上海现货（铜铝铅锌锡镍）交易日评1018

铜：隔夜，欧盘时段，美元持续下行，同时原油方面伊朗计划实现500万桶/日产量，原油急跌1.5%，伦铜震荡偏弱运行，重心逐渐下移，低位触及4673美元/吨，收于4674美元/吨，跌1.5美元/吨，成交量减3726手至12330手，仓减773手至327096手。今日，伦铜开于4681美元/吨，今晨美联储副主席费希尔在发表言论称低利率令美联储政策面临更大难度，需要采取适当财政刺激，美元进一步回调，低位触及97.608，而原油返升50美元/桶之上，伦铜上行，亚盘时段触及高位4714美元/吨，5日均线处受阻回落，后中国公布9月新增人民币贷款及社会融资规模等数据，均大幅好于预期，市场流动性增强，大宗一片飘红，伦铜反抽，截止16:30，伦铜报4700美元/吨，原油报50.4美元/桶，美元报97.715。今日伦铜得到原油、美元方面支撑，中国数据亦支撑其低位回调，伦铜或上测5日均线。晚间关注美国9月CPI、10月NAHB房产市场指数。

隔夜，沪期铜主力1612合约开于37250元/吨。开盘后紧贴日均线窄幅震荡，高位37320元/吨，低位37200元/吨几无波动，收37250元/吨，跌10元/吨，成交量减14万手至43196手，仓减1350手至200760手。今日，沪期铜1612合约开于37270元/吨。盘初延续夜盘窄幅震荡走势，午后空头逐步减仓避险，沪铜尾盘走高，录得高位37410元/吨，尾盘收于37400元/吨，涨140元/吨，成交量减74844手至108748手，仓减6300手至195810手。沪铜指数成交量减10.8万手至197526手，仓减13264手至442708手。今日空头减仓沪期铜小幅上行，晚间关注20日均线阻力。

今日上海电解铜现货报升水80-升水140元/吨，平水铜成交价格37370-37400元/吨，升水铜成交价格37390-37430元/吨。沪期铜小幅反弹，交割后现铜报价企稳小涨。第一节休市后，贸易商投机盘再度活跃，高性价比平水铜尤受青睐，由此令日内好铜等报价推涨，报升水140元/吨，平水铜报升水100元/吨以上。经历了国庆长假，中间商补库意愿有所回升，同时临近长单交付，贸易商也积极采买零单。此外，下游逢低升水入市按需采买，令湿法铜稳定报于升水30-升水50元/吨。今日现铜成交较周一明显回暖，持货商有继续挺价抬升水意愿。午后中间商仍有补货，但市场难觅低价货源，由此供需僵持，成交较上午降温，好铜报升水140-150元/吨，平水铜报升水120元/吨附近，成交价格37380-37500元/吨。

铝：隔夜伦铝开于1673.5美元/吨，亚盘时段受国内沪铝影响，伦铝小幅探低回升，波动不大，进入欧洲交易时段，伦铝放量跳水，直接跌破20日均线支撑，低位触及1647美元/吨，夜间伦铝触低反弹收于20日均线上方的1666美元/吨。成交量增5475手至17485手，持仓量增2661手至742626手。早间伦铝开于1664美元/吨，盘初小幅下挫，随后成交重心缓步上移，进入欧洲交易时段，伦铝放量冲高，两度突破5/10日均线阻力后回落，高位触及1682美元/吨，均线压力初显，进入欧洲交易时段，伦铝1675.5美元/吨，晚间数据面清淡，预计伦铝继续上测均线阻力。

隔夜沪铝主力开于12660元/吨，空头率先施压，沪铝下触12630元/吨，多空博弈下，铝价回升攀高12740元/吨，高位多头信心不足，空头继续增加活力，铝价再次回落收于12665元/吨。早间沪铝主力开于12670元/吨，开盘后空平多入，沪铝震荡上行，随后多空博弈下铝价企稳12710元/吨一线，午后多头加大入场规模继续推动沪铝上行，上方承压5日均线，稍作挣扎后顺利突破阻力，盘末空头集中离场避险沪铝收于12785元/吨，成交量减少62548手至126208手，持仓量增加4816手至244694手。目前多空表现均较为谨慎，持续性的追涨杀跌行情短期或难见到，预计继续围绕5日均线宽幅震荡。

期铝当月午前震荡整理。上海成交集中13230-13240元/吨，对当月升水260-280元/吨，无锡成交集中13220-13230元/吨，杭州成交集中13230-13250元/吨。换月后第一日，现货重返高升水，持货商出货力度维稳，中间商主要接给下游，担心后续现货价格下跌，补库意愿仍较谨慎，下游按需采购，接货量较平稳，整体成交较稳定。午后期铝当月震荡上行，上海成交13280~13290元/吨，无锡成交13270~13280元/吨，上海持货商观望中出货态度不积极，无锡持货商挺价出货心态滋生，中间商询价意愿较往日午后积极，但难寻低价货源下成交有限，成交氛围较往日午后积极。

