上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1118

铜：今日，伦铜开于5465美元/吨，今日美元继续消化耶伦鹰派讲话，美元急涨至14年高位101.37，亚洲时段多头盘继续回撤，铜价下引线刺穿10日均线，低位摸得5406美元/吨，在10日均线支撑下，铜价低位返升，收复全部跌幅，欧盘时段短线回踩日均线后继续上行，摸高5492.5美元/吨，受制于5日均线而回落，截止17：30，伦铜报5438.5美元/吨，原油报45.55美元/桶，美指报101.15，今日伦铜陷于均线之间震荡，晚间关注美国10月谘商会领先指标环比和FOMC票委、堪萨斯联储主席讲话，在美联储强大加息预期下，预期美元维持强势，令铜价反抽5日均线不得，伦铜仍以均线间震荡为主，盘面来看，5日均线即将与10日均线形成死叉，后期仍有向下调整压力。

今日，沪铜主力1701合约开于44250元/吨，受累于美元走强，沪铜多头平仓盘继续流出，铜价震荡下行，探低至43720元/吨，而后低位企稳，午后，多头尝试性增仓，拉动铜价返升，收于44210元/吨，涨320元/吨，涨幅0.73%，仓减2468手至22.9万手，成交量增加40506手至41.2万手，沪指增仓3640手至51.7万手，成交量增51170手至57.6万手，其中1702合约增仓6116手，移仓换月开启。今日沪铜探低回升，多头仍然趋于谨慎短线操作。人民币最低贬值至6.9121，利好作用之下，沪铜流露企稳之意，晚间或继续维持宽幅震荡格局。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水140元/吨-贴水80元/吨，平水铜成交价格43720元/吨-43900元/吨，升水铜成交价格43750元/吨43920元/吨。沪期铜走势依然受制，市场供应品牌多样，尤其进口铜占比增加，低端货源较多，现铜供应压力依然，贴水继续扩大，投机商吸收低价升水铜，下游青睐低端货源，压价入市，成交较昨日略有改善。下午时段，铜价企稳回升，因好铜成交改善，吸引力强，市场对贴水100的好铜报价骤减，升水铜大多数报价回升至贴水90元/吨-贴水80元/吨，平水铜仍旧难被消化，维持贴水140元/吨-贴水110元/吨，随着尾盘期铜的上扬，成交价随之提高于43720元/吨-44170元/吨。



铝：今早间伦铝开于1689.5美元/吨，亚盘时段伦铝仍然跟随沪铝走势，盘初冲高回落摸得1697.5元/吨，随后窄幅震荡于40日线下方，午后受沪铝提振，伦铝再度冲高站上40日线，进入欧洲交易时段，伦铝延续冲高模式，再度重上1694美元/吨，随后受原油下行拖累，铝价受阻回落至40日均线下方，美指重心持续上抬，伦铝守住40日均线的难度加大，晚间关注美国10月谘商领先指标月率，及沪铝走势对伦铝的影响。

隔夜沪铝主力开于13400元/吨，盘初铝价震荡剧烈，低位探低13385元/吨后，空头平仓出场，多头小幅尝试入场，铝价重心稳步提升，高位摸得13550元/吨，收于13535元/吨。今早间沪铝开于13530元/吨，盘初沪铝冲高回落，随后多空表现均较为观望，相继平仓离场下沪铝窄幅整理于日均线上方，午后空平多入推升铝价上行摸高13665元/吨，盘末短线多头获利了结，沪铝回吐部分涨幅收于13635元/吨，成交量增加662手至360164手，持仓量减少11126手至201068手。目前多空双方均较谨慎，短期沪铝或继续围绕20日线震荡，多空拉锯仍将持续。

现货方面，期铝当月冲高回落震荡。上海成交集中14240-14250元/吨，对当月升水350-360元/吨，无锡成交集中14230-14250元/吨，杭州成交集中14310-14330元/吨。杭州流通货源稀缺，现货价格较上海无锡高不少，期铝当月企稳，持货商稳住心神，不再抛货，中间商认为期铝企稳有回升空间，蠢蠢欲动，少量中间商开始补库存，下游周末备货，接货意愿回升，整体成交较昨回暖。午后期铝当月上行突破14000元/吨关口，市场看涨氛围滋生，持货商挺价惜售，上海仅少量成交了14300元/吨，无锡少量成交14270元/吨，午后中间商询价意愿积极，但市场很难听到持货商的报价。



