上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1024

铜：上周五欧美盘时段，伦铜绕日均线窄幅震荡，上方受压于5日均线，下方受布林道下轨支撑，上下波幅30美元/吨，终收于4644美元/吨，跌8美元/吨，成交量减1956手至11700手，仓减1066手至313796手。周末五矿资源称，秘鲁政府和其旗下的Las Bambas铜矿陷入纠纷，铜矿面临停工的风险，铜矿产量恐受威胁，对铜价构成小幅支撑，今日人民币贬值跌破6.77，黑色金属强势，内盘金属普遍走高，伦铜开于4640美元/吨，亚盘时段受内盘金属带动，伦铜一路高歌猛进，逐渐远离日均线，向上收复5日均线，高触4670美元/吨，欧盘时段伦铜多头平仓落袋为安，铜价回落至4645美元/吨附近后返升于日均线附近，截止17:30，伦铜报4650美元/吨，美指报98.608，原油报50.80美元/吨，今日伦铜宽幅震荡，上引线刺破5日均线，晚间公布9月芝加哥全国活动指数预期高于前值，Markit制造业PMI初值预好，美元居高不下，铜价上下受限，继续运行于4635-4665美元/吨区间。

上周五夜盘，沪铜1612合约开于37110元/吨，开盘后沪铜冲高至37340元/吨后回调，收于37160元/吨，涨30元/吨，成交量减89516手至58376手，仓增1842手至193658手。今日，沪铜1612合约小幅高开于37180元/吨，开盘后空头盘不断流出，叠加多头盘推动，一路走高至37430元/吨，尾盘部分多头高位平仓，收于37350元/吨，减仓554手至19.1万手，成交量增加80手至14.8万手。沪指日增仓7546手至451524手，成交量增加10641手至27万手。今日沪期铜向上做修正性整理，人民币贬值托涨金属，预计晚间沪期铜跟随外盘维持震荡行情判断，运行于37150-37400元/吨区间。

今日上午时段上海电解铜现货报升水230-升水280元/吨，平水铜成交价格37500-37650元/吨，升水铜成交价格37520-37680元/吨。 沪期铜小幅反弹，现铜升水大涨，早市投机商入市活跃，大量现货被吸收，导致升水日内大幅推高。开盘好铜报升水250元/吨，平水铜报升水220-升水230元/吨，湿法铜报升水180-200元/吨。经短暂试探性报价后，中间商投机买盘延续了上周的热情，将开盘报价货源一举买罄，特别是当月票货源。由此，持货商抬价加大出货力度，10点前后，好铜已至升水270-升水280元/吨，平水铜报升水240-升水250元/吨。然而，此时湿法铜仍拉锯在升水180-升水210元/吨，平水铜与湿法铜价差逐渐拉开，下游刚需采买。下午时段盘面继续拉涨，持货商坚挺报价不变，好铜升水250-270元/吨，平水铜报升水230-240元/吨，成交价继续抬高于37600-37690元/吨，但市场缺乏追高者，仅为零星采买，市场明显高位成交受限。今日成交依旧活跃于中间商之间，料明日现铜升水恐就趋向300元/吨。

铝：上周五伦铝开于1616美元/吨，亚盘时段伦铝基本跟随沪铝走势，小幅走高触及1626美元/吨后回落至日均线附近窄幅震荡，进入欧洲交易时段，伦铝先抑，下探1613.5美元/吨，随后触低返升，高位摸得1629美元/吨，收于1626.5美元/吨。成交量减2150手至15526手，持仓量减899手至712875手。今早间伦铝开于1628美元/吨，盘初受沪铝拉动伦铝上行上触60日均线高位触及1638美元/吨，随后回落至5日均线附近窄幅震荡，午后再度冲高回落，进入欧洲交易时段伦铝围绕日均线展开整理，截止17:00伦铝1633美元/吨，晚间数据面清淡，预计伦铝继续纠结于均线之间整理，暂时脱离底部位置。

上周五沪铝主力开于12625元/吨，现货市场紧俏致使多头动能大幅提升，增仓拉涨铝价，高位摸得12795元/吨，盘末整理收于12760元/吨。今早间沪铝开于12770元/吨，盘初前期入场多头离场观望，沪铝小幅下探下破10日均线低位触及12725元/吨，随后空平多入，沪铝开启上行通道，午后空头集中离场避险，铝价震荡上行收于12930元/吨，再度刷新前期高点。成交量增加至200718手，持仓量减少2828手至227772手，空头平仓占据主动，目前现货的高升水仍是支撑期铝上行的最大因素，短期现货的强劲依然是支持沪铝高位震荡刷新高的主要因素

