国泰君安期货：铝日盘跌停 后续再有买点

【隔夜内盘】 
    
   夜盘：Al1701合约开盘价13740元/吨，最高价13750元/吨，最低价13200元/吨，收盘价13200元/吨，跌3.93%；成交29.5万手，持仓量18.7万手。 
    
   夜盘：Al1701合约开盘价13230元/吨，最高价13345元/吨，最低价13180元/吨，收盘价13315元/吨，涨0.87%；成交11.1万手，持仓量18.6万手。 
    
   【隔夜外盘】 
    
   LME3月铝开盘价1732美元/吨，最高价1732.5美元/吨，最低价1696美元/吨，收盘价1717美元/吨，跌幅0.46%。 
    
   【基本面】 
    
   1、长江现货报价下跌。 
    
   长江现货：145400—145800元/吨，均价14880元/吨，↓320元/吨；上海现货：14540—14580元/吨，均价14560元/吨，↓310元/吨；广东南储（华南）：14700—14800元/吨，均价14750元/吨，↓
310元/吨。 
    
   2、现货对近月1611升水，对主力1612升水。 
    
   长江对近月1611升水910元/吨（前一交易日升水340元/吨），对主力1612升水1325元/吨（前一交易日升水765元/吨）。 
    
   3、SHFE铝期货库存不变。 
    
   SHFE指定交割仓库铝期货库存维持2449吨不变。其中上海库存维持1599吨不变；广东库存维持201吨不变；江苏库存维持125吨不变；浙江库存维持424吨不变。 
    
   4、LME铝期货库存减少3200吨。 
    
   LME铝库存213.7万吨，较前一天减少3200吨；注销仓单数在77.0万吨，注销仓单比上升至36.06%。

   5、隔夜新闻 
    
   美国： 
    
   美国联邦基金利率期货消化FOMC在12月份加息的预期达到78%左右。 
    
   美联储决议声明：加息可能性继续得到加强。FOMC成员们以8-2投票决定在加息之前等待“一些”更多的证据。美联储舍弃了对通胀“近期”料将偏低的说法，重申通胀将在中期之内朝着2%目标上
升。自2016年稍早以来，通胀率已经在一定程度上上升，略微低于目。基于市场的通胀措施已经走高，但仍然偏低。美联储重申经济所面临的短期性风险“大体平衡”。就业增速稳健，家庭开支已经
温和增长，商业投资仍然疲软不堪。重申经济条件将确保FOMC“仅仅循序渐进地”上调联邦基金利率的预期。George和梅斯特对此次FOMC决议声明持异议，两位官员倾向于上调目标利率。 
    
   中国及亚洲： 
    
   【央行公开市场今日净回笼350亿元】中国央行将进行800亿元7天期逆回购操作、300亿元14天期逆回购操作、100亿元28天期逆回购操作。今天将有1550亿逆回购到期。 
    
   日本央行行长黑田东彦：经济在继续逐步复苏，这是一个趋势。日本的潜在增长率为0.5%或更低。日本经济面临的风险偏向下行。必须对这些风险给予足够的重视。需要密切关注海外经济的进展。 
    
   【技术分析】 
    
   伦铝隔夜继续收跌，收得较长下影线，但仍站稳去年底以来2/3速阻线，日线上方阻力1740，下方支撑1665；沪铝走势稍有回落，日线上方阻力位参考13550，下方支撑位参考12900。周三沪铝主力日
盘多头减仓，夜盘空头增仓，显示空头人气重来。 
    
   【观点和操作建议】 
    
   沪铝昨日上午盘触及跌停板，基本面未出明显异动，此番跌停更多来自技术层面调整，前期强势拉升主要受空头减仓驱动，昨日夜盘多头亦有所减仓，同时日线级别RSI指标亦显示有一定超买迹
象。不过，目前从国内供需基本面看，供应结构变化下的铝锭现货偏紧格局仍在持续，现货高升水及期限back结构依然维系，这对期货盘面仍能形成持续补贴水的预期，而西北运力问题仍未得到缓解，
这依然会强化铝锭库存和原料成本上的利多支。因此，只要现货端坚挺，期铝就有回调买入的动力。 
    
   操作上建议多单减持，但逢低买入。沪铝短线上方阻力位参考13550，下方支撑位参考12900。