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来源:瑞达期货
1贵金属
外盘方面：上周五伦敦金震荡走高，报收1135.02美金/盎司，较上一交易日收盘价涨0.6%；伦敦银震荡走高，报收16.123美金/盎司，较上一交易日收盘价涨0.97%。
消息方面：1、英国央行如期以9-0维持利率不变，且央行维持资产购买规模4350亿不变。同时央行预计今年四季度英国GDP环比 0.4%，未来6个月内通胀率达到2%。2、12月10日当周美国首次申请失业救济人数25.4万，预期25.5万，前值25.8万。3、美国11月CPI同比增1.7%，创逾两年新高。4、美国12月Markit制造业PMI初值54.2，预期54.5，前值54.1。
现货市场：12月16日，上海现货9999金报262.05元/克，跌1.45元/克；上海现货9999银报3975-3985元/千克，跌105元/千克。
仓单库存：12月16日，上期所黄金仓单报1413千克，与上一日持平；上期所白银仓单报1897661千克，日增2855千克。
ETF持仓方面： SPDR Gold Trust截至12月15日黄金ETF持仓量为842.33吨，较上一交易日减7.11吨；截至12月15日iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10534.54吨，较上一交易日持平。
行情总结：美国多项经济指标向好，加强了市场对美国经济前景的乐观预期，受此影响美元指数走势保持强劲，贵金属后市延续偏空预期。但随着美元冲高之后，回调压力显现，叠加黄金大幅下挫之后空头回补，料短期金价将有所反弹。操作上建议沪金1706合约266元/克做多，止损264.5元/克。沪银1706合约4130元/千克做多，止损4100元/千克。
2铜
外盘走势:上周五夜市伦铜承压续跌，其中3个月伦铜收跌1.48%至5640美元/吨，收盘价再创年内11月22日创下的低点，目前初步跌破运行了近两周来的振荡整理平台下沿。持仓方面，12月15日，伦铜持仓量为38.5万手，日减2457手，连减两日，上周伦铜持仓时增时减，显示多空交投反复。
行业资讯：秘鲁10月铜产量大增38%，因五矿资源旗下投产一年的Las Bambas铜矿和自由港麦克伦铜金旗下扩产的Cerro Verde铜矿产量上升。
现货方面：据SMM报道称，12月16日上海电解铜现货对当月合约报贴水250元/吨-贴水80元/吨，平水铜成交价46400元/吨-46500元/吨。年关将近，持货商纷纷急于换现，主动积极调降现铜报价以求成交，现铜一路快速下滑，升水铜报价由早盘贴水80元/吨扩大至贴水130元/吨，平水铜报价由早盘贴水180元/吨扩大至贴水240元/吨，湿法铜贴水巨大，报价贴水370元/吨-贴水310元/吨，报价换现者众多，响应者寥寥，成交不及昨日，初现年末特征。
库存方面：截止12月16日，LME铜库存报307075吨，日剧增11775吨，为连续五日大幅增加，远高于年内库存均值23万吨，年内库存高点为379175吨；截止12月16日，上期所沪铜库存报144026吨，周增12076，为三周来首次增加，显示短期国内库存压力有所上升。
观点总结：上周五夜市沪铜主力承压下滑至46200元/吨，因中国精铜产量高企，且伦铜库存近五日剧增近9.3万吨，加大铜市供应压力，建议短期铜市操作偏空。沪铜1702合约可背靠47100元之下逢高短空，入场参考46500元附近，目标45500元。
3铝
外盘走势：上周五夜市伦铝承压下滑，跌幅明显扩大，其中3个月伦铝收跌1.46%至1716美元/吨，日收盘价跌回12月7日的低点，但还未完全跌破持续了近七周的高位振荡平台，技术表现稍强于其他基本金属和沪铝，其下方技术支撑关注1700美元/吨。
行业资讯：韦丹塔资源董事长阿尼尔 阿加瓦尔称，该公司计划在未来3年投资2000亿卢比（29亿美元）用于扩大印度奥里萨邦地区的氧化铝和原铝产能。该公司计划将其在兰吉加尔氧化铝精炼厂的产能由目前的200万吨提升至500万吨，将其在贾尔苏古达炼铝厂的产能扩大1倍至200万吨。
