上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1129

铜：今日，期货市场偏空氛围浓厚，基金属全线下跌，伦铜开于5859美元/吨，亚盘时段在日均线附近稍作停留，而后多头平仓盘纷纷流出，伦铜直线下探，快速击穿5日均线，而后震荡下行至5750美元/吨附近盘整，盘中探低5718.5美元/吨，今日欧盘时段，多头拉动伦铜低位返升，回归日均线5792美元/吨附近盘整，截止17：40，伦铜报5793美元/吨，原油报46.57美元/桶，美指报101.37，今日伦铜在亚盘时段重挫，但欧盘时段回升，此番回调属于多头回吐获利，但中长期上涨趋势不变，晚间或以宽幅震荡为主。关注11月美国谘商会消费者信心指数。

今日, 中国央行净回笼100亿元,为连续第四日净回笼, 银行间拆借市场、隔夜回购利率和Shibor均不断上行，在资金面趋紧的情况下，投机资金受到抑制。沪铜1702合约开于48260元/吨,开盘后多头分步平仓, 沪铜呈现阶梯式回落,以46750元/吨收于大阴线，跌2070元/吨，仓减11568手至21.8万手，成交量增加32372手至35.4万手。沪铜指数仓减48572手至547904手，成交量增91228手至95.2万手。今日沪期铜震荡大跌，跌破5日均线，以多头获利了结平仓为主，未见空头入市，月末来临之际，恐将延续回调之势，晚间继续测试下方10日均线支撑。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水140元/吨-贴水90元/吨，平水铜成交价格46800元/吨-47950元/吨，升水铜成交价格46820元/吨47970元/吨。沪期铜高位跳水，早市期铜下跌仍在五百元之内，市场持货商维稳出货，但持货商因考虑成本不愿调价，故市场低价货源难觅，好铜与平水铜无价差，十点后期铜盘面跳水，扩大跌势至1500元/吨以上，市场一度沉寂，直至进入第二交易时间段后，部分投机商入市接货，随之货源供应出现减少，现铜贴水略有收窄，日内下游多欲等待盘面稳定后入市，成交一般，低位成交者多以挂单成交为主。下午盘面进一步下泻，由于跌势过快，市场供需双方多处于观望态度。持货商略微收窄现铜贴水，平水铜报贴水130元/吨-贴水110元/吨，升水铜报贴水100元/吨-贴水80元/吨，成交价为46520元/吨-46770元/吨，少量下游入市吸收低价货源，但难有压价空间。盘面波动剧烈，又逢月末，资金压力及监管力度令市场谨慎情绪渐起。



铝：今早间伦铝开于1735美元/吨，由于10日20日线粘连形成较强支撑，伦铝并未跟随国内沪铝走低，盘初窄幅震荡于日均线上，摸高1741.5美元/吨后快速下泄至20日线下方，低位两次触及1727美元/吨，布林轨道中线初显支撑，午后及欧洲交易时段伦铝数次尝试站上日均线未果，表现弱势下行，低位已触及1723美元，截至18：00伦铝1724美元/吨，晚间关注美国GDP修正值及国内沪铝走势，伦铝已完全承压20日均线，难以获得足够的返升之力。

隔夜，沪铝1702合约开于13925元/吨，开盘国内金属集体跳水，空头趁势施压，铝价下泄，低位探得13475元/吨，随后市场恐慌情绪有所收敛，多头尝试增仓推升沪铝缓步上行，但日均线处阻力较强，盘末沪铝成交重心有所下移收于13640元/吨。早间沪铝开于13595元/吨，空头施压下沪铝震荡下行，20日线处有所反复，午后多空均线谨慎，沪铝窄幅震荡于13500元/吨一线，盘末部分多头无心恋战集中离场，铝价承压下挫收于13420元/吨，成交量增加49996手至237194手，持仓量增加1840手至229220手。沪铝一根阴线吃掉11月下旬以来所有涨幅，低位跌穿布林轨道中线，在近日基本金属联动的行情中，沪铝表现易跌难涨，主因现货货源充裕，抛货集中，升水一路下行，预计短期沪铝走势较弱。

