上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1020

铜：隔夜欧盘时段，LME铜库存增加2625吨，多头平仓离市，触及布林道下轨暂时止步；美盘时段伦铜一举击穿布林道下轨下探4640美元/吨，晚间原油拉涨触及52美元/桶的近期新高，支撑伦铜低位返升，抹平日内大半跌幅，收盘价4670.5美元/吨，跌4.5美元/吨，成交量增4112手至18632手，仓减9659手至312569手。今日亚盘时段伦铜开于4671美元/吨，开盘后在5日均线上方震荡走强，短暂录得高位4691.5美元/吨，无力维稳后高位回调，落于日均线附近；进入欧盘时段，原油重心下移至51.2美元/桶，空头大幅增仓，伦铜跳水下探布林道下轨，录得日内低位4646.5美元，截至17:30，伦铜报4647.5美元/吨，原油报51.29美元/桶，美元报97.955。今日伦铜日内再显上冲无力回落态势，尤其是欧盘时段流畅下泄再测布轨下沿支撑，此前公布英国9月零售销售数据不及预期，英镑/美元下跌，继续施压伦铜，晚间欧央行公布当周利率决议，预期维持不变，美国9月成屋销售总数年化则预期高于前值，晚间伦铜或继续徘徊于布林轨道下沿，测试支撑力。

今日，沪期铜1612合约开于37310元/吨。日间消息清淡，开盘后绕5日均线窄幅震荡，盘初低触37270元/吨，午后一度摸高37410元/吨，但快速下滑，回到37350元/吨附近继续窄幅整理，收于37310元/吨，涨40元/吨，成交量增29486手至198066手，仓减3280手至193992手。沪铜指数成交量增42960手至334012手，仓增224手至442270手。今日沪铜走势温和，日内低位获支撑。昨日世界金属统计局公布的报告显示，2016年1-8月全球铜市场供应过剩9万吨，基本面使铜价易跌难涨，短期区间震荡格局不变。欧盘时段伦铜跳水下行，晚间沪铜或受拖累再探40日均线下方。

今日上海电解铜现货对当月合约报升水130元/吨-升水170元/吨，平水铜成交价格37430元/吨-37520元/吨，升水铜成交价格37450元/吨-37540元/吨。沪期铜小幅上涨，随着投机商入市吸收低价货源，今日现铜升水继续抬升，市场难觅低价货源，现货源有所减少，平水铜与升水铜之间价差进一步收窄，尤其湿法铜升水抬升较为明显，报价维持在升水100元/吨左右。下午沪期铜冲高回落，持货商维稳上午升水水平，平水铜升水130-140元/吨，好铜升水160-170元/吨，成交价格37480-37560元/吨，下游按需采购，买兴欠缺，整体成交仍以中间商为主。

铝：亚洲时段伦铝开于1632美元/吨，上午盘整于日均线上方，窄幅整理，午后开启下跌态势，10日均线下穿20日均线，形成5连跌的走势，截至晚间17：30，伦铝成交低至1613美元/吨附近，较开盘均价下跌17美元/吨。一方面，美元指数维持高位，基本金属全线承压，伦铝难以独善其身；另一方面，伦铝库存连续两日大幅增加，价格承压明显；第三，来自国内沪期铝方面转向的压力传导，对外盘铝价形成利空影响。

隔夜沪铝主力开于12560元/吨，随后部分空头减仓离场，主力上方测试10日均线，高点触及12670元/吨，但进入日内交易时段，随着国内市场再度传出新疆地区铝锭受阻，库存高企，并有部分铝锭料在下周集中到货信息影响，空头势力再度发力，午后沪铝成交重心连续下探，低点触及12555元/吨，并报收12575元/吨，下跌15元/吨，跌幅为0.12%，日内沪铝主力空头增仓1176手至23.8万手，成交减少61928手至12.8万手。短期看来，沪铝上方5日均线拐头向下，同期市场预期现货高升水势必吸引更多新疆等地铝锭发货到华东市场，价格压制料愈加明显。

期铝当月午前持稳12880元/吨附近，上海地区现货成交13270-13280元/吨，对当月升水390-400元/吨，无锡地区成交13260-13270元/吨，杭州地区成交13210-13240元/吨，三地对比以杭州地区成交最为低迷，上海和无锡地区整体库存仍然较低，受西北地区发货量迟迟不增影响，当前持货商以消化前期库存为主，铝锭入库量并未增加，从而推升现货对期铝当月升水提高至400元/吨附近。短期看来，下游需求仍然存在，但主动备库存的意愿不足，仅以按需采购为主，即便如此，现货升水水平短期仍难以缩窄。

