上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1116

铜：今日，伦铜开于5521美元/吨，亚盘时段随着黑色系集体跳空低开，伦铜多头纷纷平仓避险，铜价从高点5543美元/吨处回落，重心下移至5485美元/吨，盘中探低5452美元/吨，上午伦铜受压日均线难有抬头之势，午后多头发力，铜价低位反弹，冲破日均线，进入欧盘时段，LME公布铜库存大减6450吨，注销仓单占比31.99%仍属高位，伦铜又迎来一番拉涨，高位摸得5543美元/吨，触及到5日均线后回落，截止17:30，伦铜报5489美元/吨，原油报45.4美元/桶，美元报100.22，今日伦铜承压于5日均线运行，目前美联储12月加息预期概率已经攀升至90%以上，支撑美元位于高位，晚间公布10月PPI数据、工业产出环比和NAHB房产市场指数，整体数据向好，美元已经接近去年高位100.51，继续压制铜价反弹，盘面来看，前期铜价涨势过快，短期有回调需求，预计晚间偏弱震荡，承压之态难有改变。

今日，人民币继续贬值，最低创2010年新低6.8822，两市高开，但是沪铜1701合约开于44400元/吨，上午盘沪铜走势较为平稳，多头短线操作，立足日均线宽幅震荡，盘末低位摸得43560元/吨，下午多头逢低买进，空头顺势平仓，铜价缓步上行，高位摸得44650元/吨，受制于5日均线回落，以44580元/吨收于大阳线，增仓5800手至24.8万手，成交量减少29.3万手至53.4万手，沪指增仓1266手至53.2万手，成交量减少37.6万手至74.5万手。今日沪期铜止跌企稳，由于近期盘面波动过大，多头谨慎以短线操作为主，预计近期宽幅震荡整理，不排除多头获利了结带来的继续回调。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-升水10元/吨，平水铜成交价格44030元/吨-44330元/吨，升水铜成交价格44050元/吨44350元/吨。沪期铜受制5日均线，出现回落，随着近日铜价剧烈波动，持货商普遍急于换现，以规避价格风险，市场供应多样，在换月后现铜升水一路收窄，切近午间出现小幅贴水报价，投机商不愿做高风险投机，入市量有限，下游刚需为主，仍呈现供大于求格局，市场不安定心态开始主导成交状态。下午时段铜价先抑后扬，持货商急于甩货，然而市场乏人响应，贴水快速下扩，升水铜转为贴水30元/吨-贴水20元/吨，平水铜降至贴水70元/吨-贴水50元/吨，湿法铜以扩至贴水120元/吨左右，成交价格44150元/吨-44430元/吨。



铝：今早间伦铝开于1731.5美元/吨，亚盘时段伦铝跟随国内沪铝走势，一路震荡下行低位触及1711.5美元/吨，进入欧洲交易时段，伦铝数次上触日均线但均遇较强阻力无功而返，窄幅震荡于日均线下方，截止17：23，伦铝1714美元/吨，目前伦铝走势和美元原油相关性不大，晚间关注国内沪铝走势，下方关注20日均线支撑。

隔夜沪铝主力开于13805元/吨，盘初空头增仓争势，铝价下挫跌穿10日均线，探低13625元/吨，多头正面迎战，增仓拉涨铝价，期铝回升至13880元/吨，多空试探之后难占据绝对优势，双方选择平仓观望，再待时机，铝价窄幅震荡，高位摸得13890元/吨，收于13850元/吨。今早间沪铝开于13860元/吨，开盘后便奠定了下行基调，空入多平，铝价震荡下探直接刺穿10日均线，午后低位触及13485元/吨，多头低位入场推升铝价修复部分跌势，窄幅震荡于13600元/吨一线并收于该点位。成交量减少至431322手，持仓量减少828手至217268手。市场氛围偏空，短期沪铝回调势头难阻，下方关注20日线有效支撑。

