上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1226

来源:上海有色工业协会 

铜：今日，LME休市。

        今日，央行净回笼700亿元，开盘后，在年末资金面紧张 央行净回笼 金融去杠杆的大背景下，各类资产全线下挫，有色黑色系全线大跌，沪铜1702合约开于44660元/吨，开盘后在缺乏外盘指引的情况下，多头大幅平仓，空头增仓涌入，铜价大幅下泄，逐渐远离日均线，探低至43380元/吨，午后随着股债翻红，空头获利盘流出，铜价低位返升，但上方日均线压力明显，最终以44070元/吨收于大阴线，跌730元/吨，仓减17842手至18.2万手，成交量增加13022手至24.9万手。沪铜1703合约今日增仓16908手至170352手，远期合约多空分歧加大各自增仓都很明显，近弱远强格局持续，并且近远月价差恐将扩大。关注近期持仓主力或将率先完成换月。今日沪期铜破位下行，收长下影线，后市下行的压力仍较大，预计晚间承压日均线运行，区间43500-44500元/吨。

        今日上海电解铜现货对当月合约报贴水220元/吨-贴水140元/吨，平水铜成交价格43500元/吨-43860元/吨，升水铜成交价格43540元/吨43900元/吨。沪期铜缺乏外盘指引大幅减仓下跌，大半企业已进入年末结算状态，票据需求逐渐淡出市场，当月票与明年下月票价差严重缩至10元/吨左右，市场活跃度明显下降，供需两淡，现铜基本维持上周贴水状态水平报价，部分下游刚需接货，令湿法铜贴水出现收窄，年末氛围渐浓。下午时段盘面小幅回升，报价者更为稀少，急于换现者主动下扩贴水以求成交，平水铜报贴水240元/吨-贴水200元/吨，好铜报贴水200元/吨-180元/吨，市场接货氛围偏淡，询价者也减少，年末企业进入结算状态，成交持续下降。



        铝：今LME休市。

        早间沪铝主力开于12670元/吨，开盘后受周边金属拖累，多平空入沪铝探底12450元/吨，周边金属表现较为平稳，空头平仓下沪铝开启反弹，盘末窄幅震荡于日均线上方，收于12640元/吨，12500元/吨关键点位初显支撑。沪铝主力成交量增加至249754手，持仓量减少8970手至246292手。空头暂未表现出持续性杀跌意愿，沪铝在基本金属中跌幅最小，预计本周再度跌穿12500元/吨的可能性较小，成交重心或略有上移，关注晚间走势。

        期铝当月午前大幅下跌后低位震荡，跌幅超2%。上海成交集中12560-12570元/吨，对当月升水40-50元/吨，无锡成交集中12540-12570元/吨，杭州成交集中12530-12550元/吨。临近月末，当月票据有需求下，当月票与隔月票价差20元/吨左右，今日为长单最后交付日，本周铝锭到货量减少，加之新疆前几天的运输问题将影响铝锭本周后续到货量，市场流通货源稀少，中间商低位少量备货，下游企业需求转淡，按需采购，整体成交呈现供需两淡现象。午后期铝当月触低反弹收于高位，持货商挺价惜售，上海成交价格12590-12610元/吨，中间商难寻合适货源，少量成交。



        铅：日内，LME因圣诞节休市。

        日内，沪铅主力1702合约开于18080元/吨，受隔夜外盘大跌拖累，价格顺势跌破万八关口，并迅速下探至17070元/吨，午后空头减仓盘令价格重心小幅回升，运行于17400元/吨附近，收于17385元/吨，跌910元/吨，跌幅4.97%。仓量方面，成交量减少1316手至16.9万手，持仓量减少2464手至42732手。日内有色、黑色板块均大跌，沪铅主力合约跌破60日均线的前提下，5日均线下压运行，短期内在价格破位及年末结算的双重压力下，沪铅处于下滑通道中暂未见止跌迹象。

        今上海市场豫光、火炬铅对1701合约升水600元/吨报价，暂无成交，驰宏铅报价17600元/吨，对1702合约升水500元/吨附近，少量成交，白银报价17450元/吨，对1702合约升水250元/吨，少量成交，另有老货双燕对1701合约升水150元/吨，暂无成交。期盘大跌，持货商积极报价，但下游观望情绪增加，拿货意愿不强，整体成交清淡。

        河南地区部分交割品牌铅报价对SMM均价升水50元/吨至平水附近，暂未听闻成交，炼厂年底出货意愿不强，同时下游需求依然偏弱，市场整体成交清淡。

        广东市场宇腾仓单、南方铅对1701合约升水600元/吨报价，金贵对1701合约升水500元/吨报价，西科铅对1702合约贴水50元/吨少量成交，期盘走低，市场整体供需两淡，活跃度较差。安徽铜冠铅、江西地区两品牌散单未出；湖南地区铅报价对SMM均价贴水500元/吨附近，少量成交，下游接货意愿依然偏弱，成交多为刚需采购，市场整体成交清淡。