期铝当月午前下行后低位震荡。上海成交集中14190-14290元/吨，对当月升水150-200元/吨，无锡成交集中14190-14290元/吨，杭州成交集中14300-14320元/吨。期铝受挫下行，引发本来已经疲弱的现货市场的抛货情绪，持货商竞相抛货换现，现货报价一路下调，现货升水降至200元/吨以下，中间商持续观望，等待筑底时机到来，下游企业看跌现货价格，仅按需采购，等待后市低位，整体成交呈现供应逐步放大。午后期铝当月震荡偏弱，中间商和下游企业接货热情不高，持货商抛货有心无力，缺乏响应，少量成交14190-14210元/吨。



铅：今日，伦铅开盘于2464.5美元/吨，亚洲时段伦铅于重心2470美元/吨附近宽幅震荡，期间探低2425美元/吨，欧美时段伦铅承压日均线们似乎难有返升之力，重心小幅降至2450美元/吨附近，截至17：30，伦铅报2433美元/吨，涨10美元/吨，涨幅0.40%。日内，因大部分多头资金高位获利平仓，基本金属面临回调。晚间关注美国公布的一系列数据，预期均向好，美指或将走高，对伦铅上涨形成阻力，晚间伦铅或将维持高位盘整势态。

日内，沪铅主力1701合约开盘于22370元/吨，开盘后沪铅主力震荡运行于日均线22330元/吨附近，午后盘面探低21555元/吨后小幅反弹，回吐部分涨幅，重心降至22010元/吨附近，尾盘仍有小幅回落，终收于21865元/吨，涨840元/吨，涨幅4%。仓量方面，成交量增加10.6万手至269264手，持仓量减少2570手至4287手。日内，沪铅主力仍维持强劲走势，上引线摸高历史新高22940元/吨，因基本面利好因素强势支撑铅价上涨，多空双方进行多次拉锯后多头资金仍占大部分市场。晚间谨防多头获利平仓，短期内铅价仍维持震荡偏强走势。

今上海市场听闻驰宏铅对1701合约升水800元/吨报价，豫光现货23000元/吨，暂未听闻成交，双燕22370元/吨附近少量成交，另有金贵、秦原铅对1701合约平水报价。少量白银铅对1701合约升100元/吨附近，暂未听闻成交。期间盘面小幅走弱，市场货源稍有增加，交割品牌依然维持高升水，非交割品牌升水稍有收窄。下游少量拿货，市场成交稍有改善。

河南地区炼厂货源依旧紧张，济金、亚武山等交割品牌，报价多对SMM均价升水500-800元/吨附近，炼厂仍以满足长单需求为主，散单出货较少，市场交投相对清淡。

广东市场听闻YY铅报价22000元/吨，少量成交，宇扬、兴沙等个旧货源报价21800-21850元/吨附近，批白南方21800元/吨，少量成交。今日持货商报价稍有增加，下游畏高多观望，刚需少采，市场成交一般。安徽铜冠铅听闻22500元/吨少量成交；江西地区两品牌散单未出；湖南地区铅听闻报价21820元/吨，对SMM均价平水附近，少量成交。市场货源趋紧，持货商挺价，市场成交一般。



锌：今日伦锌开盘后快速走高，上午两度上测2900美元/吨一线，未能守住，重心下移至2850美元/吨附近，午后，国内金属纷纷大跌，沪期锌也难逃回调格局，但总体具备抗跌性，伦锌仅下探2825美元/吨，进入欧美时段，伦锌再度冲高2883美元/吨后小幅回落，截至17:15，伦锌报2863美元/吨，涨42.5美元/吨，涨幅1.5%。晚间公布的美国第三季度实际GDP年化率环比修正值预期向好，或支撑美元回升，施压伦锌，日间伦锌虽然走低收阴，但依然处于前高区间震荡。

今日沪锌1701合约开盘后自24200元/吨附近开启震荡下行，探低23650元/吨后重心上抬至24000元/吨附近，午后，继续偏弱震荡，运行于23820元/吨附近，收盘于23780元/吨，涨85元/吨，涨幅0.36%。仓量方面，今日成交量增加35.9万手至87.5万手，持仓量减少48842手至16.6万手。今日主力持仓换至1702合约，1702合约震荡下行，探低23715元/吨后重心上抬至24150元/吨附近，午后，多空僵持于23810元/吨附近震荡，收于23785元/吨，跌40元/吨，跌幅0.17%。持仓量增加11622手至18.4万手，成交量增加19.1万手至38.2万手。沪锌指数成交量增加64.1万手至140.1万手，持仓量减少22560手至46.3万手。日内人民币兑美元中间价最高上调0.22%至6.8889元，为一周以来最强，加之基本金属走势总体偏弱势，晚间持续关注人民币汇率走势，沪锌抗跌性强。

