上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1128

铜：今日，由于美大选生变，几个摇摆州重新计选票，美元回落，探低至100.64，伦铜开于5881美元/吨，亚盘时段铜价短线探低至5820.5美元/吨，受到5日均线支撑后，V型反弹至日均线以上，在5920美元/吨附近稍作停留，午后伦铜迅速拉涨，摸高至6045.5美元/吨，随后多头获利平仓，铜价回踩日均线，高位略做调整，截至17:30,伦铜报5942美元/吨，美指报100.97，原油报45.73美元/桶，今日市场投机情绪高涨，伦铜强势攀升，刷新年内新高，晚间短期目标站稳6000美元/吨高位。可关注11月达拉斯联储商业活动指数和欧央行行长于欧洲议会经济与货币事务委员会季度听证会上发表介绍性声明。
今日，沪铜1702合约开于48120元/吨，开盘后沪铜冲高至48970元/吨后，多头落袋为安，铜价回落探低日均线，获得支撑后返升，而后在48670元/吨附近反复盘整测试，午后多头突袭，铜价直线拉升至49450元/吨后少量空头盘进入，沪铜增速减缓，高位摸得49840元/吨，以49580元/吨收于大阳线，增仓34596手至23万手，成交量增加75838手至27.2万手，沪指总增仓46380手至59.6万手，成交量增加53044手至86.1万手。目前1701合约和1702合约价差已高达200元/吨，近弱远强格局犹存， 50000元/吨大关仅一步之遥，预计后市仍是偏强走势。
今日上海电解铜现货报贴水160-贴水110元/吨，平水铜成交价格48270-48410元/吨，升水铜成交价格48300-48430元/吨。沪期铜继续上涨。临近月末，持货商逢高换现，主动调降贴水。开盘好铜报贴水120～贴水110元/吨，平水铜报贴水160～贴水150元/吨。9点20前后，盘面跳水600元以上，持货商顺势降贴水，报好铜贴130元/吨以求成交，但买方表现谨慎。今日周一特征明显，询价多成交少，周边金属依然表现强势，但铜宽幅震荡，下游畏高成交犹豫，投机商则希望等待贴水力度更大。下午时段沪期铜直线暴涨近千元，逼近49500元/吨高位，下游畏高，成交量进一步缩减，持货商主动再扩贴水，平水铜报贴水170元/吨-贴水150元/吨，升水铜报贴水150元/吨-130元/吨，由于盘面拉高，成交价抬升至48840元/吨-49070元/吨，预计贴水有更大下扩空间，但成交依然乏力。



铝：早间伦铝开于1760美元/吨，受沪铝带动，亚洲午前交易时段，伦铝围绕日均线宽幅震荡，整体重心向上，午后交易时段，伦铝持续上行，高位摸得1779.5美元/吨；进入欧洲交易时段，伦铝延续亚盘涨势，冲高近期高位1785美元/吨后，伦铝上涨乏力，高位震荡，晚间关注德拉基讲话，中国金属市场多头氛围浓厚或将助推伦铝再次上测前期高位。

沪铝1702合约早间开于13810元/吨，受铅锌涨停带动，盘初多头大幅增仓，铝价迅速上涨至高位14030元/吨，但随后空头施压下，沪铝经历过山车，直接跳水探低13785元/吨，经历盘初惊心动魄之后，市场最终仍是多头占绝对强势，沪铝震荡上行，收于13975元/吨，成交量增23882手至187198手，持仓量增6958手至227380手。沪铝1701合约大幅减仓16394手。以铅锌为首的金属市场多头氛围持续浓厚，由于基本面的利空因素增加，期铝表现较其他金属弱很多，料在其他金属带动下，沪铝被动跟随，上测14000元/吨整数关口。

期铝当月午前冲高回落低位宽幅震荡。上海成交集中14570-14590元/吨，对当月升水230-250元/吨，无锡成交集中14570-14580元/吨，杭州成交集中14600-14630元/吨。冶炼厂积极安排运输，本周到货量有所增加，持货商换现意愿强烈，市场流通货源充足，现货升水下滑，期铝当月震荡，受其他金属大涨带动上行可能性增大，中间商以消化库存为主，下游企业按刚性采购，观望现货后市走势。现货升水下降已成趋势，整体成交呈供应充足，谨慎采购之格局。午后期铝当月受其他金属带动，重心稳步上行，持货商观望心态渐起，出货力度减弱，现货成交价格集中14570-14600元/吨，后期部分持货商停止出货，下午成交尚可。