铅：昨日，伦铅开于1978美元/吨，亚洲时段价格震荡走低，至欧美时段触底1966.6美元/吨，后大幅反弹，收复日内所有跌幅，再度运行至2000美元/吨上方，高点2008.5美元/吨，收于2007.5美元/吨。今日，伦铅开于2003美元/吨，开盘后整理于2000美元/吨附近，午后，开启一轮下跌态势，探低1994.5美元。欧洲时段，低位返升，截至17:30，报2005美元/吨，跌3.5美元/吨，跌幅0.17%。今天日内美国举行第三场总统选举辩论，被市场视为特朗普胜选概率反向指标的墨西哥比索汇率，由辩论期间的下跌急转直上创六周新高，市场反应显示希拉里在这场辩论中再度获胜，美元指数高位盘整，外盘基本金属普遍承压运行，伦铅整理于2000美元/吨整数关口，短期内或继续反复测试该点位。

隔夜，沪铅主力1612合约小幅高开于15390元/吨，冲高至15455元/吨后迅速回落至15290元/吨，后重心稳步抬升至15480元/吨附近，高点15500元/吨，收于15480元/吨。日内，沪铅主力1612合约开于15480元/吨，开盘稍作调整后价格上扬，摸高至15595元/吨附近，午后价格波动加剧，震荡于15450-15600元/吨区间，尾盘回吐涨幅，收于15410元/吨，跌5元/吨，跌幅0.03%。仓量方面，成交量增加9260手至19750手，持仓量增加1120手至23070手。日内国内基本金属涨跌不一，沪铅主力收出长上下影线，运行于5日均线附近，现货市场对期盘维持高升水，短期来看价格依然易涨难跌，或仍以震荡为主。

今上海市场驰宏铅现货听闻报价15700-15750元/吨，对1611合约升水180-200元/吨附近，少量成交。后随着期盘上涨持货商维持升水，提价至15800元/吨附近。恒邦报价15650元/吨，秦原报价15520-15550元/吨附近，对1611合约平水，少量成交。白银报价15480元/吨后随着期盘小幅上调，维持对1611合约贴水40元/吨附近。沪市贸易商挺价，期盘震荡，现货价格维稳，下游按需采购，整体交投一般较昨日暂无明显变化。
河南地区听闻个别交割品牌报价15570-15600元/吨，对SMM均价升水50-70元/吨，少量成交，其他小厂报价15350元/吨附近，暂未听闻成交，对SMM均价贴水170元/吨。炼厂报价与昨日基本持平，以出长单为主。
广东听闻YT铅仓单报价15570元/吨，对1611合约升水50元/吨，其他个旧货源报价15400-15450元/吨附近，少量成交。广东市场现货趋紧，下游询价较多但成交较少，仍有一定畏高情绪，以提长单为主。安徽铜冠15600元/吨少量成交；江西地区两品牌散单未出；湖南地区听闻众德铅报价15420元/吨，维持对SMM均价贴水100元/吨附近，少量成交，湖南地区炼厂依旧以出长单为主，市场成交依旧偏淡。

锌：昨日伦锌开盘于2290美元/吨，亚盘时段冲高回落，小幅走高上测2300美元/吨一线受阻，承压日均线回落至2275美元/吨附近。晚间，重返日均线并追随原油涨势，短线拉高30美元/吨，突破20日均线，收盘于2315.5美元/吨，涨26美元/吨。今日伦锌开盘于2311美元/吨，盘初小幅震荡，向下运行至日均线下方，走低至2302美元/吨，午间迅速上升至日均线2310美元/吨上方，摸高2319美元/吨，午后基本金属普跌，伦锌走跌，破位2300美元/吨，探低2285美元，截至17:30伦锌报2293美元/吨，跌23美元/吨。晚间关注美国9月成屋销售情况，数据向好，美元或继续维持高位平稳运行，伦锌继续测试区间震荡。

隔夜沪锌主力1612合约开盘于18170元/吨后，盘初摸低下方10日均线18050元/吨附近，随后多头入市买盘，沪锌主力追随外盘走势，快速上扬200元/吨，走高至18250元/吨之上，收盘于18260元/吨。涨80元/吨。主力合约成交量18.6万手，持仓量增5396手至21.9万手。今日沪锌主力1612合约全天于日均线上方向上运行，盘初震荡下行，小幅走低至18195元/吨，后震荡向上运行，于午间直线上升至18355元/吨，午后短暂回落，后冲高至18470元/吨，盘尾回落，回吐部分涨幅，收盘于18275元/吨，涨95元/吨, 成交量增加23206手至36.5万手，持仓量增加5762手至21.9万手。技术面上看，锌价运行于各路均线之上，下方5日、10日均线形成金叉，短期内价格或延续偏强走势。

