上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1222

来源:上海有色工业协会

铜：今日，伦铜开于5507美元/吨，多头盘源源不断流出，伦铜顺延日均线下行，午后伦铜直线下泄，重心下移至5455美元/吨附近低位盘整，欧盘时段延续盘整之势，低位录得5445.5美元/吨。LME公布铜库存减少3825手，铜价企稳后低位返升，回测日均线后再次回落，截止17:55，伦铜报5459美元/吨，原油报52.36美元/桶，美元指数报102.98，今日伦铜减仓下行，临近圣诞，多头的回撤情绪占主导，预计后市偏弱震荡，下方逼近布林道下轨5400美元/吨附近。晚间关注美国11月耐用品订单环比、个人收入环比、个人消费支出环比和咨商会领先指标环比。

今日，沪铜1702合约开于45000元/吨，盘初多空博弈剧烈，沪铜上测45330元/吨后，受阻于5日均线缓慢下行，而后受伦铜拖累，铜价跳水跌破40日均线，重心下移至44500元/吨附近盘整，低位录得44370元/吨，以44430元/吨收于大阴线，增仓5216手至20.5万手，成交量增加13568手至17.2万手，沪铜指数增仓14484手至50.9万手，成交量增加22168手至31.8万手。今日沪期铜再次下行，日均线承压明显，资金呈现空头净流入状态，晚间仍显弱势，向布林道下轨方向运行。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水200元/吨-贴水70元/吨，平水铜成交价格44580元/吨-44760元/吨，升水铜成交价格44640元/吨44840元/吨。沪期铜弱势整理，整体供应较为充裕，投机商吸收低价货源，下游青睐当月票据货源，票据因素开始明显影响市场报价，部分贸易商为年内收官前最后补票，令当月票货源吃紧，与下月票货源价差拉大至30-40元/吨。午间尾盘沪期铜直线回落，隔月基差收窄，现铜贴水却难以收窄，其中湿法铜依然乏人问津，与平水铜存在价差，整体成交以中间商补票为主，成交僵持。下午时段盘面下跌，低端好铜及平水铜报价者减少，因此贴水有所收窄，平水铜报贴水190元/吨-贴水150元/吨，升水铜报贴水120元/吨-贴水80元/吨，虽然成交价格降至44210元/吨-44420元/吨，但市场成交不积极。



铝：早间伦铝开于1726.5美元/吨，亚盘时段外盘基金属普跌，午后更是加速下探，伦铝低位跌破5日均线支撑触及1716美元/吨，进入欧洲交易时段伦铝震荡上行，成交重心移至5日均线上方，截止17：46伦铝1723美元/吨，晚间数据面清淡，关注国内沪铝走势，预计伦铝难以突破上方各路均线粘连之势。

今早间沪铝开于12885元/吨，午前多空博弈下沪铝围绕12885元/吨窄幅震荡，午前多头率先离场，铝价震荡下行，午后多空双方均表现较为消极，相继离场下沪铝整理于12815元/吨一线，低位触及12770元/吨，收于12800元/吨，暂守整数关口。成交量减少至212028手，持仓量减少21606手至251370手。在现货维持百元以上升水的背景下空头无力杀跌，但多头拉升铝价动力亦不足，双方心态均较为观望，因此短期震荡格局不变，上下空间均有限。

期铝当月午前震荡，尾盘跳水30元/吨。上海成交集中13040-13070元/吨，对当月升水150-170元/吨，无锡成交集中13020-13040元/吨，杭州成交集中13030-13050元/吨。上海持货商挺价惜售，市场流通货源稀少，无锡持货商稳定出货，尾盘期铝跳水后，持货商挺价，未随盘面调价，现货价格再上万三，中间商谨慎情绪滋生，下游企业难以认可此高价，接货意愿趋冷，整体成交呈现供需拉锯。午后期铝当月下行低位震荡，持货商随盘调价，上海现货价格成交13020-13040元/吨，无锡成交集中13000-13020元/吨，下游少量低价接货。