铅：今日，伦铅开盘于2420.5美元/吨，开盘后迅速拉涨至日内高位2564.5美元/吨后回落，重心于日均线2500美元/吨附近震荡运行。欧美时段伦铅走低，回吐日内全部涨幅后于2396美元处企稳，截至17：15，伦铅报2426美元/吨，跌4美元/吨，跌幅0.12%。日内，伦敦基本技术期货延续上周五上涨趋势，市场做多氛围依旧高涨。伦铅冲高回落，多头资金高位获利了结，国内沪铅期货市场多数合约涨停，对伦铅上涨继续有所支持。短期内，伦铅仍将易涨难跌。

日内，沪铅主力1701合约开盘于21335元/吨，开盘后盘面迅速爬升直至涨停位21635元/吨，后沪铅主力高位维稳运行，重心落于21560元/吨附近震荡运行至欧美时段，期间探低21327元/吨，午后，封于涨停价，未曾被打开，终收于21635元/吨，涨1415元/吨，涨幅7%。仓量方面，成交量增加36984手至163666手，持仓量增加4778手至45442手。日内，因基本面强力支撑铅价上涨，多头资金大量流入沪铅期货盘面，推高沪铅多数合约至涨停位，基本金属期货市场受沪铅沪锌大幅拉涨带动，普遍走强。晚间警惕多头资金高位获利离市，沪铅主力合约涨势有所缓和、处于高位盘整势态，但市场做多情绪不减，短期内铅价或将再上高位。

今上海市场听闻金沙铅报22750元/吨，对主力1701合约升水1200元/吨附近；白银铅报21700元/吨，对主力1701合约升水150元/吨附近；双燕铅报22450元/吨，主力1701合约升水900元/吨附近；秦源铅报21400元/吨，有少量成交。今日期盘大涨，品牌铅多维持高升水报价，而下游畏高情绪明显，仍以长单采购为主，整体市场交投寡淡。
河南地区受环保因素限制，冶炼厂铅供应紧张，多供长单交易，散单出货极少，部分品牌铅报缺货，市场亦暂未听闻报价，整体成交清冷。
广东市场听闻金海铅报21175元/吨，对SMM均价升水50元/吨，有少量成交；铅市场货源持续偏紧，持货商惜售看涨，且下游采购相对谨慎，市场成交一般。江西地区两品牌散单未出；湖南地区铅听闻报价21120元/吨，对SMM均价平水附近，暂未听闻成交；期盘大幅拉涨，且市场货源较少，持货商继续挺价，市场成交清淡。



锌：美国大选结果再生端倪，三个摇摆州可能宣布重新计票，美元今日跳空低开，美指走弱，跌穿10日均线，助推伦锌走高。今日伦锌开盘后快速冲高2970美元/吨，未能站稳重心小幅回落至2920美元/吨一线，承压日均线窄幅盘整，午后继续震荡走高至2960美元/吨一线，两度上测2970美元/吨新高位置，但进入欧洲时段，伦锌受压快速下滑，探低2865美元/吨，截至17:15，伦锌2894美元/吨，涨14美元/吨，涨幅0.48%。日间伦锌继续创得新高，技术面上MACD红柱扩大，各路均线开口并列向上，伦锌连续7日录得阳线，晚间或继续高位运行。晚间关注欧央行行长德拉基于欧洲议会季度听证会上发表介绍性声明中是否透露有关欧洲央行未来货币政策的消息。

日内国内商品期货全面飘红。其中，黑色系、有色金属近全线上涨。受外盘带动加之锌基本面强势，今日沪锌1701合约开盘后快速推高至24410元/吨涨停板，后围绕24350元/吨一线高位运行，上下波幅50元/吨附近，午后，一路封涨停24410元/吨，收盘于24410元/吨，涨1595元/吨，涨幅7%。仓量方面，今日成交量减少70154万手至51.6万手，持仓量减少12826手至21.5万手。沪锌指数减少45926手至76万手，持仓量增加12210手至48.5万手。日内沪锌连续多个合约封涨停，锌价继续创得新高，市场看多情绪浓郁，预计晚间沪锌仍维持强势。