现货方面：据SMM报道，12月16日上海现铝成交集中13070-13080元/吨，对当月升水70-100元/吨，无锡成交集中13060-13080元/吨，杭州成交集中13100-13120元/吨。冶炼厂联合挺价，持货商控制出货，现货由贴水转升水，中间商积极为下游接货，自身备货意愿谨慎，下游周末备货刚性需求，整体成交较活跃。
库存方面：截止12月16日，LME铝库存报2117500吨，日剧增28075吨；同期，上期所铝库存报96196吨，周剧增9534吨，远低于年内库存均值20万吨，再创2007年9月28日来的低点。
操作策略：上周五夜市沪铝主力承压续跌至12750元/吨，随着铝价跌破13000元关口，国内铝企或将联手挺价，铝价下跌压力将有所减轻，且铝价持续下滑后面临技术修正需求。操作需谨慎，建议沪铝1702合约可于12650-13000元间高抛低吸，止损各100元/吨。
4锌
外盘走势：上周五伦锌震荡走低，报收2733.5美元/吨，较上一交易日收盘价跌2.51%。
现货方面：12月16日SMM现货0#锌报价为22770-22870元/吨，均价跌70元/吨。据SMM报道, 现货市场冶炼厂及贸易商正常出货，部分下游逢低稍有拿货，成交较昨日略有好转。
消息面：1、自2017年1月1日起至12月31日止，对购置1.6升及以下排量的乘用车减按7.5%的税率征收车辆购置税。自2018年1月1日起，恢复按10%的法定税率征收车辆购置税。2、比利时新星公司14日公告称，公司就秘鲁Contonga铅锌矿以及位于加拿大魁北克的多个矿权申领权与嘉能可多个子公司达成股权转让协议。
库存方面：截至到12月16日，LME伦锌库存430950吨，日减1825吨；沪锌库存报157611吨，较前一周增6819吨。
观点总结：锌市基本面仍维持利好，后市延续偏多预期，但强势美元叠加短期国内锌产量及库存的增加将削弱锌价上涨动能。沪锌主力合约技术面偏空，或存在进一步回落的可能。操作上建议沪锌1702合约回落至21700元/吨附近介入多单，止损参考21500元/吨。
5铅
外盘走势：上周五伦铅震荡走低，报收2238.5美元/吨，较上一交易日收盘价跌3.55%。
现货方面：12月16日SMM现货1#铅报价为20350-20450元/吨，均价较上一日跌325元/吨。据SMM报道，期盘高位回落，持货商出货较之前相对积极，下游仍有一定观望情绪，询价增多，整体成交一般。
消息面：日前，工信部印发《再生铅行业规范条件》（以下简称《规范条件》）。相较于2012年9月颁布的《再生铅行业准入条件》（以下简称《准入条件》），《规范条件》对环保标准、装备技术、生产规模、能源消耗及资源综合利用等方面都提出了更高的要求，符合行业可持续发展、产能整合升级的大趋势。
库存方面：截至到12月16日，LME伦铅库存187075吨，日减50吨；沪铅库存报23152吨，较前一周增2959吨。
观点总结：铅锭供需基本面矛盾有所减弱，由于铅锭下游处于季节性淡季，叠加环保检查力度加大，铅锭下游需求大幅减少。技术上沪铅主力合约下破20日均线，铅价下行通道被打开。操作上建议沪铅1702合约19500元/吨附近介入空单，止损参考19700元/吨。
6螺纹钢
现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3510元/吨，持平；广州报价3920元/吨，跌30元/吨；北京报价3270元/吨，涨20元/吨；福州报价3510元/吨，涨50元/吨。
消息：(1)发改委明确2017年九大重点工作，守住不发生系统性风险底线 (2)央行参事盛松成：明年货币政策偏紧，楼市转向供给调控 (3)钢铁煤炭兼并重组，并购贷款所占比例上限可提高至70% (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价82美元/吨，跌0.15美元/吨
库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为10130吨，持平
