英大期货：金属盘前点评1011

黄金：
盘面走势，上一交易日沪期金1612合约跌3.96%至274元/克；夜盘跌0.16%至273.55元/克。国际金价上一交易日涨0.22%至161.4美元/盎司。
消息面，市场对于美联储12月加息的预期正在升温，但美国芝加哥联储主席埃文斯对此态度并不很明朗。埃文斯在接受CNBC采访时称，“12月可能是一个适宜的加息时间，但我也未看到迫切性。”他提到，通胀目前仍处于美联储2%的目标以下。据彭博报道，俄罗斯总统普京表示，俄罗斯准备好与OPEC进行合作，冻结甚至降低石油产量。他说，冻产甚至减产是正确的决定。普京是在周一于伊斯坦布尔的全球能源大会上做出以上表态。普京称，他希望OPEC能在11月一致同意限产。而俄罗斯准备加入原油限产的决定。
行情研判，上周美联储加息预期打压金价大幅回落。隔夜俄罗斯准备加入原油限产，油价大涨，支撑金价，预计短期金价向下动能减弱。

白银：低位震荡，短线看反弹
行情回顾，周一夜盘白银期货主力合约1612收盘3982，最高3994，最低3967.
基本面，北京时间10日晚，俄罗斯总统普京周一表示，将支持国际社会限制原油供应并提振油价的努力，这是迄今为止俄罗斯发出的可能参与冻产甚至减产努力的最明确信号。受此消息推动，国际油价大幅上涨。截至北京时间23点50分，纽约商品交易所11月交割WTI原油期货上涨3%，至每桶51.86美元。普京在伊斯坦布尔的世界能源大会表示：“我们相信冻结甚至削减原油产量是挽救能源行业稳定的唯一途径。俄罗斯准备加入限制原油产量的共同努力，并敦促其他国家也这样做。”当天较早时，沙特阿拉伯的能源部长Khalid al-Falih表示，他对在11月达成冻产协议感到乐观，并且表示，今年原油价格再上涨20%至每桶60美元并非“不可想象”。
盘面分析，周一夜盘白银低位震荡，收盘3982，表现依旧弱势，总体拉看，白银若不能尽快收复4100点中线走势堪忧，鉴于短线跌幅过大，白银短线反弹希望很大，操作上可依托支撑线做反弹，上方关注4100点压力关口。

铜：
盘面走势，上一交易日沪铜主力1612合约跌60元/吨至37650元/吨，跌幅0.16%；夜盘涨1.04%至38040元/吨。隔夜伦铜3月收于4844美元/吨，涨幅1.13%。
消息面，智利国有铜业公司Codelco表示，由于其正致力于对抗低迷的铜价，因此将推迟价值22.5亿美元的投资，并维持当前的生产水平。美银美林下调2016年全年铜均价预估至每吨4,734美元，之前预估为4,828美元；同时下调2016年铝均价预估，从之前的1,597美元调降至1,589美元。
现货方面，10月10日上海电解铜现货对当月合约报升水130元/吨-升水180元/吨，平水铜成交价格37660元/吨-37700元/吨，升水铜成交价格37680元/吨-37740元/吨。沪期铜走势偏弱，节日期间进口铜大量到货入库，导致当日早市持货商普遍以试探性报价居多，多持货挺价，品牌间价差较小，市场观望情绪较浓。早间少量投机商介入，成交一度活跃，好铜青睐度佳。但由于多半下游仍以节后少量刚需补货为主，实际性消费有限，进入第二交易时间段后，市场交投重归平淡，品牌间价差有所拉开，尤其平水铜湿法铜开始主动调低升水，以求成交，好铜挺价意愿亦有减弱。整体供应依然较为充裕。市场多因临近交割，对现货升水坚挺持质疑态度，等待交割升水下降后入市操作。
行情研判，隔夜油价大涨提振铜价回升。基本面来看，国内经济数据好转，需求回暖预期增加，支撑铜价，但需求好转动力有限，铜价上行压力较大，预计上方空间有限。

铝：
盘面走势，上一交易日沪铝主力1612合约涨310元/吨收于12580元/吨，涨幅2.53%；夜盘涨0.48%至12640元/吨。隔夜伦铝3月收1691美元/吨，涨幅1.02%。
消息面，10月10日，SMM统计国内电解铝库存，上海地区8.8万吨，无锡5.1万吨，南海7.9万吨，杭州1.8万吨，巩义2.4万吨，五地合计26.0万吨，环比国庆节前（9月29日）增加4.4万吨。有贸易商称，近期，韩国铝升水处于窄幅区间内波动，因受制于库存高企。目前韩国铝升水大约为每吨62-65美元，CIF釜山基准，而一周之前大约为63-65美元。
现货方面，10月10日长江现货成交价格13460-13500元/吨，持平；广东南储报13220-13320元/吨，上涨260元/吨；华通报13570-13590元/吨，持平；国内现货成交均价在13460-13500元/吨之间。当日现铝企稳，持货商稍显惜售，中间商接货情况高于预期，市场成交尚可。
行情研判，隔夜俄罗斯限产决定大幅拉升原油价格，铝价受振回升。基本面来看，前期铝市库存持续减少，加之消费旺季，对铝价有所提振，预计短期偏强震荡运行。

铅：
盘面走势，上一交易日沪铅主力1611合约涨325元/吨收于15770元/吨，涨幅2.10%；夜盘涨0.06%至15780元/吨。隔夜伦铅3月收于2103美元/吨，涨幅0.91%。
消息面，据SMM了解，因铅价暴涨，电动蓄电池龙头品牌延续涨价趋势，而生产企业则迫于成本骤增，部分已有减产降库行为，下游市场电池供货持续紧张。
现货方面，10月10日长江现货1#铅主流成交均价报于15600元/吨，均价涨400元/吨。
行情研判，国内经济数据好转，提振金属价格上涨。国内环保压力导致铅矿供应趋紧，对铅价有所支撑，预计铅价近期维持偏强震荡运行。

锌：
盘面走势，上一交易日沪锌主力1612合约涨115元/吨报收18390元/吨，涨幅0.63%；夜盘跌0.54%至18290元/吨。隔夜伦锌3月收于2333美元/吨，涨幅0.15%。
消息面，9月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为50.4%，与上月持平，继续高于临界点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数、新订单指数高于临界点，从业人员指数、原材料库存指数、供应商配送时间指数低于临界点。国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读称：“9月制造业PMI为50.4，与上月持平，继续保持扩张，生产和需求增长平稳，有阶段性趋稳的迹象。”不过，反映原材料价格和运输成本上涨的企业比重连续两个月增加，企业降成本压力依然较大。制造业仍处于结构调整阶段，传统行业产能过剩尤为突出，去产能压力仍较大。
现货方面，10月10日长江现货0#锌锭成交均价报于18870元/吨，均价涨200元/吨；1#锌成交均价报于18445元/吨，均价涨200元/吨。

行情研判，锌市上游供应收紧对锌价具有较强支撑，但需求难有大幅改善。加之长假期间伦锌大幅回落，或拖累沪锌价格有所调整。