期铝当月放量上行。上海成交集中13580-13590元/吨，对当月升水480-500元/吨，无锡成交集中13540-13570元/吨，杭州成交集中13560-13580元/吨。周末到货不多，持货商挺价惜售，现货升水再度大涨至500元/吨左右，市场供应持续偏紧，期铝上行，刺激下游接货意愿，助推铝价维持高位，中间商接货意愿较积极引导整体成交极其活跃。午后期铝当月持续午前涨势，上海成交价格抬升于13620-13640元/吨，无锡成交价格13570-13600元/吨，持货商挺价惜售，中间商看涨明天现货价格，接货意愿较往日积极。

铅：上周五，伦铅开于2017.5美元/吨，开盘小幅摸高2030美元/吨后震荡走弱，触底1995美元/吨后收于2003美元/吨。今日，伦铅开于2003美元/吨，开盘后整理于2000美元/吨附近，午间短暂摸高2010美元一线受阻回落，午后一度下滑跌破2000美元，探低1996.5美元，进入欧洲时段，伦铅返升，摸高至日内高点2017,5美元，截至17:30，报20012.5美元/吨，涨9.5美元/吨，涨幅0.47%。日内法国、德国陆续公布10月制造业PMI初值均高于前值，美元指数冲高回落，原油价格高位整理，基本金属涨跌不一，以横盘整理为主，伦铅陷于短期均线间，上下受限，晚间伦铅或继续测试2000美元/吨关口的有效性。

隔夜，沪铅主力1612合约小幅低开于15725元/吨，开盘一度刷新年内高位至15875元/吨，后回吐涨幅，重心回落，收于15700元/吨。日内，沪铅主力1612合约开于15665元/吨，开盘后重心小幅上移并运行于15760元/吨附近，收于15755元/吨，涨100元/吨，涨幅0.64%。仓量方面，成交量减少2788手至22420手，持仓量增加1802手至29310手。日内郑煤主力合约涨停、价格创历史新高，焦炭主力14连阳，内盘基本金属价格走势普遍偏强，沪铅主力合约延续强势，继续运行于年内高位附近，短期内价格依然易涨难跌。

今上海市场驰宏铅现货听闻报价15950元/吨，对1612合约升水150元/吨附近，极少量散单成交。恒邦报价15850元/吨，对1612合约升水50元/吨，白银15670元/吨附近少量成交。期盘偏强震荡，沪市持货商挺价，下游畏高减少拿货，以提长单为主。整体交投相对清淡。

河南地区听闻个别交割品牌报价15800元/吨，对SMM均价升水50-70元/吨，暂未听闻成交，其他小厂报价15730元/吨附近，维持对SMM均价平水，暂未听闻成交。河南地区炼厂以满足长单需求为主，散单成交清淡。广东驰宏铅报价15750元/吨，暂未听闻成交，YT仓单对1611合约平水附近报价，其他个旧货源报价15640-15670元/吨附近，极少量成交。
广东市场供需两淡，下游多观望，多为刚需采购，交投持续清淡。安徽铜冠铅15850元/吨少量成交；江西地区两品牌散单未出；湖南地区听闻众德铅报价15620元/吨，维持对SMM均价贴水100元/吨附近，少量成交，湖南地区炼厂依旧以出长单为主，市场成交依旧偏淡。

锌：上周五基本金属全线下挫，伦锌开盘于2284美元/吨后，短暂上攻上方60日均线2298美元/吨，午后击穿日均线2290美元/吨后开启跌势，流畅下跌至2260美元/吨。晚间上攻日均线未果，尾盘维持低位整理运行，收盘于2257美元/吨，跌27美元/吨，跌幅1.2%。光脚阴线收盘。今天伦锌开盘于2273.5美元/吨，开盘后围绕日均线2260美元/吨窄幅盘整，午后，回踩日均线确立涨势，进入欧美时段，伦锌短线拉高至2294美元/吨，截止17：30，伦锌报2292美元/吨，涨35美元/吨。晚间关注美国Markit制造业PMI初值，预计持平前值。美指大涨后，今回调整理，伦锌反弹关注能否突破2300美元/吨。

上周五沪锌主力1612合约低开于18100元/吨后， 多头快速推高盘面上抬至18235元/吨，重心围绕18190元/吨附近震荡运行，然向上反抽10日均线未果。追随外盘跌势，沪锌主力快速跌穿日均线，走低至18040元/吨，空头低位回补，收回部分跌势，收盘于18130元/吨，跌75元/吨。主力成交量尚可19.6万手，持仓量降822手至21.4万手。今晨，在岸人民币贬值跌破6.77，人民币贬值进程短期暂难扭转，日内期市、股市双双反弹，沪锌主力1612开盘后回踩18100元/吨后企稳向上，受期市良好人气带动，沪锌主力1612合约站上日均线18140元/吨，午后进一步返升至18200元/吨一线，逐步收回夜盘跌幅。终收盘于18175元/吨，跌30元/吨。主力合约成交量小增7.2万手至36.2万手，持仓量降1444手至21.4万手。从基本面来看，冶炼厂进入冬储备矿，但加工费持续走低逼近冶炼厂成本线，后期可关注冶炼厂减产可能性。锌价仍易涨难跌，操作上，仍以逢低买多为主。