铅：今日，伦铅开盘于2160美元/吨，开盘后小幅涨至2167美元/吨，后盘面回落，伦铅运行重心降至2154美元/吨，午后，探低2146.5美元/吨后盘面反弹，欧美时段以重心2174美元/吨附近维持震荡运行。截止16：30，伦铅报2156.5美元/吨，跌21美元/吨，跌幅0.96%。日内美指走强，基本金属仍维持走低趋势。伦铅回踩十日均线，承压上方五日均线。晚间关注美国10月谘商会领先指标环比，预期不及前值，美指或将冲高回落，伦铅或将企稳运行。

日内，沪铅主力1701合约开盘于17850元/吨，开盘后维持震荡运行，重心维稳于17695元/吨。午后，盘面回落，沪铅主力下探17600元/吨后反弹，重心抬升至17745元/吨后震荡运行。尾盘盘面走强，沪铅主力终收于高位17835元/吨，跌100元/吨，跌幅0.56%。仓量方面，成交量减少22962手至35142手，持仓量减少718手至29192手。日内，基本金属重现偏强走势，除沪铅外普遍翻红。沪铅主力延5日均线震荡运行，呈高位盘整势态。晚间关注美国10月谘商会领先指标环比，美指或将冲高回落，沪铅主力1701合约或将一改日内走弱趋势，跃于5日均线之上。

今上海市场听闻驰宏铅报价18350元/吨附近，极少量散单成交，双燕18000元/吨，秦原17750元/吨，对1612合约升水30元/吨至平水，白银17700-17850元/吨，对1612合约升水20-50元/吨附近，少量成交。期盘小幅走弱，持货商货源相对紧张，依旧挺价惜售，下游询价增多，但仍有畏高情绪，以提长单为主，成交偏淡。

河南地区炼厂货源偏紧，大部分炼厂仍以满足长单需求为主，库存紧张，几乎没有散单出货，听闻个别交割品牌对SMM均价升水300-400元/吨报价，市场交投极其清淡。

广东市场持货商报价减少，听闻个旧货源报价18000元/吨附近，暂未听闻成交。市场整体供需两淡，下游以观望为主，交投相对清淡。安徽铜冠铅听闻报价18100-18200元/吨；江西地区两品牌散单未出；湖南地区众德铅报价17820元/吨，对SMM均价平水附近成交，市场整体货源紧张，成交一般。



锌：今日伦锌开盘于2535美元/吨，开盘后震荡走低至2510美元/吨一线，进入欧美时段，快速拉高至2541美元/吨后小幅回落，截止17:02，伦锌报2515.5美元/吨，跌16.5美元/吨，跌幅0.65%。美指连续10日录得阳线，耶伦讲话暗示加息可能性加强，助推美指走高。日内美元指数创2003年5月以来新高101.33，或对锌价走势有所施压，晚间继续关注美元指数走势，伦锌或继续测试10日均线的支撑力。

今日沪锌主力1701合约开盘于20710元/吨，开盘后多头不断减仓，锌价一路走低至20490元/吨，后围绕20560元/吨震荡盘整，上下波幅60元/吨，午后，空头持续减仓推动锌价快速走高，盘尾维持强势，终收于20890元/吨，涨95元/吨，涨幅0.46%。今日成交量减少99980手至59.1万手，持仓量减少4825手至23.9万手。沪锌基本面依旧向好，但美元走势或抑制锌价走高，短期沪锌或维持高位整理，晚间或继续回踩10日均线。

