上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评0105

铜：今日，伦铜高开于5640美元/吨。亚盘盘初随着美元小幅返升，伦铜探低5608美元/吨，随着中国公布12月财新综合PMI和服务业PMI均好于前值，伦铜反抽至日均线上方，在20日均线处盘整蓄势，午后人民币大幅升值，美元继续下跌，伦铜向上一举突破20、40日均线阻力，录得高位5698美元/吨，多头趁机获利平仓，铜价逐渐回落，抹平日内大半涨幅，截至17：30，伦铜报5643美元/吨，美元指数报102.3，原油报53.14美元/桶。今日美联储12月会议纪要后美元走软给伦铜向上寻求突破的机会，但目前看来20、40日均线粘连，上方阻力仍然较强，多头短线操作为主，晚间公布美国12月ADP就业数据及美国上周初请失业金人数，预期不及前值，料美元持续走弱，铜价继续上测阻力位。

今日，沪铜主力1703合约开于46050元/吨，开盘后由于人民币升值，多头大幅回撤，铜价回踩日均线获得支撑，空头回补拉动铜价返升，午后多头瞬间增仓近5000手，将铜价拉升至46160元/吨，上影线刺破40日均线，虚晃一枪后立即回撤，拖累沪铜尾盘回调，以45760元/吨收于小阳线，增仓8790手至20.6万手，成交量增加27824手至31.8万手。今日沪期铜围绕20日均线宽幅震荡，多头仍以短线操作为主，由于人民币突如其来的升值，内盘走势明显不如外盘，料晚间震荡运行于45500元/吨-46200元/吨区间。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水130元/吨-贴水40元/吨，平水铜成交价格45380元/吨-45500元/吨，升水铜成交价格45420元/吨- 45560元/吨。沪期铜高开低走，仍横盘于原有区间，持货商报价持坚继续缩窄贴水，好铜围绕贴水50元/吨，询价多，成交显主动积极，平水铜由于品牌之间的差异，令报价区间扩大，onlen、birla之类的进口铜以及少量少有出现的国产平水铜乏人问津，难以消化，湿法铜顺势随之跟涨，下游保持刚需入市，中间商在新年伊始之际，表现活跃，离交割尚有一周有余，投机商在基差变动基础上做一些相应的升贴水变化的贸易。节后升贴水价格变动明显，但市场仍缺乏量的支持与配合。下午时段盘面一波拉涨，好铜贴水难以跟进，好铜维稳报贴水90元/吨-贴水50元/吨，市面上平水铜出货品种有所减少，相应报价较上午略有提高，平水铜报贴水120元/吨-贴水90元/吨，持货商仍掌握市场主动，下游畏高于盘面的快速拉涨，依然以中间商成交为主，成交价45380元/吨- 45650元/吨。



铝：早间伦铝小幅高开于1691美元/吨，亚盘午前伦铝未受国内沪铝下行牵制，美元回调更多支持伦铝成交重心持续上移，一度突破1700美元/吨整数关口摸得1700.5美元/吨，午后伦铝回吐部分涨幅至日均线附近，进入欧洲交易时段，伦铝再次回踩1689.5美元/吨后低位返升，截止18：20伦铝1697美元/吨，晚间伦铝或继续上测1700美元/吨整数关口。

早间沪铝开于12715元/吨，盘初空头施压沪铝急速下泄至12630元/吨，随后少量多头尝试入场，沪铝成交重心震荡上移，一度反弹至12670元/吨，但午后空头加大入场规模，铝价探底12555元/吨，盘末短线空头获利了结，沪铝修复部分跌势收于12595元/吨，成交量增加至138436手，持仓量增加21992手至256458手。短期沪铝震荡观点维持，下方持续关注12500元/吨整数关口，多空在此都表现为短线操作。

现货方面，期铝当月盘初下行后低位震荡。上海成交集中12660-12670元/吨，对当月升水30-40元/吨，无锡成交集中12640-12660元/吨，杭州成交集中12680-12690元/吨。持货商出货态度积极，流通货源增多，品牌方面，希望，信发，神火和其亚流入市场货源较多，中间商日内接货出货操作较多，不敢轻易留库存，下游企业接货意愿较弱，整体成交偏淡。午后期铝当月持续下行，上海现货价格下调至12640-12650元/吨，难有成交。



