上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1206

铜：今日，伦铜开于5916美元/吨，亚盘时段铜价延续夜间上冲态势，惯性冲高至5951.5美元/吨，但在沪铜的拖累下，伦铜盘中大幅跳水至日均线下方5884美元/吨附近，稍作挣扎后，在日均线的压力下继续缓步下行，亚盘盘末，伦铜试图反抽，两度攻打上方日均线未果，欧盘时段，加速回落，愈加远离日均线，截至17:35，伦铜报5864美元/吨，原油报51.43美元/桶，美元指数报100.12，今日伦铜高位回调，走势谨慎，仍未脱离调整态势，晚间关注美国10月工厂订单环比、10月耐用品订单环比终值等数据，关注美元指数100点大关附近的表现，预计晚间伦铜仍保持高位震荡。

今日，央行公开市场净回笼1200亿元，资金面上继续偏紧，沪铜1702合约开于48200元/吨，开盘后多头盘源源不断的流出，沪铜承压下泄失守日均线，探低至47480元/吨，午后在日均线下方企稳盘整，以47690元/吨收于小阳线，涨780元/吨，涨幅1.66%，增仓3128手至25.5万手，成交量增加1264手至36.6万手。今日沪期铜高位回调，回吐隔夜大部分涨幅，目前人民币继续贬值，今日最低贬值至6.8837，但资金面仍偏紧，铜仓量不足，投机者青睐度低，预计晚间依托10日均线高位盘整。

沪期铜继续反弹，但日内震荡回落。现铜报价坚挺，好铜及高性价比平水铜的货源较少，令这部分现铜报价攀至贴水30-升水10元/吨。湿法铜仍充斥市场，贴水报价不收反扩，报贴水200-贴水170元/吨。下游因此前已然少量备库，故未见大面积追涨情绪。今日成交较昨日略淡，活跃度主要由逢低买货的投机盘贡献。持货商对后市依然持有偏多信心，现铜报价的升水状态或仍可小幅上抬。下午盘面企稳，市面上好铜报价偏少，但下游对升水接受度低，升水铜报贴水20元/吨-平水，性价比高的平水铜受市场青睐，报价亦坚挺，平水铜报贴水60元/吨-贴水40元/吨，成交价格略有下降至47220元/吨-47500元/吨。

铝：伦铝早间开于1725美元/吨，亚盘时段受国内沪铝拖累伦铝持续下挫，午前低位摸得1710美元/吨，下方40日线继续表现支撑，午后伦铝修复部分跌势反复上测日均线阻力，进入欧洲交易时段伦铝继续维持下探，截止17：32伦铝已录得1710美元的低位，报1711.5美元/吨，晚间预计伦铝继续下测，关注40日均线有效支撑。

隔夜沪铝主力开于13210元/吨，受外盘大涨提振，沪铝前期入场空头平仓避险，推升主力合约上涨至日均线之上，高位多头了结离场，铝价回落至日均线，外盘持续上扬下，空头减仓动作不止，沪铝主力再度攀高摸得13375元/吨，盘末略有回调收于13345元/吨。今早间沪铝开于13330元/吨，盘初空头施压下沪铝快速下泄，多头于5日均线处入场拉升铝价修复部分跌势，多头稍作挣扎便遭空头放量正面迎击，沪铝跳水录得日内低位13100元/吨，随后多空增仓博弈下沪铝震荡，盘末少量空头平仓铝价收于13165元/吨。成交量增加至295638手，持仓量增加12414手至283794手。接连几日5日线下压力度极大，下方40日线支撑于今日先于伦铝破功，空头入场积极性较强，短期预计沪铝继续震荡偏弱，下方关注万三整数关口的支撑能力。