现货方面，期铝当月换月至1612合约，午前整体下行，盘中冲高回落。上海成交集中14600-14610元/吨，盘中期铝从14100元/吨冲高14200元/吨附近，现货升水430-440元/吨，随后期铝高位回落至14070元/吨，但现货成交价格未发生变化，现货升水530-540元/吨，无锡成交集中14580-14610元/吨，杭州成交集中14620-14640元/吨。期铝持续下行，持货商畏跌心态滋生，换现意愿加强，中间商略有低位补库，现货价格较昨日大跌500元/吨，下游企业询价积极，但期铝下行下游谨慎观望，仅逢低少量接货。午后期铝当月宽幅震荡向下，持货商继续抛货，无锡报价一路下调，低至14540元/吨，市场看跌氛围浓厚，几无成交。



铅：今日，伦铅开盘于2218美元/吨，开盘即摸高日内高点2223美元/吨后回落，重心落于2205.5美元/吨附近维持震荡运行。午后盘面延续上午震荡走势，压于日均线运行，进入欧洲时段，美元稳居100点以上，创出近期新高，伦铅受压探低2189.5美元/吨。截至17：30，伦铅报2193美元/吨，跌23/吨，跌幅1.04%。日内，美指走高，黑色系再受重创，伦敦基本金属受此影响纷纷走弱。伦铅技术面依旧向好，但2200美元/吨整数关已破，晚间伦铅或将维持高位盘整势态，测试5日均线的有效支撑。

日内，沪铅主力1701合约高开于18545元/吨，开盘后小幅回落，重心落于18360元/吨附近震荡运行。午后盘面再次走低，下探日内低位18125元/吨，重心降至18357元/吨附近维稳运行。终收于18320元/吨，涨335元/吨，涨幅1.86%。仓量方面，成交量增加11700手至80594手，持仓量增加4298手至32052手。日内，黑色系再受重创，大宗商品受震普跌，唯沪铅走势强劲，再刷新高，多因技术面及基本面多重利好，现货市场升水虽有小幅收窄，但仍对铅价上涨起支撑作用，短期内沪铅主力仍将维持偏强走势，但仍需谨防资金操作引起铅价的大幅涨跌波动。

今上海市场听闻金沙铅报18700元/吨，对主力1701合约升水300元/吨附近，暂未成交；白银铅报18200元/吨，对主力1701合约贴水200元/吨附近，暂无成交。今日期盘冲高维稳，现货市场铅货源紧缺格局不改，而下游采购基本以长单为主，散单市场成交较少。其他市场，河南地区听闻有部分对SMM均价升水300-400元/吨附近，暂未有成交；电解铅供货偏紧，炼厂仍有挺价情绪，市场散单成交寥寥。广东市场听闻个旧货源对1701合约贴水100元/吨附近，暂未听闻成交；市场整体供需两淡，下游以观望为主，交投仍相对清淡。安徽铜冠铅听闻报价18500元/吨，有少量成交；江西地区两品牌散单未出；湖南地区对SMM均价贴水100元/吨附近；市场报价较少，加之下游企业畏高情绪较浓，多维持长单交易，散单市场成交寡淡。



锌：今日伦锌开盘于2628美元/吨，开盘后震荡走低至2600美元/吨一线，上下波幅20美元/吨附近，午后基本承压于日均线，进入欧美时段，美元再次突破100点大关，伦锌加速走低，持续下行，探低2555美元/吨，截止17:30，伦锌报2563美元/吨，跌58美元/吨，跌幅2.23%。晚间关注美国10月工业产出环比，数据预期向好，加之市场对美联储12月加息预期增强，美指已冲高100.32，伦锌已向下逼近5日均线，晚间伦锌测试下方5日均线2560美元/吨的支撑。

今日沪锌主力1701合约高开回落在日均线处短暂停留，便一路走低至21200元/吨附近，随后虽有小幅上行至21520元/吨，但依旧难以避免午后跟随其他金属的下行态势，午后下测日内低点21030元/吨，重心于21240元/吨一线窄幅盘整，终收盘于21255元/吨，跌215元/吨，跌幅1%。今日成交量减少30.5万手至86.6万手，持仓量减少934手至26.1万手。继昨日沪锌主力涨停后，今日随大宗商品整体走势，呈现小幅回调。日内在岸人民币兑美元跌破6.87，创八年新低，日内跌逾130点，对锌价走势形成一定的支撑，晚间沪锌或继续回踩5日均线，维持高位盘整。后续可继续关注人民币汇率情况。 