铅：日内，伦铅开于2080.5美元/吨，亚洲时段开盘后价格小幅回调，上午探低至2065美元/吨，午间逐步反弹，午后摸高至2090美元/吨附近，欧美时段价格维稳运行，截至17:30，报2080美元/吨，涨1美元/吨，涨幅0.05%。日内人民币大幅升值，美元指数持续走弱，基本金属小幅震荡后普遍翻红，伦铅站至10日均线之上，短期内或上测2100美元/吨整数关口。

日内，沪铅主力1702合约开于17955元/吨，开盘后价格一度突破万八关口，摸高至18030元/吨，后重心回落至17820元/吨附近震荡整理，收于17910元/吨，涨445元/吨，涨幅2.55%。仓量方面，成交量增加6346手至92726手，持仓量减少1202手至39076手。日内人民币汇率大幅拉升，内盘基本金属明显滞涨于外盘，沪铅主力合约短期内或继续承压60日均线运行。

今上海市场驰宏铅报18200元/吨附近，对1702合约升水400元/吨，少量成交，水口山对1701合约升水250元/吨，暂无成交，恒邦报价17910元/吨，蒙自17900元/吨，白银报价对1702合约升水200元/吨，少量成交。另有秦原对1702合约贴水100元/吨报价，暂无成交。期盘震荡运行，持货商积极报价，下游询价情况不理想，整体成交一般。

河南地区货源偏紧，炼厂出货意愿不佳，交割品牌对SMM均价平水附近，少量成交，小厂暂未听闻报价，市场交投相对清淡，成交一般。

广东市场宇腾铅锭报价18100元/吨，对1701合约升水100元/吨附近，YY铅报价17850元/吨，暂无成交。持货商出货积极性相对较高，但需求较弱，成交情况不理想。安徽铜冠铅报价18050元/吨，暂无成交；江西地区两品牌散单未出；湖南地区铅报价17300-17500元/吨，对SMM均价贴水500-300元/吨出货，市场需求一般，交投相对清淡。



锌：今日伦锌开盘于2631.5美元/吨，开盘后震荡走低，探低2609美元/吨后，重心上抬至2620美元/吨附近盘整，后伦锌快速拉高2647.5美元/吨，上方受阻40日及20日均线压力，临近欧美时段，伦锌回落至2630美元/吨附近，截至17:30，伦锌报2626美元/吨，跌5.5美元/吨，跌幅0.21%。晚间公布的美国12月ADP就业人数及ISM非制造业指数，数据预期均不及前值，美元回调或支撑锌价走势，伦锌晚间或以偏强震荡为主，警惕上方均线压力。

今日沪锌1703合约开盘后重心自21730元/吨回落至21470元/吨附近，后公布的中国财新12月服务业PMI数据升至17个月高点，沪锌03一路震荡走高至21635元/吨，午后，随部分多头减仓离场，沪锌03小幅回落至均线下方，收盘于21355元/吨，涨380元/吨，涨幅1.81%。仓量方面，今日成交量增加19.5万手至69.8万手，持仓量增加14150手至20万手，以多头增仓为主。日内离岸与在岸人民币兑美元价差扩大至2010年以来最大水平，离岸兑美元一度暴涨至6.7845，加之美指日内持续走跌，支撑基本金属走势，沪锌03晚间或延续强势运行，晚间仍需持续关注人民币走势。

今日上海市场0#锌主流成交价21560-21720元/吨，对沪锌1702合约升水160-220元/吨，普通0#较昨日升水收窄10元/吨左右，1#锌成交于21500-21600元/吨，0#进口锌对2月升水150元/吨附近。部分炼厂检修恢复，加之锌价走高出货增多，市场货源较前几日稍增，下游多畏高观望，致使贸易商出货困难，调降升水出货，但市场整体成交不佳，不及昨日。日内双燕货源增加，升水较昨日收窄70-80元/吨附近。