期铝当月午前跳水后低位徘徊。上海成交集中13660-13690元/吨，对当月贴水40-30元/吨，无锡成交集中13640-13650元/吨，杭州成交集中13750-13770元/吨。期铝当月下泄，持货商恐慌情绪浓厚，纷纷主动降价抛货，市场流通货源泛滥，市场一致认为铝价将持续大跌，观望情绪异常浓厚，下游企业仅按需采购，近期虽然铝价大幅下跌，但仍未达到下游可承受的价格范围，所以下游的整体采购量还未见明显回升，整体成交冷淡异常。午后期铝当月低位震荡，市场上询价寥寥，持货商报价维持不变，上海13660-13690元/吨，无锡13640-13650元/吨，接货方看跌明天价格，几无成交。

铅：日内，伦铅开于2335美元/吨，开盘后价格一度延续夜间态势继续冲高至2367美元/吨，但无力维稳逐渐回调，重心逐级下跌，2300美元岌岌可危，进入欧洲时段，破位2300美元，探低2293美元/吨，截至17:30，报2298美元/吨，跌42美元元/吨，跌幅1.77%。日内美元指数继续整理于100关口附近，基本金属经过昨夜反弹后，今日普遍回落，夜间需关注美国10月工厂订单环比等经济数据，伦铅5日、10日均线交错，短期内或继续整理于2300美元/吨附近。

日内，沪铅主力1701合约开于20520元/吨，开盘摸高20750元/吨后回吐涨幅，平稳运行于20320元/吨，收于20350元/吨，涨210元/吨，涨幅1.04%。仓量方面，成交量减少40246手至101560手，持仓量减少568手至38042手。日内国内基本金属价格涨跌不一，波动收窄，沪铅主力合约横盘整理，承压上方5、10日均线运行，同时受到现货市场支撑，短期内走势或仍以震荡为主。

今上海市场听闻驰宏铅报价21000-21100元/吨，对1701升水800元/吨，暂未听闻成交，火炬、水口山铅对1701合约升600元/吨，南方铅对1701合约升水500元/吨报价，白银对1701合约升水400元/吨，暂未听闻成交，秦原铅报价20330元/吨附近。期盘小幅走弱，持货商挺价惜售，现货对期盘维持高升水，市场观望情绪较浓，整体成交相对清淡。其他市场，河南地区现货依旧相对紧张，听闻部分交割品牌报价对SMM均价升水350-500元/吨不等，少量成交，炼厂仍以满足长单需求为主，散单出货意愿不强，市场交投暂无改善。广东市场今日报价减少，听闻云沙报价20500元/吨，对1701合约升水200元/吨左右，暂未听闻成交，下游仍以提长单为主，市场观望气氛较浓，整体活跃度依然不高。安徽铜冠铅听闻20700元/吨少量成交；江西地区两品牌散单未出；湖南地区铅听闻众德铅报价20220元/吨，对SMM均价贴水200元/吨附近，暂未听闻成交，市场观望情绪较浓，整体成交一般。

锌：今日伦锌开盘于2770美元/吨，开盘后短暂冲高2809.5美元/吨后震荡回落至2780美元/吨附近，后重心直线走低，临近欧美时段，伦锌围绕2750美元/吨盘整，上下波幅10美元/吨附近，截止15:40，伦锌报2762美元/吨，跌8美元/吨，跌幅0.29%。晚间关注欧元区三季度GDP季环比、同比终值及美国10月耐用品订单环比终值，美国数据预期不及前值，或支撑美指乏力，晚间伦锌或以高位整理为主，运行区间2730-2785美元/吨。

今日沪锌1702合约开盘后随多头增仓短暂摸高23465元/吨，无力回落至23200元/吨附近宽幅震荡，随着多头减仓，重心继续回落，于22870元/吨附近窄幅盘整，收盘于22905元/吨，涨425元/吨，涨幅1.89%。仓量方面，今日成交量增加93656手至70万手，持仓量增加13518手至24.2万手。沪锌指数今日成交量增加37100手至91.6万手，持仓量增加15498手至48万手。日间人民币兑美元中间价大幅上调，晚间继续关注人民币走势，沪锌1702合约5、10日均线交叉，短期或继续震荡运行。