今日上海市场0#锌主流成交价21340~21480元/吨，对沪期锌1701合约升水40~升80元/吨，进口锌市场货较少。炼厂正常出货，贸易商正常报价，下游询价较多，按需采购，整体成交好于昨日。

广东地区0#锌主流成交于21300-21320元/吨，对1月平水附近，对沪贴水维持贴60元/吨附近。炼厂正常出货，贸易商报价偏少，下游维持按需采购。0#麒麟、丹霞等主流成交于21300-21320元/吨。

今日天津市场0#锌锭主流成交于21450-22250元/吨，0#普通主流成交于21450-21500元/吨。对沪升水维持50-70元/吨附近。炼厂正常出货，市场报价偏少，下游按需采购，成交一般。0#商洛，红烨等主流成交于21450-21500元/吨



锡：今日宏观方面，主要近期在向好经济数据和美联储官员鹰派言论的相互印证下，美联储12月加息预期愈来愈强，这也直接催生美元指数再次强势站上100之上。近期的商品期货市场可用如履薄冰来形容，随着上周开始，监管层接连重拳出击。承压之下伦锡率先下跌，下方支撑60日线19907美元/吨较为明显，料晚间将继续弱势运行，区间为40日-60日均线区间19900-20250美元/吨。

隔夜沪期锡1701合约开盘143680元/吨，小幅下跌最低触及142660元/吨，随后突破均线阻力上涨至144700元/吨。上涨动力衰减多头减仓，但依托下方均线支撑，维持偏强震荡，区间为144500-145500元/吨，晚间收盘145500元/吨。今日早间开盘小幅下跌至均线处受到均线支撑继续震荡运行。日内波动缩小运行区间为144000-146000元/吨。料晚间将依托日均线支撑继续蓄势，但上方10日均线阻力大。今日总体成交25136手较昨日减少23024手，持仓增加304手至16684。 

现货方面总体成交清淡。市场云字品牌紧缺，成交维持升水500-1000元/吨，成交价144800-146000元/吨，部分金龙品牌锡锭进入市场成交。料明天现货成交价格继续维持平稳，料为145000-147000元/吨。



镍：今日伦镍早盘小幅高开于11330美元/吨，开盘后伦镍小幅下探，低位至11195美元/吨，虽探低回升但收复跌势后再次下行，午后，伦镍小幅拉涨位置提高至11440美元/吨，进入欧美时段，伦镍自5日线上方回落，Bullard支持12月加息，美指再次冲破100大关，伦镍日线技术指标KDJ继续下行，MACD上行趋势放缓，伦镍日内宽幅波动，晚间伦镍继续承压于5日与10日均线之间。

沪镍主力合约1701早盘开于91890元/吨，开盘后沪镍小幅下探后反弹，高位至92180元/吨后回吐涨幅。午后，沪镍震荡上行，运行于日线上方，盘面由绿翻红，高位至92800元/吨，但5日线处承压明显，沪镍小幅回落，收盘报于92530元/吨。整日，沪镍主力合约较前一日结算价跌1.05%，成交量减少19万手至68万手，持仓量减少3578手至40万手。美元指数运行于100上方，随着加息预期增强，或仍有上行空间，但人民币的继续贬值，同时抵消此部分利空因素。沪镍日线技术指标KDJ继续下行但趋势放缓，MACD开口缩小、红柱缩短，沪镍暂盘整运行于5日与10日均线之间。

沪市现货，SMM 1#电解镍90400-90900元/吨。上午，金川镍现货较无锡主力合约1612升水100-200元/吨，俄镍贴水200-100元/吨，贸易商报价差别较大，下游少量采购，部分贸易商逢低价有所收货，金川公司下调出厂价至91100元/吨，与当时盘面价格贴近，然而盘面短暂上行后回落，主流成交区间90400-91100元/吨。下午,期镍上行，市场升水未见明显变化，下游采购意愿低，贸易商逢低升水仍有收货，主流成交区间90900-91900元/吨。