铅：日内，伦铅开于2168.5美元/吨，亚洲时段开盘后价格震荡走低，重心一路下滑，自上午在2160美元附近，午后滑至2150美元一线，亚洲尾盘已承压2140美元/吨，进入欧美时段，伦铅跟随其他金属再度跳水下滑，价格地位已至2113美元，截至18:30，报2115美元/吨，跌55美元/吨，跌幅2.47%。日内基本金属普遍偏弱震荡，伦铅连跌后失守60日均线，短期内偏弱走势或将延续，晚间关注能否守住2100美元整数关。

日内，沪铅主力1702合约开于18160元/吨，开盘后一度反弹至18300元/吨，后逐渐走弱，再度弱势整理于万八关口之上，收于18070元/吨，跌320元/吨，跌幅1.74%。仓量方面，成交量减少35526手至12.3万手，持仓量减少66手至45620手。日内黑色系遭遇重挫，国内基本金属受此拖累普遍走弱，沪铅主力1702合约5日均线向下刺破20日线，短期内或继续下测万八关口支撑有效性。

今上海市场散货驰宏铅报价18400-18600元/吨，对1702合约升水300-500元/吨附近，少量成交，水口山对1702合约升250元/吨，白银18300元/吨附近，对1702合约升水200元/吨附近，少量成交。期盘企稳，但走势依旧偏弱，持货商积极出货，但下游买兴依旧偏低，市场整体供需两淡。河南地区部分交割品牌报价对SMM均价升水50元/吨至平水附近，暂难成交，河南环保对炼厂产量产生一定影响，炼厂出货减少，但下游需求依然偏弱，市场整体成交偏淡。广东市场云锡铅报价18470元/吨附近，对1701合约升水100元/吨，暂未有成交，其他个旧货源报价18500元/吨，暂未有成交，另有西科铅对1702合约贴水150元/吨，市场整体供需两淡，活跃度一般。安徽铜冠、江西地区两品牌散单未出；湖南地区铅报价对SMM均价贴水300元/吨，少量成交，下游接货意愿依然偏弱，成交多为刚需采购，市场整体成交清淡。



锌：今日伦锌开盘于2618美元/吨，亚盘时段，伦锌一路走低快速震荡走低至2590美元/吨附近短暂停留，临近欧美时段，多头获利盘恐慌杀出，伦锌快速下行失守2560美元/吨位置，低位触及2553美元/吨，截止16:43，伦锌报2570美元/吨，跌49.5美元/吨，跌幅1.89%。晚间关注美国11月个人消费支出(PCE)环比、三季度实际GDP年化季环比终值等数据，数据喜忧参半，美指维稳，伦锌日间失守40日均线，预计晚间伦锌以震荡运行为主，继续承压上方40日均线。

今日沪锌主力1702合约开盘后震荡走低至21090元/吨附近，午后，空头率先增仓，多头紧跟其后平仓离场，沪锌主力快速震荡走低至20810元/吨附近，低位触及20690元/吨，终收于20830元/吨，跌465元/吨，跌幅2.18%。仓量方面，今日成交量增加4136手至40.7万手，持仓量减4702手至18.9万手。日内黑色系大幅走低，基本金属普遍翻绿，沪锌主力昨日反抽40日均线无力，继续录得阴线，预计晚间仍偏弱震荡。

今日上海市场0#锌主流成交价21100-21300元/吨，对沪锌主力1702合约升水90-160元/吨，因市场货紧，升水较昨日扩大70元/吨附近。0#进口锌对2月升水100元/吨附近。现货市场，冶炼厂惜售，出货少，贸易商手头库存货源不多，加之年底长单交货即将结束，整体市场货源趋紧，日内下游拿货一般，成交不及昨日。最近市场双燕货少，报价升水120-160元/吨，盘尾价格下跌，市场无人出货。午后，白银等0#锌升水继续扩大至150-160元/吨，少量双燕货源升水走高至260元/吨，略有成交。广东地区0#锌主流成交于20920-20980元/吨，对2月贴160元/吨贴150元/吨，由于沪市升水走强，粤市对沪贴水重返200元/吨之上。炼厂较为惜售，两地价差扩大，炼厂向沪市发货增加，中间商积极出货换现，下游需求不振，成交平平。0#麒麟等主流成交于20920-20980元/吨。今日天津市场0#锌锭主流成交于21000-21850元/吨，0#普通主流成交于21000-21100元/吨。对沪贴水继续扩大至贴100元至贴50元/吨。炼厂出货较少，河北地区受重度雾霾影响持续，下游开工未现复苏迹象，市场需求不振，仅部分生产企业入市逢低补库，贸易商出货不畅，成交维持清淡。0#驰宏等成交于21000-21050元/吨，0#紫金主流成交于21100元/吨附近。