铅：昨日，伦铅开于2003美元/吨，开盘后偏弱整理于2000美元/吨附近，欧美时段一度震荡探底至1977.5美元/吨，尾盘收复跌幅，收于1999.5美元/吨。日内，伦铅开于1995美元/吨，开盘后维稳运行于2000美元/吨下方，午后震荡上行，一度摸高2016.5美元/吨，截止16点23分，报2010.5美元/吨，涨11美元/吨，涨幅0.55%。日内美元指数持续回落，原油及基本金属价格全面飘红，伦铅再度回到2000美元/吨上方，短期内或继续上测上方5日均线位置。

隔夜，沪铅主力1611合约低开于15435元/吨，开盘后震荡反弹收复跌幅，高点15520元/吨，低点15420元/吨，收于15515元/吨。日内，沪铅主力1611合约开于15505元/吨，上午围绕开盘价震荡整理，午后空头平仓逐渐增多，价格重心抬升至15630元/吨附近，高点15650元/吨，收于15610元/吨，涨110元/吨，涨幅0.71%。仓量方面，成交量减少4062手至5522手，持仓量减少1450手至21704手。今日中国公布9月新增信贷及社融远超预期，企业贷款全面回暖，加之外盘上扬，国内基本金属普遍飘红，沪铅主力合约突破5日均线，短期内或进入偏强震荡走势。

今上海市场驰宏铅现货听闻报价15700元/吨，对1611合约升水180元/吨附近，少量成交。恒邦报价15650元/吨，秦原报价15500元/吨附近，对1611合约平水附近，暂未听闻成交。白银报价15480元/吨，对1611合约贴水40元/吨附近。沪市依旧供需两淡，持货商挺价惜售，下游多提长单，上午期盘小幅震荡，市场报价与昨日基本持平，交投暂无明显变化。午后期盘上涨，沪市金沙调价至15800元/吨，恒邦调价至15700元/吨，少量成交。其他市场，河南地区听闻个别交割品牌报价15570-15600元/吨，对SMM均价升水50-75元/吨，少量成交，其他小厂报价15350元/吨附近，暂未听闻成交，对SMM均价贴水170元/吨。炼厂报价与昨日基本持平，以出长单为主。广东听闻驰宏铅报价15480-15580元/吨附近，对SMM均价贴水40元/吨至升水50元/吨，少量成交，YY现货15550元/吨少量成交，西科对1611合约贴水100元/吨报价，暂未听闻成交。广东市场下游需求一般，多提长单，成交仍属清淡。安徽铜冠铅15550元/吨少量成交；江西地区两品牌散单未出；湖南地区听闻众德成交在15420元/吨附近，对SMM均价贴水100元/吨附近，湖南地区炼厂依旧以出长单为主，市场成交偏淡。

锌：昨日美指脱离98高位。伦锌向上修复。开盘于2261.5美元/吨后，围绕日均线震荡盘整，临近欧美时段，伦锌盘中短暂摸高2272美元/吨。晚间得益于美指高位回落，伦锌立足5日均线，向2280美元/吨发起攻势，收盘于2282美元/吨，涨20.5美元/吨。成交量小增333手至9840手，持仓量降3197手至31.9万手。今日伦锌开盘于2277美元/吨，早盘围绕开盘价运行，午后冲高至2306美元/吨，截止16:14，伦锌报2306美元/吨，涨24美元/吨。晚间关注美国9月核心CPI同比，预计持平前值2.3%，较去年通胀数据显著回暖，美指有望上行，伦锌预计反弹高度受限。

隔夜沪锌主力1612合约高开低走，开盘于18050元/吨后，小幅走低至17990元/吨一线震荡运行，盘中低位回踩17900元/吨，空头回补下尾盘收回跌幅，收盘于17990元/吨，小涨25元/吨。成交量13.9万手，持仓量增1012手至21.8万手。今天公布的数据显示中国9月新增信贷及社融增速远超预期，期市、股市双双反弹。沪锌开盘于17570元/吨，全日向上运行，开盘后沪锌主力站稳日均线及开启升势，午后快速拉涨，冲高至18280元/吨，尾盘维持强势，收盘于18210元/吨，涨265元/吨，成交量减少13024至39.1万手，持仓量增加4870手至22.1万手。沪锌主力录得三连阳，重返各路均线之上，技术面上，MACD绿柱缩短，预计夜间沪锌主力将进一步走高。