今日上海市场0#锌主流成交价23900-24260元/吨，对沪期锌1701合约升水30-60元/吨， 1#锌主流成交价23850—24200元/吨。今日盘面较昨日回落200元/吨，升水扩大30元/吨左右。现货市场，锌价有所回调，冶炼厂出货较少，贸易商积极出货，下游市场逢低积极采购补货，整体市场成交好于昨日。

广东地区0#锌主流成交于23800-23850元/吨，对1月贴70元/吨贴60元/吨，对沪贴90元/吨。炼厂长单正常出货，中间商出货意愿较高，市场货源较多，虽期锌大幅回落，但现货贴水收窄并不显著，下游采购略现回暖。0#麒麟、慈山等主流成交于23800-23850元/吨。

今日天津市场0#锌锭主流成交于24000-24500元/吨，0#普通主流成交于24000-24050元/吨。对沪升水80-100元/吨。炼厂出货减少，贸易商积极报价出货，下游逢回调积极入市采购，成交略回暖。0#红烨、驰宏等主流成交于24000-24050元/吨。



锡：今日伦锡开盘21050美元/吨，亚洲时段围绕日均线做20950-21100美元的窄幅整理，亚盘尾盘时段，跟随国内市场加大下挫力度，低探20730美元/吨。进入欧美时段，伦锡低位回升，重返日均线上方。目前原油市场将面临巨大考验，周三OPEC限产会议将于维也纳召开，产油国试图在会议上敲定最终的限产协议。今日伦锡下引线触及10日均线，短期继续测试10日均线的支撑力，晚间以修正氛围为主围绕21000美元做整理。

昨日夜盘沪期锡1701合约主要在146700-148800元/吨区间震荡，收盘146780元/吨。今日开盘146820元/吨，上午走势震荡并且重心往下跌至145000元/吨一线；午后开盘狂泻至143200元/吨附近，之后在该位置附近盘整，尾盘再下一城跌至142270元/吨，收盘142650元/吨，较前一日结算价下跌4230元/吨，跌幅2.88%。成交29468手增2940手，持仓14376手减960手。今日国内有色期货，除了铅、锌较为抗跌之外，其他金属均录得较大跌幅，资金获利了结为主要原因。夜盘沪期锡可能回测143000元/吨附近支撑，若跌破则下一支撑138000元/吨，短期以修正为主。

沪锡市场，今日早市主流146500-148500元/吨，之后随着期价的回调，现货价格逐渐下跌至146300-147800元/吨，流通云字品牌偏少，云锡套盘货升水2000元/吨，普通云字在147000元/吨左右，整体成交尚可，价格下跌吸引部分下游入市补货。午后国内期锡跳水，现货市场人气变得低迷，现货流通减少，多数持货商和采购方开始观望，仅少量期货（明后天到货）的云字报价144500元/吨，成交很少。



镍：今日伦镍早盘开于11555美元/吨，开盘后伦镍小幅上摸至11630美元/吨的日内高位后震荡下行，并迅速跌破5日均线，盘面由红翻绿，午后，伦镍低位企稳并围绕10日均线震荡运行，进入欧美时段，伦镍远离日均线，低位至11315美元/吨，震荡区间扩大，伦镍日线技术指标KDJ敛口，MACD闭口粘连，晚间伦镍10日均线处支撑显脆弱。

沪镍主力合约1701早盘开于95490元/吨，开盘后多头平仓明显，沪镍震荡下行，并触及10日均线，午后，沪镍低位至92720元/吨后企稳，运行于93200-93800元/吨之间，收盘报于93210元/吨。整日，沪镍主力合约1701较前一日结算价下跌2.84%，成交量减少1万手至51万手，持仓量减少3万手至24万手。沪镍跟随多数基本金属走势、回吐前期部分涨幅，晚间沪镍或测试10日均线支撑性。

沪市现货，SMM 1#电解镍93800-94900元/吨。上午，金川镍现货较无锡主力合约1612升水200-400元/吨，俄镍贴水100至升水100元/吨成交。期镍高位回落，市场报价参差不齐，下游逢低有所采购，整体成交一般，上午主流成交区间93600-94900元/吨。下午，期镍低位企稳，贸易商有所拿货，下游仍看跌，拿货未见好转，成交区间 92400-93300元/吨。