今日上海市场0#锌主流成交价24250-24350元/吨，对沪期锌1701合约平水~升30元/吨，进口锌市场货较少。现货市场，早盘时段，冶炼厂积极出货，贸易商保值盘被套，出货意愿不强，下游市场多数畏高观望，部分按需采购，整体市场成交偏淡，未见好转。午后，锌价一路封涨停，中间商未有出货，市场未闻报价，成交近无。
今日广东地区0#锌主流成交于24220-24300元/吨，对1月贴80元/吨贴70元/吨，对沪贴水维持贴90元/吨附近。炼厂出货不多，早盘中间商报价不多，报高贴水接货，偶有成交，锌价大涨，下游观望加剧，市场成交平平。0#麒麟、慈山等主流成交于24220-24300元/吨。
今日天津市场0#锌锭主流成交于24380-24800元/吨，0#普通主流成交于24380-24450元/吨。对沪升水80-100元/吨。部分炼厂逢高出货，中间商报价坚挺，市场升水居高不下，由于锌价涨幅逾7%，下游维持观望，成交偏弱。0#红烨、驰宏等主流成交于24380-24450元/吨。

锡：今日伦锡高开低走，开盘21295美元/吨，盘初承压震荡下滑，最低处触及20日均线，探低21000美元/吨，进入欧洲时段后，重启拉升态势，重返21250美元一线受阻回落，但21000美元仍显支撑。本周风险事件云集，原油市场在周三迎来OPEC限产会议，产油国试图在会议上敲定最终限产细节。美国大选结果再生端倪，三个摇摆州可能宣布重新计票，让市场产生诸多幻想，美元承压回落并跌破10日均线。伦锡下方测试21000美元/吨支撑，短期围绕5日日均线震荡。

上周五夜盘沪期锡走势小幅上扬，收于146880元/吨。今日开盘147100元/吨，早盘盘初波动巨大，高点触及148670元/吨，随后快速跌至145870元/吨，之后的波动幅度逐渐缩窄，主要在146400-147300元/吨区间震荡。午后盘面蓄势上扬，尤其是尾盘，在周边金属纷纷拉涨的引领下，一波多头快速入市拉涨，拉高并收于149050元/吨，较前一日结算价上涨2850元/吨，涨幅1.95%。今日多数时段持仓持续下降，但尾盘多头增仓显著，最终持仓15336手减少26手。日内总成交26528手增2514手。今日国内商品全线暴涨，有色金属强势不减，沪铅、沪锌封于涨停，沪锡尾盘发力。国内关注周四中国11月官方制造业PMI数据，国内经济是否进一步真正回暖将得到进一步验证。沪期锡上方阻力150000元/吨，若突破则有望冲击前高157000元/吨附近，整体走势偏强。

沪锡市场，现货价格受国内期价走势影响，上午主流成交集中于146500-148000元/吨，云锡、云亨147800-148000元/吨，报价148500元/吨成交较困难；其他云字147000-147500元/吨，部分再生小牌报价146500元/吨附近。下游需求平淡，贸易商存在一定收货需求，整体成交一般。午后期价盘面上扬，现货报价跟随上调至146500-150000元/吨，云字报价上调于148000-148500元/吨，套盘云锡最高上调至149000-150000元/吨，再生小牌报价在146500-147000元/吨，午后成交减少，市场观望氛围升温。


镍：今日伦镍早盘开于11645美元/吨，开盘后伦镍小幅冲高11800美元/吨后跳水，跌破5日线支撑位，低位至11560美元/吨后震荡上行，之后沪镍整体保持上行态势，运行于日线上方，午后伦镍偏强震荡运行，进入欧美时段，伦镍再次攀升，摸高11900美元/吨后回吐部分涨幅，伦镍技术指标仍向好，晚间或仍运行于5日均线10700美元/吨上方。
沪镍主力合约1701早盘开于95700元/吨，开盘后短暂拉升至97250元/吨后回落，之后震荡反弹，午后，沪镍高位震荡，运行于97000元/吨上方，高位至97760元/吨，收盘报于97610元/吨。整日，沪镍主力合约1701较前一日结算价上涨2.54%，成交量减少1万手至51万手，持仓量减少1万手至27万手。今日基本金属集体大涨，沪锌、沪铅封于涨停，沪镍技术指标上行趋势良好，晚间有望高位震荡运行于96000元/吨上方。
沪市现货，SMM 1#电解镍94800-95700元/吨。上午，金川镍现货较无锡主力合约1612升水200-300元/吨，俄镍贴水100元/吨成交。期镍高位震荡，现货升水回落，近期部分投机贸易商出俄镍积极，更加打压现货升水，下游按需采购为主，实际成交偏弱，上午主流成交区间94800-95800元/吨。下午，镍价继续上行，贸易商收低升水货源为主，下游盼跌、高价拿货少，主流成交区间96100-96600元/吨。