国泰君安期货：铝考验上方阻力

来源:国泰君安期货

【隔夜内盘】

日盘：Al1702合约开盘价12630元/吨，最高价12815元/吨，最低价12565元/吨，收盘价12790元/吨，涨幅1.19%；成交18.1万手，持仓量23.8万手。

夜盘：Al1702合约开盘价12790元/吨，最高价12950元/吨，最低价12710元/吨，收盘价12920元/吨，涨1.02%；成交93178手，持仓量23.9万手。

【隔夜外盘】

圣诞节继续休市。

【基本面】

1、长江现货报价上涨。

长江现货：12730—12770元/吨，均价12750元/吨，↑190元/吨；上海现货：12740—12780元/吨，均价12760元/吨，↑190元/吨；广东南储（华南）：13030—13130元/吨，均价13080元/吨，↑60元/吨。

2、现货对近月1701贴水，对主力1702贴水。

长江对近月1701贴水5元/吨（前一交易日升水30元/吨），对主力1702贴水40元/吨（前一交易日升水70元/吨）。

3、SHFE铝期货库存减少。

SHFE指定交割仓库铝期货库存减少428吨至34139吨。其中上海库存维持1574吨不变；广东库存维持201吨不变；江苏库存减少327吨至27389吨；浙江库存减少101吨至4975吨。

4、LME铝期货库存不变。

圣诞节休市。LME铝库存维持215.0万吨不变；注销仓单数维持在64.9万吨不变。

5、隔夜新闻

美国：

美国12月谘商会消费者信心指数113.7，创2001年8月份以来新高，预期108.5，前值107.1修正为109.4。

美国12月里士满联储制造业指数8，预期5，前值4。

中国及亚洲：

中国11月规模以上工业企业利润同比14.5%，前值9.8%。

中国1-11月规模以上工业企业利润同比9.4%，前值8.6%。

日本11月核心CPI连续第九个月同比下滑，12月东京地区核心CPI创四年最大同比降幅。

【技术分析】

伦铝继续休市；沪铝上方阻力位参考12990附近，下方支撑位参考12450。周二沪铝主力日盘空头减仓，夜盘多头增仓，显示近期多头人气上升。

【观点和操作建议】

最新的铝的微观指标仍较弱，截至到本周一的铝主要流转地库存继续上升，周二现货报价上调，但对主力及近月合约维持贴水，且期限结构转向contango，显示近期现货状况不佳。年内现货端恐继续维持弱势，期铝偏弱震荡为主。

操作上，昨日反弹，考验上方阻力12990附近，若上破则短期转强，但基本面看年内以震荡偏弱思路为主。沪铝上方阻力位参考12990附近，下方支撑位参考12450。