今日上海市场0#锌主流成交价18330~18400元/吨，对沪期锌1612合约升120~升140；1#锌主流成交价18300~18330元/吨；进口锌对沪期锌1612合约升100；期锌震荡上扬，现货升水较昨日缩减20元/吨；炼厂逢高正常出货；贸易商正常报价，市场交投平平，以长单交付为主；下游多维持观望态势，成交一般；市场整体成交一般。午后期锌高位窄幅震荡，现货贴水与上午持平；中间商正常出货，但市场整体交投清淡。
今日广东地区0#锌主流成交于18220-18280元/吨，对12月平水附近，对沪贴水维持120-130元/吨。锌价走高，炼厂出货，中间商逢高贴水收货，贸易商市场较为平淡，升贴水较昨日维持，下游偏观望，成交平平。0#麒麟等主流成交于18220-18280元/吨。
今日天津市场0#锌锭主流成交于18430-19070元/吨，0#普通主流成交于18430-18480元/吨。对沪升水100-130元/吨。锌价持续走高，炼厂出货有限，中间商挺价，下游采购积极性不高，成交偏弱。0#红烨、紫金等主流成交于18430-18480元/吨。

锡：今日伦锡开盘19935美元/吨，亚洲时段以高位盘整为主，受阻于20000美元关口，午后基本金属普跌，伦锡回调探低19825美元。昨日公布的中国三季度GDP基本符合预期，美国总统大选第三次辩论在今日上午已经展开，接下来市场已经将目光聚焦至今晚欧央行利率决议，随后美联储三号人物杜德利发表的讲话不可忽视。伦锡已跳涨于所有均线之上，料继续维持高位震荡，主要运行区间19800-20000美元/吨。

昨日夜盘沪期锡1701合约开盘129100元/吨，盘初以震荡走势为主，之后受到外盘涨势提振，多头增仓拉升至129860元/吨，收盘129650元/吨。今日开盘129630元/吨，整体走势先抑后扬，盘初一度回落至128930元/吨，之后恢复涨势回升至129500-129700元/吨附近震荡，最终收盘129570元/吨，较前一日上涨至810元/吨，涨幅0.63%。成交15344手增3074手，持仓14540手增1182手。沪期锡上方阻力130000元/吨，下方支撑128500元/吨，短期有望维持偏强震荡，测试能否突破阻力。

沪锡市场，今日现货市场主流成交129000-129500元/吨，云字品牌普遍在129300-129500元/吨，一度随期价上涨出现129700元/吨附近云锡的报价但成交低迷，南山金龙伟泰等129000元/吨附近，再生小牌128500-128800元/吨，整体成交较为低迷。近期期价表现相对坚挺，但始终未突破13万元大关，令市场情绪观望升温，今日即使期货盘出现上扬，市场并未出现明显跟涨行情，价格基本平稳。

镍：今日伦镍早盘开10320美元/吨，开盘后伦镍小幅下探后反弹，在日均线上方整理，高位至10345美元/吨，午后，伦镍阶梯式跳水下行，进入欧美时段，伦镍继续阶梯式下行，伦镍日线技术指标仍指示下行，晚间伦镍或继续向下测试40日线支撑。

隔夜，沪镍主力合约1701开于80650元/吨，开盘后沪镍偏弱震荡后跳水下行，低位至79800元/吨，后阶梯式反弹，重回40日线上方，收盘报于80940元/吨。今日，沪镍主力合约1701早盘开于80970元/吨，开盘后沪镍窄幅震荡运行于80700-81200元/吨之间，午后，沪镍偏弱震荡运行，收盘报于80750元/吨。整日，沪镍收于上下影线较长的十字星，今日沪镍虽然收阳，但近日下跌趋势明显，沪镍较前一日结算价下跌0.97%，成交量减少12.7万手至51.0万手，持仓量减少6628手至50.7万手。消息面较为清淡，美总统大选第三场辩论结束，市场显示希拉里胜出，美元指数暂围绕98关口震荡，沪镍技术指标仍指示下行，晚间沪镍仍偏弱。

沪市现货，SMM 1#电解镍80350-80650元/吨。上午，金川镍现货较无锡主力合约1611升水250元/吨，俄镍平水至升水100元/吨成交，早间镍价小幅下探，贸易商高升水报价积极，下游多观望，后盘面低位企稳后小幅反弹，市场升水下调，下游按需采购，成交较昨日转弱，主流成交区间80250-80650元/吨。下午，期镍仍维持震荡走势，市场活跃度下降，成交仍偏弱，主流成交区间80350-80800元/吨。近期市场俄镍货源较少，且金川俄镍价差收窄，部分钢厂转而采购性价比更好的金川镍。