国泰君安期货：铝料仍偏弱震荡

来源:国泰君安期货

【隔夜内盘】 
      日盘：Al1702合约开盘价12875元/吨，最高价12925元/吨，最低价12770元/吨，收盘价12800元/吨，跌幅0.62%；成交21.2万手，持仓量25.1万手。 
      夜盘：Al1702合约开盘价12800元/吨，最高价12930元/吨，最低价12685元/吨，收盘价12840元/吨，涨0.31%；成交10.5万手，持仓量25.2万手。 
      【隔夜外盘】 
      LME3月铝开盘价1726,5美元/吨，最高价1729美元/吨，最低价1713.5美元/吨，收盘价1724美元/吨，跌幅0.17%。 
       
      【基本面】 
      1、长江现货报价上涨。 
      长江现货：13000—13040元/吨，均价13020元/吨，↑130元/吨；上海现货：12000—13040元/吨，均价13020元/吨，↑140元/吨；广东南储（华南）：13560—13660元/吨，均价13610元/吨，↑230
   元/吨。 
      2、现货对近月1701升水，对主力1702升水。 
      长江对近月1701升水185元/吨（前一交易日贴水155元/吨），对主力1702升水220元/吨（前一交易日升水10元/吨）。 
      3、SHFE铝期货库存减少。 
      SHFE指定交割仓库铝期货库存减少2248吨至37348吨。其中上海库存减少99吨至1624吨；广东库存维持201吨不变；江苏库存减少2098吨至30221吨；浙江库存减少51吨至5302吨。 
      4、LME铝期货库存增加5025吨。 
      LME铝库存213.96万吨，较前一天增加5025吨；注销仓单数在65.3万吨，注销仓单比上升至30.52。 
      5、隔夜新闻 
      美国： 
      美国11月个人收入环比0.0%，预期0.3%，前值0.6%修正为0.5%。 
      美国11月个人消费支出(PCE)环比0.2%，预期0.3%，前值0.3%修正为0.4%。 
      美国11月实际个人消费支出(PCE)环比0.1%，预期0.1%，前值0.1%。  
      中国及亚洲： 
      【央行公开市场22日净投放600亿元】中国央行22日进行1000亿元7天期逆回购操作，700亿元14天期逆回购操作，500亿元28天期逆回购操作，22日有1600亿逆回购到期。

   【LME场内基本金属】 
   LME期铜收涨0.1%，报5519美元/吨。 
   LME期铝收跌0.2%，报1722美元/吨。 
   LME期锌收涨0.4%，报2630美元/吨。 
   LME期铅收跌2.7%，报2124美元/吨。 
   LME期锡收涨0.2%，报20940美元/吨。 
   LME期镍收跌1.2%，报10730美元/吨。 
    
   【技术分析】 
   伦铝隔夜价格收跌，1711位置仍有所支撑，自去年底以来2/3速阻线仍有支撑，上方阻力参考1737，下方支撑参考1711；沪铝上方阻力位参考12990附近，下方支撑位参考12530。周四沪铝主力日盘多
头减仓，夜盘多头增仓，显示近期人气略转多。 
    
   【观点和操作建议】 
   最新的铝的微观指标仍较弱，截至到本周四的主要流转地库存继续上升，周四现货报价上调，对主力及近月合约升水扩大，但期限结构已经由back转向contango，显示近期现货状况不佳。年内现
货端恐继续维持弱势，期铝偏弱震荡为主。 
   操作上，近期震荡偏弱思路。沪铝上方阻力位参考12990附近，下方支撑位参考12530。 
    
    
   （王蓉）