今日上海市场0#锌主流成交于18130~18190元/吨，对沪期锌1611合约升110~升130元/吨，1#锌主流成交于18100~18130元/吨，进口锌对沪期锌1611合约升90元/吨。期锌第一时段震荡运行，现货升水较昨日缩窄10元/吨，第二时段期锌震荡向上，现货升水保持不变。炼厂逢高出货，贸易商正常报价出货，由于现货升水相对坚挺，市场交投不活跃，下游畏高观望，采购热情不高，市场整体成交一般。午后期锌上扬，现货升水不变，市场畏高观望，成交转淡。今日广东地区0#锌主流成交于18030-18050元/吨，对11月贴20元/吨至平水，对沪贴水维持130-140元/吨。锌价小幅走高，中间商长单正常出货，下游偏观望，成交持续不温不火。0#麒麟等主流成交于18030-18050元/吨。今日天津市场0#锌锭主流成交于18250-18750元/吨，0#普通主流成交于18250-18300元/吨。对沪升水100-150元/吨。锌价小幅走高，炼厂出货意愿仍不强，中间商正常报价出货，对12月升200-220元/吨，下游采购积极性不高，成交走弱。0#红烨、商洛等主流成交于18250-18300元/吨。

锡：今日伦锡开盘19475美元/吨，亚洲时段小幅上扬，5日均线附近遇阻。美国9月工业生产几无增长，暗示第三季度经济成长温和，不过美联储副主席费舍尔表示联储“非常接近”其就业及通胀目标。今日美国将公布一系列数据，包括9月CPI、10月房屋市场指数以及8月资本流动数据等。目前市场预期美联储9月份CPI年率将达到1.5%，如果数据符合甚至强于预期，这将是2014年10月份以来的最高水平，是通胀压力进一步走强的指标。因此向好的CPI数据将意味着美联储加息理由得到进一步巩固，美元可能将进一步走强。伦锡预计以震荡走势为主，运行区间19400-20000美元/吨。

昨日夜盘沪期锡主力1701合约开盘128110元/吨，主要以承压窄幅震荡为主，收于127610元/吨。今日开盘127800元/吨，上午走势稳中小幅上扬，午后多头发力强势上涨，最高触及129370元/吨，尾盘小幅回落收于128740元/吨，较前一日上涨530元/吨，涨幅0.41%。成交14032手增568手，持仓13378手增1248手。今日国内商品大面积飘红，沪期锡再度向13万元/吨进发，上方阻力130000元/吨，下方支撑126500元/吨，短期料以偏强震荡为主。

沪锡市场，今日上午沪锡市场主流成交128000-129000元/吨，盘间随着期价小幅上扬，低价现货逐渐消耗殆尽，临近中午市场成交区间集中于128500-129000元/吨，128500元/吨以下的货源难觅，成交氛围一般。午后，期货盘面强势上扬，现货价格云字跟随上涨至129000-129500元/吨，部分再生小牌报价128800元/吨附近，部分商家存在补货需求。

镍：今日伦镍亚盘早盘开10305美元/吨，开盘后伦镍震荡上行，盘面由绿翻红，并站稳60日线支撑位，后继续向上测试10日线，但承压回落，午间伦镍窄幅震荡，午后，伦镍围绕10日均线震荡上行，进入欧美时段，伦镍仍维持震荡走势，英国CPI年率、9月未季调输出PPI年率均超预期，利空美元，晚间伦镍或向上测试20日线。

隔夜，沪镍主力合约1701跟随伦镍小幅高开于81950元/吨，开盘后沪镍小幅下探后震荡运行，后跳水下行，低位至80850元/吨，但下方40日线处支撑强，沪镍后收复部分跌势，收盘报于81180元/吨。今日，沪镍主力合约1701早盘开于81240元/吨，开盘后沪镍窄幅震荡运行，午后沪镍小幅反弹，重回60日线上方，收盘报于81680元/吨。整日，沪镍较前一日结算价下跌0.44%，成交量减少21.0万手至44.3万手，持仓量减少1660手至49.9万手。人民币新增贷款以及社融规模均超预期但M2货币供应不及预期，上证指数放量收涨，晚间沪镍或有望测试10日均线压力位。

沪市现货，SMM 1#电解镍80600-80850元/吨。上午，金川镍现货较无锡主力合约1611升水150-200元/吨，俄镍平水至升水50元/吨成交，隔夜期镍下跌后，今日期镍维持低位窄幅震荡，现货升水小涨，市场俄镍报价积极性较上周稍有好转，部分贸易商将仓单转为现货，金川公司下调出厂价至81000元/吨，贸易商高升水出货积极，而今日价格下跌，下游有所采购，整体成交一般，主流成交区间80600-80850元/吨。下午，镍价走高，金川升水150元/吨，俄镍平水成交，多为贸易商之间的成交，下游拿货减少，主流成交区间80800~81150元/吨。