今日上海市场0#锌主流成交于18230~18290元/吨，对沪期锌1612合约升130~升140元/吨，1#锌主流成交于18200~18230元/吨，进口锌对沪期锌1612合约升水100元/吨。期锌震荡，炼厂正常出货，贸易商积极报价，交割货源少量流出，现货升水与周五持平，下游观望，少数按需采购。午后市场交投仍偏淡。
广东地区0#锌主流成交于18110-18130元/吨，对12月贴10元/吨至升10元/吨，对沪贴水小幅走升至贴140-贴130元/吨。锌价偏弱运行，交割后仓单货源陆续流出，货源较为充裕，贸易商积极出货，下游按需采购，成交平稳。0#麒麟等主流成交于18110-18130元/吨。
天津市场0#锌锭主流成交于18320-18960元/吨，0#普通主流成交于18320-18350元/吨。对沪升水仍维持100-120元/吨附近。锌价小跌，炼厂出货意愿不强，中间商报价仍较为坚挺，下游暂处观望，成交较为僵持。0#驰宏、紫金等主流成交于18320-18350元/吨。

锡：今日伦锡开盘19970美元/吨，亚洲时段主要在开盘价附近盘整，进入欧洲时段，自低位1994美元快速拉涨至20025美元，再刷近2年新高。美联储年内升息的预期继续增强，美元指数升至8个月高位，全球商品普遍承压。今晚FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德将发表讲话，投资者或将进一步获得美联储年内能否加息的相关信息。LME锡库存急剧下降引发的供应担忧支撑锡价，但同时美元强势将令涨幅受限。晚间料维持偏强震荡走势，守住2万美元整数关。

上周五夜盘沪期锡1701合约开盘131970元/多吨，夜间走势维持平稳震荡，收盘131880元/吨。今日开盘131710元/吨，盘初走势仍以震荡为主，临近中午开始小幅震荡上扬并持续至午后，最终收盘132350元/吨，较前一日上涨370元/吨，涨幅0.28%。成交18560手减18606手，持仓20172手减166手。今日国内商品普遍上扬，沪期锡继续创新高，短期有望维持偏强走势，目标134000元/吨。

沪锡市场，今日上午沪期锡盘面平稳震荡，沪锡现货主流成交130500-131500元/吨，少量云锡云亨132000元/吨成交。云字主流131000-131500元/吨，其他品牌130500-130800元/吨。午后期货盘面小幅上扬，现货价格试水小幅上调，云山等牌报价上调至132000元/吨附近但乏人问津，因此主流成交价格并未出现显著涨势，整体成交氛围一般。近期受到期货价格支撑，现货价格表现相对坚挺。

镍：今日伦镍早盘开9975美元/吨，开盘后伦镍低位反弹，站稳10000美元/吨关口后继续上行，午间伦镍稍事喘息，午后继续上探，高位至10125美元/吨，进入欧美时段，伦镍回吐部分涨幅，受压于日均线，震荡运行于10040-10080美元/吨之间，欧元区各项PMI均创新高，晚间伦镍继续测试10000美元/吨整数关口的支撑。

隔夜，沪镍主力合约1701开于79280元/吨，开盘后沪镍短暂下探至79080元/吨后震荡运行于79300-79700元/吨之间，收于79440元/吨。今日，沪镍主力合约1701早盘开于79530元/吨，开盘后沪镍跟随伦镍走势小幅上行，后震荡运行于79700-79900元/吨之间，第二节交易时段，沪镍继续上行，但40日线处承压，沪镍小幅回落，至午间停盘报于80280元/吨,午后, 沪镍震荡上行，一度刺破40日线阻力位，高位至80700元/吨，后小幅回落，收盘报于80410元/吨。整日，沪镍较前一日结算价上涨0.55%，成交量减少5.2万手至46.4万手，持仓量减少2.0万手至51.8万手。沪指放量收涨，沪镍日线技术指标KDJ即将从超卖区间回落，MACD绿柱缩短，晚间沪镍或继续测试40日线阻力位。

沪市现货，SMM 1#电解镍79500-79900元/吨。早间期镍小幅反弹后企稳，金川镍现货较无锡主力合约1611升水400-500元/吨，俄镍升水100-200元/吨，升水上涨，贸易商报价积极，金川公司随行就市，下调出厂价至79900元/吨，电镀合金企业拿货较为积极，部分贸易商有所收货，后盘面小涨，高升水成交转弱，下游拿货减少，主流成交区间79500-79900元/吨。下午，期镍重心小幅上移，金川升水400元/吨，俄镍升水50-100元/吨成交，贸易商收金川较积极，下游拿货积极性下降，整体成交一般，主流成交区间79850-80350元/吨。