广东地区0#锌主流成交于21310-21340元/吨，对2月贴110元/吨贴80元/吨，粤市对沪贴水收窄至贴250元/吨附近。炼厂仅维持长单出货，中间商交投清淡，下游接货谨慎，暂未开始节前备库。0#麒麟、铁峰等主流成交于21310-21340元/吨。

今日天津市场0#锌锭主流成交于21500-21980元/吨，0#普通主流成交于21500-21600元/吨。对沪贴水100元/吨附近。冶炼厂逢高积极出货，中间商正常报价出货，下游询价积极性较低，接货谨慎，市场成交清淡。0#驰宏、紫金等主流成交于21500-21600元/吨。



锡：今日伦锡开盘21110美元/吨，亚洲时段主要在开盘价附近盘整，整体平稳，目前运行于各路均线上方。美联储会议纪要显示可能超预期加息，但担心财政政策可能会过度。今晚关注“小非农”美国ADP民间就业数据。美元在下探40日均线之后小幅反弹收复部分失地，美元走势偏弱支撑伦锡走势。伦锡上方阻力21400美元/吨，短期保持震荡走势。

昨夜沪期锡1705合约在150300元/吨附近窄幅盘整，收于150400元/吨。今日开盘150380元/吨，上午走势延续昨晚平稳盘整态势，午后走势有所启动，尤其是14：30左右开始强势拉涨，同时伴随多头持仓猛增，尾盘收于154930元/吨，较前一日结算价上涨4760元/吨，涨幅3.17%。持仓14332手增2584手。美元高位回落，加之昨日公布的中国制造业数据均强于预期，有色金属重归强势，受3.1亿资金热捧。沪期锡强势突破近期箱体区间，接下来上方阻力156300元/吨附近。关注周五非农就业数据，近期美元波动加剧，亦将影响国内市场情绪。

沪锡市场，今日上午沪期锡盘面震荡企稳，现货价格主流成交于148500-150000元/吨，云锡流通极少，少量报价于151500-152000元/吨，其他云字149200-150000元/吨，南山149500元/吨附近，再生小牌148500元/吨附近。价格企稳，节前备货需求开始释放，部分下游入市采购，成交氛围尚可。午后盘面上扬，尤其是临近尾盘强势拉涨，现货持货商大多停止报价，少数商家报价抬升至云字152500元/吨，但乏人问津，几无成交。关注晚间沪期锡走势，近期下游节前备货需求将陆续释放，现货价格相应受到支撑。



镍：今日伦镍早盘开于10210美元/吨，开盘后伦镍震荡下行，低位至10160美元/吨，收复跌势后盘面由绿翻红，午后，伦镍重心上移，但上方10日均线处承压，伦镍维持高位盘整，欧美时段，伦镍跳水后收复部分跌势。截至17:30，伦镍报于10260美元/吨，伦镍日K线运行于5日和10日均线之间，日线技术指标KDJ继续上行，MACD绿柱缩短，晚间伦镍或偏强盘整运行，但10日线位置仍承压。

今日沪镍主力1705早盘开于85880元/吨，开盘后沪镍小幅上探至86090元/吨，刺破上方5日均线，后偏弱盘整，整体运行于85200元/吨上方，午后沪镍仍维持盘整运行，收盘报于85250元/吨。整日，沪镍上涨0.54%，收于上影线较长的小阳星，成交减少11.4至41.9万手，持仓减少0.5至55.7万手。午后，美元跌至102下方，离岸人民币一度涨破6.80，午后伦镍重心上移，但晚间沪镍暂上涨乏力。

沪市现货，SMM 1#电解镍84050-85400元/吨。沪镍早间回吐隔夜部分涨幅，金川较无锡主力合约1702升水750-800元/吨，俄镍贴水350至300元/吨成交，两品牌价差扩大至1100元/吨，部分贸易商缺货、收低价货源积极，下游少量采购，金川公司出厂价上调500元至85300元/吨，价格贴近市场高价，主流成交区间84050~85400元/吨。午后，沪镍维持震荡走势，部分贸易商小幅下调价格以促成交，多为贸易商接货，成交一般，主流成交区间83900~85300元/吨。