        锌：今日，LME因圣诞节休市。

        今日沪锌主力1702合约开盘于20760元/吨，开盘后多头相继离场，沪锌主力重心大幅下挫，快速走低至19750元/吨附近震荡，上下波幅80元/吨附近，低位触及19670元/吨至跌停板。午后在空头平仓推动下，沪锌主力重心小幅回升至19880元/吨附近，收盘于19805元/吨，跌1350元/吨，跌幅6.38%。仓量方面，今日成交量增加33204手至61.5万手，持仓量减少20570手至16.8万手。沪锌指数成交量增加11.8万手至90万手，持仓量减少32572手至41.8万手。近期环保整治趋严，加之房产调控政策趋紧，共同打压金属需求预期，日内资金疯狂抛售离场，黑色系集体跳水，有色金属普遍走弱，沪锌主力多个合约一路走低，曾触及跌停，各路中短期均线逐步拐头向下，短期技术面示弱，但空头未现大量抛压，主要由多头减仓拖累沪锌主力下行。关注晚间的仓量情况。

        今日上海市场0#锌主流成交价19900-20100元/吨，对沪锌主力1702合约升水180-250元/吨，0#进口锌对2月升水150-170元/吨附近。现货市场，锌价大跌，冶炼厂惜售，市场货源依旧偏紧，下游逢低采购积极性增加，贸易商接货也较热情，整体成交较好于上周五。

        广东地区0#锌主流成交于19550-19600元/吨，对2月贴140元/吨贴120元/吨，由于沪市升水稳步走强，粤市对沪贴水扩大至280-300元/吨之上。炼厂维持长单出货，几无散单流出，中间商积极交投，下游逢低补库，成交好转。0#麒麟等主流成交于19550-19600元/吨。沪粤价差扩至300元/吨，冶炼厂维持向沪市发货，粤市库存有望续降。

        今日天津市场0#锌锭主流成交于19850-20350元/吨，0#普通主流成交于19850-19900元/吨。对沪贴水收窄至平水附近。冶炼厂总体较为惜售，中间商正常报价出货，锌价大幅下挫，刺激下游补库情绪，部分下游入市积极询价接货，成交较上周五好转。0#红烨、驰宏等主流成交于19850-19900元/吨.



        锡：今日美国和英国金融市场因圣诞假期休市。

        上周五夜盘沪期锡1701合约以窄幅盘整为主，收盘143660元/吨。今日早盘开盘143420元/吨，开盘后即展开大幅回调，最低触及137400元/吨，临近早盘休市时止跌并小幅回升至14万元/吨附近震荡；午后震荡持续，曾一度回升至逼近日均线但走势始终承压，最终收盘140520元/吨，较前一日结算价下跌3590元/吨，跌幅2.49%。今日国内商品遭遇黑色星期一，有色金属全数收跌，沪镍、沪锌触及跌停，有色板块流失12.7亿元居首。基于房地产、汽车和基建行业需求的变化，金属的实际需求并没有那么好，看到中国房地产市场疲弱销售数据后，投资者对中国的担忧日益升温。本周将迎来中国规模以上工业利润，美国消费者信心指数在内的众多数据，沪期锡守住60日均线，预计短期之内有望企稳震荡，上方阻力143000元/吨，支撑140000元/吨。

        沪锡市场，今日上午沪期锡主力合约暴跌，不过沪锡现货市场价格表现异常坚挺，上午主流价格保持在145000-147000元/吨，一度有少量143500元/吨的伟泰出售但很快消耗，主流价格并未受到影响下滑，云锡对期货盘面升水6000-7000元/吨；午后期价震荡企稳，市场价格表现平稳，价格下跌令部分持货商出现捂盘惜售情绪，现货流通偏少，整体交投清淡。



        镍：今日LME因圣诞休市。

        今日沪镍主力1705早盘开于87930元/吨，缺乏外盘指引，开盘后沪镍多头大量减仓，沪镍继续隔夜跌势，盘中触及跌停，午间停盘前小幅回升。午后,沪镍震荡盘整于跌停板上方，但返升阻力大，沪镍终仍收于跌停，报于84190元/吨。整日，沪镍收于跌停，成交量增加46.4万手至92.3万手，持仓量减少0.3万手至54.7万手。沪镍主力合约重回11月初暴涨前平台，市场整体气氛仍偏空，盘中偶尔出现技术性反抽的动作，但反弹动力明显不足，晚间沪镍或向下测试82500元/吨一线。

        沪市现货，SMM 1#电解镍82800-84100元/吨。隔夜沪镍下行后，早间继续下行至跌停后小幅反弹。金川货源较紧，早间市场金川继续上涨至升水600-700元/吨，俄镍仓单货源充足，贴水100元/吨至平水成交。镍价大跌后下游询价积极，部分下游适量拿货，但仍有下游看跌，拿货谨慎，金川公司年末低价出货意愿低，下调出厂价至85500元/吨，大幅高于市场价。主流成交区间82700~84100元/吨。下午，期镍低位盘整，贸易商报价积极性减弱，年末因素逐渐显现，成交区间82700~83900元/吨。