今日上海市场0#锌主流成交价20570~20670元/吨，对沪期锌1701合约升水70~升100元/吨。现货市场，炼厂出货意愿不强，贸易商积极出货，下游多按需采购，观望情绪偏强，市场整体成交一般。广东地区0#锌主流成交于20530-20550元/吨，对1月贴10元/吨至升20元/吨，对沪贴水维持贴80元/吨。交割后大量仓单货源流入市场，自盘初对1月平水或1月升10元/吨，贸易商积极调价至对1月贴10元/吨，中间商积极交投，下游按需采购。0#麒麟、慈山等主流成交于20530-20550元/吨。今日天津市场0#锌锭主流成交于20700-21450元/吨，0#普通主流成交于20700-20750元/吨。对沪升水维持70-80元/吨。部分品牌仍缺货，贸易商维持高升水报价，下游积极入市采购，成交偏暖。0#商洛等主流成交于20700-20750元/吨。



锡：今日伦锡开盘20170美元/吨，盘初短暂摸高20240美元，亚洲时段再度承压下行，最低触及20000美元/吨，获支撑后保持缓步返升的节奏。隔夜美联储主席耶伦发表鹰派讲话，同时系列美国经济数据强劲，10月新屋开工达到9年高位，一周初请失业金人数跌至43年低位，提振联储12月升息预期。今日多位美联储官员将发表讲话，或透露更多升息线索。伦锡继续陷于40-60均线区间窄幅波动，测试60日均线支撑。

昨日夜盘沪期锡1701合约虽然重心较日盘小幅回升，但依然以承压震荡为主，收盘143250元/吨。今日开盘143480元/吨，开盘后不久即遭到空头碾压连续下挫直至午后，最低触及139070元/吨，之后部分空头获利平仓令沪期锡收复部分失地险守14万元关口，最终收盘140380元/吨，较前一日结算价下跌2120元/吨，跌幅1.49%。成交28830手增4416手，持仓16468手增184手。今日国内商品全线下挫，黑色商品集体飘绿，煤炭系领跌，此前有消息称国内商品期货交易所正考虑暂停黑色系品种夜盘交易，尽管目前尚未明确但足以打压市场人气。沪期锡虽然收于14万元上方，但短期向下风险仍存，可能进一步回落至135000元/吨附近，短期以偏弱为主。

沪锡市场，今日早市沪锡主流成交142500-144000元/吨，市场存在一定逢低补货需求；之后随着盘面跳水，整体市场陷入观望，成交很少，套盘货云锡对盘面升水2000元/吨，普通云字和南山伟泰升水1500元/吨，报价区间在141000-142500元/吨；也有部分持货商并未跟随下调报价转为观望。午后沪期锡盘面小幅上扬，但现货价格变化不大，云字主流成交于141500-142500元/吨，交投清淡。



镍：今日伦镍早盘小幅高开于11190美元/吨，开盘后伦镍短暂上摸11200美元/吨后直线回落，低位至11065美元/吨，后小幅反弹，午后伦镍宽幅震荡，进入欧美时段，伦镍偏弱运行，日内基本受压于日均线下方，伦镍重心下移，低位再次下移至11040美元，日线技术指标KDJ下行开口扩大，MACD即将敛口，伦镍已落于10日-20日均线区间，下方运行空间放大，或仍偏弱运行。

沪镍主力合约1701早盘开于90960元/吨，开盘后沪镍震荡下行，重心逐渐远离日均线，低位至89800元/吨，第二节交易时段小幅反弹。午后，沪镍短暂下探后小幅反弹，收盘报于90720元/吨。整日，沪镍主力合约较前一日结算价下跌0.91%，成交量减少8万手至50万手，持仓量减少1万手至37万手。今日公布了调控大潮开启以来的首个房地产市场数据，显示10月70个大中城市中一二线城市房地产市场明显降温。近期，不锈钢市场也逐渐进入淡季，价格稳中小跌，成交转弱。沪镍日线技术指标KDJ下行开口扩大，MACD有敛口趋势，沪镍上方均线压顶，晚间暂仍偏弱运行。

沪市现货，SMM 1#电解镍89600-90150元/吨。上午，金川镍现货较无锡主力合约1612升水250-300元/吨，俄镍贴水100-50元/吨，期镍偏弱运行，贸易商报价坚挺，但下游观望为主，低升水少量成交，后盘面逐渐企稳，下游适量采购，主流成交区间89600-90300元/吨。下午，镍价小幅反弹，部分早间报价较高的贸易商下调报价以促成交，临近周末下游拿货积极性减弱，成交减弱，主流成交区间89700-90300元/吨。