今日上海市场0#锌主流成交价23050-23200元/吨，对沪锌1701合约升水30-60元/吨，0#进口锌对1月贴水10元/吨-平水附近，1#锌主流成交价23000-23150元/吨。现货市场，冶炼厂及贸易商正常出货，但下游多观望，拿货较少，主流成交以贸易市场长单交易为主，市场整体成交不及昨日。

广东地区0#锌主流成交于22900-22950元/吨，对1月贴130元/吨贴110元/吨，对沪贴水续扩至贴120元/吨附近。炼厂维持长单出货，贸易商出货积极性较高，由于下游消费走弱，现锌贴水继续扩大。0#麒麟、铁峰等主流成交于22900-22950元/吨。

今日天津市场0#锌锭主流成交于23220-23880元/吨，0#普通主流成交于23220-23270元/吨。对沪升水收窄至升60-80元/吨。炼厂逢高出货，SMM听闻京津冀近期开展环保检查，导致大邱庄部分企业提前减停产，持货商出货受阻，下游采购继续回落。0#红烨、紫金等主流成交于23220-23270元/吨。SMM预计随着环保检查持续，大邱庄减停企业增加，或继续拖累用锌需求。

锡：今日伦锡开盘21265美元/吨，亚洲时段走势承压盘整，下方测试5-10日均线支撑。市场很快消化了意大利公投所引发的“抛售潮”，欧元走强令美元跌至三周低位，今日美指测试100整数关支撑，维持低位震荡。不过强劲的美国经济数据继续为美联储升息铺路。今日关注美国10月贸易收支、10月工厂订单等数据。伦锡测试下方均线支撑，晚间预计以震荡为主。

昨夜沪期锡1701合约高开震荡，基本围绕144860元/吨一线盘整，收盘144720元/吨。今日开盘144560元/吨，上午基本延续昨夜行情以横盘震荡为主，午后走势再现涟漪，一度跌至5日均线下方143010元/吨，但很快在空头减仓的支撑之下收复失地，最终收盘145000元/吨，较前一日结算价上涨620元/吨，涨幅0.43%。总成交16538手减1874手，持仓13200手减218手。沪期锡整体并未改变震荡态势，夜盘继续等待消息指引，主要运行区间143000-146000元/吨。

沪锡市场，今日现货价格大体持稳，主流成交区间144000-147000元/吨。云字主要集中在145000元/吨附近，云锡货源偏少集中于146500-147000元/吨报价成交少；再生小牌144000元/吨左右，整体成交偏淡。午后沪期锡盘面虽然一度下挫，但很快收复失地，并未对现货价格构成明显影响，近期年底资金压力显现，期价盘整之下，下游采购谨慎。

镍：今日伦镍早盘开于11625美元/吨，开盘后伦镍顺隔夜之势小幅上探至11665美元后拐头下行，低位11520美元，之后围绕日线震荡运行，震荡区间逐渐缩窄，欧美时段伦镍震荡区间已缩窄至40美元以内，伦镍底部支撑强，技术指标仍向好，晚间或仍维持高位震荡运行。

沪镍主力1705早盘开于95610元/吨，开盘后沪镍呈现“V”型走势，低位94620元/吨，午后，沪镍仍震荡运行于日线下方，收盘报于95300元。整日，沪镍主力合约1705较前一日结算价上涨0.5%，成交量减少27.3万手至48.3万手，持仓量减少1.2万手至44.9万手。今日沪镍虽然收阴，但重心仍有上移。据悉，菲律宾再次推迟环保最后审查结果公布日期至12月15日，短期对期镍的支撑或消退，但沪镍底部支撑强，晚间或仍在均线上方震荡。

沪市现货，SMM 1#电解镍92900-93500元/吨。上午，金川镍现货较无锡主力合约1701贴水200-100元/吨，俄镍贴水450-400元/吨成交。镍价高位小幅回调，早间贸易商报价多样，但均少有成交，后部分贸易商下调报价以促成交，另有贸易商逢低收货积极，下游少量采购，主流成交区间92800-93500元/吨。下午，期镍维持震荡，市场活跃度低，成交清淡，成交区间93000-93600元/吨。