锡：今日伦锡开盘20975美元/吨，亚洲时段延续尚在日均线附近震荡，继续受阻21000美元，摸高20980美元，进入欧洲时段后，重心再度下沉，最低20840美元/吨。昨日公布的美国房地产数据保持强劲，市场广泛认为美元指数进一步涨势仍然可期。今日晚间公布美国第三季度GDP环比年率终值，11月耐久财订单以及初请失业金人数等。20880美元/吨是个短期平台，预计今晚将测试该平台支撑。上方承压除60日均线外的所有近日均线，短期存在下探风险。

昨夜沪期锡1701合约主要在143800-144400元/吨附近震荡整理，收于144210元/吨。今日开盘144350元/吨，盘初快速上扬至145170元/吨，之后便开始震荡回落，午后更是跌破短期支撑位143500元/吨，向下一平台143000元/吨逼近，最低触及143150元/吨，最终收盘143150元/吨，较前一日结算价下跌1340元/吨，跌幅0.93%。成交8204手增2588手，持仓10440手减108手。临近尾盘时，低价吸引一些逢低买入盘。今日国内商品大面积下挫，昨日市场流动性紧张得以缓解，空头回补提振市场，但年关将至，市场风险偏好下行，资金存在回笼需求叠加现货商持续贴水以期望年前增加出货，依旧制约有色金属价格。沪期锡晚间预计测试143000元/吨支撑，走势偏弱。

现货市场，今日上午沪锡市场行情平稳偏弱，价格区间146000-148000元/吨，云字主流147000-147500元/吨，南山146500元/吨附近，赣锡等小牌146000元/吨，下游有些许逢低采购需求，成交偏淡。午后期价进一步回落，现货价格跟跌500元/吨幅度，主流成交146000-147500元/吨，低价吸引下游补货积极性，下午成交活跃，云字146500-147000元/吨，云锡147500元/吨，南山伟泰146000元/吨。



镍：今日伦镍早盘开于10845美元/吨，日内伦镍呈现层层下滑态势，盘初在短暂上探触及60日线，高位至10920美元/吨后回落至日均线附近10880美元处窄幅震荡，午后回落，脱离日均线，弱势整理于10800美元/吨，进入欧洲时段，伦镍跳水再下一层，低位至10640美元/吨后维持低位震荡，伦镍已跌破所有均线支撑，现运行于布林轨道下轨下方，晚间仍偏弱运行。

今日沪镍主力1705早盘开于91960元/吨，开盘后沪镍窄幅震荡于日线下方，运行于91900-92300元/吨之间，小幅跳水，午后，沪镍偏弱震荡，并一度跌破九万关口，低位至89750元/吨，收盘报于90120元/吨。整日，沪镍主力合约1705较前一日结算价下跌2.81%，成交量增加11.2万手至49.4万手，持仓量增加1.6万手至55.7万手。沪镍收于布林轨道下轨下方，伦镍跌破60日均线，晚间关注沪镍60日线支撑情况，若跌破60日线则继续弱势运行。

沪市现货，SMM 1#电解镍90150-90700元/吨。隔夜期镍偏弱运行，今日低位窄幅震荡后下行，现货升水继续走高，金川镍现货较无锡主力合约1701升水300-400元/吨，俄镍仍平水为主，贸易商出货积极，成交较昨日好转，主流成交区间90150~90700元/吨。午后，期镍继续偏弱运行，市场升水坚挺，下游低价有所拿货，成交区间88600~89800元/吨。