明显滞涨行情，沪期锡再度逼近前高，但现货价格无明显变化，跟涨乏力，较上午价格基本持平。下游仅逢低采购，对高价货观望居多，导致现货上涨乏力。

镍：今日伦镍亚盘早盘开于10365美元/吨，盘初伦镍小幅下探至10325美元后强势反弹，盘面由绿翻红，午后伦镍继续上测，高位至10475美元后维持高位盘整，欧美时段伦镍仍维持盘整走势，截至17:00，伦镍报于10440美元/吨，今日伦镍低位反弹，至今日伦镍已5连阳，走势强于沪镍，技术指标上行趋势良好，晚间或仍偏强运行。

今日沪镍主力1705早盘开于86680元/吨，开盘后沪镍偏弱盘整，第二节交易时段收复跌势，午后，多头大量增仓，沪镍上行高位至87810元/吨，后涨幅缩窄，沪镍收于87130元/吨。整日，沪镍较前一日结算价上涨1.51%，成交45.8万手增10.2万手，持仓54.8万手增0.38万手。沪镍底部5日与10日均线粘连支撑，重心较前几日上移，技术面向好，沪镍晚间或仍偏强运行。

沪市现货，SMM 1#电解镍84850-86150元/吨。早间期镍小幅下行，金川升水700元/吨，俄镍贴水300-400元/吨，贸易商出货积极性一般，盘面反弹，金川公司上调出厂价至86000元/吨，贴近市场价格，部分贸易商下调金川镍升水至600元/吨，但下游、贸易商接货意愿较弱，成交未见明显好转，成交区间84850~86200元/吨。午后，期镍冲高小幅回落后维持高位盘整，市场金川升水600元/吨，俄镍贴水400元/吨，多为贸易商接货，下游高价拿货少，成交区间85600~86800元/吨。近两日金川随行就市后，市场金川供应小幅增加，后续升水仍有回调空间。