小结：周五晚RB1705合约继续下行。现货相对平稳，但目前市场多空分歧较为严重，行情波动剧烈。操作上建议，短线3200-3400区间高抛低买，止损50点。
7铁矿石
现货市场：辽宁66%粉矿报575元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报642元/吨，持平；印度62%粉矿报490元/吨，持平。
消息：12月16日，为保持银行体系流动性合理充裕，结合近期MLF到期情况，人民银行对19家金融机构开展MLF操作共3940亿元，其中6个月2070亿元、1年期1870亿元，利率与上期持平，分别为2.85%、3.0%。
库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0手，持平。
小结：周五晚I1705合约减仓下行。国产矿主产区市场价格整体持稳，进口矿市场价格强趋弱。操作上建议，5日线下偏空交易。
8焦煤
现货市场：唐山焦煤（A11S1V27G85Y18）出厂价报1530元/吨，较上周五持平；京唐港焦煤（S0.6V25A9G85Y18）报210美元/吨，较上周五持平。
消息面：现阶段煤矿方面受焦炭价格小幅回落影响，近期炼焦煤价格或将有所调整，但临近过年放假，调整幅度较为有限；下游方面焦钢企业炼焦煤库存上升，部分焦钢企业持观望态度，采购节奏放缓。
库存：大连商品交易所焦煤仓单日报为0张，持平。
小结：周五晚JM1705合约小幅下跌；国内炼焦煤市场持稳运行，近期炼焦煤价格或将有所走弱；操作上建议，1250附近买入，止损参考1220。
9焦炭
现货市场：一级冶金焦天津港报价2325元/吨（平仓含税价），较上周五持平。准一级冶金焦唐山报价2180元/吨（到厂含税价），较上周五持平；天津港报价2255元/吨（平仓含税价），较上周五持平。二级冶金焦唐山报价2085元/吨（到厂含税价），较上周五持平；天津港报价2200元/吨（平仓含税价），较上周五持平。
消息面：国内焦炭现货市场稳中偏弱，观望情绪较强，交投谨慎；价格方面，华北部分资源出现小幅松动，下游有继续压价意愿；原料方面，焦煤挺价态势不再，对焦炭价格支撑弱。
库存：大连商品交易所焦炭仓单日报为10张，持平。
小结：周五晚J1705合约减仓下跌；国内焦炭现货市场弱稳，观望情绪较强，交投谨慎；操作上建议，1740附近买入，止损参考1710。
10镍
外盘走势：上周五夜市伦镍在其他基本金属下跌的拖累下，亦振荡走低，其中3个月伦镍下滑0.71%至11180美元/吨，较日内高点11415美元/吨回落2.06%，目前镍价延续高位振荡，还未完全突破近期振荡整理平台，运行区间关注11000-11700美元/吨。
行业资讯：截止本周五，全国七大港口镍矿库存为907万湿吨，较上周降42万湿吨。
现货方面：12月16日SMM1#电解镍成交价为93350-93850元/吨，成交均价日涨25元/吨。金川镍现货较无锡主力合约1701贴水100元/吨至平水，俄镍贴水400-300元/吨成交。期镍小幅反弹，下游询价多，拿货少，后部分贸易商下调升水促成交，平水金川、贴水300元/吨的俄镍成交受冷落，贸易商根据报价以及对接的下游客户的不同，成交情况较为分化，主流成交区间93350-93900元/吨。
库存方面：截止12月16日，LME镍库存报371286吨，日减120吨，接近于2014年10月2日来创下的次低水平（359166吨），其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止12月16日，上期所镍库存报101228吨，周减849吨，为连减九周，但该库存仍接近于近期创下的历史高点，上市之初沪镍库存仅1万吨。
操作策略：上周五夜市沪镍主力合约振荡微跌至94890元/吨，但还未跌破高位振荡整理平台，且表现抗跌于其他基本金属，因上期所镍库存继续下滑，显示国内需求有所好转。操作上，建议沪镍1705合约可背靠93500元之上谨慎持多，目标96500元。
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